房地产投资是一种通过购买高价房产并获取租金收入来实现资产积累的投资方式。近年来，由于对未来养老金的担忧等因素，房地产投资逐渐普及到普通上班族群体中。然而，由于房地产投资属于本职工作之外的投资领域，许多人可能觉得较为复杂。然而，如果能够正确理解并制定合理的计划，房地产投资通过稳定的租金收入实现长期资产积累，是一种极具吸引力的投资方式。 本文针对年收入2000万日元以上的较高收入初学者，解答“房地产投资从多少开始”的疑问，并讲解必要资金、资金筹措方法及风险管理要点。
房地产投资是指通过自行购买房地产物业并进行租赁运营，以获取租金收入（收入收益）或出售收益（资本收益）的投资方式。 与股票、外汇等其他投资相比，只要确保租客，收益就容易长期稳定是其最大特点。对于整栋公寓或公寓经营而言，由于有多个房间，一次性所有收入中断的情况较少，收益波动较小的优势明显。此外，部分管理公司还设有空置时保证一定租金的转租制度，因此租金收入的稳定性更高。
房地产投资的魅力之一是杠杆效应。通过向银行贷款（抵押贷款）购买房产，即使自有资金较少也能购置大型房产。例如，自有资金仅有数百万元，借助金融机构的贷款即可购置数千万元规模的房产并开展租赁经营。购置后可通过租户支付的租金（他人资本）偿还贷款，从而建立被动收入来源。 即使自己因疾病或受伤无法工作，只要有租客，即可用租金偿还贷款，因此具有较高的安全性。此外，许多房地产投资贷款要求必须加入团体信用生命保险，若业主发生意外，保险金可用于偿还贷款余额。这意味着可将房产作为资产留给家人，具有类似人寿保险的功能，这也是其优势之一。
对于高收入人群而言，税务规划效果也是重要优势。通过计提房地产折旧费及各项管理费用，可在租金收入中体现亏损（损失），并与本业工资收入进行损益相抵，从而减轻所得税及居民税负担。 一栋公寓因木结构耐用年限较短，每年可计提较大折旧费用，因此被认为是年收入超过1000万日元的高收入人群税收规划效果显著的投资方式。
房地产投资具有通过稳定收入实现资产积累、利用贷款杠杆效应、通过团信实现保险功能、税收规划优势等多元化魅力。 它还可作为私人养老金的补充，以长期视角积累资产，因此备受关注。
房地产投资种类繁多。本文将重点介绍适合初学者首先考虑的两种典型类型：“区分公寓投资”和“整栋公寓投资”。这两种投资方式在初期费用规模、风险与回报特性上存在差异，因此需充分了解其特点后，选择适合自己的方法。
分户型公寓投资（单间公寓投资）是指购买公寓或公寓楼的一间（分户所有部分），并将其出租。与购买整栋房产相比，房产价格较低，所需初期费用也较少，因此风险较低，适合初学者。特别是单间公寓因购买金额较小，深受初学者欢迎。分户型公寓流动性较高，若未来想出售也较为容易。 另一方面，租客退租后租金收入会归零。若仅运营一间房，空置期间收入完全中断，需通过本业收入等弥补贷款偿还。此外，与整栋投资相比，区分公寓因土地份额较小，收益率（收益率）较低。 一般来说，区分公寓投资的表面收益率约为4%左右，与整栋投资相比，回报相对较低。然而，由于投资资金较少，对于初学者来说是一种较为容易入手的方法。
整栋公寓（住宅楼）投资是指购买整栋公寓或住宅楼，将多个房间出租进行运营的方法。 由于房产价格较高，大多数情况下需要通过贷款购买。若所有房间均出租，可获得稳定的租金收入，但若出现空置，收入将大幅减少，因此需特别注意。即使计划通过多户租金收入偿还贷款，若实际空置率高于预期导致租金收入不足，则需从本业收入中补足差额。 此外，整栋房产因房间数量较多，整栋建筑的维护管理费用也较高。这是因为需要承担共用部分的清洁、设备检查以及整栋建筑的维修费用等区分所有权中不包含的成本。不过，如果能长期稳定地确保多个租户，则具有在长期内产生较大收益的潜力。整栋房产投资更应视为一种以长期持有实现稳定收益为目标的运营方式，而非通过短期买卖获利。 由于购置金额较大，所需自有资金也需一笔较大的金额，因此适合自有资金充足或年收入较高的人群。实际上，金融机构的公寓贷款产品也设置了较高的收入标准，如“年收入〇〇万日元以上”，具有面向高收入公司职员、医生等富裕阶层的特点。若年收入达到2,000万日元以上，则更容易获得整栋房产的贷款，成为可选方案。
综上所述，若希望以较少资金轻松起步，可选择区分公寓；若具备一定资金实力并希望大规模运营，则可考虑整栋公寓。根据自身资金规模和风险承受能力，选择合适的投资标的为佳。
“房地产投资从多少开始？“这是新手最关心的问题。房地产投资的初期费用主要分为”首付款（自有资金）+各项费用"。一般来说，首付款约占购买价格的10%~20%，各项费用约占5%~10%。 也就是说，房产总价的17%~30%左右需要作为自有资金准备。例如，购买5,000万日元的房产时，自有资金的参考金额约为850万~1,500万日元。剩余的3,500万~4,150万日元通常通过金融机构贷款来筹集。
杂费的具体构成有哪些，需要提前确认。
上述各项费用合计通常占房产价格的数%至最多10%左右。一般而言，若将各项费用包含在内，准备房产价格的2~3成作为自有资金，则更容易获得金融机构的贷款。反之，若完全依赖贷款（全额贷款）且自有资金为零，则难度较高且伴随较高风险。 部分专门从事投资用房地产的公司，也会提出类似“全贷款”的方案，允许以10%以下的自有资金启动投资。但使用全贷款会增加每月还款负担，还款期限延长，导致退出策略（出售或还清贷款）的选择范围缩小。因此，对于新手而言，在力所能及的范围内投入自有资金，先支付一定首付款后再开始投资更为安全。
以购买价格为5,000万日元的投资用房产为例进行模拟计算。按照前述标准，首先支付房产价格的20%（1,000万日元）作为首付款，另支付房产价格约7%（350万日元）作为各项费用。 在此情况下，需准备的自有资金总额约为1,350万日元。剩余的约3,650万日元计划通过金融机构贷款筹集。若以年利率2%、贷款期限25年（等额本息偿还）条件借款3,650万日元，每月贷款偿还额约为17万日元左右（※实际金额会因利率和期限等因素波动）。 假设该物业满租状态下的月租金收入为25万日元。扣除管理费、维修基金、税金等运营成本（租金的20%，约5万日元）后，实际到手的租金收入为月约20万日元。从这20万日元中支付贷款偿还额17万日元后，每月剩余约3万日元（现金流）。 也就是说，本模拟计算中，以1,350万日元的自有资金投资，每月可实现3万日元的正现金流，同时长期持有价值5,000万日元的资产（土地及建筑物）。25年后贷款偿还完毕，此后每月扣除运营成本后约20万日元可视为纯利润（业主收入）。 此外，若房产价值上涨可预期出售收益，即使不出售也可作为资产传承给下一代。当然，此计算基于满租经营的前提，若出现空置将导致收支恶化。此外，利率上升或维修费用发生也会影响现金流。关键在于，在购买前进行详细的收支模拟，确保在充足自有资金和健康收支计划的基础上，选择能轻松偿还贷款的房产。 如上所述，若租金收入大致可覆盖贷款偿还的房产，可作为稳健资产积累的基础。
个人投资者在筹集投资用房地产购买资金时，主要利用金融机构的贷款，即所谓的“房地产投资贷款”或“公寓贷款”。房地产投资贷款和公寓贷款在含义上较为相似，但一般认为区分公寓购买适用房地产投资贷款，整栋房产购买适用公寓贷款。即使是区分投资，贷款产品名称为“公寓贷款”的案例也存在，但本质上可视为专门用于购买投资用房产的贷款。
公寓贷款的运作机制与住宅贷款相似，但需注意利率和审核标准存在差异。首先是利率水平，公寓贷款的利率通常高于居住用住宅贷款。目前（2025年前后），公寓贷款的利率水平平均约为年2.5%左右。 例如，大型银行如メガバンク等会向优质客户提供年利率1%左右的低利率，但地方银行的利率则在年1.5%至4.5%之间波动。利率越低的银行，审批标准越严格，对借款人的收入、职业等属性设置较高门槛。一般来说，借款人属性（收入、职业、信用力等）越好，获得低利率贷款的可能性越高。 此外，贷款期限会根据房产的耐用年限和建筑年限进行限制。木造公寓的贷款期限最长为20~25年左右，钢筋混凝土结构的公寓则最长为30~35年左右。贷款期限越长，每月还款负担越轻，但总利息支付额会相应增加。因此，选择与自身资金计划相匹配的利率类型（固定利率或浮动利率）及贷款期限至关重要。
贷款审批标准方面，金融机构主要从“借款人资质”和“房产抵押价值”两方面进行评估。借款人资质具体包括年收入、职业及就业形式、工作年限、资产状况、信用记录等。一般而言，公寓贷款的申请条件常以“年收入达到〇〇万日元以上”为标准，普遍认可的参考线为年收入700万日元以上。 实际上，对于从事稳定收入职业（如医生、律师等专业人士、公务员、上市公司员工）且无其他大额借款的借款人，在房地产投资贷款的审核中更具优势。虽然年收入高并不一定能获得贷款，但年收入700万日元可作为一个参考标准。 本文假设的读者群体为年收入2000万日元级别，其属性方面的年收入条件已充分满足，因此有望以有利条件获得贷款。此外，部分金融机构将“年收入的约10倍”作为贷款限额的参考标准。以此标准计算，年收入2000万日元可预期获得约2亿日元的贷款额度。 然而，实际贷款金额还会考虑房产租金收入与贷款偿还额的平衡（偿债比率）。尽管金融机构以房产作为抵押，但最终仍会重视贷款偿还能否通过租金收入加上个人收入持续偿还。因此，除了房产的抵押评估价值需充足外，房产的收益能力（预期租金与空置风险）也会在审核中被评估。 即使收入较高且自有资金充裕，若房产的收支计划无法成立，也可能无法获得贷款。
综上所述，初次申请贷款时需注意以下几点：
因此，通过公寓贷款实现有利融资的关键在于借款人自身信用力和房产选择的双重考量。充分发挥高收入优势，以合理借款额度稳健起步。
购买房产并开始房地产投资后，还会产生各种维护管理成本（运营成本）。容易只关注初期费用，但制定资金计划时需考虑购买后的支出。以下将解释主要维护费用、房地产投资伴随的风险及应对方法。
上述运营成本因物业规模而异，但可将月租金收入的20~30%作为参考标准。例如，若每月总租金收入为20万日元，则扣除4~6万日元作为维护费用，剩余部分用于偿还贷款。因此，需提前进行收支模拟，确保收入的一部分用于运营费用后，剩余部分不会为负值。
房地产投资伴随以下风险。但若提前制定应对策略，无需过度担忧。以下是主要风险及应对措施。
1.空置风险：租户退租导致空置持续会中断租金收入，同时固定资产税、管理费等支出仍会持续发生。结果可能导致业主需自掏腰包弥补亏损，造成重大损失。 应对这一风险的首要措施是选择租赁需求旺盛的区域的房产。例如，靠近车站、大学或企业，周边环境良好的地区等，选择不易空置的房产至关重要。此外，需根据周边市场行情设定合理的租金水平，空置发生时迅速开展租客招募也至关重要。选择可靠的租赁管理公司，借助其强大的招募能力尽快确保下一批租客也是有效措施。 此外，还可以考虑利用转租（空置保证）合同，但在此情况下，必须充分确认保证租金水平和合同条款。
2.维修风险：建筑物会随着时间推移而老化，可能产生意外的高额维修费用。根据国土交通省的指南，公寓的大规模维修工程通常每12年进行一次，每户约需100万日元。 此外，日常使用中产生的损坏或污渍的原状恢复费用原则上由业主承担。此类维修费用增加可能压迫租金收入，导致收支恶化。应对措施包括：提前制定长期维修计划并准备维修储备金（备用资金）。 购房时务必查阅重要事项调查报告书（汇总管理状况及维修历史的文件），了解未来维修计划及过往维修情况。购买老旧房产时，需考虑近期可能需要进行大规模维修的风险，可在价格谈判时预留相关费用，或制定购后立即启动维修的计划。此外，日常定期维护以保持建筑物良好状态也至关重要。 及时进行小修小补，可预防重大故障发生并延长使用寿命。租客退租时，别忘了从押金中合理扣除原状恢复费用。
3.利率变动风险：若贷款采用浮动利率，未来利率上升可能导致贷款偿还额增加，从而压迫现金流。尽管2020年代日本处于超低利率环境，但未来若出现通胀情况，日本央行可能调整政策导致利率上行。应对措施包括：选择固定利率贷款，或在浮动利率贷款中预留提前还款余地。 通过提前还款减少本金，可减轻利率上升时的利息负担。若遇到大幅利率上升局面，可考虑向其他金融机构进行贷款重组。通过重组将利率类型改为固定利率，或切换至利率较低的金融机构，可调整还款负担。平时应关注经济新闻，对利率走势保持敏感。
4.租户应对风险：租赁经营中需考虑租户纠纷及租金拖欠风险。深夜设备故障、噪音投诉等处理耗时耗力，租户拖欠租金则会导致收入减少。应对措施首先是选择可靠的租赁管理公司作为合作伙伴。 经验丰富的管理公司通常提供24小时响应服务和严格的租客审核机制，既能提升租客满意度，又能预防纠纷。在审核租客时，需仔细核查收入、工作单位及过往拖欠记录，选择租金拖欠风险较低的租客至关重要。 近年来，在租赁合同中强制要求使用租金保证公司的案例日益增多。若租户拖欠租金，保证公司将代为支付。通过使用保证公司，可大幅降低拖欠风险，必要时可考虑引入该机制。此外，与租户保持顺畅沟通、建立信任关系，也有助于实现长期租住和预防纠纷。 定期进行房屋检查，及时维修故障部位等，以房东的诚实管理态度提升租客满意度，从而减少租金拖欠和投诉的发生。
5.房地产价格下跌风险：受经济形势和供需平衡影响，所购房产的资产价值可能下跌。若出售时价格低于购入价，将产生资本损失（出售亏损）。 这一点与股票等资产的价格波动风险类似，但房地产流动性较低，可能无法以预期价格出售，导致资金被锁定。为此，提前制定退出策略至关重要。例如，若考虑未来出售获利，可在购买时选择低于市场价的房产，或选择易于转售的区域和规模的房产。 此外，以“最坏情况长期出租持有”为前提，在合理长期运营假设下进行投资也是一种策略。贷款期限不宜过短，每月还款应留有余地，这样在市场低迷时无需仓促出售。虽然房产价格的涨跌风险难以控制，但通过注重选址和购买价格的合理性，可在一定程度上进行对冲。 未来资产价值易于维持或提升的优质房产，以合理价格购入，是降低退出风险的关键。
如上所述，房地产投资虽存在多种风险，但通过事前调查、规划及适当管理，多数风险可被缓解。正确理解风险并做好准备，即可持续开展稳定的租赁经营。
最后，整理一下初学者在进行房地产投资时需要掌握的重要要点。虽然拥有年收入2000万日元以上的优越资产背景，但不能掉以轻心，彻底掌握基本原则是通往成功的捷径。
房地产投资可以说物件选择决定一切。优质的物件即使经验不足也能避免重大失误，但若物件选择失误，即使收入高、资金雄厚也可能陷入困境。请注意以下几点，谨慎选择物件。
房地产投资是一场长期战。提前制定详细的资金计划与收支模拟，并按计划运营至关重要。
购买后的管理体制也是决定投资成败的重要因素。对于新手而言，不要强行自行管理，委托有经验的专业公司也是一个不错的选择。
以上，我们从房产选择、资金规划、租赁管理等综合角度探讨了关键要点。即使是凭借高收入和良好信用开始房地产投资的人，也不要掉以轻心，牢牢把握这些基本要点，才能在控制风险的同时稳步积累资产。
初学者难免会有不明白的地方，建议借助房地产公司、金融机构或资深投资者的力量，逐步积累知识和经验。 房地产投资并非短期内追求暴富的手段，而是以长期视野稳步积累资产的工具。在充分准备与规划的基础上起步，对于年收入2000万日元以上的稳定收入群体而言，租金收入将成为构建新增收入来源的有力选择。希望本文的解析能为各位提供参考，迈出合适的第一步。