Como Lucrar com Investimento Imobiliário: Estruturas e Modelos de Receita

O investimento em imóveis está chamando a atenção como uma ferramenta atraente de gestão de ativos que proporciona uma fonte estável de renda a partir do aluguel mensal. Em particular, as propriedades em áreas urbanas onde a demanda é alta têm baixo risco de vacância e a renda de aluguel tende a aumentar de acordo com a inflação, de modo que também se pode esperar que funcionem como uma proteção contra a inflação. Além disso, como os valores dos ativos podem ser aumentados por meio da propriedade de longo prazo e pode-se esperar ganhos de capital futuros, muitas pessoas estão investindo em imóveis com o objetivo de construir ativos para a aposentadoria e garantir uma renda estável. 1. Introdução (objetivos)

Então, quanto lucro você pode realmente obter com o investimento em imóveis? De acordo com dados da Agência Nacional de Impostos, a renda média (lucro anual após impostos) de um gerente de apartamento é de aproximadamente JPY 5,21 milhões. No entanto, o valor do lucro varia muito, dependendo do tamanho da propriedade, da disponibilidade de empréstimos e das despesas. Este artigo fornece uma explicação profissional e estruturada da estrutura de lucro e do modelo de renda no investimento imobiliário, ajudando os investidores iniciantes a entender a renda quantitativamente. Vamos analisar cada elemento individualmente, incluindo a receita de aluguel, os custos operacionais, o pagamento de empréstimos e os impostos.

2. Estrutura de lucros (classificação de receitas e despesas)

Os lucros do investimento imobiliário são determinados pela subtração da "receita" da "despesa". Primeiro, vamos classificar os principais itens de receita e despesa. A receita inclui a receita regular, que é obtida de forma confiável todos os meses, e a receita única, que ocorre, por exemplo, quando um contrato é assinado. As despesas, por outro lado, podem ser amplamente divididas em custos iniciais incorridos na compra de uma propriedade e custos de funcionamento (custos operacionais) que são incorridos continuamente durante a propriedade.

• Exemplo de renda (ganho de renda): a renda mensal do aluguel é a principal fonte de renda. Dependendo da propriedade, as taxas de serviço comuns e as taxas de estacionamento também podem gerar renda. O dinheiro da chave (uma quantia fixa do inquilino) e as taxas de renovação quando o contrato é renovado também podem ser recebidos no momento da assinatura. Além disso, em alguns casos, outras receitas associadas à propriedade podem ser recebidas, como vendas de máquinas de venda automática no local ou receitas de vendas de energia solar.

• Exemplos de gastos (despesas/custos): os custos contínuos incluem imposto predial e imposto de planejamento urbano sobre a propriedade, prêmios de seguro contra incêndio, taxas de administração do edifício e taxas de administração (taxas para a empresa de administração), fundos de reserva para reparos e custos de manutenção e serviços públicos (áreas comuns). Se for utilizado um empréstimo, o pagamento do empréstimo (principal mais juros) é uma despesa mensal importante. As despesas que surgem conforme a necessidade incluem taxas de publicidade para recrutar inquilinos, taxas de agência para agências imobiliárias, custos de reparo em caso de falha do equipamento, custos de restauração ao desocupar e, em alguns casos, taxas de despejo e custos de demolição para edifícios em ruínas também são despesas que devem ser consideradas.

Conforme descrito acima, há vários itens de receita e despesa, e o momento de sua ocorrência pode ser regular ou irregular. A estrutura de lucro do investimento imobiliário é "receita total - despesa total", que pode ser calculada anualmente como o lucro operacional da propriedade (lucro antes dos impostos) do ano. Maximizar a receita e otimizar as despesas são as chaves para aumentar o lucro final.

3. A diferença entre rendimentos superficiais e reais

O rendimento é frequentemente usado como uma medida da lucratividade do investimento imobiliário. Os rendimentos indicam a relação entre os ganhos e o valor do investimento e são usados como um guia para a seleção de propriedades. Os dois tipos mais comuns são o rendimento de superfície (rendimento bruto) e o rendimento real (rendimento líquido). É importante entender exatamente qual é a diferença, pois eles são calculados de maneiras diferentes e levam em conta itens de despesas diferentes, o que pode alterar significativamente o significado dos números.

• O rendimento superficial é a renda anual de aluguel como uma porcentagem do preço da propriedade sem levar em conta as despesas. A fórmula é simples e é a seguinte

  Rendimento de superfície (%) = (renda anual de aluguel ÷ preço de compra da propriedade) x 100

  Por exemplo, se o preço do imóvel for de 20 milhões de ienes e a renda anual de aluguel for de 1,2 milhão de ienes, o rendimento de superfície será de 6%. Os rendimentos de superfície são frequentemente exibidos em anúncios de imóveis e em sites de portais porque são fáceis de calcular e intuitivos de entender. Entretanto, uma grande desvantagem é que ele não leva em conta nenhuma despesa, como impostos, taxas de administração e custos de reparo. Deve-se observar que, mesmo que o "rendimento de 8%" anunciado pareça atraente, ele é um valor bruto (superficial) e não o rendimento real.

• O rendimento real é um indicador mais realista de lucratividade, pois leva em conta os custos de manutenção da propriedade e o preço de compra inicial. A fórmula é a seguinte:

  Rendimento real (%) = (receita anual de aluguel - despesas anuais) ÷ (preço de compra da propriedade + despesas na compra) x 100

  As despesas anuais incluem imposto sobre a propriedade, taxas de administração, fundos de reserva para reparos, seguro contra incêndio, taxas de administração de aluguel e perdas esperadas por desocupação. Os custos iniciais, como taxas de corretagem de imóveis, imposto de registro e licença e imposto de aquisição de imóveis incorridos na aquisição de uma propriedade, também são adicionados ao valor do investimento. O rendimento real é mais complicado de calcular do que o rendimento de superfície, mas é um indicador que se aproxima mais da taxa de retorno real disponível para os investidores. Ele leva em conta todos os vários custos e, portanto, fornece uma projeção de ganhos mais realista. Por exemplo, não é incomum que uma propriedade com um rendimento de superfície de 8% tenha um rendimento real de cerca de 5% após a dedução das despesas.

Embora o rendimento superficial possa ser usado como um guia para analisar a rentabilidade aproximada de uma propriedade, é no rendimento real que você precisa se concentrar ao tomar uma decisão real de investimento. Em particular, ao comparar várias propriedades, uma seleção de propriedade mais adequada pode ser feita comparando-as com base no rendimento real. Em muitos casos, os anúncios gerais listam apenas rendimentos superficiais, portanto, os investidores devem reunir informações e calcular os rendimentos reais por conta própria. Como é difícil prever com precisão os custos futuros de reparos e as taxas de vacância, os rendimentos reais também estão sujeitos a incertezas, mas calculá-los levando em conta suas próprias despesas presumidas ajudará a reduzir o risco.

4. fluxo de caixa e sua importância

Embora o rendimento seja um indicador de desempenho de um investimento, o fluxo de caixa (fluxo de caixa) é uma medida prática da saúde de um investimento. O fluxo de caixa refere-se ao dinheiro restante em caixa após a dedução de todas as despesas, como pagamentos de empréstimos, taxas de administração e impostos sobre a propriedade, da receita, como a receita de aluguel. Em outras palavras, o fluxo de caixa é o "dinheiro que resta em caixa" e é um número importante para determinar se um investimento imobiliário é sustentável.

A fórmula básica do fluxo de caixa é a seguinte

Fluxo de caixa = receita de aluguel - despesas operacionais - pagamentos de empréstimos (principal + juros)

Por exemplo, se a sua receita mensal de aluguel for de JPY 150.000 e suas despesas mensais totais, incluindo taxas de administração e pagamentos de empréstimos, forem de JPY 120.000, os JPY 30.000 restantes serão o seu fluxo de caixa do mês. Esse valor mais 30.000 ienes é o lucro que realmente fica no seu bolso e, dentro dessa faixa, você pode lidar com despesas inesperadas.

É muito importante ter um fluxo de caixa positivo (operação lucrativa). Se o seu fluxo de caixa for negativo porque as despesas são maiores do que a receita de aluguel, você terá de continuar a compensar o déficit todo mês com seus próprios recursos, o que dificultará o fluxo de caixa. Essa situação não durará muito tempo e, na pior das hipóteses, o imóvel poderá ter de ser alugado. Portanto, é um pré-requisito para iniciantes realizar simulações de receitas e despesas na fase de pré-compra para garantir que estejam planejando gerar um fluxo de caixa positivo.

Uma propriedade com um fluxo de caixa positivo tem as seguintes vantagens

• Gestão de caixa estável: você terá mais dinheiro em caixa depois de deduzir as despesas da receita de aluguel, facilitando o enfrentamento de custos de reparos repentinos etc.

• Melhor reputação junto às instituições financeiras: as propriedades que geram lucros estáveis têm maior probabilidade de atrair financiamento adicional, o que pode levar à próxima expansão do investimento.

• Manutenção do valor do ativo: uma receita e uma despesa mensal saudável lhe dá a capacidade de manter e gerenciar adequadamente a propriedade, evitando a deterioração do prédio e das instalações e, portanto, facilitando a manutenção do valor do ativo.

Por outro lado, embora os rendimentos sejam úteis para comparar propriedades de investimento e estimar a lucratividade, eles podem não levar em conta o uso ou não de um empréstimo ou a estrutura de custos. Os iniciantes, em especial, precisam ter cuidado, pois tendem a confundir rendimento e fluxo de caixa. Mesmo que o rendimento seja alto, ele não terá sentido se o residual após o pagamento do empréstimo for negativo e, por outro lado, mesmo que o rendimento seja baixo, um fluxo de caixa saudável poderá ser obtido se o ônus do pagamento do empréstimo for reduzido com o aumento do índice de autofinanciamento. Em resumo, é essencial avaliar a rentabilidade de um investimento em termos de rendimento (taxa de retorno) e fluxo de caixa (saldo de caixa). Especialmente no caso de investimentos imobiliários que devem ser mantidos a longo prazo, o fluxo de caixa estável é a chave para a operação contínua.

5. o conceito de lucro após os impostos

Os impostos não devem ser esquecidos quando se discute os lucros do investimento imobiliário. O imposto de renda e o imposto residencial são cobrados sobre o lucro restante depois que as despesas são deduzidas da receita de aluguel, portanto, é necessário considerar o pagamento final após os impostos. É aqui que entram em jogo os conceitos de lucro antes dos impostos elucro depois dos impostos.

• Lucro antes dos impostos = renda anual do aluguel - despesas (administração, reparos, publicidade, imposto predial etc.) - despesas no momento da compra (taxas de corretagem, imposto sobre aquisição de imóveis etc.) - juros do empréstimo - depreciação

• Lucro após os impostos = lucro antes dos impostos - imposto de renda e imposto de residência

Em termos leigos, o lucro antes do imposto é a renda imobiliária (renda tributável) sujeita ao cálculo do imposto , enquanto o lucro após o imposto é o lucro efetivamente disponível. A renda imobiliária está sujeita ao imposto de renda (a uma alíquota excessivamente progressiva) e ao imposto de habitantes (a uma alíquota fixa de 10%) em conjunto com outras rendas do ano. Por exemplo, se o lucro antes dos impostos for de 1 milhão de ienes, o lucro após os impostos será de 800.000 ienes se 200.000 ienes forem pagos em imposto de renda e imposto de moradia. É importante entender o valor final do salário líquido em uma base após os impostos.

A depreciação é uma despesa exclusiva do investimento imobiliário. A depreciação é a alocação do valor de compra de edifícios e equipamentos ao longo de suas vidas úteis e é uma despesa não monetária que não envolve um desembolso real de dinheiro. Quando a depreciação é contabilizada como despesa, o lucro tributável (lucro antes dos impostos) é reduzido e os pagamentos de impostos são reduzidos, enquanto o dinheiro em caixa não é reduzido. Por exemplo, o fluxo de caixa após os impostos (receita de caixa e despesas em caixa) é calculado adicionando-se a depreciação ao lucro após os impostos e subtraindo-se o pagamento do principal do empréstimo. Especificamente:.

Fluxo de caixa após os impostos = lucro após os impostos + depreciação - pagamento do principal do empréstimo

É importante observar que há uma diferença entre o lucro contábil e o fluxo de caixa real. É possível ter um pequeno lucro nos livros contábeis, mas um grande fluxo de caixa devido à depreciação, e vice-versa. Em alguns casos, especialmente para investidores individuais em propriedades, se a depreciação resultar em uma perda na renda da propriedade, essa perda pode ser agregada a outras rendas, como a renda do trabalho, para economizar impostos. Em geral, ao considerar os lucros após os impostos, é importante compreender a renda em uma base residual, levando em conta "quanto de imposto é deduzido" e "até que ponto o valor tributável pode ser controlado pela depreciação, etc.".

6. simulação do modelo de ganhos (com base em uma fórmula)

Com base no exposto acima, vamos simular o modelo de ganhos de um investimento imobiliário com um exemplo numérico simples. A seguir, os cálculos de receitas e despesas são realizados para uma propriedade hipotética, desde o rendimento superficial até o fluxo de caixa final (as decisões de investimento reais exigem simulações detalhadas específicas da propriedade, mas um caso de modelo simples é apresentado aqui para compreensão conceitual).

Condições do modelo:.
Preço da propriedade: JPY 20 milhões / Fundos próprios (depósito): JPY 6 milhões, Empréstimo: JPY 14 milhões (taxa de juros do empréstimo: 2%, prazo do empréstimo: 20 anos) / Renda mensal do aluguel: JPY 100.000 /&. nbsp; Despesas anuais estimadas: ¥300.000 (imposto predial, taxas de administração, etc.) / Custos iniciais de compra: 5% do preço da propriedade (levados em conta aqui, mas registrados separadamente)

Cálculos de simulação:.

1. Cálculo da renda anual de aluguel: supondo ocupação total com aluguel mensal de ¥100.000, a renda anual de aluguel seria de ¥100.000 x 12 meses = ¥1 ,2 milhão.

2. Cálculo do rendimento superficial: A renda anual do aluguel é de 1,2 milhão de ienes para um valor de propriedade de 20 milhões de ienes, portanto, o rendimento superficial é de 1,2 milhão de ienes ÷ 20 milhões de ienes × 100 = 6%.

3. Cálculo do rendimento real: Se as despesas anuais custam 300.000 ienes, o aluguel anual após a dedução das despesas é de 1,2 milhão de ienes - 300.000 ienes = 900.000 ienes. Se os custos iniciais de compra (taxas de corretagem etc.) custarem, por exemplo, 1 milhão de ienes (5% do preço da propriedade), o investimento total será de 21 milhões de ienes. Nesse caso, o rendimento real é de ¥ 900.000 ÷ ¥ 21 milhões × 100 ≈ 4,3% (um índice de rendimento mais realista, incluindo despesas). De um rendimento superficial de 6%, isso mostra uma redução de aproximadamente 1,7 ponto percentual devido às despesas gerais.

4. Cálculo dos pagamentos anuais do empréstimo: supondo que o principal do empréstimo seja de 14 milhões de ienes, com uma taxa de juros de 2% e pagamentos iguais do principal e dos juros ao longo de 20 anos, o total de pagamentos anuais do empréstimo seria de aproximadamente 840 .000 ienes (*As taxas de juros e outros detalhes foram simplificados). Suponha que a parte dos juros do empréstimo seja de aproximadamente JPY 280.000 e que o pagamento do principal seja de aproximadamente JPY 560.000.

5. Cálculo do fluxo de caixa anual (antes dos impostos): renda anual de aluguel de JPY 1,2 milhão menos as despesas anuais de JPY 300.000 e o pagamento do empréstimo de JPY 840.000, deixando em caixa JPY 1,2 milhão - JPY 300.000 - JPY 840.000 = + JPY 60.000. Esse é um aumento anual de ¥60.000 (= cerca de ¥5.000 por mês). A empresa mal consegue manter um superávit, e esse valor de JPY 60.000 é o fluxo de caixa antes dos impostos do ano.

6. Ajuste do lucro após os impostos: no caso acima, o lucro após as despesas e os juros do empréstimo (300.000 despesas + 280.000 juros deduzidos) é de aproximadamente 620.000 ienes. Se o edifício for capaz de registrar uma depreciação de, digamos, 200.000 ienes, a renda tributável seria de 420.000 ienes e, supondo que você pagaria um total de aproximadamente 60.000 ienes de imposto de renda e imposto residencial (cerca de 15%), o lucro após os impostos seria de aproximadamente 360.000 ienes. Se o pagamento do principal de 560.000 ienes for deduzido desse valor e a depreciação de 200.000 ienes for adicionada, o fluxo de caixa anual após os impostos será de aproximadamente 60.000 ienes como antes (*Dessa forma, pode-se confirmar que o caixa final restante após os impostos permanecerá o mesmo, mesmo se os efeitos fiscais forem incluídos).

Discussão dos resultados da simulação:.
No modelo acima, o cálculo mostra que o fluxo de caixa anual (antes dos impostos) de JPY 60.000 é obtido pelo investimento de JPY 6 milhões de fundos próprios. Observe que, em contraste com o impressionante rendimento superficial de 6%, o dinheiro que realmente permanece em mãos é de apenas 0,3% (JPY 60.000) por ano. Isso ocorre porque o principal está sendo pago ao mesmo tempo que os pagamentos do empréstimo e , embora o fluxo de caixa seja baixo, o principal do empréstimo está sendo reduzido constantemente. Como o pagamento do principal leva a um aumento nos ativos do investidor (patrimônio líquido da propriedade), pode-se dizer que, embora o lucro em dinheiro disponível seja pequeno, os ativos gerais estão aumentando o patrimônio líquido em JPY 560.000 a cada ano. Assim, quando um empréstimo é utilizado, é necessário considerar o retorno em termos de receita e despesa em dinheiro e o aumento dos ativos no balanço patrimonial.

Além disso, nesse caso, assumimos uma taxa de vacância de 0% (operação totalmente ocupada), mas, na realidade, a receita de aluguel diminuirá se houver um período de vacância devido a mudanças e saídas. Os custos de reparos também não são necessariamente constantes a cada ano, e grandes reparos a cada poucos anos podem resultar em despesas significativas. Considerando essas incertezas, é importante ter uma margem suficiente no estágio de simulação (por exemplo, taxa de vacância presumida de xx%, provisão de reserva para reparos, etc.) como medida de segurança. No modelo usado neste estudo, a propriedade estava apenas no negativo, mas, para ter margem suficiente, pode ser necessário aumentar ainda mais o montante de fundos próprios para reduzir os pagamentos de empréstimos ou selecionar uma propriedade de alto rendimento com alta renda de aluguel em relação ao preço da propriedade. De qualquer forma, ao compreender o modelo de receita por meio de uma simulação numérica, é possível estimar de forma realista "quanto dinheiro você pode ganhar".

7. Pontos que os investidores iniciantes devem conhecer

Por fim, resumimos os pontos que os investidores iniciantes devem conhecer para obter lucro com o investimento imobiliário. Embora seja importante compreender e simular a estrutura de lucros, as operações reais exigem várias habilidades de planejamento e gerenciamento de riscos.

• Prepare-se para o risco de vacância: períodos de vacância, quando não há inquilinos, são inevitáveis na administração de aluguéis. As vacâncias resultam em renda zero de aluguel, que está diretamente ligada ao fluxo de caixa e pode ser um grande golpe. Como as taxas de vacância flutuam de acordo com as tendências da demanda local, é importante escolher uma área com um bom equilíbrio entre oferta e demanda ao selecionar uma propriedade e renovar e manter regularmente a atratividade da propriedade enquanto estiver ocupada. Embora o risco de vacância não possa ser completamente eliminado, minimize o impacto planejando receitas e despesas para permitir margens de vacância suficientes e usando estratégias de publicidade para atrair clientes o mais rápido possível.

• Estimativa incorreta das despesas: subestimar os custos operacionais, como imposto predial, prêmios de seguro e custos de reparo, pode resultar em rendimentos reais menores do que os planejados. Em especial, os custos de reparo e manutenção tendem a ser mais altos para propriedades mais antigas, portanto, é fácil cometer o erro de comprar uma propriedade mais antiga atraído pelo alto rendimento, mas os custos de reparo acabam com seus lucros. Os iniciantes devem identificar todas as despesas possíveis antes de adquirir uma propriedade e calcular cuidadosamente suas receitas e despesas, inclusive prêmios de seguro e impostos. Também é aconselhável ter sempre alguma margem de segurança em seu fluxo de caixa para o caso de despesas inesperadas (por exemplo, quebra de equipamentos, desastres etc.) que não tenham sido incluídas em suas estimativas.

• Não tome decisões com base apenas nos rendimentos de superfície: conforme mencionado acima, os rendimentos de superfície são apenas um indicador que ignora as despesas. Se você se atira ao valor anunciado e compra, talvez não ganhe tanto dinheiro quanto pensa. Certifique-se de adquirir o hábito de avaliar o rendimento real e a quantia de dinheiro restante da simulação. Em especial, desconfie de contratos de sublocação e propriedades geradoras de renda que alegam altos rendimentos, pois eles podem não ser lucrativos quando você analisar as despesas e os termos do contrato posteriormente.

• Riscos da taxa de juros e do plano de amortização: se você fizer um empréstimo, precisará estar ciente das flutuações da taxa de juros e dos encargos de amortização. Com empréstimos de taxa variável, há o risco de aumento das despesas e de redução do fluxo de caixa se as taxas de juros subirem no futuro. Se a relação empréstimo/valor (LTV) for muito alta, sua renda e suas despesas se deteriorarão rapidamente quando os aluguéis caírem ou as taxas de juros subirem. É importante que os iniciantes façam um plano de empréstimo razoável e mantenham o valor do empréstimo dentro de uma faixa que resista a aumentos nas taxas de juros. Por exemplo, é difícil repassar o aumento dos reembolsos para os aluguéis quando as taxas de juros sobem, portanto, é mais seguro simular desde o início que você pode permanecer lucrativo mesmo que as taxas de juros aumentem em +1-2% acima da taxa presumida.

• Liquidez e perspectiva de longo prazo: a propriedade é menos líquida (mais fácil de vender) do que as ações, por exemplo, e talvez você não consiga vender imediatamente quando quiser, ou talvez não consiga vender pelo preço de compra ou acima dele, dependendo das condições do mercado. Portanto, os investimentos em flip que lucram com a revenda a curto prazo são adequados para investidores avançados, enquanto os iniciantes têm mais segurança para planejar seus ganhos com base na premissa de manutenção a longo prazo. Com o investimento de longo prazo, é possível esperar por uma recuperação no ciclo econômico e, ao mesmo tempo, cobrir qualquer recessão temporária ou flutuações no preço da propriedade com a renda de aluguel. É claro que são necessárias estratégias exclusivas para o longo prazo, como investimento de capital para manter a competitividade da propriedade, mas para obter lucros estáveis, é necessária uma atitude de relaxamento e gerenciamento da propriedade.

• Diversificação de riscos e seguro: Os investimentos sempre envolvem riscos, portanto, tome medidas de gerenciamento de riscos. Por exemplo, à medida que os fundos se tornam disponíveis, você pode reduzir o impacto do fracasso de uma propriedade específica diversificando seus investimentos em várias propriedades. A diversificação por região e tipo de propriedade também pode ajudar. Também é importante ter cobertura de seguro adequada, como seguro contra incêndio, terremoto e responsabilidade civil do proprietário. O seguro é o último baluarte contra os principais riscos (desastres e acidentes). Além disso, utilizar a sabedoria de especialistas, como a ajuda de uma empresa especializada em administração de propriedades ou consultar um contador fiscal ou FP para obter orientação sobre economia de impostos e planejamento financeiro, também pode ajudar a reduzir os riscos.

Se os pontos acima forem levados em conta e gerenciados de forma cuidadosa e sistemática, até mesmo os iniciantes em investimentos imobiliários poderão acumular lucros de forma constante, evitando erros graves.

8. Resumo e perspectivas futuras

Este artigo forneceu uma explicação abrangente da estrutura e do método de cálculo dos lucros do investimento imobiliário, desde a discriminação das receitas e despesas até os rendimentos, fluxos de caixa e lucros após os impostos. Para estimar corretamente "quanto dinheiro você pode ganhar" com o investimento imobiliário, é importante entender quantitativamente não apenas os indicadores superficiais, mas também a quantidade real de dinheiro restante e os fatores de risco. Os iniciantes devem simular receitas e despesas usando um modelo como o apresentado aqui e aplicá-lo a seus próprios planos de investimento. Com conhecimento preciso e um plano baseado em números, os medos vagos desaparecerão e você poderá visualizar de forma realista os retornos que poderá obter no futuro.

Olhando para o futuro, também é importante ficar de olho no ambiente que envolve o mercado imobiliário. Nos últimos anos, houve uma discussão no Japão sobre a mudança da política de taxas de juros baixas e, se as taxas de juros subirem no futuro, a estrutura de lucros do investimento imobiliário também poderá mudar. Foi apontado que, quando as taxas de juros subirem, será mais difícil obter fundos de baixo custo como no passado , e há um risco de que a lucratividade do investimento em imóveis sofra pressão. Deve-se prestar atenção especial aos investimentos com uma alta proporção de empréstimos, pois mesmo um leve aumento nas taxas de juros poderia aumentar a carga de juros e reduzir a lucratividade. Por outro lado, os próprios preços dos imóveis podem sofrer pressão para baixo devido ao aumento das taxas de juros, e pode haver ocasiões em que novos investidores terão a oportunidade de adquirir imóveis com desconto. Além disso, devido às mudanças demográficas no Japão, espera-se que surjam diferenças na demanda de aluguel em diferentes regiões. Embora seja possível esperar uma renda estável em áreas onde a população continua concentrada em áreas urbanas, pode haver situações em que o risco de vacância aumente em áreas onde a população está diminuindo, mesmo que os rendimentos pareçam altos. Portanto, é importante ajustar sua estratégia com flexibilidade, observando atentamente as tendências do mercado e das taxas de juros, a fim de garantir o sucesso no futuro.

Em conclusão, a chave para um investimento imobiliário lucrativo está em cálculos cuidadosos de receitas e despesas e no gerenciamento cuidadoso de riscos. O investimento imobiliário também é conhecido como gerenciamento de ativos de risco médio e retorno médio e, se você tiver o conhecimento e a estratégia corretos, ele pode desempenhar um papel importante na garantia de uma renda estável e na construção de ativos. Não importa como o ambiente econômico mude no futuro, você deve ser capaz de tomar decisões e reagir de acordo com a situação com base nos princípios básicos da estrutura de lucros, conforme descrito neste artigo. Se você está prestes a começar a investir em imóveis, recomendamos que adote uma perspectiva de longo prazo, elabore um modelo de lucro e dê passos firmes para frente. Munido de conhecimento, o investimento em imóveis será um aliado seguro na construção de sua riqueza.