مزايا وعيوب الاستثمار العقاري مقابل الاستثمار في الأسهم للمبتدئين

الاستثمار في العقارات والاستثمار في الأسهم كلاهما طريقتان نموذجيتان لإدارة الأصول، ولكن هيكلهما وخصائصهما وطبيعة المخاطر/العائدات مختلفة تمامًا. قد يتساءل المبتدئون في كثير من الأحيان عن أيهما يجب أن يبدأوا وأيهما يناسب أهدافهم. يشرح هذا المقال الهيكل والخصائص الأساسية لكل من الاستثمار العقاري والاستثمار في الأسهم، ومزايا وعيوب كل منهما، ومقارنة من منظور إدارة المخاطر، وكيفية الاختيار وفقًا لأهدافك الاستثمارية. وأخيراً، يتم أيضاً مناقشة أهمية تخصيص الأصول بدلاً من أيهما/أو. يرجى متابعة القراءة للحصول على دليل مرجعي لبناء الأصول المستقبلية. الهيكل الأساسي وخصائص الاستثمار العقاري

الاستثمار العقاري هو أسلوب استثماري يتم بموجبه شراء ممتلكات عقارية مثل الأراضي والمباني ثم تأجيرها للآخرين لتوليد دخل إيجار ومكاسب مستقبلية من البيع. المصدر الأساسي للدخل هو دخل الإيجار الشهري (مكاسب الدخل)، والذي يمكن أن يكون مستقراً على المدى الطويل إذا كان هناك مستأجرون. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك عقارًا بإيجار شهري قدره XX,000 ين، فيمكنك استخدام دخل الإيجار لسداد القرض مع كسب الباقي. وعلاوة على ذلك، إذا كان من الممكن بيع العقار بسعر أعلى من سعر الشراء، في مكنك أيضاً تحقيق مكاسب رأسمالية. ونظراً لأن سعر شراء العقار غالباً ما يكون مرتفعاً، حيث يتراوح بين عدة ملايين وعشرات الملايين من الينات، فمن الشائع شراء عقار بقرض من أحد البنوك. وهناك سمة أخرى للاستثمار العقاري وهي أن القروض تتيح القيام باستثمارات كبيرة حتى مع وجود القليل من الأموال الخاصة (يمكن الاستفادة مما يسمى "تأثير الرافعة المالية"). وهناك خاصية أخرى هي أن العقار الذي تم شراؤه يبقى في متناول اليد كأصل حقيقي، وحتى إذا لم يكن هناك مستأجرون مؤقتاً، فإن قيمة الأصل نفسه تبقى. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن العقارات غير سائلة ويستغرق بيعها وتحويلها إلى نقد وقتاً طويلاً.

الهيكل الأساسي وخصائص الاستثمار في الأسهم

الاستثمار في الأسهم هو أسلوب استثماري يتم بموجبه شراء الأسهم (شهادات الأسهم) التي تصدرها الشركات لجمع الأموال وبيعها في السوق وجني الأرباح من تقلبات الأسعار وتوزيعات الأرباح. يمكنك كسب أرباح رأسمالية إذا قمت بشراء الأسهم بسعر منخفض وبيعها بسعر مرتفع، ويمكنك أيضًا الحصول على أرباح الأسهم (أرباح الدخل)، وفي هذه الحالة تقوم الشركة بإعادة جزء من أرباحها إلى مساهميها. تتقلب أسعار الأسهم يوميًا وفقًا لأداء الشركة وظروفها الاقتصادية، وتميل إلى الارتفاع عندما يتحسن الأداء. ومن ناحية أخرى، هناك دائمًا خطر انخفاض سعر السهم بسبب ضعف أداء الشركة أو تقلبات السوق. تتسم الأسهم بالسيولة العالية لأنه يمكن شراؤها وبيعها يوميًا في البورصات، ومن السهل بدء التداول عليها ببضعة آلاف ين. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الأسهم نفسها هي حقوق غير ملموسة وستنخفض قيمة الأسهم إلى الصفر إذا أفلست الشركة التي يتم الاستثمار فيها. وبالتالي، في حين أن الاستثمار في الأسهم ينطوي على إمكانات نمو عالية، إلا أنه أيضًا فئة أصول ذات تقلبات كبيرة في الأسعار ودرجة عالية من عدم اليقين.

مزايا الاستثمار العقاري

يقدم الاستثمار العقاري المزايا (المزايا) التالية

• دخل مستقر على المدى الطويل ومقاومة للتضخم: يعتبر استثماراً مستقراً للغاية على المدى الطويل، حيث يوفر دخلاً شهرياً ثابتاً للإيجار من خلال عمليات الإيجار. لا ينخفض الطلب فجأة إلى الصفر، حتى أثناء فترات الركود الاقتصادي، كما أن تقلبات الأسعار معتدلة مقارنةً بالاستثمارات في الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن العقارات هي أصل حقيقي، فإنها تعتبر مقاومة للتضخم، وتميل الإيجارات إلى الزيادة بسهولة عندما ترتفع الأسعار، وتميل قيم الأصول إلى عدم الانخفاض. في أوقات التضخم، ينخفض العبء الحقيقي للقروض أيضًا ويمكن توقع أن يلعب دورًا في حماية القوة الشرائية للأصول.

• تأثير الرافعة المالية لاستخدام القروض: للعقارات قيمة ضمانية، مما يجعل من السهل الحصول على قروض من المؤسسات المالية، ومن المغري القيام باستثمارات كبيرة بأموال شخصية صغيرة عن طريق إضافة القروض إلى الأموال الشخصية. على سبيل المثال، إذا استحوذت على عقار عن طريق الحصول على قرض يساوي عدة أضعاف مبلغ أموالك الشخصية، يمكنك توسيع حجم أصولك بضربة واحدة. باستخدام الرافعة المالية، يمكن زيادة كفاءة الاستثمار (العائد على الأموال الخاصة). ومع ذلك، بما أن الأمر يتعلق بالاقتراض، يجب إيلاء اهتمام كافٍ لمخاطر ارتفاع أسعار الفائدة وخطط السداد، والتي ستتم مناقشتها أدناه.

• الأصول الحقيقية تبقى في ح يازتك : يبقى العقار الذي تشتريه في حيازتك كأصل ملموس في شكل أرض ومباني. لا تنخفض قيمة الأصل الحقيقي إلى الصفر حتى خلال الفترات التي لا يوجد فيها مستأجرون، وقد تزداد قيمة الأرض أو المبنى نفسه في المستقبل إذا تم الاحتفاظ به لفترة طويلة من الزمن. بالإضافة إلى ذلك، بعد سداد القرض، يمكن بيع العقار مقابل مبلغ من المال أو توريثه للجيل التالي. تميل العقارات إلى أن تكون قيمتها المقيّمة لضريبة الميراث أقل من النقد، وفي بعض الحالات يمكن تخفيض القيمة المقيّمة بشكل كبير باستخدام استثناءات خاصة مثل المناطق السكنية الصغيرة، مما يجعلها الأصل المفضل للأفراد الأثرياء كإجراء وراثي.

• المزايا الضريبية: بما أن الاستثمار العقاري يسمح بإدراج الاستهلاك والفوائد على القروض وتكاليف الإدارة كمصروفات، فمن المتوقع أن يقلل من ضريبة الدخل على دخل الإيجار. ميزة أخرى هي أنه، كما ذكرنا سابقاً، يؤدي امتلاك العقار في وقت الميراث إلى تخفيض القيمة المقدرة للأصل، مما قد يؤدي إلى وفورات في ضريبة الدخل والميراث. إذا تم التعامل مع النفقات بشكل صحيح والاستفادة من الحوافز الضريبية، يمكن تقليل العبء الضريبي المستقبلي مع زيادة الأرباح التي يحصل عليها الشخص.

عيوب الاستثمار العقاري

بعد ذلك، دعنا نلقي نظرة على عيوب (مساوئ ومخاطر) الاستثمار العقاري.

• انخفاض السيولة واستهلاك وقت طويل في التحويل النقدي: العقار من الأصول التي تستغرق وقتاً وجهداً لبيعها. ليس من غير المعتاد أن يستغرق الأمر من عدة أشهر إلى سنة للعثور على مشترٍ بعد طرح العقار في السوق، وخلال هذه الفترة يستمر تكبد تكاليف مثل رسوم الإدارة وضريبة العقارات. إذا كنت ترغب في الحصول على سيولة نقدية بسرعة، فقد تضطر إلى خفض السعر إلى أقل من سعر السوق للبيع، وهناك خطر ألا تتمكن من التصرف في العقار إلا بسعر أقل من المتوقع. هذه السيولة المنخفضة هي أحد المعوقات الرئيسية للاستثمار العقاري.

• التكاليف الأولية الكبيرة: بالإضافة إلى سعر العقار نفسه، يتم تكبد قدر كبير من التكاليف الأخرى عند الحصول على العقار، مثل رسوم الوكالة ورسوم التسجيل وضريبة حيازة العقار. ويتطلب ذلك قدراً كبيراً من الأموال الشخصية (الدفعة الأولى وغيرها من النفقات)، وهو ما يمثل عقبة كبيرة. وعلى وجه الخصوص، غالبًا ما يتم تسعير العقارات الرئيسية في مراكز المدن ذات العوائد المرتفعة بعشرات الملايين من الين أو أكثر، وحتى إذا تم استخدام قرض، يجب أن يدفع المستثمر جزءًا من سعر العقار. لا يمكن إنكار أن العقبات التي تعترض بدء الاستثمار أعلى بلا شك من الاستثمارات في الأسهم.

• خطر تفاقم الدخل والنفقات بسبب الشواغر أو ارتفاع أسعار الفائدة: لا يمكن الحصول على دخل الإيجار بدون مستأجرين في مشروع إيجاري. ولذلك، يجب أن يؤخذ في الاعتبار دائماً خطر أن يصبح العقار شاغراً. إذا طال أمد الشغور، فقد لا تتمكن من تغطية أقساط سداد القرض من دخل الإيجار وقد تضطر إلى السحب من أموالك الخاصة. وبالإضافة إلى ذلك، إذا كان سعر الفائدة على القرض متغيراً، فهناك خطر أنه إذا ارتفعت أسعار الفائدة في المستقبل، فإن عبء الفائدة سيزداد وسيتدهور صافي الدخل والنفقات. يجب إيلاء اهتمام خاص لمخاطر الانحراف عن خطة السداد إذا تغيرت بيئة أسعار الفائدة المنخفضة الأخيرة في المستقبل. هناك أيضًا خطر انخفاض مستويات الإيجار مع تقادم المباني. يجب عليك أيضًا محاولة تقليل مخاطر انخفاض الإيجار في المستقبل عن طريق اختيار عقار يتمتع بموقع جيد وإدارة جيدة.

• وقت وتكلفة الإدارة والصيانة والاستجابة للكوارث: تتطلب العقارات وقتاً وتكلفة للصيانة والإدارة حتى بعد الاستحواذ عليها. تتدهور المباني بمرور الوقت وتتطلب إصلاحات منتظمة واستبدال المعدات. تقع تكاليف الإصلاح والتجديد على عاتق المالك ويجب تجميعها والاستعداد لها بشكل منهجي. كما لا يمكن تجنب مخاطر الكوارث مثل الزلازل والأعاصير. إذا ألحقت كارثة ما أضراراً بالعقار، فهناك احتمال تكبد تكاليف إصلاح كبيرة، ومن الضروري الحصول على تأمين ضد الحرائق والزلازل. وبالتالي، من الضروري أن تفهم أن الاستثمار العقاري يتطلب وقتاً وجهداً للإدارة والتشغيل حتى بعد الحصول على العقار. يمكن للاستعانة بمصادر خارجية لشركة إدارة أن تقلل من عبء الإدارة اليومية، ولكن هذا يترتب عليه أيضاً تكاليف الاستعانة بمصادر خارجية.

• يميل الاستثمار إلى التركز وصعوبة التنويع: نظرًا لأن المبلغ المالي لكل عقار كبير، فإن الأمر يتطلب موارد مالية كبيرة لتنويع الاستثمارات عبر عقارات متعددة. ونتيجة لذلك، تميل الأموال إلى التركز في عقار واحد، مما يجعل من الصعب التنويع عبر المناطق وأنواع العقارات. العيب الآخر هو أن تأثير الأداء الضعيف لعقار أو منطقة معينة على المحفظة بأكملها يميل إلى أن يكون كبيراً. وكإجراء مضاد، من الممكن تنويع المخاطر عن طريق اختيار منطقة ذات طلب قوي في مرحلة اختيار العقار، أو عن طريق الجمع بين عدة وحدات سكنية بدلاً من مبنى واحد.

مزايا الاستثمار في الأسهم

يتميز الاستثمار في الأسهم بالمزايا التالية

• إمكانية النمو والعائد المرتفع: تتمتع الأسهم بإمكانية تحقيق مكاسب كبيرة في الأسعار مع نمو الشركات، وتميل العوائد طويلة الأجل عمومًا إلى أن تكون أعلى من عوائد الأصول الأخرى. تشير البيانات إلى أن متوسط العائد طويل الأجل في سوق الأسهم ككل يميل إلى أن يكون أعلى من العائد على العقارات، وإذا اخترت الأسهم المناسبة، فلديك الفرصة لزيادة ثروتك بشكل كبير من خلال توزيعات الأرباح ومكاسب الأسعار. ومع ذلك، من المهم أن تكون على دراية بأن هذه الفئة من الأصول "عالية المخاطر وعالية العائد"، حيث أن وراء العوائد المرتفعة هناك أيضًا مخاطر عالية (انظر أدناه).

• من السهل البدء بمبالغ صغيرة والتنويع: يمكنك البدء في الاستثمار في الأسهم بمبالغ قليلة تصل إلى بضعة آلاف ين عن طريق فتح حساب في إحدى شركات الأوراق المالية. على سبيل المثال، هناك أسهم تتراوح تكلفتها من بضع مئات إلى عدة آلاف ين للسهم الواحد، وتسمح لك صناديق الاستثمار (الصناديق) بتنويع استثماراتك في العديد من الأسهم من مبالغ أصغر. وتتمثل ميزة الأسهم في أن وحدة التداول الصغيرة تجعل من السهل التنويع في أسهم متعددة، ويمكن بسهولة تعويض الخسائر الناجمة عن الأداء الضعيف لشركة واحدة من خلال الأداء الجيد للأسهم الأخرى. حقيقة أنه حتى المبتدئين يمكنهم بسهولة البدء في إدارة استثماراتهم مع التحوط من المخاطر من خلال التنويع هي ميزة رئيسية.

• سيولة عالية وسهولة التحويل إلى نقد: يمكن شراء الأسهم المدرجة وبيعها في أي وقت خلال ساعات التداول في السوق، وهي ذات سيولة عالية، مما يعني أنه يمكن صرفها بمجرد الحاجة إليها. خلال النهار في أيام الأسبوع، يمكنك تقديم طلب عبر الإنترنت ويتم إتمام عملية البيع في غضون دقائق معدودة ويصبح النقد في حسابك بسرعة. إن المرونة في تعديل محفظتك بسرعة استجابة للنفقات المفاجئة أو تقلبات السوق هي ميزة تنفرد بها الأسهم ولا توفرها العقارات.

• توزيعات الأرباح ومزايا المساهمين: تدفع العديد من الشركات المدرجة في البورصة، وليس كلها، أرباحاً منتظمة للمساهمين أو تقدم مزايا للمساهمين مثل قسائم الخصم على منتجاتها وخدماتها. إذا كنت تستثمر في الأسهم ذات العائد المرتفع لتوزيعات الأرباح، يمكنك كسب دخل منتظم بمعدل أعلى من الودائع المصرفية. إذا كان أداء الشركة قويًا، فقد تزيد من توزيعات أرباحها (زيادة الأرباح)، والتي يمكن أن تكون مصدرًا لكسب الدخل (دخل توزيعات الأرباح) للحيازات طويلة الأجل. وبالإضافة إلى ذلك، يوفر نظام مزايا المساهمين الفريد من نوعه في اليابان الاستمتاع بالحصول على قسائم الطعام والخدمات، اعتمادًا على عدد الأسهم المحتفظ بها والفترة الزمنية. هذه المزايا هي عامل جذب للاستثمار في الأسهم لا يقدمه الاستثمار العقاري.

• سهولة البدء من دون معرفة متخصصة: يمكن لأي شخص البدء في الاستثمار في الأسهم بمجرد فتح حساب، ولا حاجة لإجراءات تعاقدية معقدة مثل شراء العقارات. ولأنه يمكن إتمامها عبر الإنترنت، يمكن حتى للأشخاص المشغولين أن يجدوا وقتاً للتداول. بالطبع، يُفضل بالطبع أن يكون لديك معرفة بتحليل الشركات والمؤشرات الاقتصادية، ولكن في الآونة الأخيرة هناك منتجات مثل المستشارين الآليين وصناديق المؤشرات التي يسهل على المبتدئين استخدامها، والميزة هي أن العقبات التي تعترض الاستثمار منخفضة.

  (ملاحظة: هذا لا يعني أن المعرفة الاستثمارية غير ضرورية، بل الميزة هي أنه من السهل اكتساب الخبرة من كمية صغيرة أولاً). يتم التطرق إلى حقيقة أن الدراسة وجمع المعلومات ضروريان في النهاية للنجاح في العيوب أدناه).

عيوب الاستثمار في الأسهم

للاستثمار في الأسهم أيضًا العيوب/المخاطر التالية

• التقلبات الكبيرة في الأسعار ومخاطر خسارة رأس المال: تتقلب أسعار الأسهم على أساس يومي وتتأثر بالاقتصاد وأداء الشركات والأخبار السياسية والاقتصادية المحلية والدولية. هناك دائمًا خطر أن ينخفض سعر السهم في فترة زمنية قصيرة، مما يؤدي إلى خسارة كبيرة (خسارة التقييم). على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي التراجع غير المتوقع في أداء الأعمال أو حدوث أزمة اقتصادية إلى انخفاض أسعار الأسهم بعشرات في المائة في غضون أيام. وبما أنه لا يوجد ضمان بأن سعر السهم سيتعافى في المستقبل، فإن احتمال حدوث خسائر كبيرة في فترة زمنية قصيرة هو أحد المخاطر الرئيسية للاستثمار في الأسهم. في الواقع، إن مخاطر التقلبات السعرية العالية والعوائد المرتفعة هما وجهان لعملة واحدة، حيث أن سوق الأسهم معروف بـ "المخاطرة العالية/العائد المرتفع".

• مخاطر إفلاس الشركة التي تستثمر فيها: نظرًا لأن الأسهم هي استثمار في شركة، فإن استثمارك (رأس المال) يكاد يكون غير قابل للاسترداد إذا أفلست الشركة التي استثمرت فيها. لا يوجد ضمان لأصل المبلغ المستثمر في الأسهم، وفي أسوأ السيناريوهات، لا يمكن استبعاد إمكانية انخفاض المبلغ المستثمر إلى الصفر. على وجه الخصوص، عند الاستثمار بشكل مكثف في أسهم الشركات الفردية، من الضروري إجراء تحقيق كامل ومراعاة مخاطر فشل الشركة. للاستعداد لمثل هذه المخاطر الائتمانية، من الضروري تنويع الاستثمارات في أسهم متعددة والتحقق من المركز المالي للشركة، كما هو موضح أدناه.

• المعرفةالمتخصصةوالمهارات التحليلية مطلوبة: لتحقيق ربح مستقر من الاستثمار في الأسهم، تحتاج إلى معرفة متخصصة، مثل قراءة البيانات المالية للشركة وتحليل اتجاهات الصناعة؛ تحتاج إلى فهم معنى مؤشرات الاستثمار مثل PER و PBR، ومواكبة المؤشرات الاقتصادية واتجاهات السياسة النقدية. يمكن أن يتم التداول في حد ذاته دون معرفة، ولكن إذا قمت بالشراء والبيع بناءً على الحدس أو الشائعات دون معرفة كافية، فلن تتمكن من اختيار الأسهم المناسبة أو اتخاذ قرارات التوقيت الصحيح، ونتيجة لذلك، من المرجح أن تتكبد خسائر. إذا كنت لا تستطيع قضاء بعض الوقت في الدراسة وجمع المعلومات، فعليك التفكير في خيار ترك الإدارة للمحترفين مثل صناديق المؤشرات. على الرغم من سهولة البدء في الاستثمار في الأسهم، إلا أنه من المهم أن تكون على دراية بحقيقة أن المعرفة المتعمقة مطلوبة كعيب.

• الضغط النفسي يمكن أن يكون ثقيلاً: يمكن أن يكون للتقلبات المضطربة في أسعار الأسهم تأثير كبير على نفسية المستثمرين. لا يمكن تجاهل الإجهاد الناجم عن تصاعد الخسائر غير المحققة والمخاطر النفسية الناجمة عن البيع المذعور عندما ينخفض السوق. هناك قصص عن مستثمرين أفراد يتفقدون تحركات الأسعار باستمرار لدرجة أن ذلك يتعارض مع عملهم اليومي أو يتسبب في فقدانهم للنوم. كما أن مقاومة مثل هذا الضغط الذهني هي أيضًا صفة مطلوبة للاستثمار في الأسهم. وعلى العكس من ذلك، فقد تمت الإشارة إلى أن الاستثمار العقاري أكثر هدوءًا من الناحية الذهنية، حيث تقل احتمالية تعرضك للتقلبات اليومية في ظروف السوق (على الرغم من أنه من الصحيح أيضًا أن الاستثمار العقاري له عامل ضغط من نوع مختلف). على أي حال، من المهم أن تختار نهجاً استثمارياً يناسب قدرتك على تحمل المخاطر وشخصيتك.

مقارنة من حيث إدارة المخاطر

كاستثمار، ينطوي كل من الاستثمار العقاري والاستثمار في الأسهم على مخاطر. ومع ذلك، تختلف أنواع المخاطر وكيفية إدارتها اختلافًا كبيرًا بين الاثنين. دعنا نقارن بين المخاطر الرئيسية ومقاييس المخاطر لكل منهما.

• مخاطر الاستثمار العقاري وإدارتها: في الاستثمار العقاري، تتمثل المخاطر الرئيسية في الاستثمار العقاري في مخاطر الشواغر، ومخاطر انخفاض الإيجارات، ومخاطر الكوارث، ومخاطر تقلبات أسعار الفائدة. وتتميز هذه المخاطر بأنه يمكن السيطرة عليها إلى حد ما من خلال اتخاذ تدابير مسبقة. فعلى سبيل المثال، في مواجهة مخاطر الشواغر، يمكن اتخاذ تدابير للحفاظ على معدلات الإشغال عن طريق اختيار العقارات في المناطق التي يرتفع عليها الطلبوالاستعانة بمصادر خارجية لإدارة العقارات لشركة إدارة إيجارات موثوقة. يمكن أيضاً التخفيف من مخاطر انخفاض الإيجارات عن طريق اختيار عقار في موقع لا يزال رائجاً حتى بعد مرور عمر معين، وإجراء الإصلاحات المناسبة للحفاظ على قيمة المبنى. أما بالنسبة لمخاطر الكوارث، فمن الفعال الحصول على تأمين ضد الحرائق والزلازل، بالإضافة إلى تنويع المخاطر من خلال الاحتفاظ بعدد من العقارات المتفرقة في مناطق مختلفة. يمكن الحد من مخاطر تقلبات أسعار الفائدة من خلال التخطيط للقدرة الكافية على السداد عند الحصول على قرض، واختيار منتج بسعر فائدة ثابت إذا لزم الأمر، وتقليل الرصيد المتبقي مبكراً عن طريق السداد المبكر. وبهذه الطريقة، تعتمد إدارة المخاطر في الاستثمار العقاري إلى حد كبير على "اختيار العقار" و"الإعداد المسبق"، ومن المهم أن تضع في اعتبارك أنه يجب أن تأخذ المخاطر في الاعتبار عند وضع خطة العمل في عملية الاستثمار.

• مخاطر استثمارات الأسهم وإدارتها: تتمثل المخاطر الرئيسية لاستثمارات الأسهم في "مخاطر تقلبات السوق" (تقلبات الأسعار) و"مخاطر الائتمان" (إفلاس الشركات) و"مخاطر السيولة" (سهولة التداول). وعلى عكس العقارات، فإن هذه الجوانب يصعب على الأفراد التحكم فيها. ليس لدى الأفراد أي وسيلة لمنع انخفاض سعر السهم في السوق ككل، ويجب عليهم بشكل أساسي قبول طبيعة السوق ذات المخاطر العالية والعائد المرتفع. ومع ذلك، هذا لا يعني أنه لا توجد تدابير مضادة على الإطلاق. يمكن التخفيف من مخاطر تقلبات الأسعار من خلال تنويع استثماراتك عبر استثمارات متعددة وإلقاء نظرة طويلة الأجل. حتى إذا انخفض سعر أحد الأسهم، يمكن تعويض الخسائر إذا ارتفعت الأسهم الأخرى، كما أن الحيازات طويلة الأجل تزيد من احتمالية التعافي من الانهيار المؤقت. أما بالنسبة لمخاطر الائتمان، فمن المهم تحليل الوضع المالي للشركة وأدائها بعناية والاستثمار في الشركات ذات الجودة العالية حيث يتم الحكم على مخاطر الإفلاس بأنها منخفضة. يمكن تجنب مخاطر السيولة عن طريق تجنب الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة ذات أحجام التداول المنخفضة للغاية واختيار الأسهم ذات أحجام التداول المرتفعة التي يسهل تداولها. كما يمكن أن تكون تدابير الحماية الذاتية مثل وضع قواعد الحد من الخسائر وبيع الأسهم آليًا عندما تزيد الخسائر غير المحققة عن مستوى معين، دون التأثر بالعواطف، فعالة أيضًا. وكما ذكرنا في القسم 3.2، فإن ظروف السوق نفسها لا يمكن للأفراد التحكم فيها من قبل الأفراد، لذلك فإن البراعة والتحكم الذاتي للحد من المخاطر مطلوبان في إدارة المخاطر للاستثمار في الأسهم.

وكما هو موضح أعلاه، فإن الاستثمار في العقارات يسهل الحد من المخاطر من خلال تدابير استباقية، في حين أن الاستثمار في الأسهم يتناقض من حيث أنه من الضروري قبول تقلبات السوق مع التحوط من المخاطر من خلال التنويع والتدابير الأخرى. من المهم أن تضع في اعتبارك أنه لا يوجد ضمان لرأس المال الأساسي في كلتا الحالتين، ومن الضروري محاكاة أسوأ السيناريوهات ووضع خطة مالية مع توفير الوقت الكافي.

مفهوم الاختيار وفقاً لأهداف الاستثمار

يعتمد ما إذا كان الاستثمار العقاري أو الاستثمار في الأسهم هو الأنسب لك على أهدافك الاستثمارية وما تريد التركيز عليه. دعنا ننظم الحالات التي يكون فيها كل استثمار مناسباً لأغراض مختلفة.

• عندما يكون الدخل المستقر وحماية الأصول مهمين: إذا كنت ترغب في الحصول على دخل شهري ثابت في المستقبل ومنع انخفاض قيمة أصولك، فإن الاستثمار العقاري يعد خياراً قوياً. ويرجع ذلك إلى أن الاستثمار العقاري يوفر مكاسب دخل ممتازة على المدى الطويل، كما أنه وسيلة جيدة لحماية قيمة أصولك حتى عندما ترتفع الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، بما أن العقار الذي ستحصل عليه سيبقى كأصل في المستقبل، فيمكن استخدامه كبديل للمعاش التقاعدي في سن الشيخوخة أو كتحويل للأصول إلى أفراد العائلة في حالة حدوث حالة طارئة. على سبيل المثال، الاستثمار العقاري مناسب لأولئك الذين "يرغبون في تأمين دخل ثابت بعد التقاعد" و"يرغبون في أن يتركوا وراءهم أصولاً قوية".

• التوفير الضريبي والتخطيط للميراث: الاستثمار العقاري مناسب أيضاً لأولئك الذين يولون أهمية لتخفيف العبء الضريبي، حيث من المتوقع أن يوفر ضريبة الدخل وضريبة الميراث. يمكن لذوي الدخل المرتفع استخدام الاستثمار العقاري لتخفيض ضريبة الدخل من خلال الاستهلاك، أو شراء عقار للإيجار قبل حدوث الميراث لخفض القيمة المقدرة لأغراض ضريبة الميراث. يمكن أن يكون الاستثمار العقاري أيضاً وسيلة فعالة لإدارة الأصول بهدف اتخاذ تدابير الميراث وتوريث الأصول في المستقبل.

• إذا كنت ترغب في البدء في الاستثمار بمبلغ صغير من المال: إذا لم يكن لديك مبلغ كبير من أموالك الخاصة أو إذا كنت ترغب في البدء بمبلغ صغير، فإن الاستثمار في الأسهم يعد خياراً جيداً. فمع الأسهم، يمكنك الشراء من أموال تقل قيمتها عن عدة عشرات الآلاف من الينات، ولا تحتاج إلى الحصول على قروض كما تفعل مع العقارات. بالنسبة للمبتدئين الذين "لا يملكون الكثير من المدخرات ولكنهم يريدون البدء في الاستثمار" و"يشعرون بالقلق من الحصول على قرض"، فإن طريقة البدء في بناء الأصول بثبات مع استثمارات الأسهم (أو صناديق الاستثمار) ستكون واقعية.

• إذا كانت السيولة مهمة: إذا كنت تريد أن تكون قادرًا على سحب أموالك متى احتجت إليها، فإن الاستثمار في الأسهم عالية السيولة هو السبيل الأمثل. حيث يمكن بيع الأسهم على الفور خلال ساعات التداول في السوق خلال أيام الأسبوع، مما يتيح لك المرونة اللازمة للاستجابة للنفقات المفاجئة أو التغيرات في البيئة المحيطة. من ناحية أخرى، تستغرق الممتلكات وقتًا لتتحول إلى أموال نقدية، لذلك إذا استثمرت الأموال التي تخطط لاستخدامها في المستقبل القريب، فلن تتمكن من الاستجابة في أوقات الطوارئ. إذا كنت شخصًا مهتمًا بالسيولة، فمن الأكثر أمانًا أن تبني محفظة حول الأصول القابلة للاسترداد مثل الأسهم وصناديق الاستثمار.

• إذا كنت ترغب في المخاطرة العالية والعائد المرتفع: إذا كنت تبحث عن نمو كبير في ثروتك وكنت على استعداد لتحمل بعض المخاطر، فإن الاستثمار في الأسهم هو الطريق المناسب. يوفر سوق الأسهم العديد من الفرص ذات المخاطر العالية والعائد المرتفع، مثل الاستثمار في أسهم النمو في الشركات الاستثمارية المغامرة أو في الأسواق الناشئة. بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في السعي وراء إمكانية مضاعفة أصولهم عدة مرات في فترة زمنية قصيرة، فإن الأسهم ذات المكاسب السعرية العالية ستكون جذابة. وعلى العكس من ذلك، فإن أولئك الذين "لا يرغبون في المخاطرة الكبيرة" قد يشعرون براحة أكبر في الاستثمار في العقارات، والتي توفر تقلبات أبطأ في الأسعار. من المهم أن تختار الاستثمار المناسب اعتماداً على التوازن بين قدرتك على تحمل المخاطر والعوائد المتوقعة.

• إذا كنت مشغولاً للغاية في عملك اليومي بحيث لا يمكنك تخصيص الوقت والجهد: إذا كنت مشغولاً للغاية بحيث لا يمكنك التفرغ للاستثمار، فيمكنك الاستثمار في العقارات والأسهم على حد سواء. بشكل عام، يمكن أن يوفر لك الاستثمار في العقارات الكثير من الوقت والجهد إذا قمت بالاستعانة بمصادر خارجية لإدارة الممتلكات الخاصة بك، ولكن الأمر يتطلب الكثير من الجهد لاختيار العقارات وشرائها. من ناحية أخرى، تميل الاستثمارات في الأسهم إلى أن تستغرق وقتاً طويلاً للتحقق من الأسعار اليومية وجمع المعلومات، ولكن يمكن إدارتها دون بذل الكثير من الجهد إذا تُركت لصناديق المؤشرات والمستشارين الآليين. لذلك، إذا كنت "لا ترغب في قضاء أي وقت على الإطلاق"، فعليك اختيار طريقة الاستعانة بمصادر خارجية بالكامل، وتصبح المسألة تتعلق بأسلوب الإدارة وليس ما إذا كنت ترغب في الاستثمار في العقارات أو الأسهم. في كلتا الحالتين، من الخطر أن تترك الكثير على الطاولة، لذا عليك مراجعة محفظتك الاستثمارية بشكل منتظم.

باختصار، يميل الاستثمار في العقارات إلى أن يكون مناسبًا لأولئك الذين يرغبون في الحصول على دخل ثابت وحماية الأصول، بينما يميل الاستثمار في الأسهم إلى أن يكون مناسبًا لأولئك الذين يقدرون المبالغ الصغيرة والنمو المرتفع والسيولة. ومع ذلك، قد يكون الحل الأمثل بالنسبة للكثيرين هو التوازن بين الاثنين. تتم مناقشة هذه النقطة في الخاتمة التالية.

الخلاصة: أهمية تخصيص الأصول

تتسم الاستثمارات في العقارات والأسهم بعوامل جذب ومخاطر مختلفة ولا يوجد "أحدها أفضل من الآخر". المفتاح هو الجمع بينهما بشكل مناسب وفقاً لأهدافك ومدى تحملك للمخاطر. على سبيل المثال، فإن الدخل الثابت للعقارات وإمكانات النمو في الأسهم يكملان بعضهما البعض. إن تنويع أصولك بين العقارات والأسهم يمكن أن يقلل من المخاطر الإجمالية لمحفظتك ويزيد من استقرارها مقارنة بالتركيز على أصل واحد. في الواقع، في عالم إدارة الأصول، يقال إن تخصيص الأصول هو أهم عامل يؤثر على أداء الاستثمار. تتسم الأسهم بتقلبات سعرية عالية ولكن من المتوقع أن تحقق عوائد مرتفعة، في حين أن العقارات تتسم بتقلبات سعرية منخفضة نسبيًا ومن المتوقع أن توفر تحوطًا من التضخم ودخلًا ثابتًا. من خلال الجمع بين فئات الأصول المتعددة هذه، من الممكن تحقيق استراتيجية استثمار متوازنة تعمل على تنويع المخاطر مع ضمان عدم تفويت فرص العوائد.

كما يخصص المستثمرون المحترفون والأفراد ذوو الملاءة المالية العالية أموالهم في أصول متعددة مثل الأسهم والعقارات والسندات، مع تعديل النسب وفقًا لظروف السوق لبناء أصول طويلة الأجل. من المهم بالنسبة للمبتدئين أن تكون لديهم فكرة الاستفادة من مزايا كليهما، بدلاً من القلق بشأن الاختيار بين "العقارات أو الأسهم". على سبيل المثال، من الجيد اتباع نهج تدريجي: أولاً، ادخار المال أثناء الاستثمار في الأسهم، ثم محاولة الاستثمار في العقارات في نهاية المطاف. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن تتمثل إحدى الاستراتيجيات في إعادة استثمار بعض الدخل الثابت المكتسب من الاستثمار العقاري في الأسهم لزيادة إمكانية نمو قاعدة الأصول الإجمالية.

وأخيراً وليس آخراً، فإن أي استثمار ينطوي على مخاطر. استناداً إلى فرضية أنه لا يوجد شيء اسمه "استثمار آمن تماماً" ، من المهم أن تحاول إدارة استثماراتك بطريقة معقولة مع تخصيص الأصول التي تناسبك. فهم خصائص كل من العقارات والأسهم بشكل صحيح، والجمع بينهما بشكل مناسب لإدارة أصولك بحكمة. عند القيام بذلك، يُنصح بالتخطيط من منظور طويل الأجل، واستشارة الخبراء عند الضرورة. نأمل أن يساعدك التخصيص السليم للأصول على تحقيق بناء أصول ثابتة للمستقبل.