Embora muitas pessoas fiquem felizes ou tristes com as flutuações diárias de preços, os verdadeiramente ricos veem seus ativos de uma perspectiva completamente diferente.
Eles não se concentram no "preço" atual, mas no "horizonte de tempo" no futuro.
Eles não se distraem com o ruído do mercado de curto prazo, mas adotam uma visão de longo prazo para determinar o valor intrínseco de seus ativos.
Esse é o princípio universal sobre o qual eles construíram e continuam construindo e protegendo suas vastas fortunas.
Quando o mercado de ações despenca, os investidores comuns correm para vender, mas os ricos analisam a situação com calma e a veem como uma oportunidade de comprar mais.
Quando os preços dos imóveis caem temporariamente, muitas pessoas são movidas pela ansiedade, mas os ricos se concentram no fluxo de caixa de longo prazo gerado pelo imóvel e avaliam se o valor intrínseco do imóvel foi prejudicado.
Essa diferença de pensamento pode fazer toda a diferença entre o sucesso e o fracasso na construção de ativos.
Este artigo explica, a partir de uma perspectiva profissional, por que as pessoas ricas se concentram em horizontes de tempo, sua maneira específica de pensar e técnicas de avaliação de ativos, usando o investimento em imóveis como exemplo.
Em particular, os benefícios específicos do investimento de longo prazo, como benefícios fiscais e o efeito de composição, são explicados em detalhes com base em dados.
Ao final deste artigo, você deverá ser capaz de entender a filosofia de riqueza dos indivíduos de alto patrimônio líquido e incorporar uma nova perspectiva à sua própria estratégia de construção de ativos.
Dê o primeiro passo em direção à formação de ativos essenciais com vistas ao valor futuro aqui.
Há uma razão clara pela qual os indivíduos de alto patrimônio líquido dão importância a um "horizonte de tempo" ao avaliar seus ativos.
Isso se deve ao fato de evitarem os riscos apresentados pelas flutuações de preço de curto prazo e estarem familiarizados com os benefícios de uma visão de longo prazo.
O mercado de ações e o mercado imobiliário flutuam de preço diariamente devido a uma variedade de fatores.
Entretanto, grande parte disso é apenas "ruído" causado pelo sentimento temporário do mercado ou por movimentos especulativos.
Um estilo de investimento que apenas acompanha as flutuações de preço de curto prazo é altamente incerto e emocionalmente desgastante.
Além disso, com ativos como imóveis, as transações de curto prazo não apenas aumentam a carga dos custos de transação (taxas de corretagem, taxas de registro etc.), mas também são desvantajosas em termos de tributação.
Por outro lado, enquanto a economia continuar a crescer e a inflação moderada continuar, o valor dos bons ativos tende a aumentar no longo prazo.
Por exemplo, as propriedades geradoras de renda em boas localizações podem esperar que seus aluguéis aumentem de acordo com o crescimento econômico e que o valor do próprio ativo aumente devido ao desenvolvimento da área ao redor.
Ao avaliar o potencial futuro de seus ativos a partir dessa perspectiva macro e adotar uma postura firme, os indivíduos de alto patrimônio líquido podem aumentar seus ativos de forma constante sem serem influenciados por flutuações transitórias de preços.
Há dois tipos de renda de investimento: ganhos de capital com a venda de ativos e ganhos de renda com a manutenção de ativos.
Os indivíduos de alto patrimônio líquido dão ênfase especial ao último tipo de ganho de renda.
O fluxo de caixa regular e estável, como a renda do aluguel de um investimento imobiliário, pode ser usado como capital de giro para empresas ou como fonte de recursos para investimentos adicionais, fortalecendo, assim, as bases da formação de ativos.
Em comparação com os investimentos de curto prazo que visam a ganhos de capital, os investimentos de longo prazo que se concentram em ganhos de renda são uma estratégia muito mais estável.
O maior benefício do investimento de longo prazo é o efeito de capitalização.
Isso se refere ao efeito do reinvestimento da renda obtida, por meio do qual os juros são pagos não apenas sobre o principal, mas também sobre os juros, resultando em um efeito bola de neve de aumento de ativos.
Esse efeito de composição é imensamente poderoso quanto mais longo for o período de investimento.
A tabela abaixo mostra uma simulação de um investimento de longo prazo de um investimento inicial de 10 milhões de ienes com diferentes rendimentos.
| Período de investimento | Taxa de juros anual de 3% | Caso de taxa de juros anual de 5% | Taxa de juros de 7% ao ano |
|---|---|---|---|
| Após 10 anos | Aprox. 13,44 milhões de ienes | Aprox. 16,29 milhões de ienes | Aprox. 19,67 milhões de ienes |
| Após 20 anos | Aprox. 18,06 milhões de ienes | Aprox. 26,53 milhões de ienes | Aprox. 38,7 milhões de ienes |
| Após 30 anos | Aprox. 24,27 milhões de ienes | Aprox. 43,22 milhões de ienes | Aprox. 76,12 milhões de ienes |
*Impostos e taxas não são levados em conta.
Como você pode ver, à medida que o período de investimento aumenta, pequenas diferenças nos rendimentos fazem uma grande diferença no valor dos ativos.
Indivíduos com alto patrimônio líquido começam a construir seus ativos desde jovens com uma perspectiva de longo prazo para aproveitar ao máximo o poder do tempo e dos juros compostos.
Então, como exatamente os indivíduos com alto patrimônio líquido incorporam um "horizonte de tempo" em suas avaliações de ativos?
Esta seção explica os métodos de avaliação e o pensamento estratégico usados pelos profissionais.
Ao avaliar o valor de uma propriedade, o "método de comparação de casos de transação", que compara o valor da propriedade com os casos de transação circundantes, é comumente usado, mas indivíduos ricos e investidores profissionais dão mais ênfase ao "método de capitalização de renda", que se concentra no fluxo de caixa que a propriedade gerará no futuro.
Em particular, o método DCF (DiscountedCashFlow method ), que calcula o valor de um ativo descontando a renda futura (por exemplo, renda de aluguel) e o preço de venda futuro para o valor presente, é um método típico de avaliação que leva em conta o eixo do tempo.
Esse método permite que decisões de investimento mais sofisticadas sejam tomadas com base no poder de ganho intrínseco e no potencial futuro da propriedade, e não em seu preço de curto prazo.
Indivíduos com alto patrimônio líquido não são movidos pelos movimentos de preço de ativos individuais.
Eles sempre veem todos os seus ativos como um único "portfólio" e procuram otimizá-lo como um todo.
Por exemplo, eles combinam imóveis para uma renda estável, ações nacionais e estrangeiras para crescimento, títulos e metais preciosos para cobertura de risco, de forma equilibrada, de acordo com o clima econômico e seu estágio de vida.
Ao combinar vários ativos com diferentes horizontes de tempo, o objetivo é diversificar o risco e obter um crescimento estável dos ativos em qualquer ambiente de mercado.
Embora a manutenção de longo prazo seja a estratégia básica, os indivíduos de alto patrimônio líquido sempre têm em mente várias estratégias de saída.
Eles podem vender estrategicamente alguns ativos para obter lucros quando o mercado estiver superaquecido.
Também reposicionamos ativamente os ativos, usando os recursos para comprar outros ativos com maior rentabilidade.
O segredo é ter uma política básica de manutenção de longo prazo, mas não se prender a ela, e sim ser flexível às mudanças nas condições econômicas e sociais e estar sempre pronto para implementar a melhor opção no melhor momento.
Aqui estão alguns exemplos específicos de construção de ativos com base no tempo.
Por exemplo, considere o caso de uma pessoa que comprou uma propriedade geradora de renda no centro da cidade em seus 30 anos e a manteve por 20 anos.
Se o preço do imóvel no momento da compra for de 50 milhões de ienes e a renda anual de aluguel for de 2,5 milhões de ienes (rendimento superficial de 5%), a renda total de aluguel obtida ao longo de 20 anos será de 50 milhões de ienes.
Além disso, ao colocar essa renda de aluguel em outro investimento, um efeito de composição pode funcionar e o retorno real será ainda maior.
Além disso, se a propriedade estiver em uma boa localização, há uma boa chance de que ela possa ser vendida por um preço igual ou superior ao preço de compra quando vendida após 20 anos.
Se a propriedade puder ser vendida por JPY 50 milhões, juntamente com a renda do aluguel de JPY 50 milhões ao longo de 20 anos, ela formaria efetivamente um ativo de JPY 100 milhões.
Além disso, aplica-se a alíquota preferencial de imposto de renda de transferência (aprox. 20%) devido à detenção de longo prazo por mais de cinco anos, de modo que você pode garantir lucro suficiente mesmo após os impostos.
Dessa forma, tendo o tempo a seu favor, você pode aumentar seus ativos de forma constante e eficiente.
No investimento imobiliário, há diferenças significativas entre a negociação de curto prazo e a manutenção de longo prazo, não apenas em termos de objetivos e riscos, mas também em termos de tributação.
Em particular, a alíquota do imposto de renda sobre ganhos na venda varia muito, dependendo do fato de o período de propriedade ser superior a cinco anos.
Isso também é uma indicação de que a política nacional desestimula a negociação especulativa de curto prazo e promove a propriedade de longo prazo como estoque de alta qualidade.
| Itens de comparação | Negociação de curto prazo (período de propriedade de cinco anos ou menos) | Participações de longo prazo (período de propriedade de mais de cinco anos) |
|---|---|---|
| Objetivo principal | Ganhos de capital (ganho na venda) | Ganho de renda (renda de aluguel) + aumento de longo prazo no valor do ativo |
| Taxa de imposto (imposto de transferência) [1]. | Aprox . 39,63% ( imposto de renda 30% + imposto residencial 9% + imposto de renda especial para reconstrução) | Aprox. 20,315% ( 15% de imposto de renda + 5% de imposto residencial + imposto de renda especial para reconstrução) |
| Riscos. | Risco de quedas acentuadas nos preços de mercado, alta carga tributária, custos frequentes de transação | Risco de vacância, envelhecimento do edifício, risco de aumento das taxas de juros |
| Vantagens | Potencial para grandes lucros em um curto período de tempo. | Renda estável, benefícios fiscais, efeito de composição |
Como mostra a tabela, a propriedade de longo prazo é extremamente vantajosa em termos de tributação.
A preferência dos indivíduos de alto patrimônio líquido por investimentos de longo prazo não é apenas uma filosofia, mas se baseia nessas vantagens econômicas muito racionais.
Este artigo explicou por que os indivíduos de alto patrimônio líquido avaliam seus ativos em um "horizonte de tempo", e não nos "preços" atuais, e os métodos específicos que usam para isso.
Eles constroem seu patrimônio de forma constante, aproveitando ao máximo o crescimento econômico de longo prazo, os ganhos de renda e o poder dos juros compostos, em vez de se distraírem com o "ruído" das flutuações de preços de curto prazo.
O segredo é ter uma perspectiva que enxergue o valor intrínseco que o ativo criará no futuro, em vez de ser influenciado por ganhos de curto prazo ou flutuações de preço.
A chave para o sucesso no investimento em propriedades é selecionar cuidadosamente as propriedades sob a perspectiva de que elas possam gerar renda estável em um período de longo prazo de cinco, dez ou mais anos, e que possam aumentar de valor no futuro.
Há também vantagens significativas na propriedade de longo prazo em termos de tributação.
A alíquota do imposto de renda de transferência é significativamente reduzida de aproximadamente 39,63% para 20,315% após um período de propriedade de mais de cinco anos.
Esse incentivo fiscal é uma prova de que o estado incentiva a propriedade de ativos de longo prazo, e as pessoas ricas aproveitam ao máximo esse sistema.
Além disso, levando em conta o efeito de juros compostos, quanto mais longo for o período de investimento, maior será a diferença entre os pequenos rendimentos no valor final dos ativos.
Se os ativos forem investidos por 20 anos a uma taxa de juros anual de 5%, os ativos crescerão aproximadamente 2,7 vezes, e a uma taxa de juros anual de 7%, os ativos crescerão aproximadamente 3,9 vezes.
Como mostram esses números, ter o tempo a seu favor é a arma mais poderosa na construção de ativos.
Por que não aproveitar essa oportunidade para analisar seu próprio portfólio de ativos sob a nova perspectiva de um "eixo temporal"?
A construção estratégica de ativos com um olho no valor futuro será sua bússola para superar tempos incertos e alcançar a verdadeira riqueza.
P1: Qual é o período de tempo específico para a manutenção de longo prazo?
R1: Uma diretriz importante é um período de propriedade de mais de cinco anos, o que proporciona benefícios fiscais. No entanto, não é incomum que indivíduos de alto patrimônio líquido, que são verdadeiros investidores de longo prazo, continuem a manter ativos por 10, 20 anos ou até mesmo por várias gerações. A chave não é tanto a duração em si, mas ter uma estratégia que possa ser reavaliada com flexibilidade à medida que seus planos de vida e circunstâncias econômicas mudam.
P2: Devo manter meus ativos no longo prazo mesmo que os preços continuem caindo?
A2: Se não houver mudança no valor intrínseco do ativo (por exemplo, a rentabilidade da propriedade ou a superioridade de sua localização), uma queda de preço no curto prazo pode ser vista como uma oportunidade de comprar mais a um preço mais baixo. No entanto, se houver um declínio de longo prazo na população da área ou outras mudanças que possam abalar os fundamentos do valor do ativo, você deve rever rapidamente sua estratégia, inclusive reduzir suas perdas.
P3: Todos os ativos devem ser mantidos a longo prazo?
R3: Não, isso não é universalmente verdadeiro. Embora o núcleo do portfólio de ativos deva ser composto de ativos de qualidade mantidos a longo prazo, também é extremamente importante reservar uma certa porcentagem de ativos financeiros altamente líquidos (dinheiro, depósitos, títulos de curto prazo etc.) para estar preparado para necessidades repentinas de capital ou para aproveitar as oportunidades de mercado de curto prazo. O equilíbrio geral dos ativos e a otimização dos objetivos são fundamentais para o crescimento estável dos ativos.