Comparación de Inversiones: Bienes Inmuebles, Acciones y Fondos de Inversión

En una época de tipos de interés muy bajos y precios al alza, cada vez es más difícil aumentar el patrimonio sólo mediante depósitos. La inversión como gestión de activos es cada vez más importante para los fondos de jubilación y la seguridad futura. Sin embargo, existen diversas opciones de inversión, como la inversión inmobiliaria, la inversión bursátil y los fondos de inversión, y muchas personas pueden preguntarse: "¿Cuál debo elegir?" Muchas personas pueden preguntarse: "¿Cuál debo elegir? En este artículo se comparan la estructura y las características básicas de estos métodos de inversión típicos, sus respectivos méritos y deméritos, y se resume para qué tipo de inversor son adecuados. Además, consideraremos cómo encontrar el método de inversión adecuado para usted, teniendo en cuenta las tendencias recientes del mercado (2024-2025) y las tendencias de asignación de activos de la clase de patrimonio neto ultraalto.

Inversión inmobiliaria: estructura y características

La inversión inmobiliaria es una técnica de inversión mediante la cual se adquieren bienes inmuebles como condominios, pisos, viviendas unifamiliares y edificios de oficinas y se obtienen beneficios alquilándolos o vendiéndolos. Las principales fuentes de ingresos son las rentas mensuales por alquiler (plusvalía) y las ganancias por revalorización del precio cuando se vende el inmueble (plusvalía). Por ejemplo, si compra un piso en el centro de la ciudad y lo alquila, recibirá una renta mensual y puede esperar obtener un beneficio con la venta si el precio del inmueble sube en el futuro. La compra de un inmueble requiere una gran cantidad de capital, pero es posible utilizar el apalancamiento pidiendo un préstamo bancario (préstamo de inversión inmobiliaria). Esto también puede ser un medio de protección de activos, ya que el activo real, la propiedad, permanece en su posesión una vez que se paga el préstamo. Además, la depreciación, los intereses del préstamo y los costes de mantenimiento de la propiedad pueden reconocerse como gastos y deducirse de los ingresos por alquiler para ahorrar en impuestos. También se ha señalado que en Japón se contrata un seguro de vida de crédito colectivo cuando se utilizan préstamos, de modo que si algo le ocurriera al inversor, el saldo pendiente del préstamo se reembolsa mediante un seguro, que es un sustituto del seguro de vida.

Ventajas: la mayor ventaja de la inversión inmobiliaria es la estabilidad de los ingresos y el mantenimiento del valor de los activos. El alquiler de un inmueble en una buena ubicación proporciona ingresos regulares por alquileres, al tiempo que minimiza el riesgo de desocupación, y cabe esperar un flujo de caja estable a largo plazo. Se considera resistente a las crisis económicas, ya que es menos propenso a las fluctuaciones diarias de los precios como las acciones, y sus movimientos de precios son relativamente moderados incluso durante las caídas del mercado. Otro atractivo es que los precios de la propiedad y los alquileres también tienden a subir durante los periodos inflacionistas, lo que actúa como una cobertura contra la inflación. Además, los préstamos pueden utilizarse para adquirir grandes propiedades incluso con pequeños fondos propios, y pueden obtenerse altos rendimientos gracias al efecto apalancamiento. De hecho, el rendimiento supuesto de una inversión inmobiliaria típica se sitúa en torno al 0-10% anual, dependiendo de la propiedad y la región, y si se gestiona bien, se puede aspirar a un alto rendimiento. Además, como ya se ha mencionado, el efecto de ahorro fiscal que supone el registro de los gastos y la seguridad de saber que el activo permanecerá una vez cancelado el préstamo son también ventajas.

Inconvenientes: por otro lado, la inversión inmobiliaria tiene los grandes inconvenientes de la escasa liquidez,las complicaciones y el coste. Las propiedades no pueden cobrarse fácilmente, y suele llevar varios meses completar el proceso de encontrar un comprador y firmar un contrato para vender la propiedad. Además, la propiedad no puede venderse sólo parcialmente por dinero en efectivo, y hay menos flexibilidad para retirar fondos en pequeñas cantidades. Además, la adquisición de una propiedad requiere una inversión inicial de varios millones a decenas de millones de yenes, lo que supone un gran obstáculo para los principiantes. Incluso después de la adquisición, existe la molestia de la gestión y elmantenimientodel alquiler, y si una propiedad se queda vacía, conlleva el riesgo de desocupación, durante el cual pueden cesar los ingresos. También son necesarios costes de reparación asociados al envejecimiento de la propiedad y medidas contra riesgos de catástrofes como tifones y terremotos (por ejemplo, seguros contra incendios y terremotos). Además, hay costes de mantenimiento como el impuesto sobre bienes inmuebles y el impuesto urbanístico. Aunque se han establecido hasta cierto punto medidas para hacer frente a estas molestias y riesgos, puede resultar difícil sin conocimientos especializados ytiempo de sobra.

Inversión en acciones: estructura y características

La inversión en acciones es una inversión en la que se obtienen beneficios comprando y vendiendo acciones (títulos de acciones) emitidas por una empresa. Cuando compra acciones, se convierte en propietario (accionista) de la empresa y puede recibir dividendos o beneficios como accionista en función de los resultados de la empresa. Si el precio de las acciones que posee sube por encima del precio de compra, obtendrá una plusvalía (beneficio por venta) cuando venda las acciones. Por regla general, las acciones que cotizan en el mercado de valores (bolsa) pueden negociarse a cualquier hora del día en días laborables, y se caracterizan por una liquidez extremadamente alta. En los últimos años, con la difusión de los valores por internet, también es fácil abrir una cuenta y empezar a operar inmediatamente, incluso con tan sólo unos miles de yenes. De hecho, la inversión bursátil es una forma fácil de iniciarse en la inversión para los principiantes, ya que pueden empezar con tan sólo unos miles de yenes y los procedimientos son sencillos. Otra característica es que existe un amplio entorno de recopilación de información, con una gran cantidad de datos y herramientas de análisis en Internet sobre negociación e información empresarial.

Ventajas: Las ventajas de invertir en acciones son su alto potencial de crecimiento y su liquidez. Los precios de las acciones suben y bajan en función de la economía y los resultados de las empresas, pero tienden a subir de forma constante a largo plazo a medida que crece la economía, y existe la posibilidad de obtener grandes beneficios en poco tiempo. Es posible obtener plusvalías varias o incluso decenas de veces superiores al precio de la acción, sobre todo si se invierte en valores de empresas en crecimiento o temas populares. La facilidad de venta (es decir, la facilidad de convertir sus acciones en efectivo) es también abrumadora en comparación con otros tipos de inversión. Durante las horas de negociación entre semana, las transacciones pueden cerrarse inmediatamente en el mercado, y es posible obtener efectivo de forma flexible vendiendo sólo una parte de las acciones cuando sea necesario. El hecho de que sea fácil entrar y salir fondos sin tener que inmovilizar grandes sumas de dinero, como ocurre con los bienes inmuebles, es una gran ventaja. Además, hay una gran variedad de objetivos de inversión, y puede reducir el riesgo diversificando sus inversiones en varios sectores y empresas de Japón y del extranjero, o puede disfrutar apoyando a empresas que coincidan con sus intereses. Como se puede invertir en un gran número de acciones a partir de una pequeña cantidad, es fácil diversificar la cartera y cubrir el riesgo compensando las pérdidas causadas por los malos resultados de una empresa con los buenos resultados de otras acciones. De hecho, la inversión en acciones se considera ventajosa como instrumento de reducción del riesgo, ya que permite diversificar en una gran variedad de activos a partir de pequeñas cantidades.

Desventajas : las desventajas de la inversión en acciones son el alto riesgo de fluctuación de los precios y los conocimientos y el esfuerzo necesarios. Los precios de las acciones fluctúan a diario y a veces pueden desplomarse más de la mitad en poco tiempo. Las acciones extranjeras (por ejemplo, las estadounidenses) son especialmente volátiles, sin límites de precio, e incluso hay casos en los que el precio de la acción puede caer a la mitad en un solo día. Esta elevada volatilidad y el alto riesgo de pérdida de capital son un importante motivo de preocupación para los inversores más interesados en la estabilidad. Además, para obtener beneficios, es necesario comprobar constantemente la información del mercado y de la empresa y juzgar cuándo comprar y vender, lo cual no es una carga mental pequeña. Es difícil decidir cuándo recoger beneficios y cuándo recortar pérdidas (fijar pérdidas) o mantenerlas, y esto puede ser un obstáculo para los principiantes. Además, requiere tiempo y esfuerzo adquirir conocimientos de antemano, como estudiar el rendimiento y el análisis financiero de empresas concretas y las tendencias del sector. Para las personas ocupadas o sin conocimientos financieros, esta labor de recopilación de información y análisis puede resultar pesada. Además, no hay garantía de capital en la inversión en acciones y, en el peor de los casos, el precio de la acción puede caer a cero debido a la quiebra de la empresa en la que se invierte. Debido a este alto nivel de riesgo, se trata de una inversión típica de "alto riesgo y alto rendimiento" y debe abordarse teniendo en cuenta la posibilidad de grandes pérdidas a corto plazo.

Fondos de inversión: estructura y características

Un fondo de inversión es un instrumento financiero en el que los fondos recaudados de múltiples inversores se combinan en un gran fondo y son invertidos por un especialista en gestión (gestor del fondo) en múltiples activos, como acciones y bonos. En pocas palabras, es un sistema de "confiar la gestión del dinero a profesionales", y al comprar fondos de inversión, estamos invirtiendo indirectamente en una gran variedad de activos. Hay una gran variedad de fondos de inversión, como los de renta variable nacional, renta variable extranjera, renta fija, equilibrados (una combinación de varios activos) y REIT (fondos de inversión inmobiliaria), con una amplia gama de objetivos de riesgo/rentabilidad e inversión. Las fuentes básicas de ingresos son los dividendos y las distribuciones de intereses de las acciones, bonos y otros activos mantenidos por el fondo, así como las ganancias por la venta del fondo debido al aumento del NAV (el precio del fondo). Dado que la gestión del fondo corre a cargo de especialistas de sociedades de valores y sociedades de gestión de inversiones, las decisiones detalladas sobre la selección de acciones individuales y la negociación pueden dejarse en sus manos. Hay que señalar, sin embargo, que no existe riesgo alguno, ya que el valor liquidativo sube y baja debido a las fluctuaciones del mercado de la misma manera que las acciones.

Ventajas: las ventajas de los fondos de inversión son la fácil diversificación y la gestión experta. Pueden adquirirse a partir de pequeñas cantidades y son fáciles de gestionar por los inversores principiantes y las personas ocupadas, sin tener que analizar ellos mismos las acciones. Por ejemplo, con sólo comprar un fondo de inversión de 10.000 yenes, se puede invertir en docenas o incluso cientos de acciones de empresas, tanto japonesas como extranjeras, y conseguir un gran efecto de diversificación con un solo producto. Esto lo hace menos arriesgado que invertir en acciones individuales y relativamente menos arriesgado que invertir en renta variable. De hecho, muchos productos tienen rendimientos presuntos ligeramente inferiores a los de la renta variable (es decir, de bajo riesgo y baja rentabilidad) , generalmente en torno al 0-8%, según el fondo. Otra ventaja es que no requieren un gran esfuerzo de gestión. Basta con leer los informes de inversión y no es necesario alegrarse o entristecerse por los movimientos diarios de las cotizaciones o recopilar información sobre las empresas. También puede dejar en sus manos la selección de valores y la asignación de activos, lo que facilita que las personas que no tienen tiempo para invertir sigan haciéndolo. Además, algunos productos, como los de tipo distribución mensual, ofrecen distribuciones periódicas y pueden satisfacer las necesidades de quienes no disponen de una gran cantidad de capital, pero desean ingresos regulares. En cuanto a la fiscalidad, si acumula fondos de inversión utilizando regímenes de exención fiscal como el NISA, los rendimientos de la inversión y las distribuciones están exentos de impuestos.

Desventajas : las desventajas de los fondos de inversión son el coste, la liquidez y la dificultad para seleccionar el producto. En primer lugar, los fondos de inversión incurren en comisiones de gestión de la inversión (comisiones fiduciarias), que se deducen de los activos del fondo durante todo el periodo de propiedad. Mientras que algunos fondos indexados de bajo coste cobran menos del 0,1% anual, algunos fondos activos cobran hasta un 1-2% anual, lo que supone una carga de costes que no puede ignorarse a largo plazo. Algunos productos también cobran una comisión en el momento de la compra y una penalización sobre los activos fiduciarios retenidos (penalización) en el momento de la cancelación. En cuanto a la liquidez, los fondos de inversión no pueden comprarse y venderse con flexibilidad en tiempo real, ya que existe un desfase entre la colocación de la orden y la ejecución y entrega al valor liquidativo (los fondos de inversión de oferta pública general se compran y venden una vez al día al valor liquidativo a través de los distribuidores). Incluso si desea escapar rápidamente durante una fuerte caída, es posible que no pueda vender al precio que desea. Además, el hecho de que haya tantos productos diferentes y sea difícil decidir qué fondo elegir es también un problema para los principiantes. Un fondo con buenos resultados no significa necesariamente que vaya a seguir funcionando bien en el futuro, y algunos fondos incluyen inversiones de alto riesgo. Por ejemplo, los fondos de inversión que invierten en renta variable de mercados emergentes o en bonos de alto rendimiento pueden fluctuar mucho de precio, y en algunos casos pueden tener grandes pérdidas no realizadas en pocos meses. Es importante comprender que el riesgo de pérdida de capital también existe en los fondos de inversión y que pueden producirse pérdidas en función de las condiciones del mercado, incluso si la inversión se deja en manos de profesionales. Otra posible desventaja de dejarla en manos de profesionales es que los propios inversores pueden descuidar sus propios estudios y perder interés por el mercado.

Lo anterior ha sido un repaso de los fundamentos, ventajas y desventajas de los bienes inmuebles, las acciones y los fondos de inversión, respectivamente. Ahora hemos elaborado una lista que compara brevemente las tres inversiones en términos de elementos clave.

Las anteriores son tendencias generales; los rendimientos y riesgos específicos varían mucho según la inversión y el entorno de mercado.

Diferentes tipos de inversores: ¿qué inversión es adecuada para cada tipo de inversor?

Cada método de inversión tiene sus propias ventajas e inconvenientes, por lo que cuál es "definitivamente el adecuado" variará de una persona a otra. A cada inversor le conviene un tipo de inversión diferente, en función de su personalidad, situación patrimonial y objetivos. A continuación resumimos algunas pautas sobre qué métodos de inversión son adecuados para los distintos tipos de inversor.

• Orientado a la estabilidad y a los ingresos estables a largo plazo: Si desea una fuente estable de ingresos para el futuro y está dispuesto a reservar algo de dinero durante un largo periodo de tiempo, la inversión inmobiliaria es para usted. Los bienes inmuebles son un activo fácil de mantener incluso si su tolerancia al riesgo es baja, ya que son resistentes a las fluctuaciones del mercado y proporcionan ingresos estables a largo plazo. En particular, los empleados de una empresa que tienen un trabajo principal estable y pueden pedir un préstamo pueden utilizar un préstamo de inversión inmobiliaria para apalancar sus activos de forma eficiente. Merece la pena considerar la inversión inmobiliaria para personas sólidas que "quieren devolver sus préstamos con unos ingresos fijos mensuales por alquiler y dejar activos para el futuro". Sin embargo, es un requisito previo que esté dispuesto a pasar por las molestias de la gestión de la propiedad, o que pueda dejarlo en manos de una empresa de gestión. Por el contrario, no es adecuado para quienes necesiten hacer frente a gastos repentinos o quieran comprar y vender con frecuencia y flexibilidad, ya que carece de liquidez y se inmovilizan grandes sumas de dinero durante varias décadas.

• Personas con una alta tolerancia al riesgo y que aspiran al crecimiento de sus activos: las inversiones en renta variable son adecuadas para quienes tienen amplios ahorros y "quieren centrarse en un gran aumento de los activos en lugar de cierto riesgo de pérdida" y "quieren crecer de forma agresiva a corto o medio plazo". Las acciones son de alto riesgo y alto rendimiento y están sujetas a violentas fluctuaciones de precios, pero si se sube bien a la ola, se pueden obtener grandes beneficios en poco tiempo. Los jóvenes con un largo periodo de inversión o los que tienen mucha experiencia en inversiones y pueden afrontar con calma las fluctuaciones del mercado también pueden adoptar la estrategia de aumentar la ponderación de la renta variable. Esto resulta especialmente atractivo en los últimos años, ya que cada vez más jóvenes empiezan a negociar acciones fácilmente a través de aplicaciones para smartphones, lo que lo hace más accesible. Las personas a las que les gusta informarse sobre la economía y las empresas, y a las que no les importa comprobar los movimientos de los precios, son idóneas para invertir en renta variable. Por otro lado, las acciones no son adecuadas para las personas que quieren evitar perder su capital o que no quieren sentirse felices o tristes por las fluctuaciones diarias de los precios. Si las personas propensas al estrés mental se obligan a invertir en renta variable, pueden entrar en pánico al vender durante una caída e incurrir en pérdidas. Es esencial entender perfectamente que son activos de alto riesgo y trabajar con fondos de reserva que no interfieran en su vida aunque ocurra lo peor y acabe con cero.

• Para quienes no confían en sus conocimientos de inversión o en su tiempo y quieren aumentar su patrimonio de forma segura y constante: Los fondos de inversión (especialmente los fondos indexados) son recomendables para quienes están demasiado ocupados con su trabajo diario como para dedicar tiempo a estudiar y gestionar sus inversiones, o para quienes quieren aumentar su patrimonio de forma constante con una cantidad pequeña y con poco riesgo. Los fondos de inversión pueden ser gestionados por expertos y pueden acumularse a partir de pequeñas cantidades, lo que facilita que incluso los principiantes empiecen a invertir. De hecho, está aumentando el número de casos en los que oficinistas y amas de casa ocupadas adquieren de forma constante fondos de inversión a través de NISA de ahorro y otros planes. Incluso quienes tienen una baja tolerancia al riesgo pueden invertir con una fluctuación mínima del capital si eligen fondos estables de renta fija o fondos equilibrados. Por el contrario, los fondos comunes de inversión pueden no ser suficientes para quienes desean desempeñar un papel activo en el mercado y su gestión. Al estar "dejados a la discreción", ofrecen poca flexibilidad y no son adecuados para quienes desean elegir sus propias acciones y el calendario de compras y ventas. Además, incluso en los fondos de inversión, los riesgos varían de un producto a otro, por lo que no es necesario estudiarlos en absoluto. Como mínimo, hay que entender los objetivos y la política de inversión del fondo que se va a comprar.

• Personas con grandes patrimonios que desean diversificar: Si dispone de un cierto patrimonio y desea combinar varias inversiones para lograr la diversificación, una combinación bien equilibrada de bienes inmuebles, renta variable y fondos de inversión resulta eficaz. Por ejemplo, una estrategia combinada podría consistir en adquirir un inmueble con una gran cantidad de capital para asegurarse unos ingresos estables, mientras se invierte parte de los fondos en acciones y fondos de inversión en renta variable para lograr crecimiento. De hecho, muchas de las personas con patrimonios muy elevados que se ven a continuación también diversifican su asignación de activos sin inclinarse por una única inversión. Diversificando entre varios activos, es posible compensar el riesgo y construir una cartera que aproveche los puntos fuertes de cada uno. Sin embargo, una diversificación excesiva puede ser difícil de gestionar, por lo que es importante encontrar el equilibrio adecuado consultando con su propio tiempo y esfuerzo.

Tendencias recientes del mercado y rendimiento (2024-2025)

En los últimos años, las tendencias de los distintos mercados de inversión han cambiado radicalmente en un contexto de volatilidad económica, inflación y subida de los tipos de interés tras la catástrofe de la Corona mundial. He aquí un resumen de las principales tendencias y resultados de los mercados en la fecha más reciente, el primer semestre de 2024-2025.

• Tendencias bursátiles : hacia 2022, los mercados bursátiles entraron en una fase de ajuste al endurecerse la política monetaria en EE.UU. y Europa en respuesta a la elevada inflación mundial. Sin embargo, en 2023, los mercados bursátiles se recuperaron con fuerza, especialmente en EE.UU., y los índices bursátiles mundiales subieron significativamente. La renta variable japonesa también obtuvo buenos resultados: el Nikkei 225 Stock Average y el TOPIX (Índice de Precios de las Acciones de la Bolsa de Tokio) alcanzaron máximos históricos en 2024 por primera vez desde el periodo de burbuja, y se lograron otras ganancias significativas. Se cree que esto se debió no sólo a la mejora de los beneficios empresariales y a la ralentización de la inflación, sino también a la afluencia de dinero de particulares como consecuencia de la puesta en marcha del nuevo sistema NISA. De hecho, se informa de que desde principios de 2024 hasta octubre se adquirió un total de 11 billones de yenes a través del nuevo NISA, de los cuales alrededor del 40% (4,4 billones de yenes) se destinaron a inversiones en renta variable japonesa. Esto ha tenido un efecto de apuntalamiento en el mercado de valores nacional, y se ha analizado que los fondos NISA individuales desempeñaron un papel en el repunte del mercado de valores a principios de año. Sin embargo, desde el segundo semestre de 2024 hasta el primer semestre de 2025, la preocupación por una ralentización de la economía estadounidense y la subida de los tipos de interés a largo plazo han provocado una ligera subida del mercado bursátil. El índice estadounidense S&P 500 subió alrededor de un 16% en 2023, pero en abril de 2025 se encontraba en fase de ajuste, habiendo caído alrededor de un 5% desde principios de año. A nivel regional, existe una clara división entre el índice Hang Seng de Hong Kong, que se ha desplomado debido a la ralentización de la economía china, mientras que los mercados europeos, estadounidenses y japoneses se han mostrado relativamente resistentes (en marzo de 2025, el índice Hang Seng era el que más ganaba desde principios de año, mientras que las acciones estadounidenses se encontraban en terreno negativo). En general, 2024 fue un buen año para la renta variable, pero algunos creen que 2025 será testigo de movimientos de precios moderados (o incluso estancados), en parte debido a un periodo de cambio de política monetaria en muchos países.

• Tendencias del mercado inmobiliario: en el caso de los bienes inmuebles, el crecimiento de las transacciones y los precios se ralentizó en 2022-2023, cuando subieron los tipos de interés y aumentaron los costes de financiación. Se produjeron ajustes de precios debido a la presión al alza sobre los rendimientos (cap rates), especialmente en los mercados inmobiliarios comerciales y residenciales de ultramar. Sin embargo, a partir del segundo semestre de 2024, mejoró la confianza de los inversores y las transacciones inmobiliarias mundiales están en vías de recuperación. De hecho, la caída de las transacciones mundiales tocó fondo en 2023, con un significativo aumento interanual del 37% de la inversión inmobiliaria en el cuarto trimestre de 2024, y una recuperación interanual del +14% para todo el año 2024. Esto se debe a que la inflación ha tocado techo y los tipos de interés han tocado techo en muchos países, lo que se ha considerado una buena oportunidad para la adquisición de inmuebles. En cuanto al mercado inmobiliario japonés, las tasas de desocupación de oficinas en el centro de Tokio y Osaka aumentaron ligeramente, pero siguen siendo bajas y los alquileres se mantienen estables. En el mercado de la vivienda, los precios de los condominios de segunda mano en el centro de las ciudades se han mantenido altos, al tiempo que prosiguen las tendencias posteriores a Corona, como la diversificación hacia los suburbios y las zonas rurales y el aumento de la demanda de casas de nueva construcción. El índice REIT inmobiliario (sociedad cotizada de inversión inmobiliaria) cayó temporalmente durante la fase de subida de los tipos de interés, pero mostró una recuperación en 2024. Algunos creen que si los tipos de interés entran en una fase de descenso en el futuro, la demanda de inversión inmobiliaria aumentará aún más. En general, puede decirse que el mercado inmobiliario se recupera a partir de 2024 tras el estancamiento de 2022-2023.

• Tendencias en los fondos de inversión y otros activos: en el mercado de fondos de inversión, la subida de la bolsa en 2024 provocó un aumento de las entradas en fondos de tipo renta variable. De hecho, los fondos de inversión de renta variable se vendieron muy bien en Japón en el primer semestre de 2024, y la inversión en renta variable a través de fondos de inversión se hizo más activa, impulsada por el nuevo NISA. Al mismo tiempo, se ha producido un desplazamiento de fondos hacia activos seguros en consonancia con la subida de los tipos de interés mundiales, y las entradas en fondos del mercado monetario (FMM) alcanzaron un máximo histórico entre 2023 y 2024. En Estados Unidos, por ejemplo, los saldos de los MMF alcanzaron la cifra récord de 6,5 billones de dólares a finales de marzo de 2024, y los informes indican que se expandieron a más de 7 billones de dólares en todo el mundo en marzo de 2025. Esto se debe a la creciente tendencia a invertir en activos seguros en lugar de en activos de riesgo, ya que el entorno de tipos de interés elevados proporciona rendimientos suficientes incluso con inversiones a corto plazo. En el mercado de renta fija, los precios han repuntado desde el segundo semestre de 2024, debido a que las expectativas de subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales de varios países han tocado techo, y los fondos de tipo renta fija han experimentado una mejora de los rendimientos. En materias primas, los precios se han estabilizado tras el repunte de los recursos en 2022, pero podrían fluctuar en función de los riesgos geopolíticos. Los criptoactivos y los productos de inversión emergentes siguen siendo volátiles y tienden a estar limitados a unos pocos ricos y especuladores en comparación con los activos tradicionales. En general, las tendencias de la inflación y los tipos de interés han determinado en gran medida el sentimiento inversor en los últimos años, con fondos entrando y saliendo de cada mercado, incluidos los de renta variable, inmobiliarios y de renta fija. El número de inversores particulares que recurren a fondos de inversión también va en aumento, y el nuevo sistema NISA en Japón ha reforzado la tendencia "del ahorro a la inversión".

Tendencias en la combinación de inversiones de los superricos: cómo asignan sus activos

Los Ultra High Net Worth Individuals (UHNWIs), con activos de miles de millones de yenes, tienen métodos de inversión más diversificados y sofisticados. Invierten en una gama diversificada de activos, como propiedades, acciones y fondos de inversión (fondos), y construyen sus propias carteras. Explorar esta tendencia proporciona pistas sobre cómo los propietarios de activos combinan cada inversión.

Según estudios recientes, los particulares con patrimonios muy elevados suelen asignar entre el 20 y el 30% de su cartera global a inmuebles y acciones (renta variable pública), respectivamente. Por ejemplo, una encuesta realizada por una red de patrimonios reveló que el capital inversión (capital privado e inversiones en sus propios negocios) representaba la mayor proporción de los activos de sus miembros , con un 28%, seguido del sector inmobiliario, con un 26%, la renta variable pública, con un 22%, y el resto en efectivo (12%) y pequeñas cantidades en fondos de inversión libre. En otras palabras, los particulares con un patrimonio muy elevado tienden a invertir más en sus propias acciones y capital privado (como propietarios de empresas) y en bienes inmuebles, con una proporción sorprendentemente baja de inversión directa en acciones cotizadas. Esto se debe al hecho de que muchos HNWI proceden de entornos empresariales y han invertido grandes cantidades de su riqueza en sus propios negocios (capital privado), y el sector inmobiliario ha sido su principal activo durante muchos años. De hecho, se ha señalado que "el sector inmobiliario ha ocupado durante mucho tiempo el trono de la cartera de los HNW, pero en los últimos años el peso del mercado privado (private equity y private equities) lo ha superado". No obstante, el sector inmobiliario sigue siendo un pilar fundamental de la protección de los activos y la seguridad de los ingresos, y muchos HNWI poseen múltiples propiedades en distintas partes del mundo. La renta variable pública tampoco se descuida del todo, ya que los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos indexados se utilizan cada vez más para capitalizar el crecimiento de los mercados bursátiles. En otras palabras, no compran y venden acciones individuales por sí mismos, sino que invierten también en renta variable, confiándolas a gestores de inversión especializados. Además, algunos HNWI diversifican sus activos en inversiones alternativas como hedge funds, materias primas, inversiones en infraestructuras y activos reales como arte y vino.

En resumen, los particulares con patrimonios muy elevados tienen una combinación equilibrada de inmuebles, renta variable y fondos para optimizar el riesgo y el rendimiento. Su estilo típico consiste en poseer una gran cantidad de bienes inmuebles como fuente estable de ingresos, pero también en participar en sus propios negocios y en el mercado de valores como oportunidad de crecimiento, y utilizar los fondos sobrantes para invertir en una variedad de inversiones alternativas. Nosotros, como inversores ordinarios, también podemos beneficiarnos de esta "estrategia núcleo-satélite" (activos estables básicos + algunos activos de crecimiento) y de este enfoque de inversión diversificada, aunque a una escala diferente.

Resumen: Encontrar el enfoque de inversión adecuado para usted

Por último, basándonos en el contenido de este artículo, resumimos los puntos clave para encontrar el enfoque de inversión adecuado para usted. Para tener éxito en la inversión, es vital elegir un método que se adapte a su propia situación y objetivos, en lugar de confiar en métodos que otros dicen que son buenos. Para ello, tenga en cuenta los siguientes pasos

1. Aclare sus objetivos de inversión y su calendario: en primer lugar, tenga claro para qué invierte, cuál es su objetivo de rentabilidad y su calendario. El producto adecuado variará en función de si desea un crecimiento estable a largo plazo, como constituir un fondo de jubilación, financiar su propia vivienda en pocos años o ampliar su patrimonio con dinero en efectivo sobrante. Limite su enfoque en función de sus objetivos, por ejemplo, fondos inmobiliarios o indexados para la estabilidad a largo plazo, o fondos basados en acciones para el éxito a corto plazo.

2. Evalúe su tolerancia al riesgo: pregúntese hasta qué punto está dispuesto a aceptar la posibilidad de una pérdida de capital. El nivel de riesgo de los activos que elija dependerá de si se siente cómodo con una reducción a la mitad de su inversión o con una reducción del 10%. Si no puede tolerar grandes fluctuaciones, considere la posibilidad de centrarse en activos menos volátiles como la renta fija, los bienes inmuebles y los fondos de inversión equilibrados en lugar de la renta variable. Por el contrario, si no le importan un poco las turbulencias y prefiere perseguir la rentabilidad, debería fijar una proporción mayor de renta variable. Invertir más allá de su tolerancia al riesgo es una fuente de estrés mental y fracaso, por lo que es importante analizarse a sí mismo con honestidad.

3. Considere su capital inicial y sus necesidades de liquidez: piense en la cantidad de capital que puede permitirse y en la probabilidad de que necesite retirar efectivo a lo largo del camino. Por ejemplo, si dispone de mucho efectivo de sobra que no tiene previsto utilizar en un futuro inmediato, las inversiones a largo plazo, como los inmuebles, pueden ser una opción, pero no es adecuado comprar inmuebles con fondos que pueda utilizar en pocos años. Si quiere empezar con una cantidad pequeña, las acciones o los fondos de inversión son más realistas. Si quiere poder retirar dinero inmediatamente en caso de emergencia, las acciones de gran liquidez o los fondos cotizados en bolsa son adecuados. Cada persona tiene una tolerancia diferente a las limitaciones financieras, así que elija un método que se adapte a su plan financiero.

4. Compruebe si está dispuesto a tomarse la molestia de aprender a invertir: cada inversión requiere un nivel diferente de esfuerzo de gestión. Algunas, como las inmobiliarias, requieren mucho esfuerzo y experiencia, mientras que otras, como los fondos de inversión, pueden dejarse en gran medida en sus manos. Considere cuánto tiempo y esfuerzo puede dedicar a la gestión de inversiones. Si le gusta invertir como hobby, puede probar con inversiones en acciones individuales, o si está demasiado ocupado, puede dejárselo a los fondos de inversión o a los robo-asesores. Elegir un "enfoque sostenible " le conducirá al éxito a largo plazo.

5. Considera la diversificación y la combinación de inversiones: no te conformes con una sola, sino que considera la posibilidad de combinar varias opciones de inversión. Como dice el refrán, no ponga todos los huevos en la misma cesta: diversificar sus activos reducirá el riesgo y aumentará la estabilidad. Los bienes inmuebles y la renta variable suelen moverse en momentos distintos, por lo que tener ambos puede reducir la oscilación general de su cartera. Un único fondo de inversión proporciona diversificación, pero también puede combinarla con otros activos reales. Como practican los particulares con patrimonios muy elevados, intente mantener una asignación equilibrada entre activos estables y en crecimiento.

6. Recopile información y recurra a expertos: Por último, recopilar información también es esencial para encontrar el enfoque adecuado para usted. Una vez que tenga las nociones básicas de este artículo, investigue más sobre las inversiones que le interesan. Utiliza libros, páginas web y seminarios para actualizar tus conocimientos. También es útil consultar a asesores de sociedades de valores y entidades financieras. Sin embargo, tenga en cuenta que la decisión final es suya. Es importante desconfiar de las historias de "hay que tener" y tomar una decisión serena basada tanto en las ventajas como en los inconvenientes.

Conclusión: Aunque los bienes inmuebles, las acciones y los fondos de inversión son vehículos prometedores de gestión de activos, difieren en su naturaleza y no son adecuados para todo el mundo. Consulte las características y últimas tendencias descritas en este artículo y elija el método de inversión que se ajuste a sus objetivos y personalidad. Si no puede decidirse de una vez, es buena idea ir probando diversas opciones con pequeñas cantidades. Lo importante es continuar de la forma que más le convenga y sin agobios. Esperamos que encuentre el socio (método de inversión) adecuado en su viaje de creación de patrimonio a largo plazo y que dé sus frutos en el futuro.