حماية الأصول من المخاطر الجيوسياسية

تُعد كيفية حماية أصولك وتنميتها مسألة في غاية الأهمية في ظل الوضع العالمي سريع التغير والتوقعات الاقتصادية غير المؤكدة في الوقت الحالي. وعلى وجه الخصوص، أدى الصراع الذي طال أمده في أوكرانيا والشرق الأوسط، وتصاعد المخاطر الجيوسياسية مثل تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة والصين إلى زعزعة الحكمة التقليدية لإدارة الأصول، مما أجبر العديد من المستثمرين على إعادة تقييم محافظ أصولهم. في ظل هذه الظروف، أصبح تناقص قيمة الأصول بسبب التضخم أيضًا مصدر قلق بالغ، ودخلنا حقبة يصعب فيها الحفاظ على الأصول في النقد والمدخرات فقط.

وفي ظل هذه الخلفية، يتم إعادة تقييم قيمة العقارات. فالعقارات التي كان يُنظر إليها في السابق على أنها من الأصول التي تنطوي على مخاطر، أصبحت العقارات الآن معترفاً بها بقوة باعتبارها "أصلاً آمناً" في ظل المخاطر الجيوسياسية نظراً لاستقرارها كأصل حقيقي ومقاومتها للتضخم. ومع ذلك، لتحقيق النجاح في الاستثمار العقاري، من الضروري قراءة اتجاهات السوق بدقة ووضع الاستراتيجيات المناسبة.

في هذه المقالة، تشرح شركة INA & Associates Ltd، بصفتها خبيرة عقارية، لماذا تجذب العقارات الآن الاهتمام باعتبارها "أصلًا آمنًا" بطريقة يسهل فهمها للمستهلك العادي، مع بيانات واتجاهات السوق التي توفر الأساس لذلك. استناداً إلى معرفة الخبراء، ستستكشف الندوة بدقة استراتيجيات محددة ونقاط عملية للاستثمار العقاري الناجح كوسيلة للدفاع عن الأصول في عصر المخاطر الجيوسياسية.

ما هي المخاطر الجيوسياسية - تحليل للوضع الحالي في عام 2025

لنبدأ بمراجعة تعريف "المخاطر الجيوسياسية". تشير المخاطر الجيوسياسية إلى احتمال أن يكون لتصاعد التوترات السياسية والعسكرية في منطقة معينة تأثير سلبي على الاقتصاد العالمي والأسواق المالية. وينطبق هذا على وجه التحديد على الحروب والصراعات والإرهاب والمواجهات بين الدول. يمكن أن تتسبب هذه الأحداث في حدوث اضطرابات في سلاسل التوريد وتقلب أسعار الموارد وركود التجارة، مما قد يؤدي مباشرة إلى تدهور أرباح الشركات وانخفاض قيمة الأصول الفردية.

اعتبارًا من عام 2025، يواجه العالم العديد من المخاطر الجيوسياسية الخطيرة. هذه المخاطر مترابطة ومعقدة بطبيعتها. وينبغي إيلاء اهتمام خاص لما يلي

وفقًا لتقرير صندوق النقد الدولي (IMF)، فإنه مع تزايد المخاطر الجيوسياسية، تتدهور معنويات المستثمرين وتتحول الأموال بعيدًا عن الأصول الخطرة وتتجه نحو الأصول الآمنة. وقد لوحظ على وجه الخصوص، أن أسعار الأسهم في بلدان الأسواق الناشئة تميل إلى الانخفاض بشكل كبير وترتفع أيضًا المخاطر السيادية (مخاطر الائتمان الوطنية). في هذه البيئة، من الضروري في هذه البيئة مراجعة استراتيجيات إدارة الأصول التي كانت تركز تقليديًا على الأسهم والسندات.

لماذا تجذب العقارات الاهتمام الآن باعتبارها "أصلًا آمنًا"؟

مع تزايد المخاطر الجيوسياسية، لماذا يُعاد تقييم العقارات باعتبارها "أصلًا آمنًا"؟ لفهم السبب، من الضروري أولاً النظر في المعايير الثلاثة لتقييم طبيعة الأصل: الأمان والسيولة والربحية.

وبصفة عامة، تشير "الأصول الآمنة" إلى الأصول ذات المخاطر المنخفضة للغاية لفقدان رأس المال الأساسي والقيمة المستقرة. ومن الأمثلة النموذجية على ذلك النقد والسندات الحكومية، ولكن هذه الأصول ذات الربحية المنخفضة أيضًا. من ناحية أخرى، يمكن أن تكون الأصول الخطرة مثل الأسهم مربحة للغاية، ولكنها عرضة لتقلبات الأسعار العالية وعرضة للتغيرات في البيئة الخارجية، مثل المخاطر الجيوسياسية.

يوضح الجدول أنه بالمقارنة مع فئات الأصول الأخرى، تتمتع العقارات بخاصية "متوسط المخاطر/متوسط العائد " مع توازن جيد بين السلامة والربحية. وعلى الرغم من أنها أقل شأناً من الأصول المالية الأخرى من حيث السيولة (سهولة الاسترداد)، إلا أن هذا الأمر يعوضه أكثر من مزاياها التي تجذب الانتباه في البيئة الاقتصادية الحالية غير المستقرة.

ومما له أهمية خاصة حقيقة أن العقارات هي أصل حقيقي. فحتى لو أدى التضخم إلى انخفاض قيمة النقود الورقية، فإن قيمة الأصول الحقيقية مثل الأراضي والمباني أقل عرضة للتناقص؛ بل إن قيم الأصول والإيجارات تميل إلى الزيادة مع ارتفاع الأسعار. وهذا هو السبب في أن العقارات يمكن أن تكون بمثابة تحوط قوي ضد التضخم.

علاوة على ذلك، حتى عندما تصبح المخاطر الجيوسياسية واضحة والأسواق المالية في حالة اضطراب، تظل قيم العقارات مستقرة نسبيًا. كما أن خطر انهيار الأسعار منخفض، كما هو الحال مع الأسهم، وطالما أن هناك مستأجرين، فإن العقارات توفر دخلاً ثابتاً للإيجار (التدفق النقدي)، وبالتالي يمكن أن تشكل أساساً لحماية الأصول والبناء على المدى الطويل.

استراتيجيات الاستثمار العقاري في عصر المخاطر الجيوسياسية

مع تزايد المخاطر الجيوسياسية، ينقل المستثمرون في جميع أنحاء العالم أموالهم إلى وجهات استثمارية أكثر أماناً. أحد الأسواق التي تجذب أكبر قدر من الاهتمام هو سوق العقارات الياباني. فالاستقرار السياسي، وموثوقية النظام القانوني، والأسعار المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بسبب ضعف الين هي عوامل جذب رئيسية للمستثمرين الأجانب الأثرياء والمؤسسات الاستثمارية.

ومما يعزز ازدهار السوق هو الإقبال القوي على الاستثمار من قبل المستثمرين الأجانب، حيث أظهر بحث أجرته شركة CBRE زيادة ملحوظة في نسبة استثمارات المستثمرين الأجانب في الربع الثاني من عام 2025، مما يؤكد الاعتراف الدولي بالعقارات اليابانية باعتبارها "ملاذاً آمناً".

يعد النهج الاستراتيجي الذي يتضمن منظوراً جيوسياسياً ضرورياً للاستثمار العقاري الناجح في هذه البيئة. الخطوة الأولى المهمة هي اختيار منطقة الاستثمار. في اليابان، يجب أن تؤخذ التركيبة السكانية والهيكل الصناعي وخطط إعادة التطوير في الاعتبار لتحديد المناطق ذات الإمكانات العالية للحفاظ على قيمتها أو زيادتها على المدى الطويل. وعلى وجه الخصوص، يمكن توقع أن تحافظ المناطق الحضرية ذات القدرة التنافسية الدولية، مثل طوكيو وأوساكا وفوكوكا، على استقرار الطلب على الإيجارات وقيم الأصول في المستقبل.

تنويع المحفظة الاستثمارية هو أيضاً استراتيجية مهمة. فبدلاً من تركيز استثمارك في عقار واحد أو منطقة واحدة، يمكنك تقليل المخاطر وتحقيق دخل مستقر من خلال تنويع استثماراتك عبر عقارات متعددة ذات خصائص مختلفة. على سبيل المثال، إذا كنت تبحث عن الاستقرار، يمكنك الاستثمار في مساكن وسط المدينة، بينما إذا كنت تهدف إلى تحقيق عوائد أعلى، يمكنك التفكير في مباني المكاتب في المناطق ذات النشاط الاقتصادي المرتفع أو الفنادق التي يُتوقع أن تشهد انتعاشاً في الطلب الداخلي.

في عصر المخاطر الجيوسياسية، نعتقد أنه من المهم أكثر من أي وقت مضى التفكير في تأمين دخل إيجار مستقر (مكاسب الدخل) من منظور طويل الأجل والحفاظ على الأصول وتطويرها بثبات، بدلاً من السعي وراء مكاسب الأسعار قصيرة الأجل (مكاسب رأس المال).

خمس نقاط رئيسية لتحويل العقارات إلى أصول آمنة

من أجل تعظيم إمكانات العقارات اليابانية وجعلها بمثابة "أصل آمن" حقيقي، من الضروري اتباع نهج استراتيجي قائم على معرفة الخبراء. نوضح هنا خمس نقاط رئيسية للاستثمار العقاري الناجح.

1. الاختيار الدقيق للموقع
   تعتمد قيمة العقار إلى حد كبير على موقعه. تميل المناطق التي تشهد نمواً سكانياً متزايداً ونشاطاً اقتصادياً مرتفعاً وخطوط مواصلات جيدة إلى الحفاظ على قيمة عقاراتها، حيث يمكن توقع طلب إيجار مستقر على المدى الطويل. من المهم تقييم الإمكانات المستقبلية للمنطقة من منظور كلي، مع مراعاة خطط التنمية الحضرية المستقبلية واتجاهات البنية التحتية.
2. الاختيار الاستراتيجي لأنواع العقارات
   هناك أنواع مختلفة من العقارات الاستثمارية، بما في ذلك العقارات السكنية والمكتبية والتجارية والفندقية واللوجستية. ولكل نوع منها خصائص مختلفة من حيث المخاطر والعائد، لذا يجب عليك اختيار نوع العقار الأنسب لأهدافك الاستثمارية ومدى تحملك للمخاطر. على سبيل المثال، يمكن أن تتمثل الاستراتيجية في الاستثمار في المساكن الفردية في مراكز المدن إذا كان الاستقرار مهماً، أو في مباني المكاتب في مناطق النمو إذا كنت تسعى إلى تحقيق ربحية عالية.
3. إنشاء نظام لإدارة المخاطر
   ينطوي الاستثمار في العقارات على مجموعة متنوعة من المخاطر، بما في ذلك الشواغر وانخفاض الإيجارات وارتفاع أسعار الفائدة والكوارث. يعد افتراض هذه المخاطر مسبقاً واتخاذ تدابير محددة أمراً أساسياً لتحقيق عمليات مستقرة. على سبيل المثال، يعد اختيار قرض بسعر فائدة ثابت لمواجهة مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة والحصول على تأمين مناسب لمواجهة مخاطر الكوارث من التدابير الفعالة.

4. العمل مع محترفين موثوق بهم
   ليس من السهل على الفرد تحديد جميع هذه النقاط وتنفيذها. فالاستثمار العقاري يتطلب مستوى عالٍ من الخبرة والتجربة، بدءاً من جمع المعلومات عن العقار، والتخطيط المالي، والمسائل القانونية والضريبية، والإدارة والتشغيل بعد الشراء، واستراتيجيات الخروج (البيع). ولهذا السبب فإن أقصر طريق للنجاح هو العمل مع خبراء في كل مجال والتعامل مع الاستثمار العقاري كفريق واحد. ومن الأهمية بمكان العثور على شريك موثوق به مثل وكالة عقارية أو محاسب ضرائب أو محامٍ.
5. استراتيجيات خروج واضحة
   شراء عقار ليس هو الهدف من الاستثمار العقاري. من المهم أن توضح مسبقاً ما الذي ستفعله بالعقار في المستقبل - وبعبارة أخرى، "استراتيجية الخروج" الخاصة بك. هل ستهدف إلى تحقيق مكاسب رأسمالية من خلال البيع في الوقت الأمثل مع مراقبة ظروف السوق، أم أنك ستحتفظ بالعقار على المدى الطويل وتستمر في التمتع بمكاسب دخل ثابتة؟ من خلال التخطيط لاستراتيجية الخروج في مرحلة الدخول، يمكنك ضمان بناء أصول أكثر انتظاماً وموثوقية.

من خلال ضمان وجود هذه النقاط، يمكن للعقارات أن تكون "أصلاً آمناً" قوياً لمواجهة البحار العاصفة من المخاطر الجيوسياسية.

الخلاصة: بالتعاون مع الخبراء، يمكن أن تكون العقارات "أقوى الأصول الآمنة".

لقد شرحنا في هذه المقالة من وجهة نظر الخبراء لماذا تُعد العقارات "أصلاً آمناً" فعالاً في عصر تتزايد فيه المخاطر الجيوسياسية، واستراتيجيات تعظيم إمكاناتها.

مع تزايد حالة عدم اليقين في الوضع العالمي، أصبح من الصعب على نحو متزايد حماية الأصول القيّمة بالأصول المالية التقليدية وحدها. وفي مثل هذه الأوقات بالتحديد، يمكن أن تكون العقارات، وهي أصول حقيقية مقاومة للتضخم وتولد تدفقات نقدية مستقرة، خياراً جذاباً للغاية لجوهر محفظة الأصول الخاصة بك. وعلى وجه الخصوص، يُعد سوق العقارات في اليابان، بما يتمتع به من استقرار سياسي واجتماعي واستثمار أجنبي نشط، وجهة استثمارية مفيدة للغاية من منظور عالمي.

ولكن مرة أخرى، لا يمكن تحقيق استثمار عقاري ناجح بدون الاستراتيجية الصحيحة وإدارة المخاطر. فالخبرة والتجربة ضروريان في العملية بأكملها، بدءاً من اختيار العقار إلى التخطيط المالي والإدارة والتنظيم والإدارة واستراتيجيات التخارج. ومن أجل تقليل المخاطر وتعظيم العوائد إلى الحد الأدنى، فإن وجود شريك موثوق به أمر في غاية الأهمية.

نحن في شركة INA وشركاه المحدودة أكثر من مجرد وكالة عقارية. نحن نقدم "استشارات شاملة للأصول" لتحسين محفظة الأصول بأكملها من خلال العمل عن كثب مع أهداف ومستقبل كل عميل على حدة والاستفادة من شبكتنا المهنية من الخبراء القانونيين والضريبيين والماليين. في بيئة اقتصادية سريعة التغيّر، نحمي أصول عملائنا القيّمة ونرعاها وننقلها إلى الجيل التالي. نحن نتحمل مسؤولية تزويدك بأفضل خريطة طريق لتحقيق ذلك.

بوصلة العقارات في المياه المجهولة للمخاطر الجيوسياسية. إذا كنت مهتمًا على الإطلاق باستراتيجية حماية الأصول الخاصة بك، فلا تتردد في الاتصال بشركة INA & Associates المحدودة.

الأسئلة المتداولة

س1- ماذا يحدث بالضبط لأسعار العقارات عندما تزداد المخاطر الجيوسياسية؟

ج1: ج1: عندما تزداد المخاطر الجيوسياسية، يتم بيع الأصول التي تنطوي على مخاطر مثل الأسهم بسبب حالة عدم اليقين في الأسواق المالية وتميل الأموال إلى الاتجاه نحو الأصول الآمنة. في سوق العقارات المحلية، قد ترتفع قيم الأصول، لا سيما في المناطق الحضرية مثل طوكيو، نتيجة لتدفق أموال الاستثمار المحلية والأجنبية التي تتجنب الظروف غير المستقرة في الخارج وزيادة الطلب. ومع ذلك، إذا أصبحت المخاطر محلية بالنسبة لليابان، فلا يمكن تجنب التأثير. المفتاح هو التقييم الدقيق لنوع المخاطر ومدى تأثيرها.

س2: ما مقدار الأموال الشخصية التي أحتاجها لبدء الاستثمار في العقارات؟

ج2: من الصعب تحديد ذلك، ولكن بشكل عام، من الأسهل الحصول على قرض بشروط مواتية من مؤسسة مالية إذا كان لديك رأس مال شخصي يتراوح بين 10 و20% من سعر العقار. ومع ذلك، ظهرت في السنوات الأخيرة طرق استثمارية مثل التمويل الجماعي للعقارات التي تسمح لك بالبدء بمبلغ لا يتجاوز 10 آلاف ين. من الممكن النظر في خيارات مختلفة وفقًا لوضع الأصول الخاصة بك وأهدافك الاستثمارية، لذا يرجى استشارة خبير أولاً.

س3: أيهما أكثر أماناً، العقارات في الخارج أم العقارات المحلية؟

ج3: لكل منهما مزاياه وعيوبه، ولكن فيما يتعلق بالمخاطر الجيوسياسية، فإن العقارات اليابانية، مع وضعها السياسي والاجتماعي المستقر ونظامها القانوني المتطور، أكثر أمانًا من العديد من العقارات في الخارج. قد تقدم العقارات في الخارج عائدات عالية جذابة، ولكن يجب فهم مخاطر البلد ومخاطر تقلبات أسعار الصرف والاختلافات في الأنظمة القانونية والضريبية بشكل كامل.

س4- هل يمكنك أن تكرر لماذا يعتبر الاستثمار العقاري مفيداً في أوقات التضخم؟

ج4- هناك ثلاثة أسباب رئيسية تجعل العقارات مقاومة للتضخم. أولاً، تميل قيمة أصول العقارات نفسها إلى الزيادة مع ارتفاع الأسعار. ثانيًا، ترتفع الإيجارات أيضًا بما يتماشى مع الأسعار، مما يسهل تأمين دخل ثابت حتى في ظل التضخم. ثالثًا، عندما تنخفض قيمة النقود مع التضخم، يكون التأثير هو تخفيف عبء سداد القروض إلى حد كبير. لهذه الأسباب، تعتبر العقارات من الأصول الممتازة للتحوط من التضخم.

س5- ما هي خصائص العقارات التي تجعلها مرنة بشكل خاص في مواجهة المخاطر الجيوسياسية؟

ج5- العقارات التي تتمتع بمرونة عالية في مواجهة المخاطر الجيوسياسية تشترك في عدة أمور. أولاً، أنها تقع في المناطق الحضرية ذات القاعدة الاقتصادية القوية والتركيز السكاني العالي. ثانيًا، إنها مساكن أقل عرضة للتقلبات الاقتصادية. وثالثاً، تقع في مناطق يمكن توقع مستوى معين من الطلب على الإيجار فيها في أي وقت، سواء على الصعيد المحلي أو الدولي. من غير المرجح أن تعاني العقارات التي تتمتع بهذه الخصائص من انخفاض في قيمة الأصول حتى في ظل ظروف غير متوقعة، ويمكن توقع أن توفر إدارة مستقرة.