Investimento em Imóveis vs. Ações: Vantagens e Desvantagens para Iniciantes

O investimento em imóveis e o investimento em ações são métodos típicos de gestão de ativos, mas suas estruturas, características e natureza de risco/retorno são muito diferentes. Os iniciantes muitas vezes se perguntam por qual deles devem começar e qual deles se adequa a seus objetivos. Este artigo explica a estrutura básica e as características de cada um dos investimentos em imóveis e em ações, suas vantagens e desvantagens, uma comparação do ponto de vista do gerenciamento de riscos e como escolher de acordo com seus objetivos de investimento. Por fim, também é discutida a importância da alocação de ativos em vez de um ou outro. Continue lendo para obter um guia de referência para a futura construção de ativos. Estrutura básica e características do investimento em imóveis

O investimento imobiliário é uma técnica de investimento em que propriedades imobiliárias, como terrenos e edifícios, são compradas e depois alugadas a terceiros para gerar renda de aluguel e ganhos futuros na venda. A fonte básica de renda é a renda mensal de aluguel (ganho de renda), que pode ser estável a longo prazo se houver inquilinos. Por exemplo, se você possui um imóvel com um aluguel mensal de XX.000 ienes, pode usar a renda do aluguel para pagar o empréstimo e ganhar o restante. Além disso, se a propriedade puder ser vendida por um preço mais alto do que o preço de compra, um ganho de capital também poderá ser obtido. Como o preço de compra de uma propriedade costuma ser alto, variando de vários milhões a dezenas de milhões de ienes, é comum receber um empréstimo de um banco para comprar a propriedade. Outra característica do investimento imobiliário é que os empréstimos permitem que grandes investimentos sejam feitos mesmo com poucos fundos próprios (o chamado "efeito de alavancagem" pode ser utilizado). Outra característica é que a propriedade comprada permanece à disposição como um ativo real e, mesmo que temporariamente não haja inquilinos, o valor do ativo permanece. Entretanto, deve-se observar que os imóveis são ilíquidos e leva tempo para vendê-los e convertê-los em dinheiro.

Estrutura básica e características do investimento em ações

O investimento em ações é uma técnica de investimento em que as ações (certificados de ações) emitidas por empresas para levantar fundos são compradas e vendidas no mercado e os lucros são obtidos com as flutuações de preços e dividendos. Você pode obter ganhos de capital se comprar ações a um preço baixo e vendê-las a um preço alto, e também pode receber dividendos (ganhos de renda), caso em que a empresa devolve uma parte de seus lucros aos acionistas. Os preços das ações flutuam diariamente de acordo com o desempenho e as condições econômicas de uma empresa, e tendem a subir quando o desempenho melhora. Por outro lado, há sempre o risco de o preço das ações cair devido ao mau desempenho da empresa ou às flutuações do mercado. As ações têm alta liquidez porque podem ser compradas e vendidas diariamente nas bolsas de valores, e é fácil começar a negociá-las com apenas alguns milhares de ienes. Entretanto, deve-se observar que as ações em si são direitos intangíveis e o valor das ações será reduzido a zero se a empresa na qual elas foram investidas falir. Portanto, embora o investimento em ações tenha um alto potencial de crescimento, ele também é uma classe de ativos com grandes flutuações de preço e um alto grau de incerteza.

Vantagens do investimento em imóveis

O investimento em imóveis oferece as seguintes vantagens (vantagens)

• Renda estável a longo prazo e resistência à inflação: é considerado um investimento altamente estável a longo prazo, pois proporciona uma renda mensal estável por meio de operações de aluguel. A demanda não cai repentinamente a zero, mesmo durante recessões econômicas, e as flutuações de preço são moderadas em comparação com investimentos em ações. Além disso, como o imóvel é um ativo real, ele é considerado resistente à inflação, e os aluguéis tendem a aumentar facilmente quando os preços sobem, e os valores dos ativos tendem a não diminuir. Em tempos de inflação, o ônus real dos empréstimos também é reduzido e pode-se esperar que desempenhe um papel na proteção do poder de compra dos ativos.

• Efeito de alavancagem do uso de empréstimos: os imóveis têm valor de garantia, o que facilita a obtenção de empréstimos de instituições financeiras, e é atraente fazer grandes investimentos com pequenos fundos pessoais adicionando empréstimos a fundos pessoais. Por exemplo, se você adquirir uma propriedade fazendo um empréstimo várias vezes superior ao valor de seus próprios fundos, poderá aumentar o tamanho de seus ativos de uma só vez. Ao usar a alavancagem, a eficiência do investimento (retorno sobre os fundos próprios) pode ser aumentada. Entretanto, como se trata de um empréstimo, deve-se prestar bastante atenção ao risco de aumento das taxas de juros e aos planos de pagamento, que serão discutidos a seguir.

• Os ativos reais permanecem em sua posse : a propriedade que você compra permanece em sua posse como um ativo tangível na forma de terrenos e edifícios. O valor do ativo real não cai a zero mesmo durante os períodos em que não há inquilinos, e o valor do terreno ou do prédio em si pode aumentar no futuro se for mantido por um longo período de tempo. Além disso, após o pagamento do empréstimo, a propriedade pode ser vendida por uma quantia em dinheiro ou herdada pela próxima geração. Os imóveis tendem a ter um valor avaliado mais baixo para o imposto sobre herança do que o dinheiro e, em alguns casos, o valor avaliado pode ser reduzido significativamente com o uso de exceções especiais, como pequenas áreas residenciais, o que os torna o ativo preferido de indivíduos ricos como medida de herança.

• Vantagens fiscais: como a depreciação, os juros sobre empréstimos, os custos de administração e outras despesas podem ser registrados como despesas no investimento imobiliário, é de se esperar que o imposto de renda sobre a renda de aluguel seja reduzido. Outra vantagem é que, conforme mencionado anteriormente, possuir uma propriedade no momento da herança leva a uma redução no valor avaliado do ativo, o que pode resultar em economia de imposto de renda e de herança. Se as despesas forem tratadas adequadamente e os incentivos fiscais forem utilizados, a carga tributária futura poderá ser reduzida, ao mesmo tempo em que se aumenta o lucro líquido.

Desvantagens do investimento imobiliário

A seguir, vamos examinar as desvantagens (desvantagens e aspectos de risco) do investimento em imóveis.

• Baixa liquidez e conversão de caixa demorada: a propriedade é um ativo que exige tempo e esforço para ser vendido. Não é incomum levar de vários meses a um ano para encontrar um comprador depois de colocar uma propriedade no mercado, período durante o qual custos como taxas de administração e imposto predial continuam a ser incorridos. Se você quiser fazer caixa rapidamente, talvez tenha que baixar o preço abaixo do preço de mercado para vender, e há o risco de que você só consiga se desfazer da propriedade por um preço menor do que o esperado. Essa baixa liquidez é uma das principais restrições do investimento imobiliário.

• Grandes custos iniciais: além do preço da propriedade em si, há uma grande quantidade de outros custos incorridos na aquisição da propriedade, como taxas de agência, taxas de registro e imposto de aquisição de propriedade. Isso exige uma grande quantidade de fundos pessoais (entrada e outras despesas), o que tende a ser um obstáculo. Em particular, as propriedades de primeira linha nos centros das cidades com altos rendimentos costumam ter preços de dezenas de milhões de ienes ou mais e, mesmo que um empréstimo seja usado, uma parte do preço da propriedade deve ser paga pelo investidor. É inegável que os obstáculos para iniciar um investimento são maiores do que para investimentos em ações.

• Risco de piora da receita e das despesas devido a vacâncias e aumento das taxas de juros: a receita de aluguel não pode ser obtida sem inquilinos em um negócio de aluguel. Portanto, o risco de um imóvel ficar vago deve ser sempre levado em consideração. Se a desocupação for prolongada, talvez não seja possível cobrir os pagamentos do empréstimo com a renda do aluguel e talvez seja necessário sacar seus próprios fundos. Além disso, se a taxa de juros do empréstimo for variável, há o risco de que, se as taxas de juros subirem no futuro, a carga de juros aumentará e a receita e a despesa líquida se deteriorarão. Deve-se dar atenção especial ao risco de desvios do plano de pagamento se o ambiente recente de taxas de juros baixas mudar no futuro. Há também o risco de que os níveis de aluguel caiam à medida que os edifícios envelhecem. Você também deve tentar reduzir o risco de futuras quedas no aluguel escolhendo um imóvel com boa localização e boa administração.

• Tempo e custo de gerenciamento, manutenção e resposta a desastres: os imóveis exigem tempo e custo de manutenção e gerenciamento, mesmo após a aquisição. Os edifícios se deterioram com o tempo e exigem reparos regulares e substituição de equipamentos. Os custos de reparo e renovação são de responsabilidade do proprietário e devem ser sistematicamente acumulados e preparados. Os riscos de desastres, como terremotos e tufões, também são inevitáveis. Se um desastre danificar uma propriedade, existe a possibilidade de incorrer em grandes custos de reparo, e é essencial fazer um seguro contra incêndio e terremoto. Portanto, é necessário entender que o investimento em propriedades requer tempo e esforço para gerenciamento e operação, mesmo após a aquisição da propriedade. A terceirização para uma empresa de administração pode reduzir o ônus da administração diária, mas isso também incorre em custos de terceirização.

• O investimento tende a ser concentrado e difícil de diversificar: como o montante de dinheiro por propriedade é grande, são necessários recursos financeiros consideráveis para diversificar os investimentos em várias propriedades. Como resultado, os fundos tendem a se concentrar em uma única propriedade, dificultando a diversificação entre regiões e tipos de propriedades. Outra desvantagem é que o impacto de um desempenho ruim de uma determinada propriedade ou área em todo o portfólio tende a ser significativo. Como contramedida, é possível diversificar o risco escolhendo uma área com forte demanda no estágio de seleção da propriedade ou combinando vários condomínios em vez de um único edifício.

Vantagens do investimento em ações

O investimento em ações tem as seguintes vantagens

• Alto potencial de crescimento e retorno: as ações têm o potencial de grandes ganhos de preço à medida que as empresas crescem, e os retornos de longo prazo geralmente tendem a ser mais altos do que os de outros ativos. Os dados mostram que o rendimento médio de longo prazo do mercado de ações como um todo tende a ser maior do que o rendimento de imóveis e, se você escolher as ações certas, terá a oportunidade de aumentar significativamente seu patrimônio por meio de dividendos e ganhos de preço. No entanto, é importante estar ciente de que essa é uma classe de ativos de "alto risco e alto retorno", pois por trás dos altos retornos há também um alto risco (veja abaixo).

• Fácil de começar com pequenas quantias e diversificar: Você pode começar a investir em ações com apenas alguns milhares de ienes abrindo uma conta em uma empresa de valores mobiliários. Por exemplo, há ações que custam de algumas centenas a vários milhares de ienes por ação, e os fundos de investimento permitem que você diversifique seu investimento em muitas ações com quantias ainda menores. A vantagem das ações é que a pequena unidade de negociação facilita a diversificação em várias ações, e as perdas causadas pelo mau desempenho de uma empresa podem ser facilmente compensadas pelo bom desempenho de outras ações. O fato de que mesmo os iniciantes podem facilmente começar a gerenciar seus investimentos e, ao mesmo tempo, proteger os riscos por meio da diversificação é uma grande vantagem.

• Alta liquidez e facilidade de conversão em dinheiro: as ações listadas podem ser compradas e vendidas a qualquer momento durante o horário de negociação do mercado e são altamente líquidas, o que significa que podem ser sacadas assim que forem necessárias. Durante o dia, nos dias úteis, você pode fazer um pedido on-line e a venda será concluída em poucos minutos e o dinheiro estará em sua conta rapidamente. A flexibilidade de ajustar rapidamente seu portfólio em resposta a despesas repentinas ou flutuações do mercado é uma vantagem exclusiva das ações que os imóveis não oferecem.

• Dividendos e benefícios aos acionistas: muitas empresas de capital aberto, mas não todas, pagam dividendos regulares aos acionistas ou oferecem benefícios aos acionistas, como cupons de desconto para seus produtos e serviços. Se você investir em ações com alto rendimento de dividendos, poderá obter uma renda regular a uma taxa maior do que a de um depósito bancário. Se o desempenho de uma empresa for bom, ela poderá aumentar seus dividendos (aumento de dividendos), o que pode ser uma fonte de ganho de renda (renda de dividendos) para investimentos de longo prazo. Além disso, o exclusivo esquema de benefícios aos acionistas do Japão oferece a satisfação de receber vales de alimentação e serviços, dependendo do número de ações detidas e do período de tempo. Esses benefícios são um atrativo do investimento em ações que o investimento em imóveis não oferece.

• Fácil de começar sem conhecimento especializado: qualquer pessoa pode começar a investir em ações assim que abrir uma conta, e não há necessidade de procedimentos contratuais complicados, como a compra de um imóvel. Como o investimento pode ser feito pela Internet, até mesmo pessoas ocupadas podem encontrar tempo para negociar. É claro que é preferível ter conhecimento de análise de empresas e indicadores econômicos, mas recentemente existem produtos como robo-advisers e fundos de índice que são fáceis de usar para iniciantes, e a vantagem é que os obstáculos para investir são baixos.

  (Observação: isso não significa que o conhecimento sobre investimentos seja desnecessário, mas sim que é vantajoso do ponto de vista de que "é fácil ganhar experiência com uma pequena quantidade primeiro". O fato de que o estudo e a coleta de informações são essenciais para o sucesso é abordado nas desvantagens abaixo).

Desvantagens do investimento em ações

O investimento em ações também tem as seguintes desvantagens/riscos

• Grandes flutuações de preço e risco de perda do principal: o preço das ações flutua diariamente e é sensível à economia, ao desempenho da empresa e às notícias políticas e econômicas nacionais e internacionais. Há sempre o risco de o preço das ações despencar em um curto período de tempo, resultando em uma grande perda (perda de valorização). Por exemplo, uma queda inesperada no desempenho dos negócios ou uma crise econômica pode fazer com que os preços das ações caiam dezenas de por cento em questão de dias. Como não há garantia de que o preço das ações se recuperará no futuro, a possibilidade de grandes perdas em um curto período de tempo é um dos principais riscos do investimento em ações. De fato, o risco de alta volatilidade do preço e os altos retornos são dois lados da mesma moeda, já que o mercado de ações é conhecido por seu "alto risco/alto retorno".

• Risco de falência da empresa na qual você investe: como as ações são um investimento em uma empresa, seu investimento (principal) é quase irrecuperável se a empresa na qual você investiu for à falência. Não há garantia do valor principal investido em ações e, na pior das hipóteses, a possibilidade de o valor investido ser reduzido a zero não pode ser descartada. Em particular, ao investir intensamente em ações de empresas individuais, é necessário investigar completamente e levar em conta o risco de falência da empresa. Para se preparar para esses riscos de crédito, é essencial diversificar os investimentos em várias ações e verificar a posição financeira da empresa, conforme descrito abaixo.

• É necessário ter conhecimento especializado e habilidades analíticas: para obter lucro estável com o investimento em ações, é necessário ter conhecimento especializado, como ler os demonstrativos financeiros da empresa e analisar as tendências do setor; é necessário entender o significado dos indicadores de investimento, como PER e PBR, e acompanhar os indicadores econômicos e as tendências da política monetária. A negociação em si pode ser feita sem conhecimento, mas se você comprar e vender com base na intuição ou em boatos sem conhecimento suficiente, não conseguirá selecionar as ações certas ou tomar as decisões corretas no momento certo e, como resultado, é mais provável que sofra perdas. Se não puder dedicar tempo ao estudo e à coleta de informações, você deve considerar a opção de deixar a administração para profissionais, como os fundos de índice. Embora o investimento em ações seja fácil de começar, é importante estar ciente do fato de que é necessário um conhecimento profundo como desvantagem.

• O desgaste mental pode ser grande: Flutuações turbulentas nos preços das ações podem ter um impacto significativo no psicológico dos investidores. O estresse de acumular perdas não realizadas e o risco psicológico da venda em pânico quando o mercado despenca não podem ser ignorados. Há histórias de investidores individuais que verificam constantemente os movimentos dos preços, de tal forma que isso interfere em seu trabalho diário ou os faz perder o sono. A resistência a essa pressão mental também é uma qualidade necessária para o investimento em ações. Por outro lado, foi apontado que o investimento em imóveis é mentalmente mais calmo, pois é menos provável que você sofra flutuações diárias nas condições do mercado (embora também seja verdade que o investimento em imóveis tenha um tipo diferente de fator de estresse). De qualquer forma, é importante escolher uma abordagem de investimento que se adapte à sua tolerância a riscos e à sua personalidade.

Comparação em termos de gerenciamento de risco

Como investimento, tanto os investimentos em propriedades quanto em ações envolvem riscos. Entretanto, os tipos de risco e a forma como são gerenciados diferem muito entre os dois. Vamos comparar os principais riscos e as medidas de risco de cada um.

• Riscos e gerenciamento do investimento em propriedades: no investimento em propriedades, os principais riscos são o risco de vacância, o risco de queda dos aluguéis, o risco de desastres e o risco de flutuação da taxa de juros. Esses riscos são caracterizados pelo fato de que podem ser controlados até certo ponto com a adoção de medidas antecipadas. Por exemplo, contra o risco de vacância, podem ser tomadas medidas para manter as taxas de ocupação escolhendo propriedades em áreas de alta demanda e terceirizando a administração para uma empresa confiável de administração de aluguéis. O risco de queda de aluguel também pode ser atenuado escolhendo-se um imóvel em um local que continue popular mesmo depois de certa idade e fazendo os reparos adequados para manter o valor do edifício. Para o risco de desastres, é eficaz contratar um seguro contra incêndios e terremotos, bem como diversificar o risco mantendo propriedades em vários locais. O risco de flutuação da taxa de juros pode ser reduzido planejando-se uma capacidade de pagamento suficiente ao tomar um empréstimo, escolhendo um produto com taxa fixa, se necessário, e reduzindo o saldo remanescente por meio do pagamento antecipado. Dessa forma, o gerenciamento de risco no investimento em propriedades depende em grande parte da "seleção de propriedades" e da "preparação prévia", e é importante ter em mente que o risco deve ser levado em conta no processo de investimento à medida que se desenvolve um plano de negócios.

• Riscos e gerenciamento de investimentos em ações: os principais riscos dos investimentos em ações são o "risco de volatilidade do mercado" (flutuações de preço), o "risco de crédito" (falência da empresa) e o "risco de liquidez" (facilidade de negociação). Ao contrário dos imóveis, esses são aspectos de difícil controle para os indivíduos. As pessoas físicas não têm como evitar uma queda no preço das ações do mercado como um todo e devem basicamente aceitar a natureza de alto risco e alto retorno do mercado. Entretanto, isso não significa que não existam contramedidas. O risco de flutuação de preço pode ser atenuado diversificando seus investimentos em vários investimentos e adotando uma visão de longo prazo. Mesmo que o preço de uma ação caia, as perdas podem ser compensadas se outras ações subirem, e as participações de longo prazo aumentam a probabilidade de recuperação de uma queda temporária. Com relação ao risco de crédito, é importante analisar cuidadosamente a situação financeira e o desempenho de uma empresa e investir em empresas de qualidade em que o risco de falência seja considerado baixo. O risco de liquidez pode ser evitado evitando-se ações de pequena capitalização com volumes de negociação extremamente baixos e escolhendo-se ações com altos volumes de negociação que sejam fáceis de negociar. Medidas de autoproteção, como a definição de regras de corte de perdas e a venda mecânica de ações quando as perdas não realizadas ultrapassam um determinado nível, sem serem influenciadas por emoções, também podem ser eficazes. Conforme mencionado na Seção 3.2, as condições de mercado em si não podem ser controladas pelos indivíduos, portanto, a engenhosidade e o autocontrole para limitar o risco são necessários no gerenciamento de risco para o investimento em ações.

Conforme descrito acima, o investimento em imóveis é fácil de reduzir o risco por meio de medidas proativas, ao passo que o investimento em ações contrasta com o fato de que é necessário aceitar as flutuações do mercado e, ao mesmo tempo, proteger o risco por meio da diversificação e de outras medidas. É importante ter em mente que não há garantia de principal em nenhum dos casos, e é essencial simular os piores cenários e ter um plano financeiro com tempo suficiente.

O conceito de escolha de acordo com os objetivos de investimento

Se o investimento em imóveis ou em ações é mais adequado para você depende de seus objetivos de investimento e do que você deseja focar. Vamos organizar os casos em que cada investimento é adequado para diferentes objetivos.

• Quando a renda estável e a proteção de ativos são importantes: se você deseja obter uma renda mensal estável no futuro e evitar uma queda no valor de seus ativos, o investimento em imóveis é uma boa opção. Isso ocorre porque o investimento em propriedades oferece excelentes ganhos de renda a longo prazo e é uma boa maneira de proteger o valor de seus ativos mesmo quando os preços sobem. Além disso, como a propriedade adquirida permanecerá como um ativo no futuro, ela pode ser usada como substituto de uma aposentadoria na velhice ou como uma transferência de ativos para sua família no caso de uma emergência. Por exemplo, o investimento em imóveis é adequado para aqueles que "querem garantir uma renda estável após a aposentadoria" e "querem deixar para trás ativos sólidos".

• Economia de impostos e planejamento de herança: o investimento em imóveis também é adequado para aqueles que dão importância à redução da carga tributária, pois espera-se economizar imposto de renda e imposto sobre herança. As pessoas de alta renda podem usar o investimento imobiliário para reduzir o imposto de renda por meio da depreciação ou comprar um imóvel para aluguel antes da herança para reduzir o valor avaliado para fins de imposto sobre herança. O investimento em imóveis também pode ser uma maneira eficaz de gerenciar ativos com vistas a futuras medidas de herança e sucessão de ativos.

• Se você quiser começar a investir com uma pequena quantia de dinheiro: Se você não tiver uma grande quantia de fundos pessoais ou se quiser começar com pouco dinheiro, investir em ações é uma boa opção. Com ações, você pode comprar com fundos de menos de várias dezenas de milhares de ienes e não precisa fazer empréstimos, como acontece com imóveis. Para iniciantes que "não têm muitas economias, mas querem começar a investir" ou "estão preocupados com a possibilidade de fazer um empréstimo", o método de começar a acumular ativos de forma constante com investimentos em ações (ou fundos de investimento) será realista.

• Se a liquidez for importante: Se você quiser poder sacar seu dinheiro sempre que precisar, investir em ações de alta liquidez é o caminho a seguir. As ações podem ser vendidas imediatamente durante o horário de negociação do mercado nos dias úteis, o que lhe dá flexibilidade para reagir a despesas repentinas ou mudanças no ambiente. Por outro lado, a propriedade leva tempo para se transformar em dinheiro, portanto, se você investir fundos que planeja usar no futuro imediato, não poderá reagir em momentos de emergência. Se você for uma pessoa voltada para a liquidez, é mais seguro montar um portfólio com ativos altamente resgatáveis, como ações e fundos de investimento.

• Se quiser alto risco, mas alto retorno: se estiver buscando um crescimento significativo em seu patrimônio e estiver disposto a correr algum risco, os investimentos em ações são o caminho a seguir. O mercado de ações oferece muitas oportunidades de alto risco e alto retorno, como o investimento em ações de crescimento de empresas de risco ou em mercados emergentes. Para aqueles que querem buscar a possibilidade de multiplicar seus ativos muitas vezes em um curto período de tempo, as ações com altos ganhos de preço serão atraentes. Por outro lado, aqueles que "não querem correr grandes riscos" podem se sentir mais confortáveis com o investimento em imóveis, que oferece flutuações de preço mais lentas. É importante escolher o investimento certo de acordo com o equilíbrio entre sua tolerância ao risco e os retornos esperados.

• Se você estiver muito ocupado com seu trabalho diário para dedicar tempo e esforço: se você estiver muito ocupado para se dedicar ao investimento, é possível planejar investimentos em propriedades e ações. Em geral, o investimento em propriedades pode economizar muito tempo e esforço se você terceirizar a administração de sua propriedade, mas é preciso muito esforço para selecionar e comprar propriedades. Por outro lado, os investimentos em ações tendem a exigir tempo para verificações diárias de preços e coleta de informações, mas podem ser gerenciados sem muito esforço se forem deixados para fundos de índice e consultores robóticos. Portanto, se você "não quer gastar tempo algum", deve escolher um método totalmente terceirizado, e a questão passa a ser o estilo de gestão e não se você quer investir em imóveis ou ações. Em ambos os casos, é perigoso deixar muito na mesa, portanto, você precisa revisar seu portfólio regularmente.

Em resumo, o investimento em imóveis tende a ser adequado para aqueles que desejam renda estável e proteção de ativos, enquanto o investimento em ações tende a ser adequado para aqueles que valorizam pequenas quantias, alto crescimento e liquidez. Entretanto, para muitos, a solução ideal pode ser um equilíbrio entre os dois. Esse ponto é discutido na conclusão a seguir.

Conclusão: a importância da alocação de ativos

Os investimentos em propriedades e em ações têm diferentes atrativos e riscos, e não existe "um melhor que o outro". A chave é combiná-los adequadamente de acordo com seus objetivos e tolerância ao risco. Por exemplo, a renda estável dos imóveis e o potencial de crescimento das ações são complementares um ao outro. Diversificar seus ativos entre imóveis e ações pode reduzir o risco geral de seu portfólio e aumentar sua estabilidade em comparação com a concentração em um único ativo. De fato, no mundo da gestão de ativos, diz-se que a alocação de ativos é o fator mais importante que influencia o desempenho do investimento. As ações têm alta volatilidade de preço, mas espera-se que ofereçam retornos elevados, enquanto os imóveis têm volatilidade de preço relativamente baixa e espera-se que ofereçam uma proteção contra a inflação e renda estável. Ao combinar essas várias classes de ativos, é possível obter uma estratégia de investimento bem equilibrada que diversifique o risco e, ao mesmo tempo, garanta que as oportunidades de retorno não sejam perdidas.

Os investidores profissionais e as pessoas físicas de alto patrimônio líquido também alocam fundos em vários ativos, como ações, imóveis e títulos, e ajustam as proporções de acordo com as condições do mercado para criar ativos de longo prazo. É importante que os iniciantes tenham a ideia de utilizar os benefícios de ambos, em vez de se preocuparem em escolher entre "imóveis ou ações". Por exemplo, é uma boa ideia adotar uma abordagem passo a passo, por exemplo, primeiro acumulando fundos enquanto investe em ações e, por fim, tentando o investimento em imóveis. Por outro lado, uma estratégia poderia ser reinvestir parte da renda estável obtida com o investimento em imóveis em ações para aumentar o potencial de crescimento da base geral de ativos.

Por último, mas não menos importante, todo investimento envolve risco. Com base na premissa de que não existe um "investimento absolutamente seguro", é importante tentar gerenciar seus investimentos de maneira razoável com uma alocação de ativos adequada a você. Entenda as características dos imóveis e das ações, combine-os adequadamente e administre seus ativos com sabedoria. Ao fazer isso, é aconselhável planejar a partir de uma perspectiva de longo prazo, consultando especialistas conforme necessário. Esperamos que uma boa alocação de ativos o ajude a obter uma construção estável de ativos para o futuro.