Debilidad del Yen y su Impacto en el Mercado Inmobiliario Japonés

Con el yen en mínimos históricos, los inversores extranjeros se fijan con interés en el mercado inmobiliario japonés. Con los inmuebles japoneses más infravalorados que nunca, el dinero mundial se siente atraído por el mercado, lo que supone un cambio radical. Pero, ¿qué significa esta situación para los inversores japoneses?

En este artículo, INA&Associates Ltd, como experto inmobiliario, explica por qué el mercado inmobiliario japonés es tan atractivo ahora, el impacto específico de la debilidad del yen en el mercado y las futuras estrategias de inversión desde una perspectiva profesional fácil de entender para el consumidor medio. La presentación será fácil de entender para el consumidor medio y ofrecerá un punto de vista profesional.

La inversión inmobiliaria procedente del extranjero se acelera debido a la debilidad del yen

Comprender lo atractivo que resulta el actual nivel de depreciación del yen para los inversores extranjeros es el primer paso para descifrar el mercado. En dólares, los inmuebles japoneses son mucho más baratos que hace unos años.

Evolución del tipo de cambio dólar/yen

Año	Tipo medio
2021	109,75 yenes
Año 2022	131,50 yenes
2023	140,49 yenes
2024	151,37 yenes
Octubre 2025	Rango 150-153 yenes

Fuente: ecodb, a partir de datos publicados por varios bancos.

Esta fluctuación del tipo de cambio ha provocado un aumento de la adquisición de inmuebles japoneses por parte de inversores extranjeros. Según una encuesta del proveedor líder de servicios inmobiliarios JLL, la inversión inmobiliaria en el primer semestre de 2025: 3.193.200 millones de yenes (un 22% más que el año anterior). El Nihon Keizai Shimbun también informa de que, sólo en el primer semestre de 2025, las compras por parte de inversores extranjeros superaron el billón de yenes, una cifra récord.

Entonces, ¿por qué eligen el sector inmobiliario japonés? La razón no es sólo el atractivo del precio.

¿Por qué se interesan los inversores extranjeros por los inmuebles japoneses?

Razón	Detalles
Precios infravalorados	Además de la debilidad del yen, los precios de los inmuebles siguen siendo razonables en comparación con los de las principales ciudades de otros países.
Rentabilidad estable	Cabe esperar ingresos por alquileres estables (ganancias de renta) a largo plazo debido a la estabilidad política y económica.
Demanda entrante	Hay grandes expectativas de aumento de la rentabilidad de hoteles y establecimientos comerciales debido al incremento del número de turistas.
Fiabilidad del sistema jurídico	No existen restricciones a la propiedad inmobiliaria para los extranjeros y los derechos de propiedad están protegidos legalmente.
Diversificación del riesgo.	Movimiento para incorporar inmuebles a las carteras como destino de inversión seguro, en comparación con otras regiones donde los riesgos geopolíticos son mayores.

Impacto específico de la debilidad del yen en el mercado inmobiliario

La afluencia de dinero mundial está teniendo un impacto multifacético en el mercado inmobiliario japonés en su conjunto. El impacto es particularmente notable en los centros urbanos.

Según las tendencias de los precios del suelo a 1 de enero de 2025 anunciadas por el Ministerio de Territorio, Infraestructuras, Transporte y Turismo, los precios del suelo en todo el país han subido durante cuatro años consecutivos, con el aumento especialmente en áreas metropolitanas como Tokio. Esto es un indicio de la concentración de la demanda por parte de los inversores extranjeros.

Por otra parte, la depreciación del yen también afecta a los costes de construcción. Los precios de los nuevos condominios y edificios aumentan a medida que se disparan los materiales de construcción importados y los precios de la energía. Esta tendencia también está impulsando el interés por el mercado de segunda mano, donde los precios son relativamente estables.

Por otra parte, la recuperación de la demanda interna ha impulsado las tasas de ocupación de hoteles y locales comerciales, lo que se traduce directamente en un aumento del valor de estos tipos de activos. En particular, las propiedades situadas en zonas turísticas y cerca de las principales estaciones de tren se están convirtiendo en objetivos de inversión cada vez más atractivos debido a su alto potencial de rentabilidad.

Estrategias de inversión inmobiliaria en una época de debilidad del yen

¿Qué estrategias deben adoptar los inversores japoneses en este entorno de mercado? La debilidad del yen tiene ventajas e inconvenientes.

Ventajas y desventajas de un yen débil desde la perspectiva de los inversores nacionales

	Ventajas	Desventajas
Valor de los activos	Cabe esperar que las entradas de fondos procedentes del extranjero aumenten el valor de los activos inmobiliarios.	Los precios de los inmuebles pueden subir al comprar nuevos inmuebles.
Protección contra la inflación	En una fase de subida de precios, los bienes inmuebles, como activo físico, son resistentes a la inflación.	En una fase de subida de los tipos de interés, existe el riesgo de que aumenten las cuotas de los préstamos.
Rentabilidad	Se espera que los ingresos por alquiler aumenten debido a la demanda entrante y a la mayor actividad económica.	La competencia por adquirir propiedades puede intensificarse y los rendimientos pueden caer.

Ante esta situación, recomendamos las siguientes estrategias de inversión

Tener una perspectiva a largo plazo Es importante seleccionar propiedades de calidad desde una perspectiva de creación de activos a largo plazo, en lugar de dejarse llevar por las fluctuaciones de precios a corto plazo. Hay que evaluar el potencial futuro de la zona, incluidas las tendencias demográficas y los planes de reurbanización.
Céntrese en las ganancias de ingresosNo se limite a buscar aumentos de precio (ganancias de capital), sino céntrese en propiedades que puedan generar ingresos estables por alquiler (ganancias de ingresos). Las residencias (propiedades residenciales) en centros urbanos con una sólida demanda de alquiler son opciones especialmente atractivas.
Trabaje con un expertoEl mercado cambia constantemente y es esencial tomar decisiones basadas en información precisa. Contar con un profesional inmobiliario de confianza como socio y asesoramiento objetivo es clave para el éxito.

Conclusión.

En este artículo se ha explicado el impacto de la debilidad del yen en el mercado inmobiliario japonés y en las futuras estrategias de inversión.

Con la histórica depreciación del yen como telón de fondo, el mercado inmobiliario japonés está atrayendo una gran atención como objetivo de inversión global. Aunque la afluencia de fondos del extranjero está impulsando al alza los precios inmobiliarios, también trae consigo nuevas oportunidades y retos para los inversores nacionales.

La clave está en evaluar con calma las tendencias del mercado y formular una estrategia adaptada a sus propios objetivos de inversión. El camino más seguro para superar los tiempos de incertidumbre consiste en cultivar el valor de los activos desde una perspectiva a largo plazo, en lugar de perseguir beneficios a corto plazo.

En INA&Associates Ltd, ofrecemos el mejor plan de inversión inmobiliaria para la situación de cada cliente. Si tiene interés en discutir la estrategia de su cartera o información inmobiliaria específica, no dude en ponerse en contacto con nosotros.

Preguntas más frecuentes

P1: ¿Es demasiado tarde para empezar a invertir en inmuebles?

R1: Nunca es demasiado tarde. Los precios de los inmuebles están subiendo, la relajación monetaria continúa y los tipos de interés de los préstamos siguen siendo bajos. Si se seleccionan propiedades de calidad desde una perspectiva a largo plazo, hay muchas oportunidades de asegurarse ingresos. La clave está en identificar el momento y la propiedad adecuados.

P2: ¿Existen oportunidades de inversión en el sector inmobiliario regional?

R2: Hay mucho potencial de inversión. Sin embargo, se necesita una perspectiva diferente a la de los centros urbanos. Es importante identificar las zonas menos expuestas al declive demográfico, como los destinos turísticos en los que cabe esperar una demanda entrante y las ciudades regionales en las que se concentran determinadas industrias. La selección de zonas es aún más importante en un contexto de creciente polarización.

P3: ¿Cuáles son los riesgos si el yen se aprecia?

A3: Si el yen se aprecia, los inversores extranjeros pueden estar menos dispuestos a comprar y el ritmo de aumento del precio de los inmuebles puede ralentizarse. Sin embargo, si la propiedad está respaldada por una demanda interna de alquiler estable, el impacto de las fluctuaciones monetarias en los ingresos por alquiler es limitado. Una estrategia orientada a la obtención de rentas es una buena cobertura contra el riesgo.

P4: ¿Cuáles son los factores más importantes a la hora de elegir una inversión inmobiliaria?

R4: Lo más importante es la ubicación. Hay que investigar a fondo si se espera que la zona genere demanda de alquiler en el futuro. Se evalúan exhaustivamente la distancia a la estación, el entorno circundante y los planes de reurbanización. Además, el estado de la gestión del edificio y los planes de reparación a largo plazo también son factores importantes a la hora de tomar decisiones. Proporcionamos informes inmobiliarios detallados que cubren toda esta información.

P5: ¿Cuántos fondos personales necesito?

R5: Depende del precio del inmueble y de las condiciones de financiación de la entidad financiera, pero en general se estima que se necesita entre un 10 y un 20% del precio del inmueble como fondos personales. Sin embargo, dependiendo de sus atributos personales y de la rentabilidad de la propiedad, es posible que pueda empezar con menos fondos personales. Le recomendamos que primero consulte a nuestros expertos y elabore un plan financiero.