Pour les chefs d'entreprise et les propriétaires d'actifs de génération en génération, la protection des actifs qu'ils ont constitués et leur transmission en douceur à la génération suivante est une question si importante qu'elle peut être décrite comme une stratégie de gestion à part entière. Vous avez peut-être entendu parler de "family office" en recevant diverses propositions d'institutions financières. Cependant, sa réalité n'est pas encore très connue au Japon et beaucoup peuvent avoir l'impression qu'elle est entourée de mystère.
Dans cet article, nous dévoilons le tableau complet des "family offices" du point de vue d'experts qui ont été confrontés aux défis patrimoniaux de nombreux clients fortunés en tant qu'INA & Associates Inc. Plus qu'une simple gestion d'actifs, le mécanisme ultime permettant d'assurer une prospérité durable à la famille sera expliqué de manière simple et professionnelle, avec les fonctions spécifiques et les avantages de la mise en place d'un family office. Nous vous invitons à lire ce guide comme une boussole qui vous permettra de franchir la barrière du milliard de yens et de réaliser la préservation de votre patrimoine et la succession de votre entreprise en pensant à l'avenir.
Un family office est une organisation privée créée pour gérer et contrôler l'ensemble des actifs d'une famille fortunée et pour soutenir la succession de la famille d'une génération à l'autre. Son objectif n'est pas simplement d'accroître les actifs. Il s'agit de protéger les "actifs intangibles" partagés par la famille, tels que sa philosophie et ses valeurs, et de soutenir la prospérité durable de la famille dans son ensemble, y compris les activités de contribution sociale et l'éducation de la prochaine génération.
En général, la cible principale est constituée par les personnes très fortunées dont les actifs financiers nets sont supérieurs à 10 milliards de yens, mais l'essence de cette approche n'est pas la taille des actifs, mais la perspective à long terme de la transmission des actifs et de l'entreprise de la famille à la génération suivante.
Le rôle d'un family office est clairement différent de celui d'une banque privée, connue comme un service destiné aux personnes fortunées, ou d'une société de gestion d'actifs, créée à des fins d'économie d'impôt. Comprendre ces différences est la première étape pour saisir l'essence d'un family office.
| Éléments de comparaison | Family office | Banque privée | Société de gestion d'actifs |
|---|---|---|---|
| Objectifs principaux | Préservation permanente et succession du patrimoine familial | Gestion et maximisation des actifs financiers | Économie d'impôt, détention et gestion d'actifs |
| Actifs visés | Actifs financiers, biens immobiliers, entreprises, actifs incorporels (par exemple, principes) | Actifs financiers (par exemple, actions, obligations) | Actions, biens immobiliers, etc. |
| Prise de décision | Les membres de la famille du client sont les principaux acteurs | Les institutions financières prennent l'initiative | La direction prend l'initiative |
| Structure des bénéfices | Contribution aux clients (famille) | Commissions (honoraires) | Gains de gestion d'actifs, économies d'impôts |
| Relations avec la famille | Partenaire et gestionnaire de la famille | Fournisseur de produits financiers | Vaisseau de la fortune |
Comme décrit ci-dessus, alors que les banques privées se concentrent sur l'augmentation des actifs par l'achat et la vente d'instruments financiers, les family offices ont pour seul objectif de servir les intérêts de leur famille cliente. De même, alors qu'une société de gestion d'actifs est un "vaisseau" pour gérer des actifs individuels, un family office supervise ces actifs et agit comme un "poste de commandement" pour concevoir l'avenir de l'ensemble de la famille.
En Europe et aux États-Unis, des familles historiquement riches, telles que les Rockefeller et les Carnegie, ont créé des family offices et transmis leurs actifs et leurs entreprises pendant des générations. En revanche, les family offices ne se sont pas répandus au Japon jusqu'à présent.
Cela s'explique par le fait que les entreprises familiales japonaises ont eu tendance à se concentrer sur le maintien du statu quo plutôt que sur l'expansion de leurs activités, et que le caractère national met fortement l'accent sur les dépôts plutôt que sur la gestion d'actifs. Toutefois, cette situation a radicalement changé au cours des dernières années, l'intérêt pour les family offices augmentant rapidement parmi les personnes fortunées.
Le facteur le plus important est l'impôt sur les successions au Japon, qui est l'un des plus élevés au monde. Le taux d'imposition maximal est de 55 % et, en l'absence de mesures adéquates, des actifs importants tels que les actions de l'entreprise et les biens immobiliers peuvent devoir être vendus en cas de succession d'une entreprise. Cela peut entraîner une instabilité des droits de gestion et la perte d'actifs importants hérités des générations précédentes.
Les litiges entre parents au sujet de l'héritage, appelés "litiges successoraux", constituent également un problème sérieux. Les bureaux familiaux ont été identifiés comme une solution globale pour prévenir de telles situations et assurer une succession harmonieuse des actifs.
Selon une étude de l'Institut de recherche Nomura, le nombre de ménages japonais disposant d'un patrimoine élevé (actifs financiers nets de 100 millions JPY ou plus) et d'un patrimoine très élevé (actifs financiers nets de 500 millions JPY ou plus) est en augmentation, de même que le total de leurs actifs financiers nets. À mesure que la taille de leurs actifs augmente, la gestion et l'exploitation de ces actifs deviennent plus complexes, et il y a une limite à ce que les individus peuvent faire par eux-mêmes. Cette augmentation de la taille des actifs stimule la demande de systèmes de gestion hautement spécialisés (family offices).
Les services offerts par les family offices sont très variés. Il s'agit d'une véritable "conciergerie totale" qui couvre l'ensemble des actifs et des activités de la famille. Les principales fonctions sont organisées dans le tableau ci-dessous.
| Classification fonctionnelle | Services spécifiques |
|---|---|
| Gestion et administration des actifs | Développement de la stratégie et gestion de l'ensemble du portefeuille Investissements dans des actifs traditionnels tels que les actions et les obligations Investissements alternatifs tels que l'immobilier et le capital-investissement Gestion des risques et analyse des performances |
| Succession et transmission d'entreprise | Estimation de l'impôt sur les successions et mesures de financement de l'impôt Aide à la rédaction de testaments et à l'utilisation de systèmes fiduciaires Aide à la planification et à la mise en œuvre de la succession d'entreprise Aide à la planification et à la mise en œuvre de la succession |
| Affaires fiscales et juridiques | Planification fiscale pour l'ensemble de la famille Planification fiscale pour l'ensemble de la famille ; - Représentation pour différents types de déclarations fiscales Préparation et révision de contrats juridiques Mise en place d'un système de conformité |
| Gouvernance familiale | Formulation d'une charte familiale (préceptes familiaux) Gestion de réunions familiales régulières Planification et gestion de la philanthropie (activités de contribution sociale) Éducation à la culture financière pour la prochaine génération |
Ces fonctions sont assurées en collaboration avec des avocats, des comptables, des fiscalistes et des experts financiers afin de garantir que les actifs et les principes de la famille sont protégés par un système solide.
Cet article a décrit le Family Office, le mécanisme ultime de protection des actifs et de succession pour les personnes fortunées. Un family office n'est pas seulement une organisation de gestion d'actifs, mais un "poste de commandement privé" qui transmet tout, y compris les actifs immatériels tels que les valeurs et les principes de la famille, à la génération suivante pour assurer sa prospérité à long terme.
Distinct des banques privées et des sociétés de gestion de patrimoine, et fonctionnant entièrement au profit de la famille cliente, ce système est l'une des options les plus efficaces pour protéger les actifs de valeur d'un environnement économique de plus en plus complexe et d'un système fiscal de plus en plus strict. C'est une stratégie qui mérite d'être envisagée, en particulier pour les propriétaires-exploitants qui sont confrontés au défi majeur de la succession de leur entreprise.
Pourquoi ne pas envisager sérieusement l'option d'un family office pour protéger l'entreprise, les actifs et la fierté familiale qui ont été transmis d'une génération à l'autre pour de nombreuses années à venir ?
Q1.Si mes actifs sont inférieurs à 1 milliard de JPY, puis-je utiliser le service Family Office ?
R1. il existe une forme de "multi-family office (MFO)" dans laquelle plusieurs personnes fortunées partagent un seul family office ; avec un MFO, il est possible de recevoir des services professionnels de haut niveau même avec des actifs relativement modestes. Veuillez d'abord consulter un spécialiste.
Q2 : Les family offices ne sont-ils pas réglementés par la FSA ?
R2.Bien que l'enregistrement en tant qu'entreprise de gestion d'investissements soit requis dans certains cas, beaucoup ne sont pas soumis à la réglementation, par exemple lorsque l'objectif est de gérer leurs propres actifs. Toutefois, il est essentiel que l'organisation soit conçue avec des contrôles juridiques appropriés.
Q3.Quel est le coût de la création d'un family office ?
R3 : La création d'un family office entièrement dédié à une seule famille peut coûter des dizaines, voire des centaines de millions de yens par an en frais de personnel et d'infrastructure. Un bureau multifamilial permet de réduire les coûts.
Q4.J'ai une structure d'actifs basée sur l'immobilier, pouvez-vous me conseiller ?
R4 : Bien sûr. Un bon family office n'est pas seulement familiarisé avec les actifs financiers mais aussi avec l'immobilier, et INA & Associates Ltd, en tant que groupe d'experts immobiliers, peut vous fournir la meilleure stratégie de préservation et de succession pour votre structure d'actifs.