当许多人对每天的价格波动或喜或忧时，真正的富人却从完全不同的角度来看待他们的资产。
他们关注的不是当前的 "价格"，而是未来的 "时间跨度"。
他们不会被短期的市场噪音所干扰，而是从长远的角度来确定资产的内在价值。
这是他们建立并继续建立和保护其巨额财富的普遍原则。
当股市暴跌时，普通投资者会急于抛售，但富豪们会冷静分析形势，将其视为买入更多股票的机会。
当房地产价格暂时下跌时，很多人都会焦虑不安，但富人会关注房地产所产生的长期现金流，并评估房地产的内在价值是否受到损害。
这种思维方式上的差异可以决定资产积累的成败。
本文以房产投资为例，从专业角度阐述了富人注重时间跨度的原因、特定的思维方式和资产评估技巧。
特别是根据数据详细解释了长期投资的具体好处，如税收优惠和复利效应。
本文结束时，您应该能够理解高净值人士的财富理念，并将新的视角融入自己的资产积累战略中。
在此，迈出着眼于未来价值的基本资产建设的第一步。
高净值人士在评估资产时重视 "时间跨度 "是有明确原因的。
这是因为他们可以规避短期价格波动带来的风险，并熟知从长远角度看问题的好处。
由于各种因素的影响，股市和楼市的价格每天都在波动。
然而，这其中大部分都是由暂时性的市场情绪或投机行为造成的 "噪音"。
只跟踪短期价格波动的投资方式具有很大的不确定性，而且会消耗投资者的情绪。
此外，对于房地产等资产而言，短期交易不仅会增加交易成本负担（经纪费、注册费等），在税收方面也是不利的。
另一方面，只要经济持续增长，温和通胀持续，优质资产的价值往往会长期增长。
例如，位于好地段的创收型物业的租金有望随着经济增长而上涨，资产本身的价值也会随着周边地区的发展而增加。
从这样的宏观角度评估资产的未来潜力并采取坚定的立场，高净值人士就能稳步增加资产，而不会被短暂的价格波动所左右。
投资收益分为两种：出售资产的资本收益和持有资产的收入收益。
高净值人士尤其重视后一种收益。
定期稳定的现金流，如房产投资的租金收入，可作为企业的营运资金或进一步投资的资金来源，从而巩固资产积累的基础。
与追求资本收益的短期投资相比，注重收入收益的长期投资是一种更为稳定的策略。
长期投资的最大好处是复利效应。
这是指将赚取的收入进行再投资的效果，即不仅对本金支付利息，还对利息支付利息，从而产生滚雪球效应，使资产不断增加。
投资期越长，这种复利效应就越大。
下表显示了以 1,000 万日元的初始投资在不同收益率下进行长期投资的模拟情况。
| 投资期 | 年利率 3 | 年利率 5%的情况 | 年利率 7% 的情况 |
|---|---|---|---|
| 10 年后 | 约 1,344 万日元 | 约 1629 万日元 | 约 1,967 万日元 |
| 20 年后 | 约 1,806 万日元 | 约 2653 万日元 | 约 3,870 万日元 |
| 30 年后 | 约 2427 万日元 | 约 4,322 万日元 | 约 7612 万日元 |
*未考虑税费。
正如您所看到的，随着投资期限的延长，收益率的微小差异就会对资产数额产生巨大影响。
为了充分利用时间和复利的力量，高净值人士从年轻时就开始以长远的眼光积累资产。
那么，高净值人士究竟如何将 "时间跨度 "纳入资产估值呢？
本节将介绍专业人士使用的估值方法和战略思维。
在评估物业价值时，通常使用 "交易案例比较法"，即将物业价值与周边交易案例进行比较，但富裕人士和专业投资者更重视 "收益资本化法"，该方法侧重于物业未来产生的现金流。
其中，DCF 法（贴现现金流法）通过将未来收入（如租金收入）和未来售价贴现到现值来计算资产价值，是一种考虑到时间轴的典型估值方法。
通过这种方法，可以根据房产的内在收益能力和未来潜力，而不是短期价格，做出更复杂的投资决策。
高净值人士不会被单个资产的价格走势所左右。
他们总是将所有资产视为一个单一的 "投资组合"，并寻求整体优化。
例如，他们会根据经济环境和自己所处的人生阶段，将获得稳定收入的房地产、获得增长的国内外股票、对冲风险的债券和贵金属均衡地组合在一起。
通过结合不同时间跨度的各种资产，目的是在任何市场环境下分散风险，实现资产的稳定增长。
虽然长期持有是基本策略，但高净值人士总是会考虑多种退出策略。
他们可能会在市场过热时战略性地出售一些资产，以锁定利润。
我们也会积极地对资产进行重新定位，用收益置换成其他更有利可图的资产。
关键是要有一个长期持有的基本政策，但不能固步自封，而是要灵活应对经济和社会条件的变化，随时准备在最佳时机实施最佳方案。
下面是一些基于时间的资产建设的具体例子。
例如，假设某人 30 多岁时在市中心购买了一套创收房产，并持有 20 年。
如果购买时的房产价格为 5000 万日元，每年的租金收入为 250 万日元（表面收益率为 5%），那么 20 年的租金收入总额就是 5000 万日元。
此外，将这笔租金收入投入另一项投资，可以产生复利效应，实际回报会更高。
此外，如果该房产地段较好，20 年后出售时的价格很有可能等于或高于购买价。
如果该房产能以 5000 万日元的价格出售，再加上 20 年内 5000 万日元的租金收入，实际上就形成了 1 亿日元的资产。
此外，由于长期持有 5 年以上可享受转让所得税优惠税率（约 20%），因此即使税后也能获得足够的利润。
这样，通过时间的优势，您可以稳步、高效地增加资产。
在房地产投资中，短期交易与长期持有之间不仅在目标和风险方面存在显著差异，而且在税收方面也存在显著差异。
特别是，出售收益的转让所得税税率因持有期是否超过五年而有很大差异。
这也表明，国家政策不鼓励投机性短期交易，而提倡长期持有作为优质股票的房产。
| 比较项目 | 短期交易（持有期不超过五年） | 长期持有（持有时间超过五年） |
|---|---|---|
| 主要用途 | 资本收益（出售收益） | 收入收益（租金收入）+资产价值的长期增长 |
| 税率（转让税） [1]. | 约 39.63%（所得税 30%+住宅税 9%+重建特别所得税） | 约 20.315%（15%所得税+5%居民税+重建特别所得税） |
| 风险。 | 市场价格急剧下降的风险、高税负、频繁的交易成本 | 空置风险、建筑老化、利率上升风险 |
| 优势 | 有可能在短期内获得巨额利润。 | 收入稳定、税收优惠、复利效应 |
如表所示，长期持有在税收方面具有压倒性优势。
高净值人士对长期投资的偏好不仅仅是一种理念，而是基于这些非常合理的经济优势。
本文解释了高净值人士为何根据 "时间跨度 "而非当前 "价格 "来评估资产价值，以及他们评估资产价值的具体方法。
他们通过充分利用长期经济增长、收入增加和复利的力量来稳步积累财富，而不是被短期价格波动的 "噪音 "所干扰。
关键是要有一种视角，看到资产在未来将创造的内在价值，而不是被短期收益或价格波动所左右。
房产投资成功的关键在于，从房产能否在五年、十年或更长的时间跨度内产生稳定收入，以及是否有望在未来增值的角度出发，精心挑选房产。
长期拥有房产在税收方面也有很大优势。
如果拥有房产超过五年，转让所得税率将从约 39.63% 大幅降至 20.315%。
这一税收优惠政策证明了国家鼓励长期资产所有权，富裕人士充分利用了这一制度。
此外，考虑到复利效应，投资期限越长，小额收益率的差异对资产最终金额的影响就越大。
如果资产投资 20 年，年利率为 5%，资产增长约 2.7 倍；年利率为 7%，资产增长约 3.9 倍。
从这些数字可以看出，时间是资产积累最有力的武器。
何不借此机会，从 "时间轴 "的新视角来审视自己的资产组合呢？
着眼于未来价值的战略性资产建设将是您战胜不确定时期、实现真正财富的指南针。
问 1：长期持有的具体期限是多久？
答 1：一个重要的准则是五年以上的持有期，这样可以享受税收优惠。然而，作为真正的长期投资者，高净值人士继续持有资产 10 年、20 年甚至几代人的情况并不少见。关键并不在于期限本身，而是要有一个战略，当你的人生规划和经济状况发生变化时，你可以灵活地重新评估。
问题 2：即使价格持续下跌，我也应该长期持有吗？
答 2：如果资产的内在价值（如物业的盈利能力或地理位置的优越性）没有发生变化，短期价格下跌可以被视为以较低价格买入更多资产的机会。但是，如果该地区人口长期减少或出现其他可能动摇资产价值基本面的变化，则应迅速重新审视自己的策略，包括减少损失。
问题 3：所有资产都应该长期持有吗？
答 3：不，这不是普遍真理。虽然资产组合的核心应由长期持有的优质资产组成，但预留一定比例的高流动性金融资产（现金、存款、短期债券等）也极为重要，以便为突然的资金需求或利用短期市场机会做好准备。总体资产平衡和优化目标是资产稳定增长的关键。