Inversión inmobiliaria vs bursátil: ventajas y riesgos para principiantes

La inversión inmobiliaria y la inversión bursátil son dos métodos típicos de gestión de activos, pero sus estructuras, características y naturaleza de riesgo/rentabilidad son muy diferentes. A menudo, los principiantes se preguntan por cuál deben empezar y cuál se adapta mejor a sus objetivos. Este artículo explica la estructura básica y las características de la inversión inmobiliaria y la inversión bursátil, sus ventajas e inconvenientes, una comparación desde el punto de vista de la gestión del riesgo y cómo elegir en función de sus objetivos de inversión. Por último, también se aborda la importancia de la asignación de activos en lugar de uno u otro. Siga leyendo para obtener una guía de referencia para la futura creación de activos. Estructura básica y características de la inversión inmobiliaria

La inversión inmobiliaria es una técnica de inversión mediante la cual se adquieren propiedades inmobiliarias, como terrenos y edificios, que luego se alquilan a terceros para generar ingresos por alquiler y futuras plusvalías por venta. La fuente básica de ingresos son las rentas mensuales por alquiler (ganancia por alquiler), que pueden ser estables a largo plazo si hay inquilinos. Por ejemplo, si se posee una propiedad con un alquiler mensual de XX.000 yenes, se pueden utilizar los ingresos por alquiler para devolver el préstamo mientras se gana el resto. Además, si el inmueble se puede vender a un precio superior al de compra, también se puede obtener una plusvalía. Dado que el precio de compra de una propiedad suele ser elevado, oscilando entre varios millones y varias decenas de millones de yenes, es habitual adquirir una propiedad con un préstamo de un banco. Otra característica de la inversión inmobiliaria es que los préstamos permiten realizar grandes inversiones incluso con pocos fondos propios (se puede aprovechar el llamado "efecto palanca"). Otra característica es que la propia propiedad adquirida permanece a mano como activo real, e incluso si temporalmente no hay inquilinos, el valor del propio activo se mantiene. Sin embargo, hay que tener en cuenta que los bienes inmuebles carecen de liquidez y lleva tiempo venderlos y convertirlos en efectivo.

Estructura básica y características de la inversión en acciones

La inversión en renta variable es una técnica de inversión mediante la cual se compran y venden en el mercado acciones (títulos de acciones) emitidas por empresas para captar fondos y se obtienen beneficios de las fluctuaciones de los precios y los dividendos. Puede obtener plusvalías si compra acciones a un precio bajo y las vende a un precio alto, y también puede recibir dividendos (ganancias de ingresos), en cuyo caso la empresa devuelve una parte de sus beneficios a sus accionistas. Los precios de las acciones fluctúan a diario en función de los resultados de la empresa y de las condiciones económicas, y tienden a subir cuando mejoran los resultados. Por otra parte, siempre existe el riesgo de que el precio de las acciones caiga debido a los malos resultados de una empresa o a las fluctuaciones del mercado. Las acciones son muy líquidas porque pueden comprarse y venderse diariamente en las bolsas de valores, y es fácil empezar a negociarlas con tan sólo unos pocos miles de yenes. Sin embargo, hay que tener en cuenta que las propias acciones son derechos intangibles y su valor se reducirá a cero si la empresa en la que se invierte quiebra. Así pues, aunque la inversión en acciones tiene un gran potencial de crecimiento, también es una clase de activo con grandes fluctuaciones de precios y un alto grado de incertidumbre.

Ventajas de la inversión inmobiliaria

La inversión inmobiliaria ofrece las siguientes ventajas

• Ingresos estables a largo plazo y resistencia a la inflación: se considera una inversión muy estable a largo plazo, ya que proporciona unos ingresos mensuales constantes mediante operaciones de alquiler. La demanda no cae repentinamente a cero, ni siquiera durante las recesiones económicas, y las fluctuaciones de precios son moderadas en comparación con las inversiones en renta variable. Además, como los bienes inmuebles son activos reales, se considera que son resistentes a la inflación, y los alquileres tienden a aumentar fácilmente cuando suben los precios, y el valor de los activos tiende a no disminuir. En épocas de inflación, la carga real de los préstamos también se reduce y cabe esperar que contribuya a proteger el poder adquisitivo de los activos.

• Efecto palanca del uso de préstamos: los bienes inmuebles tienen valor colateral, lo que facilita la obtención de préstamos de las instituciones financieras, y resulta atractivo realizar grandes inversiones con pequeños fondos personales añadiendo préstamos a los fondos personales. Por ejemplo, si se adquiere un inmueble pidiendo un préstamo varias veces superior al importe de los fondos propios, se puede ampliar el tamaño de los activos de un solo golpe. Utilizando el apalancamiento, se puede aumentar la eficiencia de la inversión (rendimiento de los fondos propios). Sin embargo, al tratarse de un préstamo, debe prestarse suficiente atención al riesgo de subida de los tipos de interés y a los planes de amortización, que se comentan más adelante.

• Los activos reales perman ecen en su posesión : la propiedad que compra permanece en su posesión como activo tangible en forma de terrenos y edificios. El valor del activo real no cae a cero ni siquiera durante los periodos en los que no hay inquilinos, y el valor del propio terreno o edificio puede aumentar en el futuro si se mantiene durante un largo periodo de tiempo. Además, una vez cancelado el préstamo, la propiedad puede venderse por una suma de dinero o ser heredada por la siguiente generación. Los bienes inmuebles tienden a tener un valor tasado para el impuesto de sucesiones inferior al del dinero en efectivo, y en algunos casos el valor tasado puede reducirse significativamente recurriendo a excepciones especiales, como las pequeñas zonas residenciales, lo que los convierte en el activo preferido por las personas adineradas como medida de sucesión.

• Ventajas fiscales: Como la inversión inmobiliaria permite incluir como gastos la amortización, los intereses de los préstamos y los costes de gestión, cabe esperar que reduzca el impuesto sobre la renta de los ingresos por alquiler. Otra ventaja es que, como ya se ha mencionado, la posesión de un inmueble en el momento de la herencia conlleva una reducción del valor catastral del activo, lo que puede suponer un ahorro en el impuesto sobre la renta y el impuesto de sucesiones. Si los gastos se tratan adecuadamente y se aprovechan los incentivos fiscales, se puede reducir la carga fiscal futura al tiempo que aumentan los ingresos netos.

Desventajas de la inversión inmobiliaria

A continuación, veamos las desventajas (inconvenientes y aspectos de riesgo) de la inversión inmobiliaria.

• Poca liquidez y conversión de efectivo lenta: la propiedad es un activo cuya venta requiere tiempo y esfuerzo. No es raro que se tarde entre varios meses y un año en encontrar un comprador después de poner una propiedad en el mercado, tiempo durante el cual se sigue incurriendo en costes como los gastos de gestión y el impuesto sobre bienes inmuebles. Si desea obtener liquidez rápidamente, es posible que tenga que bajar el precio por debajo del precio de mercado para vender, y existe el riesgo de que sólo pueda deshacerse de la propiedad a un precio inferior al esperado. Esta escasa liquidez es una de las principales limitaciones de la inversión inmobiliaria.

• Costes iniciales elevados: Además del precio de la propiedad en sí, al adquirirla se incurre en una gran cantidad de costes adicionales, como comisiones de corretaje, tasas de registro e impuestos de adquisición de la propiedad. Esto requiere una gran cantidad de fondos personales (pago inicial y otros gastos), lo que suele ser un obstáculo. En particular, las propiedades de primera calidad en el centro de las ciudades con altos rendimientos suelen tener un precio de decenas de millones de yenes o más, e incluso si se recurre a un préstamo, una parte del precio de la propiedad debe ser pagada por el inversor. Los obstáculos para iniciar una inversión son innegablemente mayores que en el caso de las inversiones de capital.

• Riesgo de que empeoren los ingresos y los gastos debido a las desocupaciones o al aumento de los tipos de interés: en un negocio de alquiler no se pueden obtener ingresos sin inquilinos. Por lo tanto, siempre hay que tener en cuenta el riesgo de que un inmueble quede desocupado. Si la desocupación se prolonga, es posible que no pueda cubrir los reembolsos del préstamo con los ingresos por alquiler y tenga que recurrir a sus propios fondos. Si el tipo de interés del préstamo es variable, también existe el riesgo de que si el tipo de interés sube en el futuro, la carga de los intereses aumente y los ingresos y gastos netos se deterioren. Debe prestarse especial atención al riesgo de que se produzcan desviaciones con respecto al plan de amortización si en el futuro cambia el entorno de bajos tipos de interés que ha imperado recientemente. También existe el riesgo de que los niveles de alquiler disminuyan a medida que los edificios envejecen. También hay que intentar reducir el riesgo de caídas futuras de los alquileres eligiendo un inmueble con una buena ubicación y una buena gestión.

• Tiempo y coste de gestión, mantenimiento y respuesta ante catástrofes: los inmuebles requieren tiempo y costes de mantenimiento y gestión incluso después de su adquisición. Los edificios se deterioran con el tiempo y requieren reparaciones periódicas y la sustitución de equipos. Los costes de reparación y renovación son responsabilidad del propietario y deben acumularse y prepararse sistemáticamente. Los riesgos de catástrofes, como terremotos y tifones , también son inevitables. Si una catástrofe daña una propiedad, existe la posibilidad de incurrir en grandes costes de reparación, y es esencial contratar un seguro contra incendios y terremotos. Así pues, es necesario comprender que la inversión inmobiliaria requiere tiempo y esfuerzo para su gestión y explotación, incluso después de haber adquirido la propiedad. La subcontratación de una empresa de gestión puede reducir la carga de la gestión diaria, pero esto también conlleva costes de subcontratación.

• La inversión tiende a concentrarse y es difícil de diversificar: como la cantidad de dinero por propiedad es grande, se necesitan considerables recursos financieros para diversificar las inversiones en múltiples propiedades. Como resultado, los fondos tienden a concentrarse en una sola propiedad, lo que dificulta la diversificación entre regiones y tipos de propiedad. Otra desventaja es que el impacto de un mal rendimiento de una propiedad o zona concreta en toda la cartera tiende a ser significativo. Como contramedida, es posible diversificar el riesgo eligiendo una zona con fuerte demanda en la fase de selección de la propiedad, o combinando varios condominios en lugar de un solo edificio.

Ventajas de la inversión en acciones

La inversión en acciones tiene las siguientes ventajas

• Alto potencial de crecimiento y rentabilidad: las acciones tienen el potencial de generar grandes ganancias de precio a medida que las empresas crecen, y los rendimientos a largo plazo suelen ser superiores a los de otros activos. Los datos muestran que el rendimiento medio a largo plazo del mercado bursátil en su conjunto tiende a ser superior al rendimiento de los bienes inmuebles, y si se eligen las acciones adecuadas, se tiene la oportunidad de aumentar considerablemente el patrimonio a través de los dividendos y las subidas de precios. Sin embargo, es importante ser consciente de que se trata de una clase de activos de "alto riesgo y alto rendimiento", ya que detrás de los altos rendimientos también hay un alto riesgo (véase más adelante).

• Facilidad para empezar con pequeñas cantidades y diversificar: Se puede empezar a invertir en acciones con tan sólo unos miles de yenes abriendo una cuenta en una sociedad de valores. Por ejemplo, hay acciones que cuestan desde unos cientos hasta varios miles de yenes por acción, y los fondos de inversión (fondos) permiten diversificar la inversión en muchas acciones a partir de cantidades aún más pequeñas. La ventaja de las acciones es que la pequeña unidad de negociación facilita la diversificación en múltiples valores, y las pérdidas causadas por los malos resultados de una empresa pueden compensarse fácilmente con los buenos resultados de otras acciones. El hecho de que incluso los principiantes puedan empezar fácilmente a gestionar sus inversiones al tiempo que cubren los riesgos mediante la diversificación es una gran ventaja.

• Alta liquidez y facilidad de conversión en efectivo: las acciones cotizadas pueden comprarse y venderse en cualquier momento durante el horario de negociación del mercado y son muy líquidas, lo que significa que pueden cobrarse tan pronto como se necesiten. Durante el día en días laborables, puede realizar una orden en línea y la venta se completa en pocos minutos y el efectivo está en su cuenta rápidamente. La flexibilidad para ajustar rápidamente su cartera en respuesta a gastos repentinos o fluctuaciones del mercado es una ventaja exclusiva de la renta variable que los bienes inmuebles no ofrecen.

• Dividendos yventajas para los accionistas: muchas empresas cotizadas, aunque no todas, pagan dividendos periódicos a los accionistas u ofrecen ventajas a los accionistas, como cupones de descuento para sus productos y servicios. Si invierte en acciones con una alta rentabilidad por dividendo, puede obtener ingresos regulares a un tipo superior al de un depósito bancario. Si los resultados de una empresa son buenos, puede aumentar sus dividendos (aumento de dividendos), lo que puede ser una fuente de ganancias (ingresos por dividendos) para las participaciones a largo plazo. Además, el sistema japonés de beneficios para accionistas, único en su género, ofrece el disfrute de recibir vales de comida y servicios, según el número de acciones poseídas y el periodo de tiempo. Estas ventajas son un atractivo de la inversión en acciones que no ofrece la inversión inmobiliaria.

• Fácil de empezar sin conocimientos especializados: cualquiera puede empezar a invertir en acciones en cuanto abre una cuenta, y no hay necesidad de complicados procedimientos contractuales como la compra de inmuebles. Al poder realizarse a través de Internet, incluso las personas ocupadas pueden encontrar tiempo para invertir. Por supuesto, es preferible tener conocimientos de análisis de empresas e indicadores económicos, pero últimamente hay productos como los robo-advisers y los fondos indexados que son fáciles de usar para los principiantes, y la ventaja es que los obstáculos para invertir son bajos.

  (Nota: Esto no significa que los conocimientos de inversión sean innecesarios, sino que son ventajosos desde la perspectiva de que "es fácil adquirir experiencia primero con poco". El hecho de que el estudio y la recopilación de información son, en última instancia, esenciales para el éxito se trata más adelante en las desventajas).

Desventajas de la inversión en acciones

La inversión en acciones también tiene las siguientes desventajas/riesgos

• Grandes fluctuaciones de precios y riesgo de pérdida del capital: el precio de las acciones fluctúa a diario y es sensible a la economía, los resultados de las empresas y las noticias políticas y económicas nacionales e internacionales. Siempre existe el riesgo de que el precio de la acción caiga en picado en un breve periodo de tiempo, lo que provocaría una gran pérdida (pérdida de valoración). Por ejemplo, un descenso inesperado de los resultados empresariales o una crisis económica pueden hacer que el precio de las acciones caiga decenas de puntos porcentuales en cuestión de días. Como no hay garantía de que el precio de la acción se recupere en el futuro, la posibilidad de grandes pérdidas en un corto periodo de tiempo es un riesgo importante de la inversión en renta variable. De hecho, el alto riesgo de volatilidad del precio y los altos rendimientos son dos caras de la misma moneda, ya que el mercado de valores es conocido por su "alto riesgo/alto rendimiento".

• Riesgo de quiebra de la empresa en la que invierte: como las acciones son una inversión en una empresa, su inversión (principal) es casi irrecuperable si la empresa en la que ha invertido quiebra. No existe ninguna garantía sobre el principal invertido en acciones y, en el peor de los casos, no se puede descartar la posibilidad de que el importe invertido se reduzca a cero. En particular, cuando se invierte intensamente en acciones de empresas concretas, es necesario investigar a fondo y tener en cuenta el riesgo de quiebra de la empresa. Para prepararse para tales riesgos de crédito, es esencial diversificar las inversiones en múltiples acciones y comprobar la situación financiera de la empresa, como se describe a continuación.

• Se requieren conocimientosespecializadosy capacidad de análisis: para obtener un beneficio estable de la inversión en acciones, se necesitan conocimientos especializados, como leer los estados financieros de las empresas y analizar las tendencias del sector; hay que entender el significado de indicadores de inversión como el PER y el PBR, y mantenerse al día de los indicadores económicos y las tendencias de la política monetaria. El trading en sí puede hacerse sin conocimientos, pero si compra y vende basándose en intuiciones o rumores sin conocimientos suficientes, no será capaz de seleccionar los valores adecuados ni de tomar las decisiones de timing correctas y, en consecuencia, es más probable que incurra en pérdidas. Si no puede dedicar tiempo a estudiar y recopilar información, debería considerar la opción de dejar la gestión en manos de profesionales, como los fondos indexados. Aunque empezar a invertir en bolsa es fácil, es importante ser consciente de que se requieren conocimientos profundos como desventaja.

• La tensión mental puede ser importante: las fluctuaciones turbulentas de los precios de las acciones pueden tener un impacto significativo en la psicología de los inversores. No se puede ignorar el estrés de acumular pérdidas no realizadas y el riesgo psicológico de vender en pánico cuando el mercado se desploma. Existen historias de inversores particulares que comprueban constantemente los movimientos de las cotizaciones hasta el punto de que interfiere con su trabajo diario o les hace perder el sueño. La resistencia a esta presión mental también es una cualidad necesaria para invertir en bolsa. Por el contrario, se ha señalado que la inversión inmobiliaria es mentalmente más tranquila, ya que es menos probable que experimente las fluctuaciones diarias de las condiciones del mercado (aunque también es cierto que la inversión inmobiliaria tiene otro tipo de factor de estrés). En cualquier caso, es importante elegir un enfoque de inversión que se adapte a su tolerancia al riesgo y a su personalidad.

Comparación en términos de gestión del riesgo

Como inversión, tanto la inmobiliaria como la de renta variable implican un riesgo. Sin embargo, los tipos de riesgo y la forma de gestionarlos difieren mucho entre ambas. Comparemos los principales riesgos y medidas de riesgo de cada una.

• Riesgos y gestión de la inversión inmobiliaria: En la inversión inmobiliaria, los principales riesgos son el riesgo de vacante, el riesgo de caída de los alquileres, el riesgo de catástrofe y el riesgo de fluctuación de los tipos de interés. Estos riesgos se caracterizan por el hecho de que pueden controlarse en cierta medida tomando medidas por adelantado. Por ejemplo, contra el riesgo de desocupación, se pueden tomar medidas para mantener las tasas de ocupación eligiendo propiedades en zonas de gran demanda y subcontratando la gestión a una empresa fiable de gestión de alquileres. El riesgo de disminución de los alquileres también puede mitigarse eligiendo un inmueble en una ubicación que siga siendo popular incluso después de cierta antigüedad, y realizando las reparaciones adecuadas para mantener el valor del edificio. En cuanto al riesgo de catástrofe, es eficaz contratar un seguro contra incendios y terremotos, así como diversificar el riesgo manteniendo un número disperso de propiedades en distintas zonas. El riesgo de fluctuación de los tipos de interés puede reducirse previendo una capacidad de reembolso suficiente al suscribir un préstamo, eligiendo un producto de tipo fijo si es necesario, y reduciendo anticipadamente el saldo restante mediante reembolsos anticipados. De este modo, la gestión del riesgo en la inversión inmobiliaria depende en gran medida de la "selección del inmueble" y de la "preparación previa", y es importante tener en cuenta que el riesgo debe tenerse en cuenta en el proceso de inversión a medida que se elabora un plan de negocio.

• Riesgos y gestión de las inversiones en renta variable: los principales riesgos de las inversiones en renta variable son el "riesgo de volatilidad del mercado" (fluctuaciones de precios), el "riesgo de crédito" (quiebra de empresas) y el "riesgo de liquidez" (facilidad de negociación). A diferencia de los bienes inmuebles, son aspectos difíciles de controlar por los particulares. Los particulares no tienen forma de evitar una caída del precio de las acciones del mercado en su conjunto, y básicamente deben aceptar la naturaleza de alto riesgo y alto rendimiento del mercado. Sin embargo, esto no significa que no existan contramedidas. El riesgo de fluctuación de los precios puede atenuarse diversificando las inversiones y adoptando una perspectiva a largo plazo. Incluso si el precio de una acción cae, las pérdidas pueden compensarse si otras acciones suben, y las participaciones a largo plazo aumentan la probabilidad de recuperación tras un desplome temporal. En cuanto al riesgo de crédito, es importante analizar detenidamente la situación financiera y los resultados de una empresa e invertir en empresas de calidad en las que el riesgo de quiebra se considere bajo. El riesgo de liquidez puede evitarse evitando los valores de pequeña capitalización con volúmenes de negociación extremadamente bajos y eligiendo valores con volúmenes de negociación elevados que sean fáciles de negociar. También pueden ser eficaces las medidas de autoprotección, como el establecimiento de reglas de recorte de pérdidas y la venta mecánica de valores cuando las pérdidas no realizadas superan un determinado nivel, sin dejarse influir por las emociones. Como se menciona en el apartado 3.2, las condiciones del mercado en sí no pueden ser controladas por los individuos, por lo que el ingenio y el autocontrol para limitar el riesgo son necesarios en la gestión del riesgo para la inversión en acciones.

Como se ha descrito anteriormente, en la inversión inmobiliaria es fácil reducir el riesgo mediante medidas proactivas, mientras que en la inversión en acciones es necesario aceptar las fluctuaciones del mercado y, al mismo tiempo, cubrir el riesgo mediante la diversificación y otras medidas. Es importante tener en cuenta que no hay garantía de capital en ninguno de los dos casos, y es esencial simular los peores escenarios y disponer de un plan financiero con tiempo suficiente.

El concepto de elección en función de los objetivos de inversión

Si le conviene más la inversión inmobiliaria o la inversión bursátil depende de sus objetivos de inversión y de en qué quiera centrarse. Vamos a organizar los casos en los que cada inversión es adecuada para objetivos diferentes.

• Cuando los ingresos estables y la protección de los activos son importantes: Si desea obtener unos ingresos mensuales estables en el futuro y evitar una disminución del valor de sus activos, la inversión inmobiliaria es una opción sólida. Esto se debe a que la inversión inmobiliaria ofrece excelentes ganancias de ingresos a largo plazo y es una buena forma de proteger el valor de sus activos incluso cuando suben los precios. Además, como la propiedad que adquiera seguirá siendo un activo en el futuro, puede utilizarse como sustituto de una pensión en la vejez o como transferencia de activos a familiares en caso de emergencia. Por ejemplo, la inversión inmobiliaria es adecuada para quienes "quieren asegurarse unos ingresos estables tras la jubilación" y "quieren dejar un patrimonio sólido".

• Ahorro fiscal y planificación sucesoria: la inversión inmobiliaria también es adecuada para quienes dan importancia a reducir su carga fiscal, ya que se espera que ahorre impuestos sobre la renta y sucesiones. Las personas con ingresos elevados pueden utilizar la inversión inmobiliaria para reducir el impuesto sobre la renta mediante la amortización, o adquirir propiedades en alquiler antes de que se produzca la herencia para reducir el valor de tasación a efectos del impuesto de sucesiones. La inversión inmobiliaria también puede ser un medio eficaz de gestionar el patrimonio con vistas a futuras medidas sucesorias y a la sucesión de bienes.

• Si quiere empezar a invertir con poco dinero: Si no dispone de una gran cantidad de dinero propio o si quiere empezar poco a poco, invertir en acciones es una buena opción. Con las acciones, puede comprar con fondos de menos de varias decenas de miles de yenes, y no necesita pedir préstamos como con los bienes inmuebles. Para los principiantes que "no tienen muchos ahorros pero quieren empezar a invertir" y "les preocupa pedir un préstamo", el método de empezar a acumular activos de forma constante con inversiones en acciones (o fondos de inversión) será realista.

• Si la liquidez es importante: Si quiere poder retirar su dinero siempre que lo necesite, invertir en acciones de gran liquidez es el camino a seguir. Las acciones pueden venderse inmediatamente durante las horas de negociación del mercado entre semana, lo que le da flexibilidad para responder a gastos repentinos o cambios en el entorno. En cambio, los bienes tardan en convertirse en efectivo, por lo que si invierte fondos que piensa utilizar en un futuro inmediato, no podrá responder en momentos de emergencia. Si usted es una persona orientada a la liquidez, es más seguro construir una cartera en torno a activos altamente reembolsables, como acciones y fondos de inversión.

• Si quiere alto riesgo pero alto rendimiento: si busca un crecimiento significativo de su patrimonio y está dispuesto a asumir cierto riesgo, las inversiones en renta variable son el camino a seguir. El mercado de valores ofrece muchas oportunidades de alto riesgo y alta rentabilidad, como invertir en acciones de crecimiento de empresas de riesgo o en mercados emergentes. Para quienes deseen perseguir la posibilidad de multiplicar varias veces su patrimonio en poco tiempo, las acciones con elevadas revalorizaciones resultarán atractivas. Por el contrario, quienes "no quieran asumir grandes riesgos" pueden sentirse más cómodos con la inversión inmobiliaria, que ofrece fluctuaciones de precios más lentas. Es importante elegir la inversión adecuada en función del equilibrio entre su tolerancia al riesgo y la rentabilidad esperada.

• Si está demasiado ocupado con su trabajo diario para dedicarle tiempo y esfuerzo: si está demasiado ocupado para dedicarse a invertir, se pueden idear tanto inversiones inmobiliarias como bursátiles. En general, la inversión inmobiliaria puede ahorrarle mucho tiempo y esfuerzo si subcontrata la gestión de su propiedad, pero requiere mucho esfuerzo seleccionar y comprar propiedades. Por otro lado, las inversiones en acciones suelen requerir tiempo para comprobar diariamente los precios y recopilar información, pero pueden gestionarse sin mucho esfuerzo si se dejan en manos de fondos indexados y robo-advisors. Por lo tanto, si "no quiere dedicar nada de tiempo", debe elegir el método totalmente externalizado, y se convierte en una cuestión de estilo de gestión más que de si quiere invertir en inmuebles o en acciones. En ambos casos, es peligroso dejar demasiado sobre la mesa, por lo que hay que revisar la cartera con regularidad.

En resumen, la inversión inmobiliaria tiende a ser adecuada para quienes desean ingresos estables y protección de los activos, mientras que la inversión en acciones es más adecuada para quienes valoran las pequeñas cantidades, el alto crecimiento y la liquidez. Sin embargo, para muchos, la solución óptima puede ser un equilibrio entre ambas. Este punto se analiza en la siguiente conclusión.

Conclusión: la importancia de la asignación de activos

Las inversiones inmobiliarias y de renta variable tienen atractivos y riesgos diferentes y no hay "una mejor que la otra". La clave está en combinarlas adecuadamente en función de sus objetivos y su tolerancia al riesgo. Por ejemplo, los ingresos estables del sector inmobiliario y el potencial de crecimiento de la renta variable son complementarios. Diversificar sus activos entre el sector inmobiliario y la renta variable puede reducir el riesgo global de su cartera y aumentar su estabilidad en comparación con la concentración en un único activo. De hecho, en el mundo de la gestión de activos, se dice que la asignación de activos es el factor más importante que influye en el rendimiento de la inversión. La renta variable presenta una elevada volatilidad de precios, pero cabe esperar que ofrezca altos rendimientos, mientras que los bienes inmuebles tienen una volatilidad de precios relativamente baja y cabe esperar que proporcionen una cobertura contra la inflación e ingresos estables. Combinando estas múltiples clases de activos, es posible lograr una estrategia de inversión bien equilibrada que diversifique el riesgo y garantice al mismo tiempo que no se pierdan oportunidades de rentabilidad.

Los inversores profesionales y los particulares con grandes patrimonios también asignan fondos a múltiples activos, como acciones, inmuebles y bonos, y ajustan las proporciones en función de las condiciones del mercado con el fin de acumular activos a largo plazo. Es importante que los principiantes tengan la idea de aprovechar las ventajas de ambos, en lugar de preocuparse por elegir entre "bienes inmuebles o renta variable". Por ejemplo, es una buena idea adoptar un enfoque gradual, por ejemplo, primero acumular fondos mientras se invierte en renta variable y, finalmente, probar con la inversión inmobiliaria. A la inversa, una estrategia podría consistir en reinvertir parte de los ingresos estables obtenidos de la inversión inmobiliaria en renta variable para aumentar el potencial de crecimiento de la base global de activos.

Por último, pero no por ello menos importante, toda inversión implica un riesgo. Partiendo de la premisa de que no existe una "inversión absolutamente segura", es importante tratar de gestionar las inversiones de forma razonable con una asignación de activos que le convenga. Comprenda las características tanto de los bienes inmuebles como de la renta variable, combínelos adecuadamente y gestione sus activos con prudencia. Para ello, es aconsejable planificar desde una perspectiva a largo plazo, consultando a expertos cuando sea necesario. Esperamos que una buena asignación de activos le ayude a conseguir un patrimonio estable para el futuro.