Fortune et Perspectives : L'Art de l'Investissement à Long Terme

Alors que de nombreuses personnes se réjouissent ou s'attristent des fluctuations quotidiennes des cours, les personnes vraiment fortunées envisagent leurs actifs d'un point de vue totalement différent.

Ils ne se concentrent pas sur le "prix" actuel, mais sur l'"horizon temporel" dans le futur.

Ils ne se laissent pas distraire par les bruits du marché à court terme, mais adoptent une vision à long terme pour déterminer la valeur intrinsèque de leurs actifs.

C'est sur ce principe universel qu'ils ont bâti et continuent de bâtir et de protéger leur immense fortune.

Lorsque le marché boursier s'effondre, les investisseurs ordinaires se précipitent pour vendre, mais les riches analysent calmement la situation et y voient une occasion d'acheter davantage.

Lorsque les prix de l'immobilier chutent temporairement, de nombreuses personnes sont angoissées, alors que les riches se concentrent sur les flux de trésorerie à long terme générés par le bien et évaluent si la valeur intrinsèque du bien a été endommagée.

Cette différence de pensée peut faire toute la différence entre le succès et l'échec dans la constitution d'un patrimoine.

Cet article explique, d'un point de vue professionnel, pourquoi les personnes fortunées se concentrent sur les horizons temporels, leur mode de pensée spécifique et les techniques d'évaluation des actifs, en prenant l'exemple de l'investissement immobilier.

En particulier, les avantages spécifiques de l'investissement à long terme, tels que les avantages fiscaux et l'effet de capitalisation, sont expliqués en détail sur la base de données.

À la fin de cet article, vous devriez être en mesure de comprendre la philosophie patrimoniale des personnes fortunées et d'intégrer une nouvelle perspective dans votre propre stratégie de constitution de patrimoine.

Faites ici le premier pas vers la constitution d'un patrimoine essentiel en tenant compte de sa valeur future.

Pourquoi les personnes fortunées évaluent-elles les actifs en fonction d'un "horizon temporel" ?

Les personnes fortunées accordent de l'importance à un "horizon temporel" lorsqu'elles évaluent leurs actifs, et ce pour une raison bien précise.

En effet, elles évitent les risques liés aux fluctuations de prix à court terme et connaissent les avantages d'une vision à long terme.

Risques liés aux fluctuations de prix à court terme

Les cours de la bourse et du marché immobilier fluctuent quotidiennement sous l'effet de divers facteurs.

Toutefois, il s'agit en grande partie de "bruit" causé par le sentiment temporaire du marché ou par des mouvements spéculatifs.

Un style d'investissement qui ne suit que les fluctuations de prix à court terme est très incertain et épuisant sur le plan émotionnel.

En outre, avec des actifs tels que l'immobilier, les transactions à court terme non seulement augmentent la charge des coûts de transaction (frais de courtage, droits d'enregistrement, etc.), mais sont également désavantageuses en termes de fiscalité.

Augmentation à long terme de la valeur des actifs

En revanche, tant que l'économie continue de croître et que l'inflation reste modérée, la valeur des bons actifs a tendance à augmenter sur le long terme.

Par exemple, les biens immobiliers générateurs de revenus et bien situés peuvent s'attendre à voir leurs loyers augmenter en fonction de la croissance économique et la valeur du bien lui-même augmenter en raison du développement de la zone environnante.

En évaluant le potentiel futur de leurs actifs dans une telle perspective macroéconomique et en adoptant une position ferme, les particuliers fortunés sont en mesure d'accroître régulièrement leurs actifs sans se laisser influencer par des fluctuations de prix passagères.

Importance des gains de revenus (revenus d'investissement)

Il existe deux types de revenus d'investissement : les gains en capital provenant de la vente d'actifs et les gains en revenu provenant de la détention d'actifs.

Les particuliers fortunés accordent une importance particulière à ce dernier type de revenus.

Des flux de trésorerie réguliers et stables, tels que les loyers d'un investissement immobilier, peuvent être utilisés comme fonds de roulement pour les entreprises ou comme source de fonds pour d'autres investissements, renforçant ainsi les fondements de la constitution d'un patrimoine.

Par rapport aux investissements à court terme qui visent des gains en capital, les investissements à long terme qui se concentrent sur les gains en revenus constituent une stratégie beaucoup plus stable.

Maximiser l'effet de capitalisation

Le principal avantage d'un investissement à long terme est l'effet de capitalisation.

Il s'agit de l'effet du réinvestissement des revenus obtenus, qui permet de payer des intérêts non seulement sur le capital, mais aussi sur les intérêts, ce qui a pour effet de faire boule de neige et d'accroître les actifs.

Cet effet de composition est d'autant plus puissant que la période d'investissement est longue.

Le tableau ci-dessous présente une simulation d'un investissement à long terme d'un investissement initial de 10 millions de yens à différents rendements.

*Les impôts et les frais ne sont pas pris en compte.

Comme vous pouvez le constater, à mesure que la durée d'investissement augmente, de petites différences de rendement font une grande différence sur le montant du patrimoine.

Les personnes fortunées commencent à se constituer un patrimoine dès leur plus jeune âge, dans une perspective à long terme, afin de tirer le meilleur parti de la force du temps et des intérêts composés.

Techniques d'évaluation d'actifs spécifiques à l'horizon temporel

Comment les particuliers fortunés intègrent-ils un "horizon temporel" dans l'évaluation de leurs actifs ?

Cette section explique les méthodes d'évaluation et les réflexions stratégiques utilisées par les professionnels.

Méthode de capitalisation des revenus (méthode DCF)

Pour évaluer la valeur d'un bien immobilier, la "méthode de comparaison des cas de transaction", qui compare la valeur du bien avec les cas de transaction environnants, est couramment utilisée, mais les particuliers fortunés et les investisseurs professionnels privilégient la "méthode de capitalisation des revenus", qui met l'accent sur les flux de trésorerie que le bien immobilier générera à l'avenir.

En particulier, la méthode DCF (DiscountedCashFlow method ), qui calcule la valeur d'un actif en actualisant les revenus futurs (par exemple, les revenus locatifs) et le prix de vente futur, est une méthode d'évaluation typique qui tient compte de l'axe temporel.

Cette méthode permet de prendre des décisions d'investissement plus sophistiquées, basées sur la capacité de gain intrinsèque et le potentiel futur du bien, plutôt que sur son prix à court terme.

Optimisation du portefeuille dans son ensemble

Les particuliers fortunés ne se laissent pas influencer par les mouvements de prix des actifs individuels.

Ils considèrent toujours l'ensemble de leurs actifs comme un "portefeuille" unique et cherchent à l'optimiser dans son ensemble.

Par exemple, ils combinent l'immobilier pour obtenir des revenus stables, les actions nationales et étrangères pour la croissance, les obligations et les métaux précieux pour la couverture des risques, de manière équilibrée en fonction de la conjoncture économique et de leur stade de vie.

En combinant divers actifs avec différents horizons temporels, l'objectif est de diversifier les risques et d'obtenir une croissance stable des actifs dans n'importe quel environnement de marché.

Diversification des stratégies de sortie (exit)

Si la détention à long terme est la stratégie de base, les particuliers fortunés ont toujours plusieurs stratégies de sortie à l'esprit.

Ils peuvent vendre stratégiquement certains actifs pour bloquer les profits lorsque le marché est en surchauffe.

Nous repositionnons aussi activement des actifs, en utilisant le produit de la vente pour acheter d'autres actifs plus rentables.

L'essentiel est d'avoir une politique de base de détention à long terme, mais pas de s'y tenir, mais d'être flexible face aux changements des conditions économiques et sociales et d'être toujours prêt à mettre en œuvre la meilleure option au meilleur moment.

Exemples concrets de pratiques fondées sur le temps

Voici quelques exemples concrets de constitution d'actifs dans le temps.

Prenons par exemple le cas d'une personne qui a acheté un bien immobilier générant des revenus dans le centre-ville dans la trentaine et qui l'a conservé pendant 20 ans.

Si le prix du bien au moment de l'achat est de 50 millions JPY et que le revenu locatif annuel est de 2,5 millions JPY (rendement de surface de 5 %), le revenu locatif total obtenu sur 20 ans est de 50 millions JPY.

De plus, en plaçant ces revenus locatifs dans un autre investissement, un effet de composition peut fonctionner et le rendement réel sera encore plus important.

En outre, si le bien est bien situé, il y a de fortes chances qu'il puisse être vendu à un prix égal ou supérieur au prix d'achat au bout de 20 ans.

Si le bien peut être vendu pour 50 millions JPY, avec un revenu locatif de 50 millions JPY sur 20 ans, il constituera effectivement un actif de 100 millions JPY.

En outre, le taux préférentiel de l'impôt sur les revenus de transfert (environ 20 %) lié à une détention à long terme de plus de cinq ans s'applique, ce qui vous permet d'obtenir un bénéfice suffisant même après impôt.

Ainsi, le temps jouant en votre faveur, vous pouvez accroître votre patrimoine de manière régulière et efficace.

Comparaison des données : transactions à court terme et détention à long terme

En matière d'investissement immobilier, il existe des différences notables entre la négociation à court terme et la détention à long terme, non seulement en termes d'objectifs et de risques, mais aussi en termes de fiscalité.

En particulier, le taux de l'impôt sur les plus-values de cession varie fortement selon que la durée de détention est supérieure ou non à cinq ans.

Cela indique également que la politique nationale décourage les opérations spéculatives à court terme et encourage la détention de biens immobiliers à long terme en tant qu'actions de qualité.

Comme le montre le tableau, la propriété à long terme est extrêmement avantageuse sur le plan fiscal.

La préférence des particuliers fortunés pour les investissements à long terme n'est pas une simple philosophie, mais repose sur ces avantages économiques très rationnels.

Conclusion : vers la constitution d'un patrimoine en vue d'une valeur future

Cet article a expliqué pourquoi les particuliers fortunés évaluent leur patrimoine en fonction d'un "horizon temporel" plutôt que des "prix" actuels, ainsi que les méthodes spécifiques qu'ils utilisent à cette fin.

Ils constituent progressivement leur patrimoine en tirant le meilleur parti de la croissance économique à long terme, des gains de revenus et de la puissance des intérêts composés, plutôt que de se laisser distraire par le "bruit" des fluctuations de prix à court terme.

L'essentiel est d'adopter une perspective qui permette de voir la valeur intrinsèque que l'actif créera à l'avenir, plutôt que de se laisser influencer par les gains à court terme ou les fluctuations de prix.

La clé du succès en matière d'investissement immobilier consiste à sélectionner soigneusement les biens immobiliers en se demandant s'ils peuvent générer des revenus stables sur le long terme (cinq, dix ans ou plus) et s'ils sont susceptibles de prendre de la valeur à l'avenir.

La propriété à long terme présente également des avantages considérables sur le plan fiscal.

Si le bien est détenu pendant plus de cinq ans, le taux de l'impôt sur les revenus de transfert est considérablement réduit, passant d'environ 39,63 % à 20,315 %.

Cette incitation fiscale prouve que l'État encourage la détention d'actifs à long terme et que les personnes fortunées tirent le meilleur parti de ce système.

En outre, compte tenu de l'effet des intérêts composés, plus la période d'investissement est longue, plus la différence de petits rendements aura une incidence sur le montant final du patrimoine.

Si les actifs sont investis pendant 20 ans à un taux d'intérêt annuel de 5 %, les actifs sont multipliés par environ 2,7, et à un taux d'intérêt annuel de 7 %, les actifs sont multipliés par environ 3,9.

Comme le montrent ces chiffres, le temps est l'arme la plus puissante dans la constitution d'un patrimoine.

Pourquoi ne pas profiter de cette occasion pour examiner votre propre portefeuille d'actifs sous la nouvelle perspective d'un "axe temporel" ?

La constitution stratégique d'actifs en vue d'une valeur future sera votre boussole pour surmonter les périodes d'incertitude et atteindre la vraie richesse.

Questions fréquemment posées

Q1 : Quelle est la période spécifique pour une détention à long terme ?

R1 : Une ligne directrice importante est une période de détention de plus de cinq ans, qui offre des avantages fiscaux. Toutefois, il n'est pas rare que des personnes fortunées, qui sont de véritables investisseurs à long terme, continuent de détenir des actifs pendant 10 ou 20 ans, voire sur plusieurs générations. L'essentiel n'est pas tant la durée elle-même que l'existence d'une stratégie que vous pouvez réévaluer avec souplesse en fonction de l'évolution de vos projets de vie et de votre situation économique.

Q2 : Dois-je conserver mes actifs à long terme même si les prix continuent de baisser ?

R2 : Si la valeur intrinsèque de l'actif ne change pas (par exemple, la rentabilité du bien immobilier ou la supériorité de son emplacement), une baisse des prix à court terme peut être considérée comme une occasion d'acheter davantage à un prix inférieur. Toutefois, en cas de déclin à long terme de la population de la région ou d'autres changements susceptibles d'ébranler les fondements de la valeur de l'actif, il convient de revoir rapidement sa stratégie, y compris en réduisant ses pertes.

Q3 : Tous les actifs doivent-ils être détenus à long terme ?

R3 : Non, ce n'est pas le cas partout. Si le cœur du portefeuille d'actifs doit être constitué d'actifs de qualité détenus à long terme, il est également extrêmement important de réserver un certain pourcentage d'actifs financiers très liquides (liquidités, dépôts, obligations à court terme, etc.) afin d'être prêt à faire face à des besoins soudains de capitaux ou de tirer parti d'opportunités de marché à court terme. L'équilibre global des actifs et l'optimisation des objectifs sont les clés d'une croissance stable des actifs.