Para los empresarios y propietarios de activos de generación en generación, la forma de proteger el patrimonio que han acumulado y transmitirlo sin problemas a la siguiente generación es una cuestión tan importante que puede describirse como una estrategia de gestión en sí misma. Es posible que haya oído el término "family office" al recibir diversas propuestas de instituciones financieras. Sin embargo, su realidad todavía no es muy conocida en Japón y muchos pueden tener la sensación de que está rodeada de misterio.
En este artículo, revelamos la imagen completa de las "family offices" desde la perspectiva de expertos que se han enfrentado a los retos patrimoniales de muchos clientes de alto patrimonio como INA & Associates Inc. Más que la mera gestión de activos, se explicará de forma llana y profesional el mecanismo definitivo para lograr una prosperidad duradera para la familia, con funciones específicas y las ventajas de establecer una family office. Por favor, lea esta guía como una brújula para superar la barrera de los activos de miles de millones de yenes y hacer realidad la preservación del patrimonio y la sucesión empresarial con la vista puesta en el futuro.
Una family office es una organización privada creada para gestionar y controlar de forma integral los activos de una familia concreta con un elevado patrimonio y para apoyar la sucesión de la familia de una generación a la siguiente. Su objetivo no es simplemente incrementar el patrimonio. Se trata de proteger los "activos intangibles" compartidos por la familia, como su filosofía y sus valores, y de apoyar la prosperidad duradera de la familia en su conjunto, incluidas las actividades de contribución social y la educación de la siguiente generación.
Por lo general, el objetivo principal son las personas con un patrimonio neto muy elevado, con activos financieros netos superiores a 10.000 millones de yenes, pero la esencia de este enfoque no es el tamaño de los activos, sino la perspectiva a largo plazo de cómo transmitir los activos y el negocio de la familia a la siguiente generación.
La función de una family office es claramente diferente de la de un banco privado, que se conoce como un servicio para particulares con un elevado patrimonio neto, o de una sociedad de gestión de activos, que se crea con fines de ahorro fiscal. Entender las diferencias entre ellos es el primer paso para comprender la esencia de una family office.
| Comparación | Family office | Banco privado | Sociedad de gestión de activos |
|---|---|---|---|
| Objetivos principales | Conservación permanente y sucesión del patrimonio familiar | Gestión y maximización de activos financieros | Ahorro fiscal, tenencia y gestión de activos |
| Activos objetivo | Activos financieros, bienes inmuebles, empresas, activos inmateriales (por ejemplo, principios) | Activos financieros (acciones, obligaciones, etc.) | Acciones, inmuebles, etc. |
| Toma de decisiones | Los familiares de los clientes son los principales protagonistas | Las instituciones financieras toman la iniciativa | La dirección toma la iniciativa |
| Estructura de beneficios | Contribución a los clientes (familia) | Negocio de comisiones (honorarios) | Ganancias por gestión de activos, ahorro fiscal |
| Relaciones | Socio y administrador de la familia | Proveedor de productos financieros | Recipiente" de activos |
Como se ha descrito anteriormente, mientras que los bancos privados se centran en incrementar el patrimonio mediante la compraventa de instrumentos financieros, las family offices tienen como único objetivo beneficiar a su familia cliente. Además, mientras que una empresa de gestión de activos es un "recipiente" para gestionar activos individuales, una family office supervisa estos activos y actúa como "puesto de mando" para diseñar el futuro de toda la familia.
En Europa y Estados Unidos, familias históricamente acaudaladas como los Rockefeller y los Carnegie han establecido family offices y transmitido sus bienes y negocios durante generaciones. En cambio, en Japón las family offices no se han generalizado hasta ahora.
Esto se debe a que las empresas familiares japonesas han tendido a centrarse en mantener el statu quo en lugar de ampliar la escala de sus negocios, y el carácter nacional tiene un fuerte énfasis en los depósitos más que en la gestión de activos. Sin embargo, esta situación ha cambiado drásticamente en los últimos años, con un rápido aumento del interés por las oficinas familiares entre las personas con un elevado patrimonio neto.
El principal factor es el impuesto de sucesiones de Japón, uno de los más elevados del mundo. El tipo impositivo máximo es del 55% y, si no se toman las medidas adecuadas, es posible que en caso de sucesión empresarial haya que vender activos importantes como acciones de la empresa y bienes inmuebles. Esto puede provocar inestabilidad en los derechos de gestión y la pérdida de importantes activos heredados de generaciones anteriores.
Las disputas entre familiares por la herencia, las llamadas "disputas sucesorias", son también un grave problema. Las oficinas familiares se han identificado como una solución global para prevenir estas situaciones y garantizar una sucesión patrimonial sin problemas.
Según un estudio del Instituto de Investigación Nomura, el número de hogares japoneses con patrimonios elevados (activos financieros netos de 100 millones de yenes o más) y ultraelevados (activos financieros netos de 500 millones de yenes o más) va en aumento, al igual que sus activos financieros netos totales. A medida que aumenta el tamaño de sus activos, la gestión y explotación de los mismos se hace más compleja, y existe un límite a lo que los particulares pueden hacer por sí solos. Este aumento del tamaño de los activos está impulsando la demanda de sistemas de gestión altamente especializados (family offices).
Los servicios que ofrecen las family offices son muy variados. Se trata realmente de un "conserje total" que cubre todos los activos y actividades de la familia. Las principales funciones se organizan en el siguiente cuadro.
| Clasificación funcional | Servicios específicos |
|---|---|
| Gestión y administración de activos | Desarrollo de estrategias y gestión de toda la cartera Inversión en activos tradicionales como renta variable y renta fija Inversiones alternativas como bienes inmuebles y capital riesgo Gestión de riesgos y análisis de rentabilidad |
| Herencias y sucesión de empresas | Estimación de las liquidaciones del impuesto de sucesiones y medidas de financiación fiscal Apoyo en la preparación de testamentos y utilización de sistemas fiduciarios Planificación y ejecución de sucesiones empresariales Planificación de la sucesión y apoyo a su aplicación |
| Asuntos fiscales y jurídicos | Planificación fiscal para toda la familia Planificación fiscal para toda la familia; - Actuación en nombre de diversos tipos de declaraciones fiscales Preparación y revisión de contratos legales Establecimiento de un sistema de cumplimiento |
| Gobierno familiar | Formulación del estatuto familiar (preceptos familiares) Gestión de reuniones familiares periódicas Planificación y gestión de la filantropía (actividades de contribución social) Educación financiera para la próxima generación |
Estas funciones se realizan en colaboración con abogados, contables, asesores fiscales y expertos financieros para garantizar que el patrimonio y los principios de la familia estén protegidos por un sistema sólido.
En este artículo se ha descrito la Oficina Familiar, el mecanismo definitivo de protección de activos y sucesión para personas con un elevado patrimonio neto. Una oficina familiar no es sólo una organización de gestión de activos, sino un "puesto de mando privado" para transmitir todo, incluidos los activos intangibles como los valores y principios de la familia, a la siguiente generación para su prosperidad duradera.
Distinto de los bancos privados y las sociedades de gestión de activos, y funcionando enteramente en beneficio de la familia cliente, el sistema es una de las opciones más eficaces para proteger los activos valiosos del entorno económico, cada vez más complejo, y del estricto sistema fiscal. Es una estrategia que merece la pena considerar, especialmente para los propietarios-gestores que se enfrentan al gran reto de la sucesión empresarial.
¿Por qué no considerar seriamente la opción de una family office para proteger durante muchos años la empresa, los activos y el orgullo familiar que han pasado de una generación a otra?
P1.Si mi patrimonio es inferior a 1.000 millones de yenes, ¿puedo utilizar el servicio de Family Office?
R1.Existe una forma de "family office multifamiliar (MFO)" en la que varias personas con patrimonios elevados comparten una única family office; con una MFO, es posible recibir servicios profesionales de alto nivel incluso con patrimonios relativamente bajos. Consulte antes a un especialista.
P2.¿Las family offices no están reguladas por la FSA?
A2.Aunque en algunos casos se exige el registro como empresa de gestión de inversiones, muchas no están sujetas a regulación, por ejemplo, cuando el propósito es gestionar sus propios activos. No obstante, es fundamental que la organización esté diseñada con los controles legales adecuados.
P3.¿Cuánto cuesta establecerse?
A3.El establecimiento de una family office individual dedicada por completo a una familia puede costar entre decenas y cientos de millones de yenes al año en personal profesional y costes de infraestructura. Una family office multifamiliar puede reducir los costes.
P4.Tengo una estructura patrimonial basada en bienes inmuebles, ¿pueden asesorarme?
A4.Por supuesto. Una buena family office no sólo está familiarizada con los activos financieros, sino también con los inmobiliarios, e INA & Associates Ltd, como grupo de expertos inmobiliarios, puede ofrecerle la mejor estrategia de conservación y sucesión para su estructura patrimonial.