Comparaison des Meilleures Options d'Investissement: Immobilier, Actions, Fonds

À une époque où les taux d'intérêt sont très bas et où les prix augmentent, il devient de plus en plus difficile d'accroître les actifs par le seul biais des dépôts. L'investissement en tant que gestion d'actifs devient de plus en plus important pour les fonds de retraite et la sécurité future. Cependant, il existe différentes options d'investissement, telles que l'investissement immobilier, l'investissement en actions et les fonds d'investissement, et de nombreuses personnes peuvent se demander : "Lequel dois-je choisir ?" Nombreux sont ceux qui se demandent : "Lequel dois-je choisir ? Cet article compare la structure et les caractéristiques de base de ces méthodes d'investissement typiques, leurs avantages et inconvénients respectifs, et résume le type d'investisseur auquel elles conviennent. En outre, nous examinerons comment trouver la méthode d'investissement qui vous convient le mieux, en tenant compte des tendances récentes du marché (2024-2025) et des tendances en matière d'allocation d'actifs de la classe d'actifs ultra-high-net-worth.

Investissement immobilier : structure et caractéristiques

L'investissement immobilier est une technique d'investissement qui consiste à acheter des biens immobiliers tels que des condominiums, des appartements, des maisons individuelles et des immeubles de bureaux , et à réaliser des bénéfices en les louant ou en les vendant. Les principales sources de revenus sont les revenus locatifs mensuels (gains de revenus) et les gains sur l'appréciation du prix lorsque le bien est vendu (gains en capital). Par exemple, si vous achetez un appartement en centre-ville et que vous le louez, vous percevrez un loyer mensuel et vous pouvez espérer réaliser un bénéfice sur la vente si le prix de l'immobilier augmente à l'avenir. L'achat d'un bien immobilier nécessite un capital important, mais il est possible d'utiliser un effet de levier en contractant un prêt bancaire (crédit d'investissement immobilier). Cela peut également être un moyen de protection du patrimoine, car le bien réel, le bien immobilier, reste en votre possession une fois le prêt remboursé. En outre, l'amortissement, les intérêts d'emprunt et les frais d'entretien du bien peuvent être comptabilisés en tant que dépenses et déduits des revenus locatifs afin d'économiser des impôts. Il a également été souligné qu'au Japon, une assurance-vie de crédit de groupe est souscrite lorsque des prêts sont utilisés, de sorte que si quelque chose arrive à l'investisseur, le solde du prêt est remboursé par l'assurance, ce qui est un substitut à l'assurance-vie.

Avantages : le principal avantage de l'investissement immobilier est la stabilité des revenus et le maintien de la valeur des actifs. La location d'un bien immobilier bien situé permet d'obtenir des revenus locatifs réguliers tout en minimisant le risque d'inoccupation, et un flux de trésorerie stable peut être attendu à long terme. L'immobilier est considéré comme résistant aux chocs économiques, car il est moins sujet aux fluctuations quotidiennes des prix que les actions, et ses mouvements de prix sont relativement modérés, même en cas d'effondrement du marché. Un autre attrait est que les prix de l'immobilier et les loyers ont tendance à augmenter pendant les périodes d'inflation, ce qui constitue une protection contre l'inflation. En outre, les prêts peuvent être utilisés pour acquérir de grandes propriétés même avec de petits fonds propres, et des rendements élevés peuvent être obtenus grâce à l'effet de levier. En fait, le rendement supposé d'un investissement immobilier typique est d'environ 0 à 10 % par an, en fonction du bien et de la région, et s'il est bien géré, un rendement élevé peut être visé. En outre, comme mentionné ci-dessus, l 'effet d'économie d'impôt lié à l' enregistrement des dépenses et la sécurité de savoir que le bien sera conservé après le remboursement du prêt sont également des avantages.

Inconvénients : d'un autre côté, l'investissement immobilier présente les inconvénients majeurs d'une faible liquidité, decomplications et de coûts. Les biens immobiliers ne peuvent pas être facilement encaissés et il faut généralement plusieurs mois pour trouver un acheteur et signer un contrat de vente. En outre, un bien immobilier ne peut être vendu que partiellement en espèces, et il est moins facile de retirer des fonds en petites quantités. En outre, l'acquisition d'un bien immobilier nécessite un investissement initial de plusieurs millions, voire dizaines de millions de yens, ce qui constitue un obstacle de taille pour les débutants. Même après l'acquisition, il y a les tracas de la gestion locative et de l'entretien, et si un bien immobilier devient vacant, il comporte un risque d'inoccupation, pendant lequel les revenus peuvent cesser. Des frais de réparation liés au vieillissement du bien et des mesures contre les risques de catastrophes telles que les typhons et les tremblements de terre (par exemple, assurance incendie et assurance tremblement de terre) sont également nécessaires. En outre, il existe également des coûts de détention tels que l'impôt foncier et la taxe d'aménagement urbain. Bien que des mesures aient été prises pour faire face à ces problèmes et à ces risques, il peut s'avérer difficile d'y parvenir si l'on ne dispose pas de connaissances spécialisées et detemps à consacrer à cette tâche.

L'investissement en actions : structure et caractéristiques

L'investissement en actions est un investissement dans lequel les bénéfices sont réalisés par l'achat et la vente d'actions (certificats d'actions) émises par une société. Lorsque vous achetez des actions, vous devenez propriétaire (actionnaire) de la société et pouvez recevoir des dividendes ou des avantages en fonction des résultats de la société. Si le prix des actions que vous détenez dépasse le prix d'achat, vous réaliserez une plus-value (bénéfice sur la vente) lorsque vous vendrez les actions. En règle générale, les actions cotées en bourse sont négociables à tout moment de la journée, les jours ouvrables, et se caractérisent par une très grande liquidité. Ces dernières années, avec la diffusion des titres sur Internet, il est également facile d'ouvrir un compte et de commencer à négocier immédiatement, même avec quelques milliers de yens seulement. En fait, l'investissement en actions est un moyen facile pour les débutants de s'initier à l'investissement, car ils peuvent commencer avec seulement quelques milliers de yens et les procédures sont simples. Une autre caractéristique est qu'il existe un environnement de collecte d'informations étendu avec une grande quantité de données et d'outils d'analyse sur Internet concernant les transactions et les informations sur les entreprises.

Avantages : L'investissement en actions présente l'avantage d'offrir un potentiel de croissance élevé et d'être liquide. Les prix des actions augmentent et diminuent en fonction de l'économie et des performances des entreprises, mais ont tendance à augmenter régulièrement à long terme avec la croissance de l'économie, et il est possible d'obtenir des rendements importants en peu de temps. Des plus-values de plusieurs fois, voire de dizaines de fois le prix de l'action sont possibles, en particulier si vous investissez dans des actions d'entreprises en croissance ou dans des thèmes populaires. La facilité de vente (c'est-à-dire la facilité de convertir vos actions en liquidités) est également impressionnante par rapport à d'autres types d'investissement. Pendant les heures de négociation en semaine, les transactions peuvent être conclues immédiatement sur le marché, et il est possible de se procurer des liquidités de manière flexible en ne vendant qu'une partie des actions lorsque cela s'avère nécessaire. Le fait qu'il soit facile de faire entrer et sortir des fonds sans avoir à immobiliser des sommes importantes, comme c'est le cas avec l'immobilier, est un avantage majeur. En outre, les objectifs d'investissement sont très variés et vous pouvez réduire les risques en diversifiant vos investissements dans différents secteurs et entreprises au Japon et à l'étranger, ou en soutenant des entreprises qui correspondent à vos intérêts. Comme vous pouvez investir dans un grand nombre d'actions à partir d'un petit montant, il est facile de diversifier votre portefeuille et de couvrir les risques en compensant les pertes causées par les mauvaises performances d'une entreprise par les bonnes performances d'autres actions. En fait, l'investissement en actions est considéré comme un instrument avantageux de réduction des risques, car il permet de diversifier son portefeuille en investissant dans une variété d'actifs à partir de petits montants.

Inconvénients : les inconvénients de l'investissement en actions sont le risque élevé de fluctuation des cours, ainsi que les connaissances et les efforts requis. Le prix des actions fluctue quotidiennement et peut parfois chuter de plus de la moitié en peu de temps. Les actions d'outre-mer (par exemple les actions américaines) sont particulièrement volatiles, sans limite de prix, et il arrive même que le cours d'une action chute de moitié en une seule journée. Cette forte volatilité et le risque élevé de perte de capital sont une source d'inquiétude majeure pour les investisseurs qui sont plus intéressés par la stabilité. En outre, pour réaliser des bénéfices, il faut constamment vérifier les informations relatives au marché et à l'entreprise et juger du moment opportun pour acheter et vendre, ce qui n'est pas une mince charge mentale. Il est difficile de décider quand prendre des bénéfices et quand réduire les pertes (fixer les pertes) ou les conserver, ce qui peut constituer un obstacle pour les débutants. En outre, il faut du temps et des efforts pour acquérir des connaissances à l'avance, comme l'étude des performances et de l'analyse financière des entreprises individuelles et des tendances du secteur. Pour les personnes très occupées ou celles qui n'ont pas de connaissances financières, ce travail de collecte et d'analyse d'informations peut s'avérer fastidieux. En outre, il n'y a pas de garantie de capital dans l'investissement en actions et, dans le pire des cas, le prix de l'action peut tomber à zéro en raison de la faillite de l'entreprise dans laquelle l'investissement est effectué. En raison de ce niveau de risque élevé, il s'agit d'un investissement typique "à haut risque et à haut rendement" et il convient de l'aborder en gardant à l'esprit la possibilité de pertes importantes à court terme.

Fonds d'investissement : structure et caractéristiques

Un fonds d'investissement est un instrument financier dans lequel les fonds collectés auprès de plusieurs investisseurs sont regroupés en un grand fonds et investis par un spécialiste de la gestion (gestionnaire de fonds) dans plusieurs actifs tels que des actions et des obligations. En d'autres termes, il s'agit d'un système qui consiste à "confier la gestion de l'argent à des professionnels", et en achetant des fonds d'investissement, nous investissons indirectement dans une variété d'actifs. Il existe une grande variété de fonds d'investissement, notamment des fonds d'actions nationaux, des fonds d'actions étrangers, des fonds d'obligations, des fonds équilibrés (une combinaison d'actifs multiples) et des fonds d'investissement immobilier (REIT), avec un large éventail de risques/rendements et d'objectifs d'investissement. Les principales sources de revenus sont les dividendes et les distributions d'intérêts provenant des actions, des obligations et des autres actifs détenus par le fonds, ainsi que les plus-values réalisées sur la vente du fonds en raison de l'augmentation de la valeur liquidative (le prix du fonds). La gestion du fonds étant assurée par des spécialistes de sociétés de titres et de sociétés de gestion d'investissements, les décisions détaillées concernant la sélection des actions individuelles et la négociation peuvent leur être confiées. Il convient toutefois de noter qu'il n'y a aucun risque, car les VNI augmentent et diminuent en fonction des fluctuations du marché, de la même manière que les actions.

Avantages : les avantages des fonds d'investissement sont une diversification aisée et une gestion experte. Ils peuvent être achetés à partir de petits montants et sont faciles à utiliser pour les investisseurs novices et les personnes occupées, car ils ne nécessitent pas d'analyser les actions soi-même, mais sont gérés par des professionnels. Par exemple, en achetant un fonds d'investissement de 10 000 yens, vous pouvez investir dans des dizaines, voire des centaines d'actions d'entreprises, japonaises et étrangères, et obtenir un effet de diversification important avec un seul produit. Ce produit est donc moins risqué qu'un investissement dans des actions individuelles et relativement moins risqué qu'un investissement dans des actions. En fait, de nombreux produits ont des rendements supposés légèrement inférieurs à ceux des actions (c'est-à-dire à faible risque et à faible rendement) , généralement de l'ordre de 0 à 8 %, selon le fonds. Un autre avantage est qu'ils ne nécessitent pas beaucoup d'efforts de gestion. Il suffit de lire les rapports d'investissement et il n'est pas nécessaire de se réjouir ou de s'attrister de l'évolution quotidienne des cours ou de recueillir des informations sur les entreprises. Vous pouvez également leur confier la sélection des actions et la répartition des actifs, ce qui permet aux personnes qui n'ont pas le temps d'investir de continuer à le faire. De plus, certains produits, comme le type à distribution mensuelle, offrent des distributions régulières et peuvent répondre aux besoins de ceux qui ne disposent pas d'un capital important mais qui souhaitent un revenu régulier. En termes de fiscalité, si vous accumulez des fonds d'investissement en utilisant des régimes d'exonération fiscale tels que le NISA, les revenus de l'investissement et les distributions sont exonérés d'impôts.

Inconvénients : les inconvénients des fonds d'investissement sont le coût, la liquidité et la difficulté de sélection des produits. Tout d'abord, les fonds d'investissement supportent des frais de gestion des investissements (frais de fiducie), qui sont déduits des actifs du fonds tout au long de la période de détention. Alors que certains fonds indiciels à faible coût facturent moins de 0,1 % par an, certains fonds actifs facturent jusqu'à 1 à 2 % par an, ce qui représente une charge financière qu'il est impossible d'ignorer à long terme. Certains produits facturent également des frais au moment de l'achat et une pénalité sur les actifs de la fiducie conservés (pénalité) au moment de l'annulation. En termes de liquidité, les fonds d'investissement ne peuvent pas être achetés et vendus de manière flexible en temps réel, car il existe un décalage entre le placement et l'exécution des ordres et la livraison à la valeur liquidative (les fonds d'investissement généralement offerts au public sont achetés et vendus une fois par jour à la valeur liquidative par l'intermédiaire des distributeurs). Même si vous souhaitez vous échapper rapidement lors d'une chute brutale, vous risquez de ne pas pouvoir vendre au prix que vous souhaitez. En outre, le fait qu'il y ait tant de produits différents et qu'il soit difficile de décider quel fonds choisir est également un problème pour les débutants. Un fonds qui affiche de bonnes performances ne signifie pas nécessairement qu'il continuera à en faire autant à l'avenir, et certains fonds comportent des investissements à haut risque. Par exemple, les fonds communs de placement qui investissent dans les actions des marchés émergents ou dans les obligations à haut rendement peuvent connaître des fluctuations de prix considérables et, dans certains cas, des pertes latentes importantes en l'espace de quelques mois. Il est important de comprendre que le risque de perte de capital existe également dans les fonds d'investissement et que des pertes peuvent survenir en fonction des conditions du marché, même si l'investissement est confié à des professionnels. Un autre inconvénient possible de confier l'investissement à des professionnels est que les investisseurs eux-mêmes peuvent négliger leurs propres études et se désintéresser du marché.

Nous avons passé en revue les principes de base, les avantages et les inconvénients de l'immobilier, des actions et des fonds d'investissement. Nous avons maintenant dressé une liste qui compare brièvement les trois investissements en termes d'éléments clés.

Il s'agit là de tendances générales ; les rendements et les risques spécifiques varient considérablement en fonction de l'investissement et de l'environnement de marché.

Différents types d'investisseurs : quel investissement convient à quel type d'investisseur ?

Chaque méthode d'investissement présente ses propres avantages et inconvénients, de sorte que le choix de la "bonne méthode" varie d'une personne à l'autre. Chaque investisseur est adapté à un type d'investissement différent, en fonction de sa personnalité, de sa situation patrimoniale et de ses objectifs. Nous résumons ci-dessous quelques lignes directrices sur les méthodes d'investissement qui conviennent aux différents types d'investisseurs.

• Stabilité et revenus stables à long terme : si vous souhaitez disposer d'une source de revenus stable pour l'avenir et que vous êtes prêt à mettre de l'argent de côté pendant une longue période, l'investissement immobilier est fait pour vous. L'immobilier est un actif facile à détenir même si votre tolérance au risque est faible, car il résiste aux fluctuations du marché et fournit des revenus stables à long terme. En particulier, les salariés d'une entreprise qui ont un emploi principal stable et qui peuvent contracter des emprunts peuvent se constituer efficacement un patrimoine en utilisant des crédits d'investissement immobilier et en recourant à l'effet de levier. L'investissement immobilier vaut la peine d'être envisagé pour les personnes solides qui "veulent rembourser leurs emprunts grâce à un revenu locatif mensuel fixe et se constituer un patrimoine pour l'avenir". Il faut toutefois être prêt à s'occuper de la gestion du bien ou à la confier à une société de gestion. À l'inverse, elle ne convient pas à ceux qui doivent faire face à des dépenses soudaines ou qui veulent acheter et vendre fréquemment et avec souplesse, car elle n'est pas liquide et des sommes importantes y sont immobilisées pendant plusieurs décennies.

• Les personnes qui ont une tolérance élevée au risque et qui visent une croissance des actifs : l' investissement en actions convient aux personnes qui disposent d'une épargne importante et qui "veulent privilégier une forte augmentation des actifs plutôt qu'un certain risque de perte" et "veulent croître de manière agressive à court et à moyen terme". Les actions sont très risquées, très rentables et sujettes à de violentes fluctuations de cours, mais si vous suivez bien la vague, vous pouvez obtenir des rendements importants en peu de temps. Les jeunes disposant d'une longue période d'investissement ou ceux qui ont beaucoup d'expérience en matière d'investissement et qui peuvent faire face aux fluctuations du marché en toute sérénité peuvent également adopter une stratégie consistant à augmenter la pondération des actions. Cette stratégie est particulièrement intéressante depuis quelques années, car de plus en plus de jeunes commencent à négocier facilement des actions via des applications pour smartphones, ce qui rend cette stratégie plus accessible. Les personnes qui aiment s'informer sur l'économie et les entreprises, et qui n'ont pas peur de suivre l'évolution des cours, sont bien placées pour investir dans les actions. En revanche, les actions ne conviennent pas aux personnes qui veulent éviter de perdre leur capital ou qui ne veulent pas se réjouir ou s'attrister des fluctuations quotidiennes des cours. Si les personnes sujettes au stress mental se forcent à investir dans des actions, elles risquent de vendre dans la panique en cas de baisse et de subir des pertes. Il est essentiel de bien comprendre qu'il s'agit d'actifs à haut risque et de travailler avec des fonds de réserve qui n'entraveront pas votre vie, même si le pire se produit et que vous vous retrouvez avec zéro.

• Pour ceux qui n'ont pas confiance en leurs connaissances en matière d'investissement ou en leur temps et qui souhaitent accroître leur patrimoine de manière sûre et régulière : les fonds d'investissement (en particulier les fonds indiciels) sont recommandés pour ceux qui sont trop occupés par leur travail quotidien pour consacrer du temps à l'étude et à la gestion de leurs investissements, ou pour ceux qui souhaitent accroître régulièrement leur patrimoine à partir de petits montants avec un faible risque. Les fonds d'investissement peuvent être gérés par des experts et peuvent être constitués à partir de petits montants, ce qui permet même aux débutants de commencer à investir. En fait, le nombre de cas où des employés de bureau et des femmes au foyer très occupés achètent régulièrement des fonds d'investissement par le biais de plans d'épargne NISA et d'autres plans est en augmentation. Même les personnes ayant une faible tolérance au risque peuvent investir avec une fluctuation minimale du capital si elles choisissent des fonds obligataires stables ou des fonds équilibrés. En revanche, les fonds d'investissement peuvent ne pas suffire à ceux qui souhaitent jouer un rôle actif sur le marché et dans sa gestion. Parce qu'ils sont "laissés à la discrétion", ils offrent peu de flexibilité et ne conviennent pas à ceux qui veulent choisir leurs propres actions et le moment des achats et des ventes. En outre, même dans le cas des fonds communs de placement, les risques varient d'un produit à l'autre et il n'est donc pas nécessaire de les étudier. Au minimum, vous devez comprendre les objectifs et la politique d'investissement du fonds que vous achetez.

• Les personnes disposant d'un patrimoine important etsouhaitant se diversifier: si vous disposez d'un certain patrimoine et que vous souhaitez combiner plusieurs investissements pour obtenir une diversification, une combinaison bien équilibrée d'immobilier, d'actions et de fonds d'investissement est efficace. Par exemple, une stratégie combinée pourrait consister à acheter un bien immobilier avec un capital important pour s'assurer un revenu stable, tout en investissant une partie des fonds dans des actions et des fonds d'investissement de type actions dans le but d'obtenir une croissance. En fait, bon nombre des personnes très fortunées présentées ci-dessous diversifient également leur allocation d'actifs sans privilégier un seul investissement. En diversifiant les actifs, il est possible de compenser les risques et de construire un portefeuille qui tire parti des atouts de chacun. Cependant, une trop grande diversification peut être difficile à gérer, il est donc important de trouver le bon équilibre en consultant votre propre temps et vos propres efforts.

Tendances récentes du marché et performances (2024-2025)

Au cours des dernières années, les tendances des différents marchés d'investissement ont évolué de manière spectaculaire dans un contexte de volatilité économique, d'inflation et de hausse des taux d'intérêt à la suite de la catastrophe mondiale de Corona. Voici un aperçu des principales tendances et performances des marchés à la date la plus récente, le premier semestre 2024-2025.

• Tendances des marchés boursiers : vers 2022, les marchés boursiers sont entrés dans une phase d'ajustement en raison du resserrement de la politique monétaire aux États-Unis et en Europe en réponse à l'inflation mondiale élevée. Toutefois, en 2023, les marchés boursiers se sont fortement redressés, en particulier aux États-Unis, et les indices boursiers mondiaux ont augmenté de manière significative. Les actions japonaises se sont également bien comportées, l'indice Nikkei 225 et l'indice TOPIX (indice des cours de la bourse de Tokyo) atteignant des records en 2024 pour la première fois depuis la période de la bulle, et d'autres gains significatifs ont été réalisés. On pense que cela est dû non seulement à l'amélioration des bénéfices des entreprises et au ralentissement de l'inflation, mais aussi à l'afflux d'argent des particuliers à la suite de l'entrée en vigueur du nouveau système NISA. En fait, un total de 11 000 milliards JPY aurait été acheté via le nouveau NISA entre le début de l'année 2024 et le mois d'octobre, dont environ 40 % (4 400 milliards JPY) sous forme d'investissements en actions japonaises. Cela a eu un effet d'entraînement sur le marché boursier national, et il a été analysé que les fonds NISA individuels ont joué un rôle dans la reprise du marché boursier au début de l'année. Toutefois, du second semestre 2024 au premier semestre 2025, les inquiétudes concernant le ralentissement de l'économie américaine et la hausse des taux d'intérêt à long terme ont entraîné une légère hausse du marché boursier. L'indice américain S&P 500 a augmenté d'environ 16 % en 2023, mais en avril 2025, il était dans une phase d'ajustement, ayant baissé d'environ 5 % depuis le début de l'année. Au niveau régional, il y a un net clivage entre l'indice Hang Seng de Hong Kong, qui s'est effondré en raison du ralentissement de l'économie chinoise, et les marchés européens, américains et japonais, qui ont relativement bien résisté (en mars 2025, l'indice Hang Seng était celui qui avait le plus progressé depuis le début de l'année, alors que les actions américaines étaient considérées comme négatives). En général, 2024 a été une bonne année pour les actions, mais certains pensent que 2025 verra des mouvements de prix modérés (voire stagnants), en partie à cause d'une période de changement de politique monétaire dans de nombreux pays.

• Tendances du marché immobilier : pour l'immobilier, la croissance des transactions et des prix s'est ralentie en 2022-2023, lorsque les taux d'intérêt ont augmenté et que les coûts de financement se sont accrus. Des ajustements de prix ont eu lieu en raison de la pression à la hausse sur les rendements (cap rates), en particulier dans l'immobilier commercial et sur les marchés résidentiels étrangers. Toutefois, à partir du second semestre 2024, le sentiment des investisseurs s'est amélioré et les transactions immobilières mondiales sont sur la voie de la reprise. En fait, l'effondrement des transactions mondiales a atteint son point le plus bas en 2023, avec une augmentation significative de 37 % en glissement annuel de l'investissement immobilier au quatrième trimestre 2024, et une reprise de +14 % en glissement annuel pour l'ensemble de l'année 2024. Cela s'explique par le fait que l'inflation a atteint son pic et que les taux d'intérêt ont atteint leur plafond dans de nombreux pays, ce qui a été jugé comme une bonne opportunité pour l'acquisition de biens immobiliers. En ce qui concerne le marché immobilier japonais, les taux d'inoccupation des bureaux dans le centre de Tokyo et à Osaka ont légèrement augmenté, mais restent faibles et les loyers sont stables. Sur le marché du logement, les prix des condominiums de seconde main dans les centres-villes sont restés élevés, tandis que les tendances post-Corona, telles que la diversification vers les banlieues et les zones rurales et la demande accrue de maisons neuves, se poursuivent également. L'indice immobilier REIT (fonds d'investissement immobilier coté) a temporairement chuté pendant la phase de hausse des taux d'intérêt, mais s'est redressé en 2024. Certains pensent que si les taux d'intérêt entrent dans une phase de baisse à l'avenir, la demande d'investissements immobiliers augmentera encore. D'une manière générale, on peut dire que le marché de l'immobilier se redresse à partir de 2024, après une stagnation en 2022-2023.

• Évolution des fonds d'investissement et des autres actifs : sur le marché des fonds d'investissement, la hausse du marché boursier en 2024 a entraîné une augmentation des entrées dans les fonds de type actions. En fait, les fonds d'investissement en actions se sont très bien vendus au Japon au premier semestre 2024, et l'investissement en actions par le biais de fonds d'investissement est devenu plus actif, sous l'impulsion du nouveau NISA. Dans le même temps, on a assisté à un déplacement des fonds vers des actifs sûrs, parallèlement à la hausse des taux d'intérêt mondiaux, les flux entrants dans les fonds du marché monétaire (MMF) atteignant un niveau record entre 2023 et 2024. Aux États-Unis, par exemple, les soldes des FMM ont atteint un record de 6 500 milliards de dollars à la fin de mars 2024, et les rapports indiquent qu'ils ont augmenté à plus de 7 000 milliards de dollars au niveau mondial d'ici mars 2025. Cela s'explique par la tendance croissante à investir dans des actifs sûrs plutôt que dans des actifs risqués, car l'environnement de taux d'intérêt élevés offre des rendements suffisants, même avec des investissements à court terme. Sur le marché obligataire, les prix se sont redressés depuis le second semestre 2024, en raison de l'anticipation d'un plafonnement des hausses de taux d'intérêt par les banques centrales de différents pays, et les fonds de type obligataire ont vu leurs rendements s'améliorer. Dans les matières premières, les prix se sont stabilisés après la flambée des ressources en 2022, mais pourraient fluctuer en fonction des risques géopolitiques. Les crypto-actifs et les produits d'investissement émergents continuent d'être volatils et tendent à être limités à quelques individus fortunés et spéculateurs par rapport aux actifs traditionnels. En général, les tendances en matière d'inflation et de taux d'intérêt ont largement déterminé le sentiment d'investissement ces dernières années, les fonds entrant et sortant de chaque marché, y compris les actions, l'immobilier et les obligations. Le nombre d'investisseurs individuels utilisant des fonds d'investissement est également en hausse, et le nouveau système NISA au Japon a renforcé la tendance "de l'épargne à l'investissement".

Tendances dans la composition des investissements des super-riches : comment ils répartissent leurs actifs

Les Ultra High Net Worth Individuals (UHNWI), dont les actifs se chiffrent en milliards de yens, ont des méthodes d'investissement plus diversifiées et plus sophistiquées. Ils investissent dans une gamme diversifiée d'actifs, y compris l'immobilier, les actions et les fonds communs de placement (fonds), et construisent leurs propres portefeuilles. L'étude de cette tendance donne des indications sur la manière dont les propriétaires d'actifs combinent chaque investissement.

Selon une étude récente, les particuliers très fortunés allouent souvent environ 20 à 30 % de leur portefeuille global à l'immobilier et aux actions (actions publiques). Par exemple, l'enquête d'un réseau patrimonial a révélé que le capital-investissement (capital privé et investissements dans leurs propres entreprises) représentait la plus grande part des actifs des membres (28 %), suivi par l'immobilier (26 %), les actions publiques (22 %), le reste étant constitué de liquidités (12 %) et de petits montants dans des fonds spéculatifs (hedge funds). En d'autres termes, les particuliers très fortunés ont tendance à investir plus lourdement dans leurs propres actions et dans le capital privé (en tant que propriétaires d'entreprises) ainsi que dans l'immobilier, avec une proportion étonnamment faible d'investissements directs dans des actions cotées en bourse. Cela s'explique par le fait que de nombreux particuliers fortunés sont issus du monde de l'entreprise et ont investi une grande partie de leur patrimoine dans leur propre entreprise (capital-investissement), et que l'immobilier a été leur principal actif pendant de nombreuses années. En effet, il a été noté que "l'immobilier a longtemps occupé le trône du portefeuille HNW, mais ces dernières années, le poids du marché privé (private equity et private equities) l'a supplanté". Néanmoins, l'immobilier reste un pilier essentiel de la protection des actifs et de la sécurité des revenus, de nombreux HNWI possédant plusieurs propriétés dans différentes parties du monde. Les actions publiques ne sont pas non plus totalement négligées, les fonds indiciels négociés en bourse (ETF) et les fonds indiciels étant de plus en plus utilisés pour tirer parti de la croissance des marchés boursiers. En d'autres termes, ils n'achètent et ne vendent pas eux-mêmes des actions individuelles, mais investissent également dans des actions, qu'ils confient à des gestionnaires d'investissement spécialisés. En outre, certains HNWI diversifient leurs actifs dans des investissements alternatifs tels que les fonds spéculatifs, les matières premières, les investissements dans les infrastructures et les actifs réels tels que l'art et le vin.

En résumé, les particuliers très fortunés disposent d'une combinaison équilibrée de biens immobiliers, d'actions et de fonds afin d'optimiser le risque et le rendement. Leur style typique consiste à détenir une grande quantité de biens immobiliers comme source stable de revenus, mais aussi à participer à leurs propres entreprises et au marché boursier comme opportunité de croissance, et à utiliser les fonds excédentaires pour investir dans une variété d'investissements alternatifs. Nous, investisseurs ordinaires, bien que de tailles différentes, pouvons également bénéficier de cette "stratégie cœur-satellite" (actifs stables de base + quelques actifs de croissance) et de cette approche d'investissement diversifiée.

Résumé : comment trouver l'approche d'investissement qui vous convient ?

Enfin, sur la base du contenu de cet article, nous résumons les points clés pour trouver l'approche d'investissement qui vous convient. Pour réussir dans l'investissement, il est essentiel de choisir une méthode qui corresponde à votre propre situation et à vos objectifs, plutôt que de vous fier à des méthodes que d'autres jugent bonnes. Pour vous y aider, suivez les étapes suivantes

1. Clarifiez vos objectifs d'investissement et votre horizon temporel : tout d'abord, définissez clairement votre objectif d'investissement, votre rendement cible et votre horizon temporel. Le produit adéquat sera différent selon que vous souhaitez obtenir une augmentation stable à long terme, par exemple pour constituer un fonds de retraite, financer votre propre logement dans quelques années ou accroître votre patrimoine avec des liquidités inutilisées. Limitez votre approche en fonction de vos objectifs, par exemple en optant pour des fonds immobiliers ou indiciels pour une stabilité à long terme, ou pour des fonds d'actions pour un succès à court terme.

2. Évaluez votre tolérance au risque : demandez-vous dans quelle mesure vous êtes prêt à accepter la possibilité d'une perte de capital. Le niveau de risque des actifs que vous choisirez dépendra de votre tolérance à une réduction de moitié ou de 10 % de votre investissement. Si vous ne pouvez pas tolérer de fortes fluctuations, préférez les actifs moins volatils tels que les obligations, l'immobilier et les fonds d'investissement équilibrés plutôt que les actions. À l'inverse, si les turbulences ne vous dérangent pas et que vous préférez rechercher le rendement, vous devriez fixer une proportion plus élevée d'actions. Investir au-delà de sa tolérance au risque est une source de stress mental et d'échec, il est donc important de s'analyser honnêtement.

3. Tenez compte de vos besoins initiaux en capital et en liquidités : réfléchissez au montant du capital que vous pouvez vous permettre et à la probabilité que vous ayez besoin d'effectuer des retraits en cours de route. Par exemple, si vous avez beaucoup de liquidités disponibles que vous ne prévoyez pas d'utiliser dans l'immédiat, les investissements à long terme tels que l'immobilier peuvent être une option, mais l'achat d'un bien immobilier avec des fonds que vous risquez d'utiliser dans les quelques années à venir n'est pas approprié. Si vous souhaitez commencer avec un petit montant, les actions ou les fonds communs de placement sont plus réalistes. Si vous voulez être en mesure d'encaisser immédiatement en cas d'urgence, des actions très liquides ou des fonds cotés en bourse conviennent. Chacun a une tolérance différente aux contraintes financières, choisissez donc une méthode adaptée à votre plan financier.

4. Vérifiez si vous êtes prêt à vous donner du mal et à vous familiariser avec l'investissement : chaque investissement requiert un niveau d'effort de gestion différent. Certains, comme l'immobilier, nécessitent beaucoup d'efforts et d'expertise, tandis que d'autres, comme les fonds d'investissement, peuvent être largement laissés à votre appréciation. Réfléchissez au temps et aux efforts que vous pouvez consacrer à la gestion des investissements. Si l'investissement est pour vous un hobby, vous pouvez essayer les investissements en actions individuelles, ou si vous êtes trop occupé, vous pouvez vous en remettre aux fonds communs de placement ou aux robots-conseillers. Le choix d'une "approche durable " conduira en fin de compte à une réussite à long terme.

5. Envisagez la diversification et la combinaison des investissements : ne vous contentez pas d'un seul, mais envisagez de combiner plusieurs options d'investissement. Comme le dit l'adage, ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier : la diversification de vos actifs réduira les risques et augmentera la stabilité. L'immobilier et les actions évoluent souvent à des moments différents, de sorte que le fait de détenir les deux peut réduire la fluctuation globale de votre portefeuille. Un seul fonds commun de placement assure la diversification, mais vous pouvez également le combiner avec d'autres actifs réels. Comme le font les particuliers très fortunés, essayez de maintenir une répartition équilibrée entre les actifs stables et les actifs en croissance.

6. Recueillir des informations et faire appel à des experts : enfin, la collecte d'informations est également essentielle pour trouver l'approche qui vous convient le mieux. Une fois que vous aurez acquis les bases de cet article, faites des recherches plus approfondies sur les investissements qui vous intéressent. Utilisez des livres, des sites web et des séminaires pour mettre à jour vos connaissances. Il est également utile de consulter les conseillers des sociétés de bourse et des institutions financières. Sachez toutefois que la décision finale vous appartient. Il est important de se méfier des histoires "incontournables" et de prendre une décision sereine en tenant compte des avantages et des inconvénients.

Conclusion: bien que l'immobilier, les actions et les fonds d'investissement soient des outils de gestion de patrimoine puissants, ils diffèrent par leur nature et ne conviennent pas à tout le monde. Reportez-vous aux caractéristiques et aux dernières tendances décrites dans cet article et choisissez la méthode d'investissement qui correspond à vos objectifs et à votre personnalité. Si vous n'arrivez pas à vous décider tout de suite, il est bon de vous faire une idée en essayant différentes options avec de petits montants. L'important est de poursuivre votre activité d'une manière qui vous convienne et sans contrainte. Nous espérons que vous trouverez le bon partenaire (méthode de placement) dans votre parcours de constitution d'un patrimoine à long terme et que cela portera ses fruits à l'avenir.