최근 일본의 부유층 가구 수는 꾸준히 증가하여 2023년에는 사상 최대인 165만 가구에 달할 것으로 예상되고 있다.
하지만 '부유층'이라는 말을 들어도 구체적으로 어떤 기준으로 정의되는지, 어떤 특징을 가지고 있는지 정확히 알고 있는 사람은 많지 않다.
이 글에서는 INA&Associates 주식회사의 대표이사로서 매일 초부유층 고객을 접하고 있는 필자의 경험을 바탕으로 부자의 정의부터 투자행동, 특히 부동산 투자에 있어서의 특징에 대해 설명하고자 한다.
자산 형성을 목표로 하는 분이나 부유층 대상 비즈니스에 종사하는 분들에게 유익한 정보를 전달해 드리겠습니다.
일본에서 가장 권위 있는 부자의 정의 는 노무라종합연구소가 제시하는 기준입니다.
이 연구소는 가구가 보유한 순금융자산 보유액을 기준으로 다음과 같이 5단계로 분류하고 있다.
순금융자산이란 예-적금, 주식, 채권, 채권, 투자신탁, 일시납 생명보험이나 연금보험 등 금융자산의 총액에서 부동산 구입에 따른 차입금 등 부채를 뺀 금액을 말한다.
즉, 단순히 금융자산을 많이 보유하고 있어도 부채가 많으면 부자로 분류되지 않는다.
| 계층 | 순금융자산 보유액 | 2023년 가구 수 |
|---|---|---|
| 초부유층 | 5억 엔 이상 | 11.8만 가구 |
| 부유층 | 1억엔 이상 5억엔 미만 | 153.5만 가구 |
| 준부유층 | 5,000만엔 이상 1억엔 미만 | 403.9만 가구 |
| 어퍼매스 계층 | 3,000만엔 이상 5,000만엔 미만 | 1,307만 가구 |
| 매스층 | 3,000만엔 미만 | 4,213만 가구 |
이 분류에서 일반적으로 '부유층'이라고 불리는 것은 순금융자산 보유액이 1억 엔 이상 5억 엔 미만인 가구입니다.
5억 엔 이상을 보유한 가구는 '초부유층'으로 더 상위 계층으로 분류된다.
준부유층은 순금융자산 보유액이 5,000만 엔 이상 1억 엔 미만인 가구를 말합니다.
이 계층은 부유층으로의 전환을 목표로 하는 계층으로 주목받고 있으며, 적절한 자산운용을 통해 부유층으로 진입할 가능성이 높은 계층이기도 합니다.
준부유층에서 부유층으로의 전환은 단순한 자산의 증가뿐만 아니라 투자에 대한 사고방식과 행동 패턴의 변화를 동반한다.
준부유층 단계에서는 여전히 급여소득이 주 수입원인 경우가 많지만, 부유층이 되면 투자수익과 사업수익의 비중이 높아지는 경향이 있다.
일본의 정의와 비교하기 위해 국제적인 부자의 기준에 대해서도 언급해두자.
글로벌 조사기관에서는 주요 주거용 부동산, 수집품, 소비재, 내구소비재를 제외한 100만 달러 이상의 투자 가능 자산을 소유한 가구를 부유층으로 정의하는 것이 일반적이다.
현재 환율을 고려하면 100만 달러는 약 1억 5,000만 원 정도로 일본의 기준보다 다소 높은 수준이다.
이는 각국의 경제 상황과 생활비 차이가 반영된 것으로 보인다.
노무라종합연구소의 최신 조사(2025년 2월 발표)에 따르면, 2023년 일본의 부유층 가구 수는 153.5만 가구, 초부유층 가구 수는 11.8만 가구로 총 165.3만 가구에 달할 것으로 예측했다.
이는 2021년 148.5만 가구보다 11.3% 증가한 수치로, 조사 시작 이래 최고치를 기록했다.
이러한 증가의 배경에는 여러 가지 요인이 있을 수 있다.
첫째, 주식시장의 호조, 특히 2023년 주가가 급등하면서 위험자산의 자산가치가 크게 증가했기 때문이다.
부유층과 초부유층은 일반적으로 위험자산 보유 비중이 높기 때문에 이러한 수혜를 많이 받았다.
둘째, 엔화 약세로 외화자산의 실질 가치가 상승한 것도 한 요인이다.
부자들은 대부분 국제 분산투자를 하고 있으며, 일정 수준의 외화자산을 보유하고 있다.
엔화 약세 국면에서는 이들 자산의 엔화 환산 가치가 상승하여 순금 융산의 증가에 기여했다.
셋째, 상속을 통한 자산 이전 증가도 빼놓을 수 없다.
고령화 사회의 진전에 따라 전후 부흥기부터 고도 경제성장기에 자산을 축적한 세대에서 그 자녀 세대로의 자산 이전이 활발해지고 있다.
적절한 상속 대책을 마련한 부자들의 자산이 다음 세대로 이어지면서 부자가구의 증가에 기여하고 있다.
부자들의 지역별 분포를 보면 도쿄도 집중이 두드러진다.
총무성 통계국의 '2019년 전국 가계구조조사'에 따르면 2인 이상 가구의 가계자산 총액(평균)이 가장 높은 곳은 도쿄도로 약 4,700만 엔으로 나타났다.
이어 가나가와현(약 3,790만 엔), 아이치현, 사이타마현이 그 뒤를 이었다.
도쿄도의 가계 자산 총액이 높은 것은 높은 급여 수준과 더불어 부동산 가격 상승이 큰 영향을 미치고 있다.
특히 도심의 주택과 상업용 부동산은 지속적인 가격 상승으로 보유자의 자산 가치를 끌어올리고 있다.
한편, 지방에도 부유층이 존재하며, 특히 지방의 사업주, 의사, 변호사 등 전문직에서 부유층이 형성되고 있다.
지방의 부자들은 수도권에 비해 부동산 비용이 낮기 때문에 상대적으로 금융자산 비중이 높은 경향이 있다.
부자들의 연령별 분포를 살펴보면, 50~60대에 부자들의 분포가 정점을 찍는 경향을 보인다.
이는 경력 정점에서의 높은 소득과 장기간에 걸친 자산 형성의 성과가 결실을 맺는 시기임을 반영한다.
30대에 부자가 되는 가구는 극히 드물며, 금융홍보중앙위원회 조사에 따르면 3,000만 엔 이상의 금융자산을 보유한 30대 가구는 전체 가구의 2.2%에 불과하다.
반면 40대에서는 4.9%로 증가하며 50대 이후부터는 그 비율이 더욱 높아진다.
이러한 추세는 자산 형성에 있어 시간의 중요성을 보여준다.
복리효과를 활용한 장기투자와 경력 형성에 따른 소득 증가가 부자로 가는 길을 형성하고 있음을 알 수 있다.
노무라종합연구소의 조사에 따르면, 일본 부자의 약 1/3이 사업주라고 한다.
이는 부의 형성에 있어 사업 경영이 얼마나 중요한지 알 수 있다.
사업주들은 급여소득자에 비해 소득에 제한이 없고, 사업 성장에 따라 자산을 크게 늘릴 수 있는 잠재력을 가지고 있다.
사업주인 부유층은 사업과 시장 동향에 대해 잘 알고 있으며, 그 지식을 개인 자산 운용에도 활용하고 있다.
그들은 단순히 예적금으로 자산을 보유하는 것이 아니라 주식, 채권, 투자신탁 등 금융상품에 적극적으로 투자한다.
또한 사업주들은 사업 자금과 개인 자산을 명확히 분리하여 리스크 관리를 철저히 하고 있다.
사업 리스크와 투자 리스크를 분산하여 종합적인 자산의 안정성을 확보하고 있습니다.
부자들의 투자 행동에는 일반 투자자와는 다른 특징이 있습니다.
첫째, 장기적인 관점의 투자를 중시한다.
단기적인 시장 변동에 일희일비하지 않고 10년, 20년 등 장기적인 안목으로 자산 형성을 목표로 합니다.
둘째, 철저한 분산투자를 추구합니다.
주식, 채권, 부동산, 대체투자 등 다양한 자산군에 분산 투자하여 리스크를 줄이면서 안정적인 수익을 추구합니다.
셋째, 전문가를 적극적으로 활용합니다.
재무설계사, 세무사, 변호사, 부동산 컨설턴트 등 각 분야의 전문가와 협업하여 최적의 투자 전략을 수립합니다.
자산가들은 자산의 보존을 최우선으로 생각합니다.
큰 수익을 추구하는 것보다 자산이 줄어들지 않는 것을 우선시합니다.
따라서 투자 결정에 있어 신중한 실사를 통해 위험과 수익의 균형을 신중하게 고려합니다.
또한, 부자들은 경제 상황의 변화에 민감하게 반응하며, 인플레이션 리스크와 환율 리스크에 대한 대비도 철저히 합니다.
실물자산인 부동산이나 귀금속에 투자하여 인플레이션 헤지를 도모하는 것도 일반적이다.
최근 주목받고 있는 것이 바로 ' 어느새 부자가 된 사람들'이라는 새로운 계층의 등장이다.
이는 기존 부유층과는 다른 특징을 가진 계층으로, 주로 40대 후반에서 50대 일반 직장인이 해당된다.
'어느새 부자들'은 우리사주조합, 확정기여형 퇴직연금, 개인종합자산관리계좌(NISA) 활용을 통해 운용자산이 1억 엔을 넘어선 경우가 많다.
이들은 급여소득 범위 내에서 기존과 다름없는 라이프스타일을 유지하고 있으며, 금융자산이 증가해도 금융기관과의 관계는 기존과 다르지 않다는 특징이 있다.
이 계층은 부유층 이상 가구의 10~20% 정도를 차지하는 것으로 추산되며, 향후 부유층 시장에서 중요한 위치를 차지할 것으로 보인다.
부자들의 부동산 투자는 그 특징적인 투자 행태 중 하나로 주목받고 있다.
국토교통성 조사에 따르면 가구 연소득이 800만 엔 이상이 되면 부동산 투자 경험자의 비율이 크게 증가하며, 금융자산 1억 엔 이상 가구에서는 부동산 투자 경험이 있는 비율이 경험이 없는 비율의 약 4배에 달한다.
부자들이 부동산 투자를 선택하는 이유는 다양하다.
첫째, 중위험-중수익의 투자 특성을 들 수 있다.
주식 투자처럼 고위험-고수익도 아니고, 예금처럼 저위험-저수익도 아닌 균형 잡힌 투자로 자리매김하고 있다.
둘째, 불로소득을 얻을 수 있다.
적절한 부동산을 선택하고 관리회사에 업무를 위탁하면 소유주 본인이 적극적으로 관여하지 않고도 지속적인 임대료 수입을 얻을 수 있다.
이는 본업에 집중하면서 자산을 늘리고 싶은 부유층에게 매력적인 특징입니다.
셋째, 절세 효과를 기대할 수 있다.
부동산 투자에서는 감가상각비 및 각종 비용을 계상함으로써 소득세 감면이 가능하다.
또한 상속세 대책으로도 효과적이며, 현금을 부동산으로 전환함으로써 상속세 평가액을 압축할 수 있습니다.
넷째, 레버리지 효과를 활용할 수 있다.
부유층은 금융기관으로부터 신용도가 높기 때문에 유리한 조건으로 대출을 받을 수 있다.
자기 자금에 차입금을 더해 투자 규모를 확대하여 더 큰 수익을 노릴 수 있다.
부자들의 부동산 투자에서 가장 인기가 높은 것은 단독주택이다.
아파트나 빌딩을 통째로 소유하면 여러 세대에서 임대수익을 얻을 수 있어 공실 위험을 분산시킬 수 있다.
또한 건물 전체를 소유함으로써 관리의 자유도가 높아 장기적으로 자산 가치를 높일 수 있다는 장점이 있다.
구분형 타워형 아파트도 부유층에게 인기 있는 투자 대상이다.
도심의 좋은 입지에 위치한 타워형 아파트는 브랜드 파워가 높아 안정적인 임대수요를 기대할 수 있다.
또한 향후 매각 시에도 유동성이 높아 시세차익을 노릴 수 있습니다.
상업용 부동산 투자도 부자들의 선택지 중 하나다.
오피스 빌딩이나 상가 등 상업용 부동산은 주거용 부동산에 비해 수익률이 높은 편이다.
다만, 임차인의 신용도와 입지적 미래성 등 보다 전문적인 지식이 필요하다.
부자들의 부동산 투자 전략은 단순한 수익 추구에 그치지 않고 종합적인 자산 전략의 일부로 자리매김하고 있다.
그들은 부동산 투자를 통해 다음과 같은 목표를 달성하고자 한다.
포트폴리오의 분산 효과를 노린다.
주식, 채권 등 금융자산과 다른 가격 움직임을 보이는 부동산을 편입해 전체 리스크를 줄인다.
인플레이션 헤지로 활용한다.
부동산은 실물자산이기 때문에 인플레이션 시 가격이 상승하는 경향이 있습니다.
장기적인 인플레이션 리스크에 대한 대비책으로 부동산 투자를 활용합니다.
상속 대책으로 활용합니다.
현금을 부동산으로 전환하여 상속세 평가액을 압축하고, 다음 세대로의 자산 이전을 효율적으로 할 수 있습니다.
사업승계 대책으로 활용하는 경우도 있습니다.
사업체 소유자인 부자들은 사업용 부동산을 소유함으로써 사업의 안정성을 높이고, 향후 사업 승계를 원활하게 진행할 수 있습니다.
부자들의 부동산 투자에서도 주의해야 할 점이 있다.
첫째, 세제 개정의 위험이다.
부동산 투자에 대한 세제는 주기적으로 개정되고 있으며, 절세 효과가 변경될 수 있다.
둘째, 금리 변동 리스크입니다.
대출을 활용한 부동산 투자는 금리 상승으로 인해 수익성이 악화될 수 있습니다.
고정금리 활용과 금리 상승 시 대응책을 미리 검토하는 것이 중요하다.
셋째, 유동성 리스크입니다.
부동산은 주식 등에 비해 유동성이 낮아 매각에 시간이 걸릴 수 있다.
급격한 자금 수요에 대응할 수 있도록 적절한 현금 비율을 유지해야 한다.
넷째, 관리의 번거로움이다.
부동산 투자에서는 부동산 유지관리, 임차인 대응, 수선 등의 업무가 발생한다.
관리회사에 위탁하면 부담을 줄일 수 있지만, 완전히 손을 뗄 수는 없다.
부자는 노무라종합연구소의 정의에 따르면 순금융자산 보유액이 1억 엔 이상 5억 엔 미만인 가구를 말하며, 2023년 기준 153.5만 가구가 이에 해당한다.
초부유층까지 합치면 165.3만 가구로 역대 최고치를 기록할 것으로 보인다.
부자들의 특징은 약 3분의 1이 사업주라는 점, 장기적 관점의 투자, 철저한 분산투자, 전문가의 적극적인 활용 등을 꼽을 수 있다.
최근에는 '어느새 부자가 된 부자들'이라는 새로운 계층도 등장하면서 부자들의 시장도 다양해지고 있다.
부동산 투자는 중위험-중수익의 특성, 불로소득 획득, 절세 효과, 레버리지 효과 등의 이유로 부유층에게 인기가 높다.
단독주택과 구분형 타워팰리스가 주요 투자 대상이며, 포트폴리오 분산 효과와 인플레이션 헤지, 상속 대책으로도 활용되고 있다.
부자가 되는 길은 결코 평탄하지 않지만, 적절한 자산형성 전략과 장기적인 관점을 가지고 있다면 충분히 실현 가능한 목표입니다.
INA&Associates 주식회사는 부유층 및 초부유층의 자산 형성과 부동산 투자를 지원하고 있습니다.
자산운용 및 부동산 투자에 대한 문의사항이 있으시면 언제든지 연락 주시기 바랍니다.
부자의 정의는 순금융자산 보유액으로 정의되며, 연소득 기준은 없습니다.
그러나 일반적으로 부유층의 대부분은 높은 연봉을 받고 있습니다.
중요한 것은 연봉의 많고 적음보다 소득 대비 지출 비율을 낮추고 잉여 자금을 적절히 투자하는 것이 중요합니다.
연소득 1,000만 원이라도 지출이 많으면 부자가 될 수 없고, 연소득 500만 원이라도 계획적인 자산형성을 통해 부자가 될 수 있습니다.
순금융자산 보유액의 차이입니다.
준부유층은 5,000만 엔 이상 1억 엔 미만, 부유층은 1억 엔 이상 5억 엔 미만입니다.
금액의 차이뿐만 아니라 투자 행태나 금융기관과의 관계에도 차이가 있습니다.
부자가 되면 프라이빗 뱅킹 등 전문적인 금융서비스를 이용할 수 있게 되어 보다 고도의 자산운용이 가능해진다.
네, 부자가 아니어도 부동산 투자를 시작할 수 있습니다.
다만, 부유층은 금융기관의 신용도가 높기 때문에 보다 유리한 조건으로 대출을 받을 수 있어 투자 선택의 폭이 넓어집니다.
일반인들도 적절한 물건 선택과 자금 계획을 통해 부동산 투자를 통해 자산을 형성할 수 있습니다.
프라이빗 뱅킹은 부유층에 특화된 금융 서비스입니다.
전담 프라이빗 뱅커가 고객의 자산관리, 운용, 상속대책, 세무자문 등을 종합적으로 지원합니다.
일반 은행 서비스와는 달리 개별 대응을 기본으로 고객의 니즈에 맞는 맞춤형 서비스를 제공합니다.
부자가 되기 위한 기본적인 단계는 다음과 같습니다.
먼저 가계 수입과 지출을 파악하여 지출을 최적화하여 여유자금을 확보합니다.
다음으로 확보한 자금을 장기적인 관점에서 투자에 투자합니다.
주식, 채권, 부동산 등 여러 자산군에 분산 투자하여 위험을 관리하면서 자산을 늘린다.
또한 전문가의 조언을 받아 세금 대책을 포함한 종합적인 자산 전략을 수립하는 것이 중요합니다.