استراتيجيات تقليل فترات الاسترداد في الاستثمار العقاري

فترة الاسترداد (فترة الاسترداد) للاستثمار العقاري هي مؤشر على عدد السنوات التي سيستغرقها استرداد رأس المال المستثمر من خلال إيرادات الإيجار والأرباح الأخرى. على سبيل المثال، يتم احتساب فترة الاسترداد (بالسنوات) على النحو التالي: استثمار رأس المال ÷ (العائد السنوي - النفقات العامة) ، وتشير إلى عدد السنوات التي سيستغرقها استرداد الاستثمار الأولي من صافي العائد السنوي. بشكل عام، يتمثل أحد المبادئ التوجيهية في استرداد الاستثمار في غضون خمس إلى عشر سنوات، ويجب توخي الحذر إذا كان الإطار الزمني قصيرًا جدًا أو طويلًا جدًا. إذا حاولت استرداد الاستثمار في فترة قصيرة (أقل من خمس سنوات)، فقد تضطر إلى رفع الإيجار فوق سعر السوق، مما قد يؤدي إلى تفاقم معدل الشغور، بينما إذا حاولت استرداد الاستثمار في فترة طويلة جداً، فإنك تخاطر بزيادة تكاليف الإصلاح بسبب تدهور المبنى، مما قد يضغط على أرباحك قبل الاسترداد. التخطيط لاسترداد الأموال على أساس فترة محددة مناسبة أمر ضروري لنجاح الاستثمار العقاري بشكل مستقر.

متوسط فترة الاسترداد حسب نوع العقار

اعتبارًا من مايو 2025، بلغ متوسط العائد وفترة الاسترداد حسب نوع العقار 6.93% (فترة الاسترداد حوالي 14-33 سنة) للشقق السكنية، و8.07% (فترة الاسترداد حوالي 12-15 سنة) للشقق ذات الطابق الواحد، و7.75% (فترة الاسترداد خلال 15 سنة تقريبًا) للشقق ذات الطابق الواحد، و5-10% (فترة الاسترداد (فترة الاسترداد خلال 13-17 سنة تقريباً)، و3.2-6.2% للعقارات التجارية (فترة الاسترداد خلال 16-31 سنة تقريباً)، حسب الموقع.

تُعد فترة الاسترداد للاستثمار العقاري دليلاً إرشادياً بسيطاً وتختلف عملياً بشكل كبير اعتماداً على طريقة إدارة العقار وكيفية إدارته والتغيرات في ظروف السوق وعوامل أخرى. بالإضافة إلى ذلك، إذا أُخذت الزيادة في قيمة العقار (الأرباح الرأسمالية) في الحسبان، يمكن توقع آثار الاستثمار التي لا يمكن قياسها بالعائد وحده. عند اتخاذ قرار الاستثمار، من المهم النظر في هذه العوامل بشكل شامل واتخاذ القرار الذي يناسب أهدافك الاستثمارية ومدى تحملك للمخاطر.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على فترة الاسترداد

تتأثر فترة الاسترداد بعوامل مختلفة بالإضافة إلى ربحية العقار. يجب على المستثمرين المتوسطين أن يضعوا في اعتبارهم النقاط التالية

• الموقع والطلب على الإيجار: يعد موقع العقار محدداً هاماً لمستويات الإيجار والطلب على الإيجار. تميل العقارات في المواقع التي يكثر عليها الطلب، مثل مراكز المدن وبالقرب من محطات القطار، إلى أن تكون أغلى ثمناً وعائداتها السطحية أقل، ولكن هذا له ميزة ارتفاع معدلات الإشغال وانخفاض مخاطر الشغور. من ناحية أخرى، في الضواحي أو المناطق ذات الطلب الضعيف، حتى لو بدا العائد السطحي مرتفعاً، فهناك خطر الشغور، وإذا كان معدل العائد الفعلي أقل من المتوقع، فستمتد فترة الاسترداد. لذلك، عند اختيار عقار ما، من المهم ليس فقط النظر إلى رقم العائد، ولكن أيضًا تقييم ما إذا كان العائد مناسبًا للموقع (أي ما إذا كان الإيجار محددًا عند مستوى مرتفع بشكل غير معقول).

• العائد (الربحية) ونوع العقار وعمره: العائد نفسه، وهو نسبة سعر العقار إلى دخل الإيجار السنوي، هو مؤشر مباشر على فترة الاسترداد. فكلما ارتفع العائد، كلما كانت فترة الاسترداد النظرية أقصر، وكلما انخفض العائد، كلما كانت فترة الاسترداد أطول. على سبيل المثال، العقار الذي يحقق عائداً بنسبة 10% سيسدد الاستثمار خلال 10 سنوات تقريباً، بينما يستغرق العائد 5% 20 عاماً. تختلف العوائد حسب نوع العقار وعمره، وبشكل عام، تميل العقارات المستعملة والأقدم إلى تحقيق عوائد أعلى بسبب انخفاض أسعار الشراء.

• معدل الشغور (معدل الإشغال): إن معدل الإشغال مهم للغاية عند النظر في العائد الحقيقي، وهو دخل الإيجار مطروحاً منه المصروفات. وبغض النظر عن مدى جودة العائد السطحي، إذا كان هناك الكثير من الوظائف الشاغرة، فإن الربحية الفعلية ستنخفض إلى حد كبير وسيستغرق استرداد الأموال وقتاً أطول من المتوقع. إذا ظلت الوظائف الشاغرة شاغرة لفترة طويلة، فلن يكون هناك دخل إيجار خلال تلك الفترة فحسب، بل سيتم تكبد تكاليف الإدارة والتكاليف الأخرى، الأمر الذي لا يؤدي فقط إلى إطالة فترة الاسترداد، بل يعرض العقار لخطر السقوط في المنطقة الحمراء. قبل شراء عقار ما، يجب عليك البحث عن الطلب على الإشغال ومتوسط معدلات الشغور في السوق المجاورة، وأن تأخذ في الحسبان إمكانية وجود معدلات شغور أعلى من المتوقع في عمليات المحاكاة التي تقوم بها. بالإضافة إلى الموقع المذكور أعلاه، تشمل العوامل الأخرى التي تؤثر على معدل الإشغال مخطط الطوابق، ومدى ملاءمة المرافق لاحتياجات العقار وحالة الإدارة. تؤثر مخاطر الشغور تأثيراً كبيراً على التدفق النقدي بشكل خاص، لذا فإن مفتاح تقصير فترة الاسترداد هو الحفاظ على معدل إشغال مرتفع طوال العملية بدءاً من اختيار العقار وحتى التشغيل.

• تكاليف الصيانة والضرائب: في الاستثمار العقاري، يعتبر النقد المتوفر بعد خصم التكاليف المختلفة مثل تكاليف الإدارة وتكاليف الإصلاح وضريبة العقارات هو مصدر الأموال. تميل العقارات القديمة إلى أن يكون إصلاحها وتجديدها أكثر تكلفة، وتميل تكاليف الإدارة إلى أن تكون أعلى بالنسبة للوحدات السكنية المزودة بمصاعد. وتؤدي تكاليف التشغيل المرتفعة إلى الضغط على العائدات وإطالة فترة الاسترداد. بالإضافة إلى ذلك، تتم مراجعة الضريبة العقارية بانتظام بناءً على القيمة المقدرة للعقار، فإذا انخفضت القيمة المقدرة، ينخفض العبء الضريبي أيضاً، مما يساهم في زيادة الأرباح (وعلى العكس من ذلك، فإن الزيادة في القيمة المقدرة أو معدل الضريبة عامل يزيد من التكلفة). علاوة على ذلك، فإن تأثير التوفير الضريبي لتسجيل الاستهلاك يؤثر أيضًا على الأرباح التي يحصل عليها الشخص. وفي حين أن الاستفادة من المزايا الضريبية يمكن أن تزيد من المزايا الضريبية وتسرّع الاسترداد، فإن التغييرات في النظام الضريبي، مثل تخفيض مزايا الاستهلاك، يمكن أن تؤثر على الوتيرة الفعلية للاسترداد. لا يمكن تجاهل البيئة المالية. إذا تم الحصول على قرض، فإن التدفق النقدي السنوي سيتذبذب حسب مستوى أسعار الفائدة ومدة القرض. على سبيل المثال، سيؤدي انخفاض سعر الفائدة وطول مدة القرض إلى تقليل السداد السنوي، مما يزيد من الاحتياطي النقدي ويقلل من فترة السداد. وبهذه الطريقة، يكون للميزان الإجمالي للدخل والنفقات، بما في ذلك تكاليف صيانة العقار والتمويل والضرائب، تأثير كبير على فترة الاسترداد.

استراتيجيات محددة لتقصير فترة الاسترداد

لتسريع استرداد أموال الاستثمار، من الضروري إما زيادة الدخل أو تقليل النفقات أو كليهما معاً. تتضمن بعض الاستراتيجيات المحددة التي يمكن للمستثمرين المتوسطين تنفيذها ما يلي

• النظر في الاستثمار في العقارات ذات العائد المرتفع: إن أساس تسريع الاسترداد هو تأمين "عائد أعلى". في مرحلة اختيار العقارات، حدد العقارات المقيّمة بأقل من قيمتها بالنسبة إلى دخل الإيجار. على سبيل المثال، العقارات المستعملة في حالة جيدة والتي تكون مشغولة بالفعل ومن المحتمل أن تحافظ على معدل إشغال مرتفع هي عقارات مرشحة جيدة لتحقيق عوائد أعلى وفترات استرداد أقصر دون الحاجة إلى التجديد. يمكن للعقارات التي تكون في حالة إدارية جيدة بالنسبة لعمرها والعقارات التي يمكن شراؤها بسعر أقل من سعر السوق (ما يسمى بـ "الصفقات") أن تزيد من كفاءة الاستثمار، اعتماداً على الإيجار. ومع ذلك، فإن العقارات ذات العائدات السطحية المرتفعة للغاية تنطوي على بعض عوامل الخطر الخفية، لذلك من المهم التدقيق بعناية في العقارات في المناطق الريفية المليئة بالشواغر واختيار "العقارات ذات العائد المرتفع ولكن المدارة بشكل سليم".

• استراتيجية الرافعة المالية لتقليل الأموال الخاصة (الدفعة الأولى): يعد استخدام القروض لتقليل نسبة الأموال الخاصة وسيلة فعالة أيضًا. قد يبدو خفض الأموال الخاصة للوهلة الأولى وكأنه خسارة بسبب زيادة عبء الاقتراض، ولكن يُعتقد أنه يمكن تقصير فترة الاسترداد بسبب "تأثير الرافعة المالية " المتمثل في تحقيق أرباح كبيرة من الاستثمارات مع وجود القليل من النقد في متناول اليد. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء عقار بكل أموالك الخاصة، فقد يستغرق الأمر 10 سنوات لاسترداد أصل المال، ولكن إذا قمت بتمويل نصف العقار بقرض، فيمكنك استرداد أصل المال في فترة زمنية أقصر من حيث استرداد أموالك الخاصة. عند الحصول على قرض من مؤسسة مالية، تكون فترة القرض مقيدة بالعمر الإنتاجي للعقار، ولكن العقار ذو العمر الإنتاجي الطويل (مثل مبنى جديد من الخرسانة المسلحة) يكون مفيدًا أيضًا من حيث أنه من الأسهل الحصول على قرض طويل الأجل وتقليل الأقساط السنوية لزيادة التدفق النقدي. ونتيجة لذلك، يمكن توقع أن يؤدي الجمع بين الأموال الخاصة الأقل والقروض طويلة الأجل منخفضة الفائدة إلى زيادة العائد على رأس المال وتقليل عدد السنوات حتى السداد. ومع ذلك، فإن استراتيجية زيادة الاقتراض تنطوي أيضًا على مخاطر عدم السداد، لذلك يجب استخدامها فقط مع وجود خطة سداد مناسبة وتحوط من المخاطر.

• تعظيم الدخل من خلال تحسين معدلات الإشغال وزيادة الإيجارات: يؤدي تحسين الربحية من خلال ابتكار إدارة الممتلكات أيضاً بشكل مباشر إلى فترة استرداد أقصر. وعلى وجه التحديد، تتمثل الأولوية الأولى في خفض معدل الشغور وتقريب العقار من الإشغال الكامل. زيادة جاذبية العقار وتشجيع المستأجرين على المدى الطويل من خلال أنشطة التأجير (التوظيف) الدقيقة من قبل شركة إدارة موثوقة ومن خلال تركيب المرافق وتجديد العقار لتلبية احتياجات المستأجرين. من المهم أيضاً تحديد الإيجار عند مستوى مناسب بناءً على سعر السوق المحيط ودرجة العقار. فالزيادة الكبيرة في الإيجار تزيد من مخاطر شغور العقار، ولكن الزيادة المعتدلة في الإيجار من خلال خلق عوامل تميزه عن العقارات الأخرى ستساهم في تحسين الربحية. على سبيل المثال، إذا كان بالإمكان تحقيق زيادة في الإيجار بنسبة 10% من خلال تحديث المرافق أو تجديد التصميم الداخلي، فيمكن زيادة سرعة الاسترداد بهذا المبلغ. ومع ذلك، إذا تم تخفيض الإيجارات بنسبة منخفضة للغاية بهدف تحقيق معدل شغور صفري، فقد يكون ذلك بمثابة انهيار حقيقي، لذا اتبع استراتيجية إيجارية تراعي التوازن بين زيادة الأرباح ومعدلات الإشغال.

• تدابير خفض التكاليف وتوفير الضرائب: يمكن أن يكون لمراجعة جانب الإنفاق في العمل تأثير ثابت أيضاً. واعتماداً على حجم العقار، يمكن تخفيض تكاليف التشغيل من خلال التفاوض على رسوم الإدارة واتخاذ تدابير لخفض فواتير الكهرباء في المناطق المشتركة. بالإضافة إلى ذلك، إذا كان من الممكن تخفيض عبء التكلفة الثابتة عن طريق الضغط على السلطات المحلية لمراجعة تقييمات الضرائب العقارية أو الاستفادة من الإعفاءات الضريبية للتجديدات المقاومة للزلازل والموفرة للطاقة، فإن العائد الحقيقي سيزداد وفقاً لذلك. وبالإضافة إلى ذلك، فإن التدابير الضريبية مثل تخفيض ضريبة الدخل من خلال الاعتراف المناسب بمصاريف الاستهلاك فعالة أيضاً. إذا زاد صافي الدخل بسبب تخفيض التكاليف والوفورات الضريبية، يمكن استخدامه للسداد المبكر أو توظيفه في استثمارات جديدة، مما سيؤدي في النهاية إلى استرداد أسرع لأصل الدين. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي التخفيض المفرط في التكاليف إلى زيادة في الوظائف الشاغرة إذا تدهورت معايير الجودة والإدارة في العقار. من المهم التحلي بالمرونة وعدم البخل في النفقات الضرورية مع التخلص من الهدر.

• استخدام مصادر دخل إضافية: يمكنك أيضاً التفكير في طرق لزيادة دخلك عن طريق توليد دخل آخر غير الإيجار. على سبيل المثال، يمكنك تركيب ماكينات بيع في مبنى العقار وتحقيق جزء من المبيعات كدخل، أو الاستفادة من المساحة الشاغرة لبناء موقف سيارات جديد مدفوع الأجر أو موقف للدراجات الهوائية. يمكن رؤية حالات أخرى حيث يتم تركيب لافتات إعلانية أو هوائيات للهاتف المحمول على موقع العقار أو على سطح العقار لتوليد دخل من الإيجار الأرضي. قد لا تصل هذه الإيرادات الثانوية إلى مبلغ كبير، ولكن عند تجميعها يمكن توقع أن تزيد الإيرادات بعدة عشرات الآلاف من الين شهرياً وتساهم في تقصير فترة الاسترداد على المدى الطويل. يجدر النظر فيما يمكن تحقيقه اعتماداً على إمكانات العقار.

• التخطيط لاستراتيجية التخارج: يعد التخطيط لتوقيت وطريقة البيع منذ وقت الشراء استراتيجية مهمة أيضًا لاسترداد الأموال على المدى المتوسط إلى الطويل. على سبيل المثال، يمكن وضع سيناريو يتم بموجبه بيع العقار في عمر يتراوح بين 15 و20 عاماً تقريباً، قبل أن تنخفض قيمة العقار بشكل كبير، ويتم تضمين عائدات البيع لاستكمال الاسترداد. إذا تم زيادة قيمة العقار عن طريق تجديده على نطاق واسع أو تغيير استخدامه بعد الشراء وبيعه عندما تزداد القيمة المقدرة، فمن الممكن أيضًا استرداد رأس المال المستثمر في مرحلة مبكرة من خلال مكاسب رأس المال، وهو ما لا يمكن تحقيقه من خلال دخل الإيجار وحده. وبدلاً من الاحتفاظ بالعقار لفترة طويلة من الزمن دون اتخاذ قرار بشأن التخارج، يمكنك تحقيق عائد أكثر انتظاماً على رأس المال من خلال حساب العائد على الاستثمار منذ بداية الاستثمار، مع التركيز على التخارج. ومع ذلك، هناك أيضًا خطر عدم نجاح استراتيجية البيع كما هو مخطط لها بسبب التقلبات في سوق العقارات، لذلك من الضروري اتخاذ موقف مرن لمراجعة الخطة.

أهمية إدارة المخاطر ومحاكاة الدخل/النفقات

تعتبر الإدارة الشاملة للمخاطر والمحاكاة التفصيلية للإيرادات/النفقات ضرورية لتقدير فترة الاسترداد بشكل صحيح ولضمان سير عملية الاسترداد كما هو مخطط لها. على الرغم من أنه يقال إن الاستثمار العقاري يخضع لتقلبات أقل حدة من الأسهم، إلا أنه لا يزال من المستحيل التنبؤ بالمستقبل بشكل كامل. يجب على المستثمرين المتوسطين وضع سيناريوهات المخاطر التالية في الاعتبار عند إجراء عمليات المحاكاة

• مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة: إذا كان سعر الفائدة على قرضك متغيرًا، فيجب أن تكون مستعدًا لارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل. إذا ارتفعت أسعار الفائدة، فسوف تزداد الأقساط الشهرية للسداد، وسوف ينخفض التدفق النقدي المتبقي في متناول اليد وسوف يتأخر استرداد الأموال. تخضع القروض اليابانية ذات سعر الفائدة المتغير تعاقديًا لمراجعات سعر الفائدة كل ستة أشهر، وحتى إذا ارتفعت أسعار الفائدة بشكل حاد، فإن السداد سيزداد على مراحل فقط، ولكن سيظل عبء السداد يزداد. يجب أن تتحقق في مرحلة المحاكاة مما إذا كان دخلك ونفقاتك يمكن أن يتحمل ارتفاعًا بنسبة 1-2% في أسعار الفائدة في المستقبل. إذا لزم الأمر، ضع في اعتبارك تدابير التحوط من مخاطر أسعار الفائدة، مثل إعادة التمويل بسعر فائدة ثابت أو تأمين أموال احتياطية للسداد المبكر.

• مخاطر الشواغر وانخفاض الإيجار: إن سوء تقدير معدل الشواغر هو أكبر عامل خطر يمكن أن يعرقل خطة استرداد الأموال. من الممكن أن يكون العقار مشغولاً بالكامل وفقاً للخطة، ولكن في الواقع قد يكون هناك دائماً بعض الشواغر بسبب الاقتصاد أو المنافسة في المنطقة. من المهم تقدير ما إذا كان بإمكانك الحفاظ على فائض حتى في السيناريو المتشائم، بما في ذلك مخاطر انخفاض أسعار الإيجار والمتأخرات. على سبيل المثال، إذا كان دخل الإيجار أقل بنسبة 10% مما هو مخطط له وطالت فترة الشغور، قم بمحاكاة عدد السنوات التي ستمتد فيها فترة التحصيل وتحقق من أن الخطة لن تؤدي إلى خسارة فادحة حتى في ظل هذه الظروف. قبل شراء عقار ما، نتحقق من اتجاهات سوق الإيجار في المنطقة المحيطة ونتحقق من معدلات الإشغال وحالة التوظيف للعقارات المماثلة في الحي. من المهم أيضاً أن تكون مستعداً لاحتمالية انقطاع التدفق النقدي أثناء التشغيل، على سبيل المثال من خلال وجود احتياطي نقدي يعادل إيجار عدة أشهر في حالة الطوارئ (رأس المال العامل الحالي حتى يتم ملء الشواغر).

• مخاطر الإصلاح والتدهور: تعتبر الإصلاحات الرئيسية مع تقادم المباني والنفقات الناجمة عن الأعطال غير المتوقعة للمعدات من العوامل التي يمكن أن تعرقل الخطط. تكاليف الإصلاح أمر لا مفر منه مع تقادم المبنى، ولكن من غير المؤكد متى وكم ستكون هناك حاجة إلى الإصلاح. عند تحديد فترة الاسترداد، على سبيل المثال، لخطة طويلة الأجل مدتها 10 سنوات أو أكثر، فمن الصائب توقع أن تكون هناك حاجة إلى أعمال إصلاح بقيمة عدة ملايين ين في منتصف الخطة. النقطة الأخرى التي يجب أخذها في الاعتبار هي مقدار ما يمكن تغطيته من صندوق احتياطي الإصلاح والتأمين، وما إذا كان هناك فائض كافٍ لتغطية التكلفة من أموالك الخاصة. في محاكاة الإيرادات والنفقات، تأكد من تضمين تكاليف الإصلاح المنتظمة وتقدير فترة الاسترداد على أساس واقعي متبقي، وليس فقط على أساس العائد السطحي.

• مخاطر استراتيجية التخارج: إذا كنت تخطط للاحتفاظ بالعقار لفترة طويلة ثم بيعه لاستكمال الاسترداد، فعليك أيضاً أن تضع في اعتبارك مخاطر التقلبات المستقبلية في أسعار سوق العقارات. إذا كان سعر البيع أقل من المتوقع بسبب الركود الاقتصادي أو التغيرات الديموغرافية، فإن المبلغ المسترد سيكون أقل مما كان متوقعاً في الأصل. وعلى العكس من ذلك، إذا كان السوق منتعشاً، فقد تتمكن من تحقيق ربح مبكر من البيع وتحقق أكثر مما كان مخططاً له، ولكن ضع في اعتبارك أنه لا يمكنك التحكم بشكل كامل في توقيت التخارج، لذا كن مستعداً لسيناريوهات متعددة. على سبيل المثال، من الجيد أن يكون لديك خطة بديلة مثل "إذا لم تتمكن من بيع العقار كما هو مخطط له، فهل ستتمكن من الصمود لبضع سنوات أخرى من التشغيل مع دخل الإيجار".

كما ذُكر أعلاه، تتطلب إدارة فترة الاسترداد الاستعداد لفحص ما إذا كان المشروع قابلاً للاستمرار في ظل سيناريوهات متشائمة ومتفائلة على حد سواء. في عمليات محاكاة الإيرادات والنفقات، قم بحساب فترة الاسترداد على أساس العائد الحقيقي، مع أخذ الشواغر والنفقات العامة في الاعتبار، بدلاً من مجرد حساب فترة الاسترداد على أساس العائد السطحي وحده (القيمة المتفائلة). في الواقع، في حالة أحد المباني السكنية المستعملة، كانت فترة الاسترداد المحسوبة على أساس العائد السطحي حوالي ست سنوات، ولكن عند حسابها على أساس العائد الحقيقي مع أخذ مخاطر الشواغر والنفقات في الاعتبار، قُدرت فترة الاسترداد بحوالي سبع سنوات. نظرًا لأن فترة الاسترداد يمكن أن تختلف فترة الاسترداد بشكل كبير اعتمادًا على ظروف المحاكاة، فمن المهم التخطيط على أكثر الافتراضات تحفظًا قدر الإمكان. يُطلب من الوسطاء أيضًا وضع أهداف استرداد واقعية تتراوح بين خمس إلى عشر سنوات تقريبًا في ظل إدارة المخاطر المناسبة. ضع أهدافاً في حدود قدر معقول من تحمل المخاطر وتحلَّ بالمرونة اللازمة لمراجعة استراتيجيتك في أقرب وقت ممكن إذا حدث أي خلل في خطتك.

وأخيراً، تُعد فترة الاسترداد للاستثمار العقاري مقياساً للتوازن بين كفاءة الاستثمار وتحمل المخاطر. يجب على المستثمرين المتوسطين أن يجمعوا بين التخطيط القائم على البيانات والخبرة الميدانية التي تتجاوز الحسابات المكتبية لضمان تحقيق مردود استراتيجي قوي واستراتيجي. إذا كنت تدير استثماراتك بنظرة مستقبلية مناسبة، فستتمكن من تحقيق نجاح مطرد في غضون خمس أو عشر سنوات، عندما تكون قد "استعدت رأس المال كما هو مخطط له". ولتحقيق هذه الغاية، نود منك أن تنخرط في استثمار عقاري سليم استناداً إلى المبادئ التوجيهية لمتوسط عدد السنوات، والابتكارات لتقصير متوسط عدد السنوات والنقاط الرئيسية لإدارة المخاطر الموضحة في هذا العمود.