Perspectivas do Mercado Imobiliário Japonês para Investimento em 2025

No início da década de 2020, à medida que a economia se recuperava do novo desastre do coronavírus, o mercado de propriedades para investimento recuperou a atividade. Em especial, o investimento imobiliário japonês atingiu um nível mais alto em 2024 do que no ano anterior, com os investidores nacionais liderando o mercado. Por outro lado, há uma série de incertezas em torno do mercado imobiliário, como as tendências globais de inflação, os riscos geopolíticos e o declínio da população no Japão. Este artigo analisa a situação atual do mercado de propriedades para investimento em 2025 e discute as previsões futuras para os próximos cinco a dez anos sob a perspectiva de áreas urbanas e rurais e de propriedades comerciais e residenciais. Também aborda o impacto de fatores externos, como taxas de juros, inflação, tecnologia (tecnologia imobiliária) e fatores ESG, e sugere cursos estratégicos de ação para os proprietários de imóveis. O conteúdo técnico será explicado da forma mais clara possível, para que você possa usá-lo como referência para sua futura gestão de ativos.

Análise da situação atual: o mercado de propriedades para investimento em 2025

Equilíbrio entre oferta e demanda e tendências de preço: o mercado japonês de propriedades para investimento em 2025 é, em geral, firme. As tendências mais recentes de preços de terrenos mostram que os preços de terrenos aumentaram por três anos consecutivos em todas as categorias, incluindo terrenos comerciais e residenciais. Do lado da demanda, o dinheiro de investimento nacional e estrangeiro, que estava estagnado desde o desastre do Corona, fluiu para o mercado imobiliário, com o montante de investimento em 2024 (três primeiros trimestres) já atingindo um nível mais alto do que o ano inteiro de 2023. O investimento estrangeiro também aumentou temporariamente devido ao iene fraco, mas recentemente o investimento aumentou principalmente por parte dos investidores nacionais. Apoiados pela forte demanda de investimento, os preços dos imóveis comerciais aumentaram cerca de 20% desde antes do Corona e estão em um nível recorde. Do lado da oferta, novos projetos de grande escala continuam a ser fornecidos, principalmente em áreas urbanas. No centro de Tóquio, o equilíbrio entre oferta e demanda é bom, já que as taxas de vacância estão melhorando e os aluguéis estão subindo, enquanto a nova oferta de edifícios de escritórios estará ativa em 2024. No setor residencial, a demanda mudou para imóveis de segunda mão devido a um declínio na oferta de novos condomínios (devido aos altos custos de construção e à escassez de mão de obra), mas espera-se que a oferta se recupere em algumas áreas em 2025. Nesse contexto, as diferenças de temperatura estão começando a surgir entre as regiões, com os preços continuando a subir nas principais cidades, como a região de Tóquio, enquanto há alguns casos de fraqueza em áreas regionais devido ao declínio da demanda.

Tendências de rendimento (cap rate): Em linha com os recentes aumentos de preços, os rendimentos de investimento imobiliário (cap rates) continuaram sua tendência de queda de longo prazo e agora estão em níveis historicamente baixos. No mercado imobiliário japonês, que tem sido apoiado por uma política de taxas de juros ultrabaixas, muitas propriedades estão em faixas de preço altas e os rendimentos esperados ca íram, resultando em índices como os J-REITs com desempenho inferior aos índices de ações devido a uma sensação de supervalorização. Entretanto, as taxas de juros de longo prazo têm aumentado desde 2023, pois o Banco do Japão começou a modificar sua política de flexibilização monetária (a taxa dos títulos públicos de 10 anos registrou temporariamente mais de 1,2%). O aumento das taxas de juros geralmente eleva os rendimentos dos investimentos imobiliários e pode ser um fator de queda nos preços. No momento, entretanto, não há grandes mudanças no mercado imobiliário. Em uma pesquisa do Japan Real Estate Institute, mais de 70% dos investidores disseram que um leve aumento nas taxas de juros não mudaria sua postura de investimento, e a opinião predominante é que, enquanto as taxas de juros de longo prazo permanecerem abaixo de 2%, não haverá impacto no mercado em geral. De fato, o mercado de investimentos imobiliários em 2024 foi dinâmico mesmo com o aumento das taxas de juros, e a tendência de queda dos rendimentos (e aumento dos preços) foi mantida. Isso se deve, em parte, a um aumento na renda de aluguel como resultado de uma inflação mais alta e, em parte, à saúde financeira das empresas imobiliárias, o que aumentou sua resistência a aumentos nas taxas de juros. Em geral, o nível de rendimento atual está estável em um nível baixo e um aumento em grande escala nos rendimentos (ajuste de preço) dependerá das tendências futuras das taxas de juros.

Fatores externos e sentimento do mercado: Olhando para o mundo, os riscos geopolíticos, como a situação na Ucrânia e os problemas de endividamento no setor imobiliário chinês, representado pelo China Hengda Group, continuam a se inflamar e podem afetar o sentimento de investimento. No entanto, o mercado imobiliário japonês também é considerado um "refúgio de contingência" devido à sua relativa segurança e estabilidade, e atualmente há poucos sinais de que as incertezas no exterior causarão diretamente um grande esfriamento do mercado doméstico. Em vez disso, o ritmo de aumento das taxas de juros globais está diminuindo em 2024, aumentando as expectativas de uma recuperação do mercado global. A economia japonesa como um todo está começando a mostrar sinais de brilho, com o Nikkei Stock Average atingindo os máximos da era da bolha, e espera-se que o número de turistas que visitam o Japão ultrapasse o nível pré-Corona, proporcionando um impulso para a demanda interna e externa. De modo geral, o mercado de propriedades para investimento em 2025 permanece em uma base sólida e, embora existam tendências básicas de mercado a serem seguidas pelos proprietários de imóveis, também é necessário um discernimento cuidadoso na preparação para o futuro.

Projeções futuras: tendências de mercado para os próximos 5 a 10 anos

As perspectivas para o mercado de propriedades para investimento nos próximos cinco a dez anos estão organizadas em termos de áreas urbanas e rurais e de propriedades comerciais e residenciais. Embora se espere que a economia japonesa cresça moderadamente e que a inflação permaneça alta, questões de médio e longo prazo, como o declínio da população e o aumento das taxas de juros, também surgirão paralelamente. Vamos analisar as tendências futuras à luz do impacto desses fatores combinados no setor imobiliário.

Áreas urbanas x áreas rurais: as três principais áreas metropolitanas continuarão fortes, enquanto as áreas rurais se tornarão mais polarizadas.

Pontos fortes das principais áreas metropolitanas: espera-se que o mercado nas três principais áreas metropolitanas, incluindo Tóquio, Osaka e Nagoya, permaneça relativamente forte. Apesar do declínio da população, a tendência de concentração populacional e comercial nas principais cidades continua, e a demanda por imóveis em áreas urbanas deve permanecer firme. De fato, a previsão geral é de que os preços dos imóveis permanecerão estáveis ou aumentarão moderadamente nas três principais áreas metropolitanas em 2025. Os preços dos novos condomínios no centro de Tóquio continuam altos, e a distribuição de condomínios de segunda mão também está se tornando mais ativa. No mercado de edifícios de escritórios, as taxas de vacância também permaneceram baixas, principalmente nos edifícios de nível A de Tóquio, e os aluguéis sofreram uma forte recuperação pós-Corona. Uma série de projetos de renovação está planejada para o centro da cidade nos próximos anos, mas a demanda dos locatários é forte, em parte devido ao aumento de empresas relacionadas a DX e start-ups, e espera-se que absorva a nova oferta. Em termos de instalações comerciais, a tendência de "retorno ao coração da cidade" continuará, e as propriedades de primeira linha no centro da cidade continuarão a oferecer oportunidades de investimento. Além disso, no mercado hoteleiro, a abertura de hotéis de luxo por capital estrangeiro está ativa, impulsionada pelo aumento no número de visitantes que chegam ao Japão. Embora isso dependa da situação econômica global, há uma grande possibilidade de que os imóveis geradores de renda nas áreas metropolitanas mantenham um certo grau de estabilidade e crescimento no futuro.

Desafios em áreas regionais: em contrapartida, o risco de queda na demanda e aumento de vagas provavelmente aumentará em cidades regionais e áreas despovoadas. Em áreas com uma população em declínio e envelhecida, a demanda por moradias inevitavelmente diminuirá, e os imóveis para aluguel poderão enfrentar taxas de vacância crescentes e preços em queda. Os escritórios e as instalações comerciais também podem ter dificuldades para atrair inquilinos em mais áreas. No entanto, mesmo em áreas rurais, ainda há áreas com potencial, como cidades centrais em nível de prefeitura e destinos turísticos. Em áreas onde a demanda turística pode ser esperada, o investimento em hotéis e pousadas é forte, e novas necessidades de moradia podem surgir em áreas onde o número de migrantes rurais aumentou devido à disseminação do trabalho remoto. Em geral, a polarização aumentará nas áreas rurais no futuro. Os proprietários de imóveis precisam dar mais ênfase à localização de suas propriedades, identificando áreas com potencial de crescimento e áreas onde o declínio é inevitável.

Comercial vs. residencial: uma comparação das tendências em diferentes setores

Perspectiva para imóveis residenciais: os temas imediatos no mercado residencial serão preços altos e ajustes de oferta/demanda. O mercado de imóveis usados continuará a se expandir em reação ao recente salto no preço dos imóveis novos à venda devido ao aumento dos custos de construção. Nos próximos cinco anos, aproximadamente, espera-se que a oferta de condomínios aumente gradualmente na área metropolitana, e os preços das novas construções também podem permanecer lentos. No entanto, em um ambiente inflacionário, espera-se que as moradias mantenham seu valor como um ativo real e, em geral, considera-se improvável que ocorra uma queda acentuada nos preços. Quanto às moradias para aluguel, os aluguéis continuam a subir nas áreas urbanas e há espaço para que os rendimentos melhorem. Por outro lado, a situação de oferta e demanda de acomodações para aluguel em áreas rurais inevitavelmente diminuirá devido ao declínio da população, e será um desafio lidar com as vagas e melhorar a atratividade das propriedades para garantir a lucratividade. Em geral, espera-se que o setor residencial mantenha sua posição como um ativo estável no longo prazo, apesar de uma mudança na demanda para áreas urbanas de segunda mão e novas construções suburbanas e ajustes de preços.

Perspectiva para imóveis comerciais: é provável que o setor comercial (escritórios, instalações de varejo, logística, hotéis etc.) apresente uma divisão clara e distinta específica do setor. No mercado de escritórios, os aluguéis estão se recuperando em edifícios nobres no centro da cidade, em parte devido a um retorno ao trabalho, embora o impacto do trabalho remoto que se enraizou após o desastre do Corona esteja sendo sentido. A proporção de investimento em escritórios em Tóquio está novamente em uma tendência de alta, recuperando-se para representar 37% de todo o investimento em 2024. No futuro, a demanda corporativa por espaço de escritório mudará para um foco em qualidade e localização, e haverá uma mudança de edifícios mais antigos para aqueles com as instalações mais modernas. Como resultado, a reconstrução e a reabilitação (incluindo conversões) de edifícios antigos se tornarão ainda mais importantes, e a tendência nos EUA e em outros países de conversão de escritórios em residências poderá atrair a atenção do Japão. Quanto às instalações comerciais, embora haja ventos contrários para as lojas suburbanas devido à disseminação do comércio eletrônico, há sinais de uma reavaliação do espaço comercial nos centros das cidades. O fluxo de pessoas está voltando para as localizações privilegiadas nos centros das cidades, e o investimento será concentrado em lojas experienciais e de alto valor agregado. Por outro lado, os shoppings suburbanos obsoletos provavelmente enfrentarão o desafio de mudar seu formato de negócios e reestruturar seus locatários. Nas instalações de logística, há preocupações com o aumento das taxas de vacância em algumas áreas devido aos efeitos da grande oferta que se manteve nos últimos anos. Embora seja provável que a demanda por compras on-line aumente a médio e longo prazo, poderá haver ajustes nos aluguéis se o excesso de oferta continuar, portanto, o investimento em logística precisa ser seletivo. Entretanto, propriedades altamente competitivas, como logística avançada para vários inquilinos e instalações com data centers, ainda são consideradas promissoras. Espera-se que o mercado hoteleiro continue a ter uma alta ocupação, principalmente nas principais cidades e destinos turísticos, impulsionado pela recuperação do fluxo de entrada. Os investidores estrangeiros também estão de olho nos ativos hoteleiros japoneses, e esse será um segmento ativo em termos de novas aberturas e transações. Em geral, embora haja tons de cinza entre os setores de imóveis comerciais, a estratégia de focar em ativos de qualidade e áreas de crescimento em áreas urbanas continuará a ser eficaz.

Cenários presumidos para taxas de juros e tendências econômicas

As previsões acima se baseiam no pressuposto de que as atuais premissas econômicas não sofrerão uma ruptura significativa. Especificamente, presumimos que a normalização da política monetária do Banco Mundial prosseguirá gradualmente e que as taxas de juros de longo prazo aumentarão para cerca de 2% nos próximos anos (em etapas, sem aumentos significativos das taxas). Nesse cenário, embora o aumento das taxas de juros exerça pressão para baixo sobre os preços dos imóveis, o crescimento econômico e a inflação apoiarão um aumento nos aluguéis e em outras receitas líquidas, resultando em um aumento gradual nos preços e nos rendimentos dos imóveis. Em outras palavras, estamos passando de uma fase de "preços mais altos = rendimentos mais baixos" para um cenário de crescimento estável em que os preços são mantidos e aumentam ligeiramente devido à melhoria dos rendimentos. Por outro lado, também é preciso prestar atenção ao risco de recessão econômica. Se houver uma desaceleração ou recessão econômica global, a demanda por imóveis pode esfriar temporariamente e os valores dos ativos podem diminuir devido à queda dos aluguéis e ao aumento das vagas. Em particular, em um cenário de recessão em que o desempenho comercial dos locatários se deteriora e as falências ocorrem uma após a outra, os ajustes de preços serão inevitáveis, mesmo para propriedades de primeira linha nos centros das cidades. No momento, entretanto, há uma probabilidade cada vez maior de que a economia dos EUA passe por uma aterrissagem suave (desaceleração econômica leve) e que a inflação se estabilize em um nível razoavelmente alto. Nesse caso, a opinião predominante é que a inflação continuará a sustentar o valor real dos imóveis no Japão, limitando o escopo de um declínio significativo. Diante do exposto, é importante que os proprietários avaliem as tendências do mercado a partir de uma perspectiva de médio e longo prazo, tendo em mente tanto os cenários otimistas quanto os pessimistas.

Análise do impacto das taxas de juros, inflação, tecnologia e fatores ESG

Esta seção se aprofunda nos principais fatores macro e micro que afetam o mercado imobiliário. Fatores como as flutuações das taxas de juros eda inflação, o desenvolvimento de novas tecnologias imobiliárias (PropTech) e a crescente conscientização sobre questões ESG (ambientais, sociais e de governança) e o aumento da regulamentação terão um impacto significativo sobre os valores imobiliários e as estratégias de investimento no futuro.

Impacto do aumento das taxas de juros e das tendências de inflação

À medida que o Banco do Japão começa a mudar sua política de taxas de juros ultrabaixas, espera-se que um aumento gradual das taxas de juros continue nos próximos anos. Para os proprietários de imóveis, o aumento das taxas de juros significa custos de empréstimo mais altos, o que corre o risco de reduzir a lucratividade dos investimentos alavancados. Mesmo que o rendimento superficial permaneça constante, um aumento nas taxas de juros de longo prazo pode aumentar o rendimento esperado dos investidores (taxa de retorno exigida) e, consequentemente, pressionar para baixo os preços dos imóveis. Entretanto, conforme mencionado acima, o mercado atualmente é resistente a aumentos moderados da taxa de juros. De fato, em um ambiente em que a inflação continua a subir, é de se esperar que o aumento nos ganhos devido aos aluguéis mais altos tenha um efeito de apoio sobre os preços. De fato, globalmente, quando a inflação é alta, o setor imobiliário tende a atrair fluxos de fundos como um ativo de proteção contra a inflação. Em suma, isso depende do equilíbrio entre as taxas de juros e a inflação. Um aumento lento nas taxas de juros com inflação moderada pode ter um efeito positivo no mercado imobiliário ao "manter o valor por meio do aumento dos aluguéis". Por outro lado, um aumento inesperadamente rápido nas taxas de juros ou estagflação (inflação durante uma recessão) pode ter um efeito prejudicial no mercado imobiliário. É importante que os proprietários prestem atenção aos desenvolvimentos da política monetária e se preparem para o risco de flutuação da taxa de juros , revisando os tipos de taxas de juros de empréstimos e fazendo pagamentos antecipados. Eles também devem estar dispostos a aproveitar as oportunidades de aumentar a renda, como negociar a renovação de contratos de aluguel fixo, que são revisados com uma defasagem de tempo abaixo da inflação.

Mudanças devido a desenvolvimentos em tecnologia imobiliária (PropTech)

Nos últimos anos, os avanços na tecnologia da informação trouxeram uma onda de digitalização e eficiência para o setor imobiliário. A disseminação de novas tecnologias conhecidas como tecnologia imobiliária (PropTech), como contratos eletrônicos, visualizações on-line e previsão de demanda baseada em IA, também está revolucionando a gestão de propriedades de investimento. O mercado de tecnologia imobiliária está crescendo rapidamente, impulsionado em parte pela promoção de transações não pessoais na catástrofe do coronavírus. De acordo com as previsões do Yano Research Institute, o mercado relacionado à tecnologia imobiliária no Japão deverá atingir ¥1.246,1 bilhões em 2025, quase o dobro do tamanho atual do mercado. Essas inovações tecnológicas serão de grande benefício para os proprietários de imóveis. Por exemplo, o gerenciamento inteligente de edifícios usando IoT e IA permite a otimização da economia de energia e a detecção preditiva de falhas de equipamentos, o que pode reduzir os custos de manutenção e aumentar a satisfação dos inquilinos. Além disso, a definição do aluguel e a previsão da demanda com base na análise de big data podem levar a períodos de vacância mais curtos e a estratégias de locação mais sofisticadas. Além disso, a simplificação de contratos e registros por meio da tecnologia blockchain e o surgimento de novos métodos de financiamento e investimento, como o crowdfunding imobiliário, estão aumentando a liquidez e ampliando a base de participantes do mercado. Nos próximos cinco a dez anos, essas tecnologias imobiliárias evoluirão ainda mais e se tornarão parte integrante das avaliações de propriedades e das operações operacionais. Os proprietários precisam se manter a par das últimas tendências tecnológicas e ser proativos ao incorporá-las em suas decisões de investimento e gestão de propriedades. O uso bem-sucedido da tecnologia será fundamental para diferenciar suas propriedades da concorrência e aumentar sua lucratividade.

Fatores ESG e o impacto da sustentabilidade

As iniciativas ambientais, sociais e de governança (ESG) tornaram-se um tema importante no setor imobiliário nos últimos anos. Após as medidas de mudança climática e a declaração de neutralidade de carbono, a demanda por edifícios com eficiência energética e propriedades com baixo impacto ambiental aumentou globalmente. O setor imobiliário sensível a ESG também está atraindo atenção no Japão, com fundos de pensão e investidores institucionais adotando cada vez mais uma postura de investimento em ESG. De acordo com uma pesquisa do Japan Real Estate Institute, 36,6% dos investidores pesquisados assinaram o PRI (Princípios para Investimento Responsável das Nações Unidas) até 2024, e cerca de 39,4% participam do GRESB (Avaliação de Sustentabilidade de Imóveis). Em outras palavras, as considerações de ESG estão começando a se tornar a norma entre os profissionais. Ainda mais interessante é o fato de que 61,1% dos investidores, o maior número de investidores, preveem que, em 10 anos, a receita de aluguel será de 1 a 5% maior para propriedades ESG do que para propriedades não ESG. Embora a diferença nos aluguéis entre propriedades ESG e gerais não seja acentuada no momento, isso indica que muitos participantes do mercado acreditam que os edifícios verdes terão um prêmio no futuro. Portanto, no futuro, a consideração do desempenho ambiental e do valor social será essencial para manter e melhorar os valores das propriedades. Especificamente, a renovação dos edifícios existentes com economia de energia (reforço do isolamento e atualização para ar-condicionado de alta eficiência), a introdução de energia renovável, a promoção da comunidade com os inquilinos, o reforço da prevenção de desastres e as medidas de BCP, etc. As propriedades ESG ativas também têm maior probabilidade de receber tratamento financeiro preferencial, como empréstimos verdes de instituições financeiras. Os proprietários de imóveis precisam ver as medidas de ESG como medidas de aprimoramento do valor dos ativos de longo prazo e aumentar a sustentabilidade de seus portfólios.

Ações estratégicas a serem tomadas pelos proprietários de imóveis

Com base na análise acima, as seguintes ações estratégicas devem ser tomadas pelos proprietários de imóveis que possuem e administram propriedades de investimento com vistas aos próximos cinco a dez anos. As recomendações específicas sobre como se preparar para as incertezas e aproveitar as oportunidades de crescimento estão resumidas abaixo.

• Revisões periódicas do portfólio:reavalie dinamicamente seu portfólio de ativos em resposta às mudanças nas condições do mercado. Examine a rentabilidade e o potencial futuro de suas propriedades à luz das tendências das taxas de juros e da demanda. Conforme destacado na seção a seguir, é necessário revisar a alocação atual de ativos em tempos de crescente incerteza. Por exemplo, considere a possibilidade de vender ativos com rendimentos significativamente reduzidos ou propriedades em áreas onde há preocupação de que a demanda possa diminuir no futuro e aloque os fundos para setores com potencial de crescimento (por exemplo, instalações logísticas em centros urbanos ou propriedades residenciais com forte demanda). É importante otimizar o portfólio por meio de inventários regulares.

• Diversificação regional e de uso:a diversificação de áreas ede tipos de ativos é uma técnica fundamental de cobertura de riscos no investimento em imóveis. Diversifique seus investimentos em diferentes regiões e usos, pois um portfólio concentrado é vulnerável às condições econômicas locais e ao risco de desastres. Métodos específicos incluem considerar propriedades não apenas na área metropolitana, mas também nas principais cidades regionais e nas principais cidades do exterior, e incorporar vários tipos de ativos, como escritórios, residências, varejo e logística. Por exemplo, os proprietários com uma alta proporção de escritórios urbanos podem aumentar sua resiliência às fases econômicas e às mudanças na demanda investindo uma certa porcentagem de seus ativos em armazéns de logística e moradias para aluguel em áreas rurais. Por outro lado, é preciso tomar cuidado para não diversificar demais, o que aumenta a carga de gerenciamento; portanto, busque um equilíbrio consultando seus próprios recursos de gerenciamento.

• Medidas de aumento de valor: O aumento de valor é uma medida proativa para aumentar o valor das propriedades existentes. Para criar um ativo forte que seja menos suscetível às condições do mercado, é eficaz que os proprietários façam seus próprios esforços para aumentar a competitividade de suas propriedades. Por exemplo, no caso de imóveis mais antigos, a estrutura de lucros pode ser renovada por meio de reformas em grande escala ou de uma mudança de uso. No caso de escritórios, mudanças de layout e melhorias nas áreas comuns podem ser feitas para atender às necessidades dos inquilinos, enquanto que, no caso de imóveis residenciais, a atualização por meio de reformas e melhorias nas instalações pode aumentar os aluguéis e melhorar a vacância. As medidas ESG mencionadas acima também são importantes como medidas de aumento de valor. Investir em reformas que economizem energia e em melhorias no conforto do locatário (por exemplo, melhorias no ar-condicionado e na qualidade do ar, melhorias no ambiente de trabalho) pode diferenciar um imóvel de seus concorrentes. No que diz respeito à tecnologia, uma série de pequenas medidas, como a instalação de fechaduras inteligentes e sensores de IoT para melhorar a conveniência, pode levar a uma valorização de longo prazo. Além disso, também pode ser uma medida defensiva no caso de uma queda no mercado, pois os imóveis que passaram por uma valorização podem ter uma vantagem na hora de alugar ou vender. Os próprios proprietários devem ter uma perspectiva criativa para aumentar o valor de suas propriedades e trabalhar ativamente para manter e melhorar os valores dos ativos.

• Revisar a estratégia financeira e o planejamento financeiro: também é essencial inspecionar sua carteira de empréstimos para se preparar para o aumento das taxas de juros e para as mudanças no ambiente financeiro. Se você tiver uma alta proporção de empréstimos com taxas flutuantes, estará exposto ao risco de aumentos nas taxas de juros, portanto, considere medidas como o refinanciamento de parte de seus empréstimos para taxas fixas ou o aumento do índice de capital morto para reduzir sua dependência de empréstimos. Também é importante garantir a liquidez disponível para oportunidades de investimento promissoras no futuro. A captação de recursos de longo prazo enquanto as taxas de juros estiverem baixas, ou a venda de ativos ociosos desnecessários para acumular reservas de caixa, lhe dará a força necessária para recuperar o preço quando o mercado cair. Por outro lado, se houver ativos que possam ser vendidos por um preço mais alto agora que o mercado está aquecido, você precisará ser flexível o suficiente para garantir os lucros e substituir seu portfólio. Considere estratégias de financiamento de longo prazo, como a construção de relacionamentos com instituições financeiras e a garantia de linhas de crédito por meio de transações multibancárias.

• Coleta de informações e uso de especialistas: Por fim, as estratégias de informação podem fazer a diferença entre o sucesso e o fracasso em um mercado imobiliário cada vez mais complexo. Crie o hábito de se manter atualizado com as últimas tendências, lendo regularmente indicadores econômicos nacionais e internacionais e relatórios do mercado imobiliário. Por exemplo, é útil verificar regularmente os principais indicadores, como taxas de vacância, índices de aluguel e tendências de cap rate. Também é aconselhável fazer contatos com corretores de imóveis, consultores de gerenciamento de ativos e incorporadores e buscar ativamente o conhecimento de especialistas. Os profissionais que trabalham na vanguarda do mercado podem fornecer informações valiosas, como experiência em primeira mão de diferentes áreas e dicas sobre quais setores devem ser enfocados no futuro. Além disso, experimentar ativamente novos serviços de tecnologia imobiliária (por exemplo, ferramentas de análise de mercado e serviços de correspondência de propriedades) lhe dará uma vantagem informativa. O aprendizado e a atualização contínuos dos próprios proprietários são a chave para o sucesso do investimento a longo prazo.

Conclusão: seja flexível e estratégico para o futuro

Embora o mercado de propriedades para investimento em 2025 seja, em geral, firme e favorável, é importante não descansar sobre os louros do status quo e desenvolver uma estratégia com vistas ao futuro. O equilíbrio entre oferta e demanda é bom e os rendimentos estão estáveis em níveis baixos, mas o mercado será afetado por uma combinação de fatores, incluindo o aumento das taxas de juros, mudanças demográficas, inovação tecnológica e requisitos de ESG. Especialmente nos próximos cinco a dez anos, haverá uma clara divisão entre áreas urbanas e rurais e entre propriedades residenciais e comerciais. Nessas circunstâncias, os proprietários de imóveis precisam ser ágeis o suficiente para se adaptarem às mudanças no ambiente e tomarem decisões de negócios que estabeleçam um equilíbrio entre a diversificação de riscos e a busca de oportunidades.

Felizmente, o setor imobiliário continua sendo uma classe de ativos promissora no médio e longo prazo. Globalmente, espera-se que o mercado imobiliário se recupere a partir de 2025, e o sentimento de investimento também está se recuperando. No mercado japonês, também, desde que o crescimento econômico e a inflação permaneçam favoráveis, há expectativas de um cenário de continuação de crescimento moderado em vez de um grande colapso. O mais importante é que os próprios proprietários prestem atenção às tendências do mercado e implementem estratégias proativas. Faça os preparativos que puder o mais rápido possível, como ajustar seu portfólio, tomar medidas para aumentar o valor da propriedade e revisar seu plano financeiro. Além disso, a adoção proativa de novas tecnologias e tendências de ESG pode aumentar a competitividade e a lucratividade de seus ativos.

O investimento em propriedades é um jogo de longo prazo. O atalho para o sucesso é gerenciar seus ativos a partir do quadril, não se distrair com ondas de curto prazo, mas ser flexível e reagir às mudanças no ambiente. A ação estratégica como proprietário de imóveis fará uma grande diferença nos próximos cinco ou dez anos. Use as informações deste artigo para aprimorar seu próprio plano de investimento. Maximize o valor de seus valiosos ativos imobiliários com um investimento preparado para o futuro.