Perspectivas y estrategias del mercado inmobiliario japonés en 2025

A principios de la década de 2020, a medida que la economía se recuperaba de la nueva catástrofe de Corona, el mercado de inversión inmobiliaria recobró actividad. En particular, la inversión inmobiliaria japonesa alcanzó en 2024 un nivel superior al del año anterior, con los inversores nacionales a la cabeza del mercado. Por otro lado, hay una serie de incertidumbres que rodean al mercado inmobiliario, como las tendencias de la inflación mundial, los riesgos geopolíticos y el descenso de la población en Japón. Este artículo analiza el estado actual del mercado inmobiliario de inversión a partir de 2025 y examina las previsiones de futuro para los próximos cinco a diez años desde la perspectiva de las zonas urbanas y rurales, y de los inmuebles comerciales y residenciales. También se aborda el impacto de factores externos como los tipos de interés, la inflación, la tecnología (tecnología inmobiliaria) y los factores ESG, y se sugieren líneas de actuación estratégicas para los propietarios. El contenido técnico se explicará de la forma más clara posible, para que pueda utilizarlo como referencia para su futura gestión de activos.

Análisis de la situación actual: el mercado inmobiliario de inversión en 2025

Equilibrio oferta-demanda y evolución de los precios: el mercado inmobiliario de inversión japonés en 2025 es, en general, firme. Las tendencias más recientes del precio del suelo muestran que los precios del suelo han aumentado durante tres años consecutivos en todas las categorías, incluido el suelo comercial y residencial. Por el lado de la demanda, el dinero de la inversión nacional y extranjera, que había estado estancado desde el desastre de Corona, ha fluido hacia el mercado inmobiliario, y el volumen de inversión en 2024 (tres primeros trimestres) ya alcanza un nivel superior al de todo el año 2023. La inversión extranjera también ha aumentado temporalmente debido a la debilidad del yen, pero últimamente la inversión ha aumentado sobre todo por parte de inversores nacionales. Apoyados por la fuerte demanda de inversión, los precios de los inmuebles comerciales han subido alrededor de un 20% desde antes de Corona y se encuentran en un nivel récord. Por el lado de la oferta, se siguen suministrando nuevos proyectos a gran escala, principalmente en zonas urbanas. En el centro de Tokio, el equilibrio entre oferta y demanda es bueno, ya que las tasas de vacantes están mejorando y los alquileres subiendo, mientras que la nueva oferta de edificios de oficinas estará activa en 2024. En el sector residencial, la demanda se desplazó hacia los inmuebles de segunda mano debido al descenso de la oferta de nuevos condominios (por los elevados costes de construcción y la escasez de mano de obra), pero se espera que la oferta se recupere en algunas zonas en 2025. En este contexto, están empezando a surgir diferencias de temperatura entre regiones, con precios que siguen subiendo en las grandes ciudades, como la región de Tokio, mientras que hay algunos casos de debilidad en zonas regionales debido al descenso de la demanda.

Tendencias de los rendimientos (cap rate): En consonancia con las recientes subidas de precios, los rendimientos de la inversión inmobiliaria (cap rates) han continuado su tendencia a la baja a largo plazo y se sitúan ahora en niveles históricamente bajos. En el mercado inmobiliario japonés, que se ha visto respaldado por una política de tipos de interés ultrabajos, muchas propiedades se encuentran en rangos de precios elevados y los rendimientos previstos han caído, lo que ha provocado que índices como los J-REIT hayan obtenido peores resultados que los índices de renta variable debido a una sensación de sobrevaloración. Sin embargo, los tipos de interés a largo plazo llevan subiendo desde 2023, ya que el Banco de Japón ha empezado a modificar su política de relajación monetaria (el tipo de los bonos del Estado a 10 años registró temporalmente más del 1,2%). El aumento de los tipos de interés suele elevar los rendimientos de la inversión inmobiliaria y puede ser un factor de caída de los precios. En la actualidad, sin embargo, no se observan grandes cambios en el mercado inmobiliario. En una encuesta del Instituto Inmobiliario de Japón, más del 70% de los inversores afirmaron que una ligera subida de los tipos de interés no cambiaría su postura inversora, y la opinión predominante es que mientras los tipos de interés a largo plazo se mantengan por debajo del 2%, no habrá impacto en el mercado en general. De hecho, el mercado de la inversión inmobiliaria en 2024 se mostró boyante incluso con la subida de los tipos de interés, y se mantuvo la tendencia a la baja de los rendimientos (y al alza de los precios). Esto se debe en parte a un aumento de los ingresos por alquiler como consecuencia de una mayor inflación y en parte a la salud financiera de las empresas inmobiliarias, que ha aumentado su resistencia a las subidas de los tipos de interés. En general, el nivel de rendimiento actual se mantiene en un nivel bajo y una subida a gran escala de los rendimientos (ajuste de precios) dependerá de la evolución futura de los tipos de interés.

Factores externos y sentimiento del mercado: Mirando al mundo, los riesgos geopolíticos como la situación en Ucrania y los problemas de endeudamiento del sector inmobiliario chino, representado por China Hengda Group, siguen latentes y pueden afectar al sentimiento inversor. Sin embargo, el mercado inmobiliario japonés también se considera un "refugio de contingencia" debido a su relativa seguridad y estabilidad, y actualmente hay pocos indicios de que las incertidumbres del exterior vayan a provocar directamente un enfriamiento importante del mercado nacional. Más bien, el ritmo de las subidas de los tipos de interés mundiales se está ralentizando en 2024, lo que aumenta las expectativas de una recuperación del mercado mundial. La economía japonesa en su conjunto también está empezando a mostrar signos de resplandor, con el Nikkei Stock Average alcanzando su máximo de la era de la burbuja, y se espera que el número de turistas que visitan Japón supere el nivel anterior a la Corona, proporcionando un viento de cola para la demanda tanto nacional como extranjera. En general, el mercado inmobiliario de inversión en 2025 se mantiene sobre una base firme, y aunque existen tendencias básicas del mercado que los propietarios deben seguir, también es necesario un cuidadoso discernimiento para prepararse para el futuro.

Proyecciones de futuro: tendencias del mercado en los próximos 5-10 años

Las perspectivas del mercado inmobiliario de inversión para los próximos cinco a diez años se organizan en función de las zonas urbanas y rurales, y de los inmuebles comerciales y residenciales. Aunque se espera que la economía japonesa crezca moderadamente y la inflación se mantenga alta, paralelamente surgirán problemas a medio y largo plazo, como el descenso de la población y el aumento de los tipos de interés. Veamos las tendencias futuras a la luz del impacto de estos factores agravantes en el sector inmobiliario.

Zonas urbanas frente a zonas rurales: las tres grandes áreas metropolitanas mantendrán su fortaleza, mientras que las zonas rurales se polarizarán más.

Fortalezas de las principales áreas metropolitanas : se espera que el mercado de las tres principales áreas metropolitanas, incluidas Tokio, Osaka y Nagoya, se mantenga relativamente fuerte. A pesar del descenso de la población, se mantiene la tendencia a la concentración de población y empresas en las grandes ciudades, por lo que se prevé que la demanda de inmuebles en las zonas urbanas se mantenga firme. De hecho, en general se prevé que los precios inmobiliarios se mantengan planos o suban moderadamente en las tres grandes áreas metropolitanas en 2025. Los precios de los nuevos condominios en el centro de Tokio siguen siendo altos, y la distribución de condominios de segunda mano también se está volviendo más activa. También en el mercado de edificios de oficinas, las tasas de desocupación se han mantenido bajas, especialmente en los edificios de categoría A de Tokio, y los alquileres han experimentado una fuerte recuperación tras la crisis de Corona. En los próximos años está prevista una serie de proyectos de remodelación en el centro de la ciudad, pero la demanda de inquilinos es fuerte, en parte debido al auge de las empresas relacionadas con el DX y las start-ups, y se espera que absorba la nueva oferta. En cuanto a las instalaciones comerciales, se mantendrá la tendencia de "volver al corazón de la ciudad", y los inmuebles prime del centro seguirán ofreciendo oportunidades de inversión. Además, en el mercado hotelero, la apertura de hoteles de lujo por parte de capital extranjero está activa, impulsada por el aumento del número de visitantes que llegan a Japón. Aunque dependerá de la situación económica mundial, hay grandes posibilidades de que el sector inmobiliario generador de ingresos en las áreas metropolitanas mantenga cierto grado de estabilidad y crecimiento en el futuro.

Retos en las zonas regionales: por el contrario, es probable que aumente el riesgo de descenso de la demanda y aumento de las viviendas vacías en las ciudades regionales y las zonas despobladas. En las zonas con una población en declive y envejecida, la demanda de vivienda disminuirá inevitablemente, y las viviendas de alquiler pueden enfrentarse a un aumento de las tasas de vacantes y a una caída de los precios. Las oficinas y los locales comerciales también pueden tener dificultades para atraer inquilinos en más zonas. Sin embargo, incluso en las zonas rurales, sigue habiendo áreas con potencial, como las ciudades centrales a nivel de prefectura y los destinos turísticos. En las zonas donde cabe esperar demanda turística, la inversión en hoteles y posadas es fuerte, mientras que pueden surgir nuevas necesidades de vivienda en zonas donde el número de emigrantes rurales ha aumentado debido a la extensión del trabajo a distancia. En general, la polarización aumentará en las zonas rurales en el futuro. Los propietarios deben hacer más hincapié en la ubicación de sus inmuebles, identificando las zonas con potencial de crecimiento y las zonas en las que el declive es inevitable.

Comercial frente a residencial: comparación de las tendencias en los distintos sectores

Perspectivas de la propiedad residencial: los temas inmediatos en el mercado residencial serán los precios altos y los ajustes entre oferta y demanda. El mercado de la vivienda de segunda mano seguirá creciendo como reacción al reciente aumento del precio de las viviendas nuevas en venta debido al incremento de los costes de construcción. En los próximos cinco años, aproximadamente, se espera que la oferta de viviendas de segunda mano aumente gradualmente en el área metropolitana, y es posible que los precios de las nuevas construcciones también sigan siendo bajos. Sin embargo, en un entorno inflacionista, se espera que la vivienda mantenga su valor como activo real, y en general se considera improbable que se produzca una caída brusca de los precios. En cuanto a la vivienda de alquiler, los alquileres siguen subiendo en las zonas urbanas y hay margen para que mejoren los rendimientos. Por otra parte, la situación de la oferta y la demanda de viviendas de alquiler en las zonas rurales se suavizará inevitablemente debido al descenso de la población, y será un reto hacer frente a las vacantes y mejorar el atractivo de las propiedades para garantizar la rentabilidad. En general, se espera que el sector residencial mantenga su posición de activo estable a largo plazo, a pesar del desplazamiento de la demanda hacia las zonas urbanas de segunda mano y las nuevas construcciones suburbanas y los ajustes de precios.

Perspectivas del sector inmobiliario comercial: es probable que el sector comercial (oficinas, locales comerciales, logística, hoteles, etc.) experimente una clara y distinta división sectorial. En el mercado de oficinas, los alquileres se están recuperando en los edificios prime del centro de la ciudad, en parte debido a la vuelta al trabajo, aunque se está notando el impacto del trabajo a distancia que se ha arraigado tras la catástrofe de Corona. La proporción de inversión en oficinas en Tokio vuelve a registrar una tendencia al alza, recuperándose hasta representar el 37% de toda la inversión en 2024. En el futuro, la demanda corporativa de espacio de oficinas pasará a centrarse en la calidad y la ubicación, y se producirá un desplazamiento de los edificios más antiguos a los que cuenten con las instalaciones más modernas. En consecuencia, la reconstrucción y rehabilitación (incluidas las reconversiones) de edificios antiguos cobrará aún más importancia, y la tendencia en EE.UU. y otros países de reconversiones de oficinas en viviendas puede atraer la atención en Japón. En cuanto a las instalaciones comerciales, si bien hay vientos en contra para las tiendas suburbanas debido a la expansión del comercio electrónico, hay indicios de una reevaluación del espacio comercial en los centros de las ciudades. El flujo de personas está volviendo a las ubicaciones privilegiadas de los centros urbanos, y la inversión se concentrará en tiendas experienciales y de alto valor añadido. Por el contrario, es probable que los centros comerciales suburbanos obsoletos se enfrenten al reto de cambiar su formato comercial y reestructurar a sus inquilinos. En las instalaciones logísticas, preocupa el aumento de las tasas de desocupación en algunas zonas debido a los efectos de la gran oferta que se ha mantenido en los últimos años. Aunque es probable que la demanda de compras en línea aumente a medio y largo plazo, podrían producirse ajustes en los alquileres si continúa el exceso de oferta, por lo que la inversión en logística debe ser selectiva. No obstante, los inmuebles altamente competitivos, como los de logística avanzada para varios inquilinos y las instalaciones con centros de datos, siguen considerándose prometedores. Se espera que el mercado hotelero siga disfrutando de una alta ocupación, principalmente en las principales ciudades y destinos turísticos, impulsado por la recuperación de la entrada de turistas. Los inversores extranjeros también se fijan en los activos hoteleros japoneses, y éste será un segmento activo en términos de nuevas aperturas y transacciones. En general, aunque hay matices de gris en todos los sectores del sector inmobiliario comercial, la estrategia de centrarse en activos de calidad y zonas de crecimiento en áreas urbanas seguirá siendo eficaz.

Escenarios supuestos para los tipos de interés y las tendencias económicas

Las previsiones anteriores se basan en la hipótesis de que los supuestos económicos actuales no se romperán de forma significativa. Concretamente, suponemos que la normalización de la política monetaria por parte del Banco se producirá de forma gradual y que los tipos de interés a largo plazo subirán en torno al 2% en los próximos años (de forma escalonada, sin subidas significativas de tipos). En este escenario, mientras que el aumento de los tipos de interés ejercerá una presión a la baja sobre los precios inmobiliarios, el crecimiento económico y la inflación apoyarán un aumento de los alquileres y otros ingresos netos, lo que se traducirá en un aumento gradual tanto de los precios inmobiliarios como de los rendimientos. En otras palabras, estamos pasando de una fase de "precios más altos = rendimientos más bajos" a un escenario de crecimiento estable en el que los precios se mantienen y aumentan ligeramente debido a la mejora de los rendimientos. Por otro lado, también hay que prestar atención al riesgo de recesión económica. Si se produce una desaceleración económica mundial o una recesión, la demanda inmobiliaria puede enfriarse temporalmente y el valor de los activos puede disminuir debido a la caída de los alquileres y al aumento de las viviendas vacías. En particular, en un escenario de recesión en el que el rendimiento empresarial de los inquilinos se deteriore y se produzcan quiebras una tras otra, los ajustes de precios serán inevitables incluso para los inmuebles de primera calidad en los centros urbanos. En la actualidad, sin embargo, es cada vez más probable que la economía estadounidense experimente un aterrizaje suave (desaceleración económica leve) y que la inflación se estabilice en un nivel razonablemente alto. En ese caso, la opinión predominante es que la inflación seguirá apoyando el valor real de los bienes inmuebles en Japón, limitando el margen para un descenso significativo. En vista de lo anterior, es importante que los propietarios evalúen las tendencias del mercado desde una perspectiva a medio y largo plazo, teniendo en cuenta tanto los escenarios optimistas como los pesimistas.

Análisis del impacto de los tipos de interés, la inflación, la tecnología y los factores ESG

Esta sección profundiza en los principales factores macro y micro que afectan al mercado inmobiliario. Factores como las fluctuaciones de los tipos de interés y lainflación, el desarrollo de nuevas tecnologías de tecnología inmobiliaria (PropTech ) y la creciente concienciación sobre las cuestiones ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza) y el aumento de la regulación tendrán un impacto significativo en los valores inmobiliarios y las estrategias de inversión de cara al futuro.

Impacto del aumento de los tipos de interés y de las tendencias inflacionistas

A medida que el Banco de Japón empiece a cambiar su política de tipos de interés ultrabajos, se espera que continúe una subida gradual de los tipos de interés en los próximos años. Para los propietarios de inmuebles, el aumento de los tipos de interés significa un aumento de los costes de los préstamos, lo que corre el riesgo de reducir la rentabilidad de las inversiones apalancadas. Incluso si el rendimiento superficial se mantiene constante, una subida de los tipos de interés a largo plazo puede aumentar el rendimiento esperado de los inversores (tasa de rendimiento exigida) y, en consecuencia, ejercer una presión a la baja sobre los precios inmobiliarios. Sin embargo, como ya se ha dicho, el mercado resiste actualmente subidas moderadas de los tipos de interés. De hecho, en un entorno en el que la inflación sigue subiendo, cabe esperar que el aumento de los beneficios debido al incremento de los alquileres tenga un efecto de apoyo sobre los precios. De hecho, a escala mundial, cuando la inflación es elevada, el sector inmobiliario tiende a atraer entradas de fondos como activo de cobertura frente a la inflación. En resumen, depende del equilibrio entre los tipos de interés y la inflación. Una subida lenta de los tipos de interés con una inflación moderada puede tener un efecto positivo en el mercado inmobiliario al "mantener el valor mediante el aumento de los alquileres". En cambio, una subida inesperadamente rápida de los tipos de interés o la estanflación (inflación durante una recesión) pueden tener un efecto perjudicial en el mercado inmobiliario. Es importante que los propietarios presten atención a la evolución de la política monetaria y se preparen para el riesgo de fluctuación de los tipos de interés revisando los tipos de interés de los préstamos y efectuando amortizaciones anticipadas. También deben estar dispuestos a aprovechar las oportunidades de aumentar los ingresos, como negociar la renovación de los contratos de alquiler fijos, que se revisan con un desfase inferior a la inflación.

Cambios debidos a la evolución de la tecnología inmobiliaria (PropTech)

En los últimos años, los avances en las tecnologías de la información han traído una oleada de digitalización y eficiencia al sector inmobiliario. La difusión de las nuevas tecnologías conocidas como tecnología inmobiliaria (PropTech), como los contratos electrónicos, las previsualizaciones en línea y la previsión de la demanda basada en IA, también está revolucionando la gestión de las propiedades de inversión. El mercado de la tecnología inmobiliaria está creciendo rápidamente, impulsado en parte por el fomento de las transacciones no personales en el Corona Disaster. Según las previsiones del Instituto de Investigación Yano, el mercado relacionado con la tecnología inmobiliaria en Japón alcanzará los 1.246.100 millones de yenes en 2025, casi el doble que en la actualidad. Estas innovaciones tecnológicas serán muy beneficiosas para los propietarios. Por ejemplo, la gestión inteligente de edificios mediante IoT e IA permite la optimización del ahorro energético y la detección predictiva de fallos en los equipos, lo que puede reducir los costes de mantenimiento y mejorar la satisfacción de los inquilinos. Además, la fijación de alquileres y la previsión de la demanda basadas en el análisis de big data pueden dar lugar a periodos de desocupación más cortos y a estrategias de arrendamiento más sofisticadas. Por otra parte, la racionalización de los contratos y registros a través de la tecnología blockchain y la aparición de nuevos métodos de financiación e inversión, como el crowdfunding inmobiliario, están aumentando la liquidez al tiempo que amplían la base de participantes en el mercado. En los próximos cinco a diez años, estas tecnologías inmobiliarias seguirán evolucionando y se convertirán en parte integrante de las valoraciones de propiedades y las operaciones operativas. Los propietarios deben mantenerse al tanto de las últimas tendencias tecnológicas y ser proactivos a la hora de incorporarlas a su gestión inmobiliaria y a sus decisiones de inversión. El uso acertado de la tecnología será clave para diferenciar sus propiedades de la competencia y aumentar su rentabilidad.

Factores ASG e impacto de la sostenibilidad

Las iniciativas medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se han convertido en un tema importante en el sector inmobiliario en los últimos años. A raíz de las medidas contra el cambio climático y la declaración de neutralidad de carbono, ha aumentado en todo el mundo la demanda de edificios energéticamente eficientes e inmuebles con bajo impacto ambiental. El sector inmobiliario sensible a las cuestiones ASG también está atrayendo la atención en Japón, donde los fondos de pensiones y los inversores institucionales adoptan cada vez más una postura de inversión ASG. Según una encuesta del Instituto Inmobiliario de Japón, el 36,6% de los inversores encuestados han firmado los PRI (Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas) a partir de 2024, y alrededor del 39,4% participan en la GRESB (Evaluación de la Sostenibilidad Inmobiliaria). En otras palabras, las consideraciones ASG están empezando a convertirse en la norma entre los profesionales. Aún más interesante es el hecho de que el 61,1% de los inversores, el mayor número de inversores, predijo que dentro de 10 años las rentas de alquiler serán entre un 1 y un 5% más altas para las propiedades ESG que para las no ESG. Aunque la diferencia en los alquileres entre los inmuebles ESG y los generales no es pronunciada en la actualidad, esto indica que muchos participantes en el mercado creen que los edificios ecológicos disfrutarán de una prima en el futuro. Por lo tanto, la consideración del rendimiento medioambiental y del valor social será esencial para mantener y mejorar el valor de los inmuebles en el futuro. En concreto, la renovación de los edificios existentes para ahorrar energía (refuerzo del aislamiento y actualización a aire acondicionado de alta eficiencia), la introducción de energías renovables, el fomento de la comunidad con los inquilinos, el refuerzo de la prevención de catástrofes y las medidas de prevención de catástrofes, etc. Las propiedades activas en materia de ESG también tienen más probabilidades de recibir un trato financiero preferente, como la financiación de préstamos verdes por parte de las entidades financieras. Los propietarios deben considerar las medidas ASG como medidas de mejora del valor de los activos a largo plazo y aumentar la sostenibilidad de sus carteras.

Medidas estratégicas que deben adoptar los propietarios inmobiliarios

Sobre la base del análisis anterior, los propietarios que poseen y gestionan bienes inmuebles de inversión deberían adoptar las siguientes medidas estratégicas con vistas a los próximos cinco a diez años. A continuación se resumen las recomendaciones específicas sobre cómo prepararse para las incertidumbres y aprovechar las oportunidades de crecimiento.

• Revisiones periódicas de la cartera:reevalúe dinámicamente su cartera de activos en respuesta a las cambiantes condiciones del mercado. Analice la rentabilidad y el potencial futuro de sus activos inmobiliarios a la luz de la evolución de los tipos de interés y de la demanda. Como se señala en la sección siguiente, es necesario revisar la actual asignación de activos en tiempos de creciente incertidumbre. Por ejemplo, considere la posibilidad de vender activos con rendimientos significativamente decrecientes o propiedades en zonas en las que se teme que la demanda pueda disminuir en el futuro, y asigne los fondos a sectores con potencial de crecimiento (por ejemplo, instalaciones logísticas en el centro de las ciudades o propiedades residenciales con una fuerte demanda). Es importante optimizar la cartera mediante inventarios periódicos.

• Diversificación regional y por usos:la diversificación por zonas ypor tipos de activos son técnicas fundamentales de cobertura del riesgo en la inversión inmobiliaria. Diversifique sus inversiones entre diferentes regiones y usos, ya que una cartera concentrada es vulnerable a las condiciones económicas locales y al riesgo de catástrofes. Los métodos específicos incluyen considerar propiedades no sólo en el área metropolitana, sino también en las principales ciudades regionales y en las principales ciudades de ultramar, e incorporar múltiples tipos de activos, como oficinas, residencial, minorista y logístico. Por ejemplo, los propietarios con una elevada proporción de oficinas urbanas pueden aumentar su resistencia a las fases económicas y a los cambios en la demanda invirtiendo cierto porcentaje de sus activos en almacenes logísticos y viviendas de alquiler en zonas rurales. Por otro lado, hay que tener cuidado de no diversificar en exceso, lo que aumenta la carga de gestión, así que busque un equilibrio consultando con sus propios recursos de gestión.

• Medidas de revalorización: La revalorización es una medida proactiva para aumentar el valor de las propiedades existentes. Para crear un activo sólido que sea menos susceptible a las condiciones del mercado, es eficaz que los propietarios realicen sus propios esfuerzos para aumentar la competitividad de sus propiedades. Por ejemplo, en el caso de los inmuebles más antiguos, se puede renovar la estructura de beneficios mediante reformas a gran escala o un cambio de uso. En el caso de las oficinas, se pueden realizar cambios en la distribución y mejorar las zonas comunes para satisfacer las necesidades de los inquilinos, mientras que en el caso de los inmuebles residenciales, la mejora mediante renovaciones y mejoras de las instalaciones puede aumentar los alquileres y mejorar la desocupación. Las medidas ESG mencionadas anteriormente también son importantes como medidas de mejora del valor. Invertir en renovaciones que ahorren energía y en mejoras del confort de los inquilinos (por ejemplo, mejoras del aire acondicionado y de la calidad del aire, mejoras del entorno de trabajo) puede diferenciar a un inmueble de sus competidores. En cuanto a la tecnología, una serie de pequeñas medidas, como la instalación de cerraduras inteligentes y sensores IoT para mejorar la comodidad, puede conducir a una revalorización a largo plazo. Además, también puede ser una medida defensiva en caso de caída del mercado, ya que los inmuebles que han experimentado una revalorización pueden tener ventaja a la hora de alquilar o vender. Los propios propietarios deben tener una perspectiva creativa para aumentar el valor de sus propiedades y trabajar activamente para mantener y mejorar el valor de los activos.

• Revisar la estrategia financiera y la planificación financiera: también es esencial inspeccionar la cartera de préstamos para prepararse para la subida de los tipos de interés y los cambios en el entorno financiero. Si tiene una elevada proporción de préstamos a tipo variable, está expuesto al riesgo de subidas de los tipos de interés, así que considere medidas como refinanciar parte de sus préstamos a tipos fijos o aumentar su coeficiente de capital propio para reducir su dependencia del endeudamiento. También es importante asegurarse liquidez a mano para futuras oportunidades de inversión prometedoras. Recaudar fondos a largo plazo mientras los tipos de interés son bajos, o vender activos ociosos innecesarios para acumular reservas de efectivo, le dará fuerzas para remontar el precio cuando el mercado caiga. Por otra parte, si hay activos que pueden venderse a un precio más alto ahora que el mercado está boyante, hay que ser lo bastante flexible para bloquear los beneficios y reponer la cartera. Considere estrategias de financiación a largo plazo, como entablar relaciones con instituciones financieras y obtener líneas de crédito mediante operaciones con varios bancos.

• Recopilación de información y uso de expertos: Por último, las estrategias de información pueden marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso en un mercado inmobiliario cada vez más complejo. Acostúmbrese a mantenerse al día de las últimas tendencias leyendo con regularidad los indicadores económicos nacionales e internacionales y los informes sobre el mercado inmobiliario. Por ejemplo, es útil comprobar periódicamente indicadores clave como las tasas de desocupación, los índices de alquiler y las tendencias de las tasas de capitalización. También es aconsejable relacionarse con agentes inmobiliarios, consultores de gestión de activos y promotores y buscar activamente el conocimiento de expertos. Los profesionales que trabajan en la vanguardia del mercado pueden proporcionar información valiosa, como experiencia de primera mano en distintas zonas y pistas sobre los sectores en los que centrarse en el futuro. Además, probar activamente nuevos servicios de tecnología inmobiliaria (por ejemplo, herramientas de análisis de mercado y servicios de búsqueda de propiedades) le dará una ventaja informativa. El aprendizaje y la actualización continuos por parte de los propios propietarios es la clave del éxito de la inversión a largo plazo.

Conclusión: ser flexible y estratégico de cara al futuro

Aunque el mercado inmobiliario de inversión en 2025 es, en general, firme y favorable, es importante no dormirse en los laureles del statu quo y desarrollar una estrategia con vistas al futuro. El equilibrio entre la oferta y la demanda es bueno y los rendimientos se mantienen estables en niveles bajos, pero el mercado se verá afectado por una combinación de factores, como la subida de los tipos de interés, el cambio demográfico, la innovación tecnológica y los requisitos ESG. Sobre todo en los próximos cinco a diez años, habrá una clara división entre zonas urbanas y rurales, y entre propiedades residenciales y comerciales. En estas circunstancias, los propietarios inmobiliarios deben ser lo suficientemente ágiles como para adaptarse a los cambios del entorno y tomar decisiones empresariales que logren un equilibrio entre la diversificación del riesgo y la búsqueda de oportunidades.

Afortunadamente, el sector inmobiliario sigue siendo una clase de activos prometedora a medio y largo plazo. A escala mundial, se espera que el mercado inmobiliario se reactive a partir de 2025, y el sentimiento inversor también está repuntando. También en el mercado japonés, mientras el crecimiento económico y la inflación sigan siendo favorables, hay expectativas de un escenario de continuación del crecimiento moderado en lugar de un colapso importante. Lo más importante es que los propios propietarios presten atención a las tendencias del mercado y apliquen estrategias proactivas. Tome cuanto antes los preparativos que pueda, como ajustar su cartera, adoptar medidas para aumentar el valor de las propiedades y revisar su plan financiero. Además, adoptar proactivamente las nuevas tecnologías y las tendencias ESG puede aumentar la competitividad y rentabilidad de sus activos.

La inversión inmobiliaria es un juego a largo plazo. El atajo hacia el éxito consiste en gestionar sus activos desde la cadera, sin dejarse distraer por las olas a corto plazo, sino siendo flexible y respondiendo a los cambios del entorno. Una actuación estratégica como propietario marcará una gran diferencia en los próximos cinco o diez años. Utilice la información de este artículo para perfeccionar su propio plan de inversión. Maximice el valor de sus valiosos activos inmobiliarios con una inversión preparada para el futuro.