Nos últimos anos, o número de famílias ricas no Japão tem aumentado constantemente, atingindo um recorde de 1,65 milhão em 2023.
Entretanto, muitas pessoas ouvem o termo "indivíduos de alto patrimônio líquido", mas não entendem exatamente quais critérios são usados para defini-los ou quais são suas características.
Neste artigo, explicarei a definição de pessoas ricas e seu comportamento de investimento, especialmente em termos de investimento imobiliário, com base em minha experiência de lidar diariamente com clientes de altíssimo patrimônio líquido como diretor representante da INA & Associates Ltd.
As informações serão úteis para aqueles que buscam construir riqueza e para aqueles envolvidos em negócios para os ricos.
A definição mais confiável de ricos no Japão é a fornecida pelo Nomura Research Institute.
O instituto classifica as famílias nos cinco níveis a seguir com base no valor dos ativos financeiros líquidos mantidos pela família.
Os ativos financeiros líquidos são definidos como o valor total dos ativos financeiros, incluindo poupanças, ações, títulos, fundos de investimento, seguro de vida único e seguro de pensão, menos os passivos, como empréstimos para compra de imóveis.
Em outras palavras, uma pessoa pode simplesmente ter uma grande quantidade de ativos financeiros, mas não ser classificada como rica se tiver uma grande quantidade de passivos.
| Hierarquia | Ativos financeiros líquidos mantidos | Número de famílias em 2023 |
|---|---|---|
| Famílias com patrimônio líquido ultra-alto | 500 milhões ou mais | 118.000 famílias |
| Famílias com alto patrimônio líquido | 100 milhões ou mais, mas menos de ¥ 500 milhões | 1.535.000 famílias |
| Semi-ricos | 50 milhões ou mais, mas menos de ¥ 100 milhões | 4.039.000 famílias |
| Grupo de massa superior | 30 milhões ou mais, mas menos de ¥ 50 milhões | 13,07 milhões de domicílios |
| Grupo de massa | Menos de 30 milhões de ienes | 42,13 milhões de domicílios |
Nessa classificação, as famílias geralmente chamadas de "afluentes" são aquelas com ativos financeiros líquidos entre 100 milhões de ienes e 500 milhões de ienes.
As famílias com ativos financeiros líquidos de 500 milhões de ienes ou mais são colocadas em um nível superior como "ultra-ricos".
Os semipobres são famílias com ativos financeiros líquidos entre JPY 50 milhões e JPY 100 milhões.
Esse segmento da população está chamando a atenção como um grupo que pretende se aproximar dos HNWIs e tem um grande potencial para se juntar aos HNWIs por meio de uma gestão de ativos adequada.
A transição de semiprecioso para rico envolve não apenas um simples aumento nos ativos, mas também uma mudança nas atitudes de investimento e nos padrões de comportamento.
No estágio de semipropriedade, a renda assalariada ainda é, com frequência, a principal fonte de renda, enquanto a renda de investimentos e negócios tende a ser mais importante no grupo afluente.
Para comparar a definição japonesa com os critérios internacionais para os HNWIs, vale a pena mencionar os critérios internacionais para os HNWIs.
As organizações globais de pesquisa geralmente definem os HNWIs como famílias que possuem ativos investíveis de US$ 1 milhão ou mais, excluindo os principais imóveis residenciais, itens colecionáveis, bens de consumo e bens de consumo duráveis.
Levando em conta as taxas de câmbio atuais, US$ 1 milhão equivale a aproximadamente JPY 150 milhões, o que é um pouco mais alto do que o padrão japonês.
Acredita-se que isso reflita as diferenças nas condições econômicas e no custo de vida em diferentes países.
De acordo com a última pesquisa do Nomura Research Institute (publicada em fevereiro de 2025), o número de famílias ricas no Japão em 2023 era de 1.535.000 e o número de famílias ultrafluentes era de 118.000, atingindo um total de 1.653.000.
Isso representa um aumento de 11,3% em relação aos 1.485.000 domicílios em 2021 e é o mais alto desde o início da pesquisa.
Vários fatores podem estar por trás desse aumento.
Em primeiro lugar, o forte desempenho do mercado de ações - particularmente o aumento acentuado dos preços das ações em 2023 - levou a um aumento significativo no valor dos ativos de risco.
Indivíduos com patrimônio líquido alto e ultra-alto geralmente detêm uma alta proporção de ativos de risco e, portanto, se beneficiaram muito com isso.
Em segundo lugar, o valor real dos ativos denominados em moedas estrangeiras aumentou como resultado do enfraquecimento do iene.
Muitos indivíduos de alto patrimônio líquido são diversificados internacionalmente e detêm uma certa quantidade de ativos denominados em moeda estrangeira.
O enfraquecimento do iene aumentou o valor equivalente em ienes desses ativos, contribuindo para o aumento dos ativos financeiros líquidos.
Terceiro, o aumento nas transferências de ativos por meio de herança não pode ser ignorado.
Com o envelhecimento da sociedade, as transferências de ativos da geração que acumulou ativos desde o período de reconstrução pós-guerra até o período de rápido crescimento econômico para seus filhos estão se tornando cada vez mais ativas.
Os ativos de pessoas ricas que tomaram medidas de herança apropriadas são passados para a próxima geração, contribuindo para o aumento do número de famílias ricas.
A distribuição regional dos HNWIs mostra uma concentração acentuada em Tóquio.
De acordo com a Pesquisa Nacional de Renda e Despesas Domésticas de 2019 do Departamento de Estatísticas do Ministério de Assuntos Internos e Comunicações, o total de ativos domésticos mais alto (em média) para famílias de duas ou mais pessoas está em Tóquio, com aproximadamente 47 milhões de ienes.
Em seguida, vêm as prefeituras de Kanagawa (aprox. 37,9 milhões de ienes), Aichi e Saitama.
O alto valor total dos bens das famílias em Tóquio se deve, em grande parte, ao aumento dos preços dos imóveis, além dos altos níveis salariais.
Os aumentos contínuos de preços, principalmente de imóveis residenciais e comerciais nos centros das cidades, impulsionaram os valores dos ativos de seus proprietários.
Ao mesmo tempo, os ricos também existem nas áreas rurais, principalmente entre os proprietários de empresas, médicos, advogados e outros profissionais das áreas rurais.
As pessoas ricas nas áreas rurais tendem a ter um peso relativamente alto de ativos financeiros devido aos custos de propriedade mais baixos em comparação com os da área de Tóquio.
A distribuição dos HNWIs por idade mostra uma tendência de que sua riqueza atinja o pico na faixa dos 50 e 60 anos.
Isso reflete as altas rendas no auge de suas carreiras e o momento em que os frutos da construção de ativos de longo prazo se concretizam.
Pouquíssimas famílias atingem a riqueza na faixa dos 30 anos: de acordo com uma pesquisa do Conselho Central de Serviços Financeiros, apenas 2,2% de todas as famílias na faixa dos 30 anos têm ativos financeiros de 30 milhões de ienes ou mais.
Em contraste, a proporção aumenta para 4,9% para aqueles na faixa dos 40 anos e aumenta ainda mais para aqueles na faixa dos 50 anos ou mais.
Essa tendência mostra a importância do tempo na formação de ativos.
Ela mostra que os investimentos de longo prazo que utilizam o efeito dos juros compostos e o aumento da renda associado ao desenvolvimento da carreira formam o caminho para se tornar rico.
De acordo com uma pesquisa do Nomura Research Institute, cerca de um terço dos HNWIs do Japão são proprietários de empresas.
Isso mostra a importância da gestão de negócios na formação de patrimônio.
Os proprietários de empresas não têm limite de renda em comparação com os funcionários assalariados e têm o potencial de aumentar significativamente seus ativos à medida que suas empresas crescem.
Como proprietários de empresas, os HNWIs conhecem bem as tendências de negócios e de mercado e usam esse conhecimento para gerenciar seus ativos pessoais.
Eles não se limitam a manter seus ativos em contas de poupança, mas investem ativamente em instrumentos financeiros, como ações, títulos e fundos mútuos.
Além disso, os proprietários de empresas mantêm uma separação clara entre os fundos da empresa e os ativos pessoais para garantir o gerenciamento de riscos.
Ao diversificar os riscos comerciais e de investimento, eles garantem a estabilidade geral dos ativos.
O comportamento de investimento dos indivíduos de alto patrimônio líquido tem características diferentes das dos investidores comuns.
Em primeiro lugar, eles se concentram em investir a partir de uma perspectiva de longo prazo.
Seu objetivo é construir ativos em um período de longo prazo de 10 ou 20 anos, sem se deixar influenciar pelas flutuações de curto prazo do mercado.
Em segundo lugar, nossos investimentos são totalmente diversificados.
Ao diversificar em várias classes de ativos, como ações, títulos, imóveis e investimentos alternativos, buscamos retornos estáveis e reduzimos o risco.
Terceiro, utilizamos ativamente especialistas.
Trabalhamos com especialistas em vários campos, como planejadores financeiros, contadores fiscais, advogados e consultores imobiliários, para desenvolver estratégias de investimento ideais.
Indivíduos de alto patrimônio líquido consideram a preservação de seus ativos uma prioridade máxima.
Em vez de buscar grandes retornos, eles se concentram, acima de tudo, em não reduzir seus ativos.
Por esse motivo, eles realizam uma diligência cuidadosa em suas decisões de investimento e consideram cuidadosamente o equilíbrio entre risco e retorno.
As pessoas físicas de alto patrimônio líquido também são sensíveis a mudanças nas condições econômicas e estão preparadas para o risco de inflação e o risco cambial.
É comum que eles se protejam contra a inflação investindo em ativos reais, como imóveis e metais preciosos.
Nos últimos anos, um novo segmento da população vem chamando a atenção, conhecido como "de alguma forma rico ".
Esse segmento da população difere dos HNWIs tradicionais e consiste principalmente de funcionários comuns de empresas com idade entre 40 e 50 anos.
Em muitos casos, os HNWIs de algum dia investiram mais de ¥100 milhões em ativos por meio do uso de planos de propriedade de ações de funcionários, pensões de contribuição definida e limites NISA.
Eles mantêm o mesmo estilo de vida de antes com sua renda salarial e, embora seus ativos financeiros tenham aumentado, seus relacionamentos com instituições financeiras permanecem inalterados.
Estima-se que esse grupo represente cerca de 10 a 20% das famílias acima do nível afluente e espera-se que ocupe uma posição importante no futuro mercado afluente.
O investimento imobiliário de pessoas ricas tem atraído a atenção como um de seus comportamentos de investimento característicos.
De acordo com uma pesquisa do Ministério da Terra, Infraestrutura, Transporte e Turismo, a proporção de pessoas com experiência em investimentos imobiliários aumenta significativamente quando a renda familiar ultrapassa 8 milhões de ienes e, entre as famílias com ativos financeiros de 100 milhões de ienes ou mais, a proporção de pessoas com experiência em investimentos imobiliários é aproximadamente quatro vezes maior do que a de pessoas sem experiência.
Há uma grande variedade de motivos pelos quais as pessoas ricas optam por investir em imóveis.
Primeiro, há a característica de investimento de risco médio/retorno médio.
Ele é posicionado como um investimento equilibrado, nem de alto risco/alto retorno, como os investimentos em ações, nem de baixo risco/baixo retorno, como os depósitos.
Em segundo lugar, ele permite a obtenção de renda não auferida.
Ao selecionar a propriedade certa e terceirizar o trabalho para uma empresa de administração, os proprietários podem obter uma renda de aluguel contínua sem precisar se envolver ativamente.
Esse é um recurso atraente para pessoas ricas que desejam aumentar seus ativos enquanto se concentram em seu negócio principal.
Terceiro, pode-se esperar uma economia de impostos.
No investimento imobiliário, o imposto de renda pode ser reduzido com o registro da depreciação e de várias outras despesas.
Também é eficaz como uma medida de imposto sobre herança, em que o dinheiro pode ser convertido em propriedade, reduzindo assim o valor avaliado para fins de imposto sobre herança.
Quarto, o efeito de alavancagem pode ser utilizado.
As pessoas ricas têm alta capacidade de crédito junto às instituições financeiras e, portanto, podem obter empréstimos com termos e condições favoráveis.
Ao adicionar empréstimos a seus próprios fundos, eles podem expandir o tamanho de seus investimentos e buscar retornos maiores.
O investimento imobiliário mais popular para pessoas de alto patrimônio líquido é uma única propriedade.
Ao ser proprietário de um condomínio ou prédio de apartamentos inteiro, você pode obter renda de aluguel de várias unidades e distribuir o risco de vacância.
A propriedade de todo o edifício também permite maior flexibilidade na administração e pode melhorar o valor da propriedade a longo prazo.
Os condomínios de torres seccionais também são um investimento popular para indivíduos com alto patrimônio líquido.
Os condomínios de torres em boas localizações urbanas têm uma marca forte e podem gerar uma demanda de aluguel estável.
Eles também são altamente líquidos quando vendidos no futuro, possibilitando a obtenção de ganhos de capital.
O investimento em imóveis comerciais é outra opção para indivíduos com alto patrimônio líquido.
Os imóveis comerciais, como prédios de escritórios e lojas, tendem a oferecer rendimentos mais altos do que os imóveis residenciais.
Entretanto, é necessário um conhecimento mais especializado, como a capacidade de crédito dos inquilinos e o potencial futuro do local.
A estratégia de investimento imobiliário de pessoas físicas de alto patrimônio líquido não é simplesmente uma busca de renda, mas também faz parte de sua estratégia geral de riqueza.
Eles buscam atingir os seguintes objetivos por meio do investimento em imóveis
Buscar um efeito de diversificação do portfólio.
Reduzir o risco geral com a incorporação de imóveis, que têm movimentos de preços diferentes dos ativos financeiros, como ações e títulos.
São usados como proteção contra a inflação.
Como o imóvel é um ativo real, seu preço tende a subir em épocas de inflação.
O investimento em imóveis é posicionado como uma preparação contra o risco de inflação de longo prazo.
É usado como uma medida de herança.
A conversão de dinheiro em imóveis reduz o valor avaliado do imposto sobre herança e transfere eficientemente os ativos para a próxima geração.
Também pode ser usado como uma estratégia de sucessão de negócios.
Indivíduos de alto patrimônio líquido que são proprietários de empresas podem aumentar a estabilidade de seus negócios e facilitar a futura sucessão empresarial por meio da propriedade de imóveis comerciais.
Há também alguns pontos a serem observados ao investir em propriedades para pessoas físicas de alto patrimônio líquido.
Primeiro, há o risco de mudanças no sistema tributário.
O regime de tributação para investimento em propriedades é revisado regularmente e a economia de impostos pode mudar.
Segundo, há o risco de flutuações nas taxas de juros.
No investimento imobiliário que utiliza empréstimos, a lucratividade pode se deteriorar devido ao aumento das taxas de juros.
É importante considerar antecipadamente o uso de taxas de juros fixas e as medidas a serem tomadas em caso de aumento das taxas de juros.
Terceiro, o risco de liquidez.
Os imóveis são menos líquidos do que ações e outros ativos e podem levar mais tempo para serem vendidos.
É necessário manter um índice de caixa adequado para poder atender às necessidades repentinas de financiamento.
Quarto, esforço de gerenciamento.
O investimento imobiliário envolve tarefas como manutenção da propriedade, relacionamento com inquilinos e reparos.
A terceirização para uma empresa de administração pode reduzir o ônus, mas não o elimina completamente de suas mãos.
De acordo com a definição do Nomura Research Institute, famílias ricas são aquelas com ativos financeiros líquidos entre JPY 100 milhões e JPY 500 milhões, e 1.535.000 famílias se enquadrarão nessa categoria até 2023.
Quando combinado com os super-ricos, o número total de famílias é de 1.653.000, um recorde.
As características dos HNWIs incluem o fato de que cerca de um terço deles são proprietários de empresas, adotam uma perspectiva de longo prazo, investem de forma criteriosa em investimentos diversificados e fazem uso ativo de especialistas.
Nos últimos anos, surgiu um novo segmento de ricos, conhecido como "algum dia rico", e o mercado de ricos está se tornando cada vez mais diversificado.
No investimento em imóveis, as características de risco médio/retorno médio, a aquisição de renda disponível, o efeito de economia de impostos e o efeito de alavancagem são razões pelas quais o investimento em imóveis é popular entre os indivíduos de alto patrimônio líquido.
Propriedades individuais e torres de condomínio são os principais alvos de investimento e também são usadas para diversificação de portfólio, proteção contra a inflação e proteção de herança.
O caminho para a riqueza não é fácil, mas com a estratégia correta de construção de ativos e uma perspectiva de longo prazo, é uma meta alcançável.
Na INA & Associates Ltd, damos suporte a indivíduos com patrimônio líquido alto e ultra-alto na construção de ativos e no investimento em propriedades.
Se quiser discutir a gestão de ativos ou o investimento em propriedades, não hesite em entrar em contato conosco.
A definição de riqueza baseia-se no montante de ativos financeiros líquidos detidos, e não há um padrão para a renda anual.
No entanto, a maioria dos indivíduos com alto patrimônio líquido geralmente tem uma renda anual alta.
A chave não é tanto uma renda anual alta, mas manter a proporção entre despesas e renda sob controle e investir os fundos excedentes de forma adequada.
Mesmo uma renda anual de 10 milhões de ienes não o tornará uma pessoa rica se você gastar demais, enquanto mesmo uma renda anual de 5 milhões de ienes pode torná-lo uma pessoa rica por meio da construção sistemática de ativos.
A diferença está na quantidade de ativos financeiros líquidos mantidos.
Uma pessoa com patrimônio líquido intermediário tem ativos financeiros líquidos entre JPY 50 milhões e JPY 100 milhões, enquanto uma pessoa com patrimônio líquido elevado tem ativos financeiros líquidos entre JPY 100 milhões e JPY 500 milhões.
Além das diferenças nos valores monetários, há também diferenças no comportamento de investimento e no relacionamento com as instituições financeiras.
Indivíduos com alto patrimônio líquido têm acesso a serviços financeiros especializados, como private banking, e podem se envolver em uma gestão de ativos mais sofisticada.
Sim, você não precisa ser rico para começar a investir em propriedades.
Entretanto, como as instituições financeiras confiam mais nas pessoas ricas, elas podem obter empréstimos com termos e condições mais favoráveis e ter uma gama mais ampla de opções de investimento.
É possível para o público em geral construir ativos por meio do investimento imobiliário, selecionando a propriedade certa e planejando suas finanças.
O private banking é um serviço financeiro específico para pessoas físicas de alto patrimônio líquido.
Banqueiros privados dedicados fornecem suporte abrangente para a gestão de ativos, investimentos, planejamento de herança e consultoria tributária dos clientes.
Diferentemente dos serviços bancários gerais, o serviço baseia-se na atenção individual e é feito sob medida para atender às necessidades do cliente.
As etapas básicas para se tornar rico são as seguintes.
Primeiro, as famílias devem avaliar suas receitas e despesas e otimizar seus gastos para garantir fundos excedentes.
Em seguida, colocar os fundos garantidos em investimentos com uma perspectiva de longo prazo.
Diversifique os investimentos em várias classes de ativos, como ações, títulos e imóveis, para aumentar os ativos e, ao mesmo tempo, gerenciar os riscos.
Também é importante criar uma estratégia abrangente de ativos, incluindo planejamento tributário, com orientação especializada.