Comparaison entre l'investissement immobilier et boursier : avantages et inconvénients

L'investissement immobilier et l'investissement boursier sont tous deux des méthodes typiques de gestion d'actifs, mais leurs structures, leurs caractéristiques et la nature du risque/rendement sont très différentes. Les débutants se demandent souvent par où commencer et laquelle convient le mieux à leurs objectifs. Cet article explique la structure et les caractéristiques de base de l'investissement immobilier et de l'investissement boursier, leurs avantages et inconvénients, une comparaison du point de vue de la gestion des risques, et comment choisir en fonction de vos objectifs d'investissement. Enfin, l'importance de l'allocation d'actifs plutôt que de l'un ou l'autre est également abordée. Nous vous invitons à poursuivre votre lecture pour obtenir un guide de référence sur la constitution future d'un patrimoine. Structure de base et caractéristiques de l'investissement immobilier

L'investissement immobilier est une technique d'investissement qui consiste à acheter des biens immobiliers, tels que des terrains et des bâtiments, puis à les louer à d'autres personnes afin de générer des revenus locatifs et des gains futurs lors de la vente. La source de revenus de base est le revenu locatif mensuel (gain de revenu), qui peut être stable à long terme s'il y a des locataires. Par exemple, si vous possédez un bien immobilier dont le loyer mensuel est de XX 000 yens, vous pouvez utiliser les revenus locatifs pour rembourser le prêt tout en gagnant le reste. En outre, si le bien peut être vendu à un prix supérieur au prix d'achat, une plus-value peut également être réalisée. Le prix d'achat d'un bien immobilier étant souvent élevé, de plusieurs millions à plusieurs dizaines de millions de yens, il est courant d'obtenir un prêt auprès d'une banque pour acheter le bien. Une autre caractéristique de l'investissement immobilier est que les prêts permettent de réaliser des investissements importants même avec peu de fonds propres (ce que l'on appelle l'"effet de levier" peut être utilisé). Une autre caractéristique est que le bien immobilier acheté reste disponible en tant qu'actif réel, et même s'il n'y a temporairement pas de locataires, la valeur de l'actif lui-même reste inchangée. Il convient toutefois de noter que les biens immobiliers ne sont pas liquides et qu'il faut du temps pour les vendre et les convertir en liquidités.

Structure de base et caractéristiques de l'investissement en actions

L'investissement en actions est une technique d'investissement qui consiste à acheter et à vendre sur le marché des actions (certificats d'actions) émises par des sociétés pour lever des fonds , et à réaliser des bénéfices grâce aux fluctuations des cours et aux dividendes. Vous pouvez réaliser des gains en capital si vous achetez des actions à un prix bas et les vendez à un prix élevé, et vous pouvez également recevoir des dividendes (gains en revenus), auquel cas la société reverse une partie de ses bénéfices à ses actionnaires. Le prix des actions fluctue quotidiennement en fonction des performances de l'entreprise et de la conjoncture économique, et tend à augmenter lorsque les performances s'améliorent. D'un autre côté, il existe toujours un risque que le prix de l'action baisse en raison des mauvaises performances de l'entreprise ou des fluctuations du marché. Les actions sont très liquides car elles peuvent être achetées et vendues quotidiennement sur les marchés boursiers, et il est facile de commencer à les négocier avec seulement quelques milliers de yens. Toutefois, il convient de noter que les actions elles-mêmes sont des droits incorporels et que leur valeur sera réduite à zéro si l'entreprise dans laquelle elles sont investies fait faillite. Ainsi, si l'investissement en actions présente un potentiel de croissance élevé, il s'agit également d'une classe d'actifs caractérisée par d'importantes fluctuations de prix et un degré élevé d'incertitude.

Avantages de l'investissement immobilier

L'investissement immobilier offre les avantages suivants (avantages)

• Revenu stable à long terme et résistance à l'inflation : il est considéré comme un investissement très stable à long terme, car il fournit un revenu locatif mensuel régulier grâce aux opérations de location. La demande ne tombe pas brutalement à zéro, même en cas de récession économique, et les fluctuations de prix sont modérées par rapport aux investissements en actions. En outre, l'immobilier étant un actif réel, il est considéré comme résistant à l'inflation, et les loyers ont tendance à augmenter facilement lorsque les prix augmentent, et la valeur des actifs a tendance à ne pas diminuer. En période d'inflation, la charge réelle des prêts est également réduite et on peut s'attendre à ce qu'elle joue un rôle dans la protection du pouvoir d'achat des actifs.

• Effet de levier de l'utilisation des prêts : les biens immobiliers ont une valeur de garantie qui facilite l'obtention de prêts auprès des institutions financières, et il est intéressant de réaliser de gros investissements avec de petits fonds personnels en ajoutant des prêts aux fonds personnels. Par exemple, si l'on acquiert un bien immobilier en contractant un emprunt de plusieurs fois le montant de ses fonds propres, on peut augmenter la taille de son patrimoine d'un seul coup. L'utilisation de l'effet de levier permet d'augmenter l'efficacité de l'investissement (rendement des fonds propres). Toutefois, comme il s'agit d'un emprunt, il convient d'accorder une attention suffisante au risque de hausse des taux d'intérêt et aux plans de remboursement, qui sont abordés ci-dessous.

• Les actifs réels restent en votre possession : le bien immobilier que vous achetez reste en votre possession en tant qu'actif tangible sous la forme de terrains et de bâtiments. La valeur de l'actif réel ne tombe pas à zéro, même pendant les périodes où il n'y a pas de locataires, et la valeur du terrain ou du bâtiment lui-même peut augmenter à l'avenir s'il est détenu pendant une longue période. En outre, une fois le prêt remboursé, le bien peut être vendu pour une somme d'argent ou hérité par la génération suivante. La valeur imposable d'un bien immobilier est généralement inférieure à celle d'une somme d'argent et, dans certains cas, la valeur imposable peut être considérablement réduite grâce à des exceptions spéciales telles que les petites zones résidentielles, ce qui en fait l'actif de prédilection des personnes fortunées en tant que mesure de succession.

• Avantages fiscaux : étant donné que l'amortissement, les intérêts sur les prêts, les frais de gestion et les autres dépenses peuvent être comptabilisés en tant que dépenses dans l'investissement immobilier, on peut s'attendre à une réduction de l'impôt sur les revenus locatifs. Un autre avantage est que, comme nous l'avons déjà mentionné, le fait de posséder un bien immobilier au moment de la succession entraîne une réduction de la valeur imposable du bien, ce qui peut se traduire par des économies d'impôt sur le revenu et de droits de succession. Si les dépenses sont correctement traitées et que les incitations fiscales sont utilisées, la charge fiscale future peut être réduite tout en augmentant le revenu net.

Inconvénients de l'investissement immobilier

Examinons maintenant les inconvénients (inconvénients et risques) de l'investissement immobilier.

• Faible liquidité et conversion en liquidités laborieuse : l'immobilier est un actif dont la vente demande du temps et des efforts. Il n'est pas rare qu'il faille attendre plusieurs mois, voire un an, pour trouver un acquéreur après avoir mis un bien sur le marché, période pendant laquelle des frais tels que les frais de gestion et l'impôt foncier continuent d'être encourus. Si vous voulez encaisser rapidement, vous devrez peut-être baisser le prix en dessous du prix du marché pour vendre, et il y a un risque que vous ne puissiez céder le bien qu'à un prix inférieur à celui escompté. Cette faible liquidité est l'une des principales contraintes de l'investissement immobilier.

• Coûts initiaux importants : outre le prix du bien lui-même, l'acquisition d'un bien immobilier entraîne de nombreux autres coûts, tels que les frais de courtage, les droits d'enregistrement et la taxe sur l'acquisition de biens immobiliers. Cela nécessite une grande quantité de fonds personnels (acompte et autres dépenses), ce qui tend à constituer un obstacle. En particulier, les biens immobiliers de premier ordre situés dans les centres-villes et offrant des rendements élevés sont souvent évalués à plusieurs dizaines de millions de yens ou plus, et même si un prêt est utilisé, une partie du prix du bien immobilier doit être payée par l'investisseur. Les obstacles au démarrage d'un investissement sont indéniablement plus élevés que pour les investissements en actions.

• Risque de détérioration des revenus et des dépenses en raison de la vacance ou de la hausse des taux d'intérêt : les revenus locatifs ne peuvent être obtenus sans locataires dans une entreprise de location. Il faut donc toujours garder à l'esprit le risque d'inoccupation d'un bien immobilier. Si l'inoccupation se prolonge, il se peut que vous ne puissiez pas couvrir les remboursements du prêt avec les revenus locatifs et que vous deviez puiser dans vos fonds propres. En outre, si le taux d'intérêt du prêt est variable, il existe un risque que, si les taux d'intérêt augmentent à l'avenir, la charge d'intérêt augmente et que les recettes et dépenses nettes se détériorent. Une attention particulière doit être accordée au risque de déviation du plan de remboursement si l'environnement récent de faibles taux d'intérêt change à l'avenir. Il existe également un risque que les niveaux de loyer diminuent à mesure que les bâtiments vieillissent. Vous devez également essayer de réduire le risque de baisse future des loyers en choisissant un bien immobilier bien situé et bien géré.

• Temps et coûts de gestion, d'entretien et d'intervention en cas de catastrophe : les biens immobiliers nécessitent du temps et des coûts d'entretien et de gestion, même après leur acquisition. Les bâtiments se détériorent avec le temps et nécessitent des réparations régulières et le remplacement des équipements. Les coûts de réparation et de rénovation sont à la charge du propriétaire et doivent être systématiquement accumulés et préparés. Les risques de catastrophes telles que les tremblements de terre et les typhons sont également inévitables. Si une catastrophe endommage un bien immobilier, il est possible que les coûts de réparation soient élevés et il est essentiel de souscrire une assurance contre les incendies et les tremblements de terre. Il faut donc comprendre que l'investissement immobilier nécessite du temps et des efforts pour la gestion et l'exploitation, même après l'acquisition du bien. L'externalisation auprès d'une société de gestion peut réduire la charge de la gestion quotidienne, mais cela entraîne également des coûts d'externalisation.

• Les investissements ont tendance à être concentrés et difficiles à diversifier : étant donné que le montant par bien immobilier est important, il faut des ressources financières considérables pour diversifier les investissements sur plusieurs biens immobiliers. Par conséquent, les fonds ont tendance à se concentrer sur un seul bien, ce qui rend difficile la diversification entre les régions et les types de biens. Un autre inconvénient est que l'impact d'une mauvaise performance d'un bien ou d'une zone particulière sur l'ensemble du portefeuille tend à être significatif. En guise de contre-mesure, il est possible de diversifier les risques en choisissant une zone où la demande est forte lors de la sélection du bien, ou en combinant plusieurs condominiums au lieu d'un seul bâtiment.

Avantages de l'investissement en actions

L'investissement en actions présente les avantages suivants

• Potentiel de croissance et de rendement élevé : les actions offrent un potentiel de gains importants au fur et à mesure que les entreprises se développent, et les rendements à long terme tendent généralement à être plus élevés que ceux des autres actifs. Les données montrent que le rendement moyen à long terme du marché boursier dans son ensemble tend à être plus élevé que celui de l'immobilier. Si vous choisissez les bonnes actions, vous avez la possibilité d'accroître considérablement votre patrimoine grâce aux dividendes et aux gains de prix. Toutefois, il est important de savoir qu'il s'agit d'une classe d'actifs "à haut risque et à haut rendement", car derrière les rendements élevés se cachent également des risques élevés (voir ci-dessous).

• Il est facile de commencer avec de petites sommes et de se diversifier : vous pouvez commencer à investir dans des actions avec seulement quelques milliers de yens en ouvrant un compte auprès d'une société de courtage en valeurs mobilières. Par exemple, il existe des actions qui coûtent de quelques centaines à plusieurs milliers de yens par action, et les fonds d'investissement vous permettent de diversifier votre investissement dans de nombreuses actions à partir de montants encore plus faibles. L'avantage des actions est que la petite unité de négociation facilite la diversification dans plusieurs actions, et les pertes causées par les mauvaises performances d'une entreprise peuvent facilement être compensées par les bonnes performances d'autres actions. Le fait que même les débutants puissent facilement commencer à gérer leurs investissements tout en couvrant les risques grâce à la diversification est un avantage majeur.

• Liquidité élevée et facilité de conversion en liquidités : les actions cotées en bourse peuvent être achetées et vendues à tout moment pendant les heures d'ouverture du marché et sont très liquides, ce qui signifie qu'elles peuvent être encaissées dès qu'elles sont nécessaires. Pendant la journée, les jours ouvrables, vous pouvez passer un ordre en ligne, la vente est réalisée en quelques minutes et les liquidités sont rapidement sur votre compte. La possibilité d'ajuster rapidement votre portefeuille en réponse à des dépenses soudaines ou aux fluctuations du marché est un avantage propre aux actions que l'immobilier n'offre pas.

• Dividendes et avantages pour les actionnaires : de nombreuses sociétés cotées en bourse, mais pas toutes, versent des dividendes réguliers aux actionnaires ou leur offrent des avantages tels que des coupons de réduction pour leurs produits et services. Si vous investissez dans des actions à fort rendement en dividendes, vous pouvez obtenir un revenu régulier à un taux supérieur à celui d'un dépôt bancaire. Si les performances d'une entreprise sont bonnes, elle peut augmenter son dividende (augmentation du dividende), ce qui peut être une source de gain de revenu (revenu de dividende) pour les investissements à long terme. En outre, le régime unique d'avantages pour les actionnaires du Japon permet de recevoir des bons de nourriture et de service, en fonction du nombre d'actions détenues et de la durée de détention. Ces avantages constituent un attrait de l'investissement en actions que l'investissement immobilier n'offre pas.

• Facile à démarrer sans connaissances spécialisées : n'importe qui peut commencer à investir en actions dès l'ouverture d'un compte, et il n'est pas nécessaire de suivre des procédures contractuelles compliquées comme pour l'achat d'un bien immobilier. Comme l'opération peut être réalisée sur l'internet, même les personnes très occupées peuvent trouver le temps d'effectuer des transactions. Bien sûr, il est préférable de connaître l'analyse des entreprises et les indicateurs économiques, mais il existe depuis peu des produits tels que les robots-conseillers et les fonds indiciels qui sont faciles à utiliser pour les débutants, et l'avantage est que les obstacles à l'investissement sont faibles.

  (Remarque : cela ne signifie pas que les connaissances en matière d'investissement ne sont pas nécessaires, mais plutôt qu'elles sont avantageuses du point de vue "il est facile d'acquérir de l'expérience à partir d'une petite quantité d'abord". Le fait que l'étude et la collecte d'informations soient en fin de compte essentielles pour réussir est abordé dans les inconvénients ci-dessous).

Inconvénients de l'investissement en actions

L'investissement en actions présente également les inconvénients/risques suivants

• Fluctuations importantes du cours et risque de perte du capital : le cours des actions fluctue quotidiennement et est sensible à l'économie, aux performances des entreprises et aux nouvelles politiques et économiques nationales et internationales. Il existe toujours un risque que le cours de l'action s'effondre en peu de temps, entraînant une perte importante (perte d'évaluation). Par exemple, une baisse inattendue des performances de l'entreprise ou une crise économique peut faire chuter le prix des actions de plusieurs dizaines de pour cent en l'espace de quelques jours. Comme il n'y a aucune garantie que le prix de l'action se rétablisse à l'avenir, la possibilité de pertes importantes en peu de temps est un risque majeur de l'investissement en actions. En fait, le risque de forte volatilité des cours et les rendements élevés sont les deux faces d'une même pièce, le marché boursier étant connu pour son "risque élevé/rendement élevé".

• Risque de faillite de la société dans laquelle vous investissez : les actions étant un investissement dans une société, votre investissement (capital) est pratiquement irrécupérable si la société dans laquelle vous avez investi fait faillite. Le capital investi dans les actions n'est pas garanti et, dans le pire des cas, il n'est pas exclu que le montant investi soit réduit à zéro. En particulier, lorsque l'on investit de manière intensive dans les actions d'entreprises individuelles, il est nécessaire d'étudier et de prendre en compte de manière approfondie le risque de faillite de l'entreprise. Pour se préparer à de tels risques de crédit, il est essentiel de diversifier les investissements dans plusieurs actions et de vérifier la situation financière de l'entreprise, comme décrit ci-dessous.

• Des connaissances spécialiséeset des compétences analytiques sont nécessaires : pour réaliser un bénéfice stable grâce à l'investissement en actions, vous devez disposer de connaissances spécialisées, telles que la lecture des états financiers des entreprises et l'analyse des tendances du secteur ; vous devez comprendre la signification des indicateurs d'investissement tels que le PER et le PBR, et vous tenir au courant des indicateurs économiques et des tendances en matière de politique monétaire. La négociation elle-même peut se faire sans connaissances, mais si vous achetez et vendez sur la base d'une intuition ou d'une rumeur sans connaissances suffisantes, vous ne serez pas en mesure de sélectionner les bonnes actions ou de prendre les bonnes décisions en matière de timing et, par conséquent, vous risquez davantage de subir des pertes. Si vous ne pouvez pas consacrer du temps à l'étude et à la collecte d'informations, vous devriez envisager de confier la gestion à des professionnels tels que les fonds indiciels. Si l'investissement en actions est facile à démarrer, il est important d'être conscient du fait que des connaissances approfondies sont nécessaires, ce qui constitue un inconvénient.

• La charge mentale peut être lourde : les fluctuations turbulentes des cours des actions peuvent avoir un impact significatif sur la psychologie des investisseurs. Le stress lié à l'accumulation de pertes non réalisées et le risque psychologique de vente dans la panique lorsque le marché s'effondre ne peuvent être ignorés. Certains investisseurs vérifient constamment l'évolution des cours, au point d'interférer avec leur travail quotidien ou de perdre le sommeil. La résistance à une telle pression mentale est également une qualité requise pour l'investissement en actions. À l'inverse, il a été souligné que l'investissement immobilier est mentalement plus calme, car vous êtes moins susceptible de subir les fluctuations quotidiennes des conditions du marché (bien qu'il soit également vrai que l'investissement immobilier présente un autre type de facteur de stress). Dans tous les cas, il est important de choisir une approche d'investissement qui corresponde à votre tolérance au risque et à votre personnalité.

Comparaison en termes de gestion des risques

En tant qu'investissement, l'investissement immobilier et l'investissement en actions comportent tous deux des risques. Cependant, les types de risques et la manière de les gérer diffèrent grandement entre les deux. Comparons les principaux risques et les mesures de risque pour chacun d'entre eux.

• Risques et gestion de l'investissement immobilier : En matière d'investissement immobilier, les principaux risques sont le risque de vacance, le risque de baisse des loyers, le risque de catastrophe et le risque de fluctuation des taux d'intérêt. Ils se caractérisent par le fait qu'ils peuvent être contrôlés dans une certaine mesure en prenant des mesures à l'avance. Par exemple, contre le risque d'inoccupation, des mesures peuvent être prises pour maintenir les taux d'occupation en choisissant des biens dans des zones à forte demande et en confiant la gestion à une société de gestion locative fiable. Le risque de baisse des loyers peut également être atténué en choisissant un bien situé dans une zone qui restera populaire même après un certain âge, et en effectuant les réparations nécessaires pour maintenir la valeur du bâtiment. En ce qui concerne le risque de catastrophe, il est efficace de souscrire une assurance contre les incendies et les tremblements de terre, ainsi que de diversifier les risques en détenant des biens immobiliers dans plusieurs endroits. Le risque de fluctuation des taux d'intérêt peut être réduit en prévoyant une capacité de remboursement suffisante lors de la souscription d'un prêt, en choisissant un produit à taux fixe si nécessaire et en réduisant le solde restant par un remboursement anticipé. Ainsi, la gestion du risque dans l'investissement immobilier dépend largement de la "sélection du bien" et de la "préparation préalable", et il est important de garder à l'esprit que le risque doit être pris en compte dans le processus d'investissement lors de l'élaboration d'un plan d'entreprise.

• Risques et gestion des investissements en actions : les principaux risques des investissements en actions sont le "risque de volatilité du marché" (fluctuations des prix), le "risque de crédit" (faillite d'une entreprise) et le "risque de liquidité" (facilité de négociation). Contrairement à l'immobilier, il s'agit d'aspects difficilement contrôlables pour les particuliers. Les particuliers n'ont aucun moyen d'empêcher une chute du cours des actions sur le marché dans son ensemble et doivent en principe accepter le caractère très risqué et très rémunérateur du marché. Cela ne signifie pas pour autant qu'il n'existe aucune contre-mesure. Le risque de fluctuation des cours peut être atténué en diversifiant ses investissements et en adoptant une vision à long terme. Même si le prix d'une action baisse, les pertes peuvent être compensées par la hausse d'autres actions, et la détention de titres à long terme augmente la probabilité de récupération après un effondrement temporaire. En ce qui concerne le risque de crédit, il est important d'analyser soigneusement la situation financière et les performances d'une entreprise et d'investir dans des entreprises de qualité où le risque de faillite est jugé faible. Le risque de liquidité peut être évité en évitant les actions de petite capitalisation dont les volumes de transactions sont extrêmement faibles et en choisissant des actions dont les volumes de transactions sont élevés et qui sont faciles à négocier. Des mesures d'autoprotection telles que l'établissement de règles de réduction des pertes et la vente mécanique d'actions lorsque les pertes non réalisées dépassent un certain niveau, sans se laisser influencer par les émotions, peuvent également s'avérer efficaces. Comme indiqué à la section 3.2, les conditions du marché ne peuvent pas être contrôlées par les individus ; il faut donc faire preuve d'ingéniosité et de maîtrise de soi pour limiter les risques dans le cadre de la gestion des risques liés à l'investissement en actions.

Comme décrit ci-dessus, l'investissement immobilier est facile à réduire grâce à des mesures proactives, alors que l'investissement en actions est différent en ce sens qu'il est nécessaire d'accepter les fluctuations du marché tout en couvrant le risque grâce à la diversification et à d'autres mesures. Il est important de garder à l'esprit qu'il n'y a pas de garantie de capital dans les deux cas, et qu'il est essentiel de simuler les pires scénarios et d'avoir un plan financier avec suffisamment de temps à disposition.

La notion de choix en fonction des objectifs d'investissement

La question de savoir si l'investissement immobilier ou l'investissement boursier vous convient le mieux dépend de vos objectifs d'investissement et de ce que vous souhaitez privilégier. Organisons les cas dans lesquels chaque investissement est adapté à des objectifs différents.

• Lorsque la stabilité des revenus et la protection du patrimoine sont importantes : si vous souhaitez obtenir un revenu mensuel stable à l'avenir et éviter que la valeur de votre patrimoine ne diminue, l'investissement immobilier est une option solide. En effet, l'investissement immobilier offre d'excellents revenus à long terme et constitue un bon moyen de protéger la valeur de votre patrimoine, même en cas de hausse des prix. En outre, comme le bien que vous acquérez restera un actif dans le futur, il peut être utilisé comme substitut à une pension de retraite ou comme transfert d'actifs à votre famille en cas d'urgence. Ainsi, l'investissement immobilier convient à ceux qui "veulent s'assurer un revenu stable après la retraite" et "veulent laisser derrière eux un patrimoine solide".

• Économie d'impôt et planification de la succession : l 'investissement immobilier convient également à ceux qui accordent de l'importance à la réduction de leur charge fiscale, car il est censé leur permettre d'économiser de l'impôt sur le revenu et des droits de succession. Les personnes à hauts revenus peuvent utiliser l'investissement immobilier pour réduire l'impôt sur le revenu grâce à l'amortissement, ou acheter un bien locatif avant la succession pour réduire la valeur imposable aux fins de l'impôt sur les successions. L'investissement immobilier peut également être un moyen efficace de gérer les actifs en vue de mesures successorales futures et de la transmission du patrimoine.

• Si vous souhaitez commencer à investir avec une petite somme d'argent : si vous ne disposez pas d'une grande quantité de fonds personnels ou si vous souhaitez commencer modestement, l'investissement en actions est une bonne option. Avec les actions, vous pouvez acheter à partir de fonds inférieurs à plusieurs dizaines de milliers de yens, et vous n'avez pas besoin de contracter d'emprunt comme dans le cas de l'immobilier. Pour les débutants qui "n'ont pas beaucoup d'économies mais veulent commencer à investir" et qui "craignent de contracter un emprunt", la méthode consistant à commencer à se constituer un patrimoine de manière régulière avec des investissements en actions (ou des fonds d'investissement) sera réaliste.

• Si la liquidité est importante : si vous voulez pouvoir retirer votre argent quand vous en avez besoin, il est préférable d'investir dans des actions très liquides. Les actions peuvent être vendues immédiatement pendant les heures d'ouverture du marché en semaine, ce qui vous donne la flexibilité nécessaire pour faire face à des dépenses soudaines ou à des changements dans l'environnement. En revanche, il faut du temps pour que les biens se transforment en liquidités. Par conséquent, si vous investissez des fonds que vous prévoyez d'utiliser dans un avenir immédiat, vous ne serez pas en mesure de réagir en cas d'urgence. Si vous privilégiez la liquidité, il est plus sûr de construire un portefeuille autour d'actifs hautement remboursables tels que les actions et les fonds d'investissement.

• Si vous souhaitez un risque élevé mais un rendement élevé : si vous recherchez une croissance significative de votre patrimoine et que vous êtes prêt à prendre des risques, les investissements en actions sont la voie à suivre. Le marché boursier offre de nombreuses opportunités à haut risque et à haut rendement, telles que l'investissement dans des actions de croissance de sociétés à risque ou dans les marchés émergents. Pour ceux qui veulent poursuivre la possibilité de multiplier leurs actifs plusieurs fois en peu de temps, les actions à forte progression de cours seront attractives. À l'inverse, ceux qui "ne veulent pas prendre de gros risques" se sentiront plus à l'aise avec l'investissement immobilier, dont les fluctuations de prix sont plus lentes. Il est important de choisir le bon investissement en fonction de l'équilibre entre votre tolérance au risque et les rendements attendus.

• Si vous êtes trop occupé par votre travail quotidien pour y consacrer du temps et des efforts : si vous êtes trop occupé pour vous consacrer à l'investissement, il est possible de concevoir des investissements immobiliers et boursiers. En général, l'investissement immobilier peut vous faire gagner beaucoup de temps et d'efforts si vous externalisez la gestion de votre bien, mais la sélection et l'achat de biens immobiliers demandent beaucoup d'efforts. D'autre part, les investissements en actions ont tendance à prendre du temps pour les vérifications quotidiennes des prix et la collecte d'informations, mais peuvent être gérés sans trop d'efforts si on les confie à des fonds indiciels et à des robots-conseillers. Par conséquent, si vous "ne voulez pas passer de temps du tout", vous devriez choisir une méthode entièrement externalisée, et cela devient une question de style de gestion plutôt que de savoir si vous voulez investir dans l'immobilier ou dans les actions. Dans les deux cas, il est dangereux de laisser trop de choses sur la table, d'où la nécessité de revoir régulièrement son portefeuille.

En résumé, l'investissement immobilier convient à ceux qui souhaitent des revenus stables et une protection de leurs actifs, tandis que l'investissement en actions convient à ceux qui privilégient les petits montants, la croissance élevée et la liquidité. Cependant, pour beaucoup, la solution optimale peut être un équilibre entre les deux. Ce point est abordé dans la conclusion suivante.

Conclusion : l'importance de l'allocation d'actifs

Les investissements en biens immobiliers et en actions présentent des attraits et des risques différents et il n'y a pas de solution "meilleure que l'autre". L'essentiel est de les combiner de manière appropriée en fonction de vos objectifs et de votre tolérance au risque. Par exemple, les revenus stables de l'immobilier et le potentiel de croissance des actions sont complémentaires. Diversifier ses actifs entre immobilier et actions permet de réduire le risque global de son portefeuille et d'en accroître la stabilité par rapport à une concentration sur un seul actif. En fait, dans le monde de la gestion d'actifs, l'allocation d'actifs est considérée comme le facteur le plus important influençant la performance des investissements. Les actions ont une volatilité de prix élevée, mais on peut s'attendre à ce qu'elles produisent des rendements élevés, tandis que l'immobilier a une volatilité de prix relativement faible et on peut s'attendre à ce qu'il fournisse une couverture contre l'inflation et des revenus stables. En combinant ces différentes classes d'actifs, il est possible de mettre en place une stratégie d'investissement bien équilibrée qui diversifie les risques tout en garantissant que les opportunités de rendement ne sont pas manquées.

Les investisseurs professionnels et les particuliers fortunés allouent également des fonds à plusieurs actifs, tels que les actions, l'immobilier et les obligations, et ajustent les ratios en fonction des conditions du marché afin de se constituer un patrimoine à long terme. Il est important que les débutants aient l'idée d'utiliser les avantages des deux types d'actifs, plutôt que de se préoccuper de choisir entre "immobilier ou actions". Par exemple, il est judicieux d'adopter une approche progressive, en commençant par accumuler des fonds tout en investissant dans des actions, puis en essayant éventuellement l'investissement immobilier. Inversement, une stratégie pourrait consister à réinvestir une partie du revenu stable généré par l'investissement immobilier dans des actions afin d'augmenter le potentiel de croissance de l'ensemble des actifs.

Enfin, tout investissement comporte des risques. Partant du principe qu'il n'existe pas de "placement absolument sûr", il est important d'essayer de gérer vos investissements de manière raisonnable avec une répartition des actifs qui vous convienne. Comprenez les caractéristiques de l'immobilier et des actions, combinez-les de manière appropriée et gérez vos actifs avec discernement. Ce faisant, il est conseillé de planifier dans une perspective à long terme, en consultant des experts si nécessaire. Nous espérons qu'une bonne allocation d'actifs vous aidera à constituer un patrimoine stable pour l'avenir.