Immobilieninvestitionen sind eine der effektivsten Möglichkeiten des Vermögensaufbaus. Insbesondere für diejenigen, die sich auf ihr Kerngeschäft konzentriert haben, wie Gründer und Manager börsennotierter Unternehmen, sind Immobilieninvestitionen ein strategisches Mittel, um ein stabiles Einkommen zu sichern und sich gleichzeitig vor der Erbschaftssteuer zu schützen. Der japanische Immobilienmarkt bleibt auch im Vorfeld des Jahres 2025 dynamisch, und mit dem richtigen Wissen und der richtigen Strategie ist es möglich, das Vermögen langfristig zu schützen und zu vermehren.
Es gibt zahlreiche Gründe, warum vermögende Privatpersonen Immobilieninvestitionen als eine Möglichkeit der Vermögensverwaltung in Betracht ziehen sollten. Vor allem im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld ist die Attraktivität noch größer.
Bei der derzeitigen weltweiten Inflationstendenz verlieren Finanzanlagen wie Bargeld und Anleihen an realem Wert. Da es sich bei Immobilien um einen realen Vermögenswert handelt, sind sie sehr inflationsresistent: Bis 2024 wird die Inflationsrate in Japan voraussichtlich über 2 % liegen, und die Immobilienmieten werden tendenziell entsprechend steigen, was einen Rückgang der Vermögenswerte verhindert.
Es ist wichtig, sich auch nach dem Ausscheiden aus dem Management eines börsennotierten Unternehmens eine stabile Einkommensquelle zu sichern. Die Investition in hochwertige Immobilien bringt langfristig ein regelmäßiges monatliches Einkommen. Gerade für vermögende Privatpersonen ist diese Stabilität ein großer Anreiz, der bei anderen Anlagemöglichkeiten nicht gegeben ist.
Die Investition in verschiedene Anlageklassen - Immobilien sowie Aktien und Anleihen - reduziert das Gesamtrisiko des Portfolios: Während der Aktienmarkt zwischen 2023 und 2024 stark schwankt, steigen die Immobilienpreise stetig an, was einmal mehr die Vorteile der Diversifizierung beweist.
Einer der wichtigsten Vorteile für vermögende Privatpersonen sind die Steuervorteile von Immobilieninvestitionen. Es können verschiedene steuerliche Maßnahmen genutzt werden, wie z. B. die Wirkung von einkommens- und einwohnersteuerlichen Maßnahmen durch Abschreibungen und die Reduzierung von erbschaftsteuerlichen Bemessungswerten. Insbesondere im Hinblick auf die Vererbung ist die Immobilienanlage ein sehr effektives Mittel der Vermögensplanung.
Die Immobilienpreise in einigen Teilen Japans, insbesondere im Zentrum Tokios und in den regionalen Kernstädten, sind weiter gestiegen: Laut der Land Price Survey 2024 gab es einen deutlichen Anstieg der Grundstückspreise in den drei größten Ballungsgebieten und in regionalen Kernstädten wie Sapporo, Sendai, Hiroshima und Fukuoka. Langfristig gesehen ist davon auszugehen, dass gut gelegene Immobilien den Wert von Vermögenswerten sowohl erhalten als auch steigern können.
Bevor man in Immobilien investiert, ist es sehr wichtig, die aktuellen Markttrends zu verstehen: Zwischen 2024 und 2025 weist der japanische Immobilienmarkt einige markante Trends auf.
Im Zentrum Tokios werden die Immobilienpreise 2024 weiter steigen. Insbesondere in gehobenen Wohngegenden wie den Bezirken Minato, Chiyoda und Shibuya stieg der Hauspreisindex im Januar 2025 um 8,14 % im Vergleich zum Vorjahr. Auf der anderen Seite sind die regionalen Städte stärker polarisiert: Regionale Kernstädte wie Sapporo, Sendai, Hiroshima und Fukuoka weisen ein höheres Wachstum der Grundstückspreise auf als die drei größten Ballungsgebiete, während die Zahl der leerstehenden Häuser in Gebieten mit rückläufiger Bevölkerungszahl steigt.
Auf dem Büromarkt schreitet die Erholung von der Corona-Katastrophe voran, wobei insbesondere die Nachfrage nach hochwertigen Immobilien steigt. Die Leerstandsquote für Grade-A-Büroflächen in Tokio ist bis zum dritten Quartal 2024 auf 3,1 % gesunken, wobei der monatliche Tsubo-Einheitspreis 34.610 Yen erreicht.
Auf dem Wohnungsmarkt steigen die Preise für Eigentumswohnungen, und der Markt für gebrauchte Eigentumswohnungen im Zentrum Tokios ist besonders lebhaft: Laut dem Fudoken Housing Price Index für Januar 2025 ist der Preisindex für gebrauchte Eigentumswohnungen im Großraum Tokio 13 Monate in Folge gestiegen.
Der Markt für Gewerbeimmobilien reagiert auf die Erholung der Inbound-Nachfrage und das veränderte Verbraucherverhalten. Im Vorfeld der Osaka-Kansai-Expo wurde in der Region Osaka besonders aktiv in Hotels und Geschäftsräume investiert.
Der Wert der inländischen Immobilientransaktionen stieg im Jahr 2024 im Vergleich zum Vorjahr um etwa 20 % und erreichte damit den höchsten Stand seit der globalen Finanzkrise. Aufgeschlüsselt nach Sektoren entfielen 37 % der Investitionen auf Büros, gefolgt von Hotels (21 %), Logistikeinrichtungen (18 %), Mietwohnungen (14 %) und Einzelhandel (8 %).
Obwohl der Immobilieninvestitionsmarkt hauptsächlich von inländischen Investoren angetrieben wird, wird erwartet, dass der Erwerb von Immobilien durch ausländische Investoren im Jahr 2025 wieder zunehmen wird. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die "Cash-on-Cash-Rendite" japanischer Immobilieninvestitionen weiterhin höher ist als die anderer Länder und die Beschränkungen für den Immobilienerwerb durch Ausländer gelockert sind.
Immobilieninvestitionen sind eine Anlagetechnik mit mittlerem Risiko und mittlerer Rendite". Für vermögende Privatpersonen ist es wichtig, sowohl die Risiken als auch die Renditen vollständig zu verstehen, wenn sie Immobilieninvestitionen in Betracht ziehen.
Es gibt zwei Hauptarten von Renditen bei Immobilieninvestitionen: Einkommensgewinne (Mieteinnahmen) und Kapitalgewinne (Gewinne beim Verkauf).
Die Flächenrendite (jährliche Mieteinnahmen ÷ Immobilienkaufpreis × 100) wird häufig als Indikator für die Effizienz von Investitionen verwendet. 2024 liegen die Flächenrenditen in den Großstädten bei folgenden Werten
Die reale Rendite ((jährliche Mieteinnahmen - Ausgaben) ÷ Kaufpreis der Immobilie x 100) gibt die tatsächliche Rentabilität genauer wieder. Die Ausgaben umfassen Verwaltungskosten, Reparaturkosten, Grundsteuer usw. und betragen im Allgemeinen 70-80 % der Flächenrendite.
Die folgenden Risikofaktoren bestehen bei Immobilieninvestitionen
Leerstandsrisiko: das Risiko, dass die Mieter ausziehen und für eine gewisse Zeit keine Mieteinnahmen erzielen. Das Leerstandsrisiko ist bei erstklassigen Objekten in Stadtzentren relativ gering, in ländlichen Gebieten und bei älteren Objekten ist es jedoch höher.
Preisschwankungsrisiko: Das Risiko, dass der Immobilienwert sinkt und beim Verkauf der Immobilie Verluste entstehen. Immobilien in guten Lagen weisen in der Regel eine hohe Preisstabilität auf, aber die Auswirkungen eines künftigen Bevölkerungsrückgangs und veränderter wirtschaftlicher Bedingungen sind unvermeidlich.
Risiko steigender Zinsen: Bei einer Finanzierung besteht das Risiko einer Erhöhung der Rückzahlungslast aufgrund steigender Zinsen; mit der Aufhebung der Negativzinspolitik im März 2024 und der Erwartung eines allmählichen Anstiegs der Zinsen in der Zukunft kann es sich lohnen, eine Festzinsfinanzierung in Betracht zu ziehen.
Reparatur- und Instandhaltungsrisiko: das Risiko unerwarteter Reparaturkosten. Vor allem bei älteren Immobilien und Einfamilienhäusern besteht das Risiko, dass erhebliche Kosten für größere Reparaturen anfallen.
Die folgenden Maßnahmen sind wirksam, um die Risiken von Immobilieninvestitionen zu minimieren
Diversifizierung Ihres Immobilienportfolios: Sie können Ihr Risiko streuen, indem Sie in mehrere Immobilien und unterschiedliche Immobilientypen investieren.
Standortorientierte Immobilienauswahl: Durch die Auswahl von Immobilien in verkehrsgünstig gelegenen und demografisch stabilen Gebieten können Sie das Risiko von Leerständen und Preisschwankungen verringern.
Großzügige Finanzplanung: Es ist wichtig, über ausreichende Barreserven für unerwartete Ausgaben zu verfügen.
Zusammenarbeit mit Experten: Durch die Zusammenarbeit mit Immobilienfachleuten, Steuerberatern und Rechtsanwälten bei der Entwicklung einer optimierten Anlagestrategie können Sie eine Vielzahl von Risiken effektiv bewältigen.
Einer der Gründe, warum Immobilieninvestitionen bei Vermögenden besonders beliebt sind, sind die Steuervorteile. Bei sachgerechter Nutzung sind erhebliche Steuervorteile zu erwarten.
Die Abschreibung ist eine Buchhaltungsmethode, bei der die Anschaffungskosten eines Anlagegutes, z. B. eines Gebäudes, entsprechend seiner Nutzungsdauer aufgeteilt und in jedem Jahr als Aufwand verbucht werden. Für vermögende Privatpersonen ist die Tatsache von Bedeutung, dass diese Abschreibung das steuerpflichtige Einkommen mindert, obwohl es sich um eine Ausgabe handelt, die nicht mit einem tatsächlichen Geldaufwand verbunden ist.
Die rechtliche Lebensdauer eines Gebäudes hängt von seiner Bauweise ab:
Für Bezieher hoher Einkommen kann der Steuerspareffekt der Abschreibung sehr groß sein, da die Einkommenssteuersätze bis zu 55 % betragen können (45 % Einkommenssteuer + 10 % Wohnsteuer). Wenn beispielsweise ein Angestellter mit einem zu versteuernden Einkommen von 12 Millionen Yen einen Verlust von 5 Millionen Yen, einschließlich Abschreibungen, aus einer Immobilieninvestition verbucht, wird das zu versteuernde Einkommen durch Gewinn und Verlust auf 7 Millionen Yen reduziert und die Einkommens- und Wohnsteuer erheblich gesenkt.
Die Hauptgründe, warum Immobilieninvestitionen als Erbschaftssteuermaßnahme wirksam sind, sind die folgenden Effekte der Wertminderung
Minderung der Bewertung von Grundstücken und Gebäuden: bei der Erbschaftsteuerveranlagung,
Sonderregelungen für kleine Baugrundstücke: Bei Baugrundstücken, die bestimmte Voraussetzungen erfüllen, wird der erbschaftsteuerliche Einheitswert weiter reduziert.
Wenn beispielsweise ein Grundstück im Wert von 100 Millionen Yen geerbt wird, beträgt der Schätzwert auf der Grundlage des Bodenwerts am Straßenrand etwa 80 Millionen Yen, der sich weiter auf etwa 16 Millionen Yen (80 % Ermäßigung) reduzieren lässt, wenn die Sonderregelung für kleine Wohngrundstücke angewendet wird. Somit kann der Schätzwert auf 16 % des Marktwerts gesenkt werden.
Für Immobilieninvestitionen ab einer bestimmten Größe sind auch die steuerlichen Vorteile einer Gesellschaftsgründung eine Überlegung wert. Zu den Vorteilen einer Kapitalgesellschaft gehören
Da die Gründung einer Gesellschaft jedoch auch Nachteile hat, ist es wichtig, vor der Entscheidung einen Spezialisten zu konsultieren, je nach Umfang der Investition und Zukunftsplänen.
Für Immobilieninvestitionen gibt es verschiedene Möglichkeiten. Der erste Schritt zum Erfolg besteht darin, die Merkmale jeder einzelnen zu verstehen und eine Anlageoption auszuwählen, die zu Ihren Investitionszielen und finanziellen Ressourcen passt.
Beschreibung: Eine Investitionsmethode, bei der Sie Mieteinnahmen erzielen, indem Sie einen Abschnitt (ein Zimmer) einer Eigentumswohnung kaufen und vermieten.
Merkmale:.
Geeignet für: Erstinvestoren, die mit einem kleinen Geldbetrag beginnen und den Verwaltungsaufwand minimieren wollen.
Beschreibung: Eine Investitionsmethode, bei der eine ganze Eigentumswohnung oder ein ganzes Mietshaus gekauft und an mehrere Mieter vermietet wird.
Merkmale:.
Geeignet für: diejenigen, die eine umfassende Immobilieninvestition in Erwägung ziehen, diejenigen, die eine Erbschaftssteuerplanung in Betracht ziehen, und diejenigen, die über ein gewisses Maß an finanziellen Mitteln verfügen.
Beschreibung: Eine Investitionsmethode, bei der Büro-, Einzelhandels- und Geschäftsgebäude erworben und an Unternehmen vermietet werden.
Merkmale:.
Geeignet für: diejenigen, die eine umfangreiche Vermögensverwaltung in Betracht ziehen, diejenigen, die Wert auf Stabilität legen, und diejenigen, die Erfahrung mit Immobilieninvestitionen haben.
Beschreibung: Ein Finanzinstrument, das Gelder von vielen Anlegern sammelt, sie in Immobilien investiert und die Gewinne an die Anleger ausschüttet.
Merkmale:.
Geeignet für: diejenigen, die sich unsicher sind, ob sie direkt in Immobilien investieren sollen, diejenigen, die mit einem kleinen Betrag beginnen wollen, und diejenigen, die Wert auf Liquidität legen.
Immobilieninvestitionen sind oft Neuland, selbst für diejenigen, die seit vielen Jahren in der Unternehmensführung tätig sind. Damit Ihre erste Investition ein Erfolg wird, empfehlen wir Ihnen, folgende Punkte zu beachten
Geben Sie dem Standort oberste Priorität: Der Standort ist bei Immobilieninvestitionen so wichtig, dass man oft von "Lage, Lage, Lage" spricht. Achten Sie auf die folgenden Punkte:
Prüfen Sie das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage: Untersuchen Sie die demografische Entwicklung, die Zahl der Haushalte und das neue Angebot, und wählen Sie ein Gebiet, in dem langfristig eine stabile Nachfrage zu erwarten ist.
Gebäudequalität und Bewirtschaftungszustand: Insbesondere beim Kauf einer Gebrauchtimmobilie ist es wichtig, die Bausubstanz, das Alter, die bisherigen Reparaturen und den Bewirtschaftungszustand des Gebäudes von einem Experten überprüfen zu lassen.
Gleichgewicht zwischen Eigen- und Fremdmitteln: Es ist üblich, etwa 20-30 % des Immobilienpreises als Eigenmittel bereitzustellen und den Rest mit Krediten zu finanzieren. Wohlhabendere Kreditnehmer können das Risiko verringern, indem sie mehr Eigenmittel investieren.
Konsultieren Sie mehrere Finanzinstitute: Die Darlehensbedingungen sind von Finanzinstitut zu Finanzinstitut unterschiedlich. Wenden Sie sich an mehrere Finanzinstitute und vergleichen Sie Zinssätze, Rückzahlungsbedingungen und Gebühren.
Sichern Sie sich eine Bargeldreserve: Es ist ratsam, eine Bargeldreserve in Höhe von mindestens sechs Monatsrückzahlungen für den Fall unvorhergesehener Umstände zu haben.
Erfolgreiche Immobilieninvestoren machen nicht alles selbst, sondern bauen sich ein Team von Experten auf:
Steuerberater: Sie beraten Sie, wie Sie die steuerlichen Vorteile von Immobilieninvestitionen am besten nutzen können.
Immobilienmakler: Es ist wichtig, einen zuverlässigen Makler zu finden, der qualitativ hochwertige Immobilieninformationen liefern kann.
Anwälte: Sie können Sie bei der Prüfung von Verträgen und der Bewertung rechtlicher Risiken beraten.
Verwaltungsgesellschaften: Wenn Sie die Immobilienverwaltung auslagern, wählen Sie eine Verwaltungsgesellschaft mit einer guten Erfolgsbilanz und einem guten Ruf.
Moderne Immobilieninvestitionen können durch den Einsatz von Technologie effizienter gestaltet werden:
Immobilienverwaltungssysteme: Cloud-basierte Immobilienverwaltungssysteme ermöglichen Ihnen die zentrale Verwaltung von Mieterinformationen, Mieteinnahmen und Ausgaben.
Analysetools für Immobilieninvestitionen: Nutzen Sie Tools, um Erträge zu simulieren und Investitionsentscheidungen zu unterstützen.
Online-Informationsquellen: Sammeln Sie online Daten über Grundstückspreise, Mietpreise, demografische Daten usw. und nutzen Sie diese für Ihre Investitionsentscheidungen.
Bei Immobilieninvestitionen geht es nicht um das Streben nach kurzfristigen Gewinnen, sondern um den Schutz und die Vermehrung von Vermögenswerten mit einer langfristigen Perspektive. Bedenken Sie die Bedeutung von Investitionen aus einer langfristigen Perspektive, die auch Daisuke Inazawa hervorhebt.
Auch das Humankapital ist ein wichtiger Faktor bei Immobilieninvestitionen. Die folgenden Punkte sollten beachtet werden
Qualitativ hochwertige Mieter: Um ein stabiles Einkommen zu erzielen, ist es wichtig, qualitativ hochwertige Mieter zu gewinnen und sie über einen langen Zeitraum in der Immobilie wohnen zu lassen. Um dies zu erreichen, ist es notwendig, die Attraktivität der Immobilie zu steigern und Verwaltungsdienstleistungen anzubieten, die den Bedürfnissen der Mieter entsprechen.
Auswahl zuverlässiger Partner: Immobilienverwaltungsunternehmen, Wartungsfirmen, Steuerberater und andere Fachleute haben einen erheblichen Einfluss auf den Erfolg einer Immobilieninvestition. Wählen Sie sie aufgrund ihrer Zuverlässigkeit und ihres Fachwissens aus, nicht nur wegen ihrer niedrigen Kosten.
Sich selbst weiterbilden: Der Immobilienmarkt und das Steuersystem ändern sich ständig. Es ist wichtig, sich mit Hilfe von Seminaren, Büchern und Kontakten zu Experten auf dem neuesten Stand zu halten.
Mit den folgenden Strategien lässt sich der langfristige Wert von Immobilienvermögen steigern
Geplante Reparaturen und Erneuerung der Ausstattung: Die Erhaltung von Gebäuden in gutem Zustand und ihre Anpassung an die Erfordernisse der Zeit verhindern, dass der Wert von Immobilien sinkt, und halten sie wettbewerbsfähig.
Investitionen in das künftige Potenzial des Gebiets: In Gebieten mit Sanierungsplänen oder Verbesserungen der Verkehrsinfrastruktur ist zu erwarten, dass ihr Wert in Zukunft steigen wird.
Verbesserung der Umweltverträglichkeit: Die Verbesserung der Umweltverträglichkeit von Immobilien, z. B. durch den Einbau energiesparender Geräte und intelligenter Haustechnik, kann ihre Wettbewerbsfähigkeit und ihren Wert steigern.
Bei Investitionen in mehrere Immobilien können die folgenden Portfoliokonzepte hilfreich sein
Geografische Diversifizierung: Reduzieren Sie das Risiko, indem Sie in mehrere geografische Gebiete investieren, anstatt sich auf ein Gebiet zu konzentrieren.
Diversifizierung der Immobilientypen: Investitionen in verschiedene Immobilientypen, z. B. Wohn-, Geschäfts- und Büroimmobilien, können dazu beitragen, ein Portfolio aufzubauen, das gegenüber Veränderungen der Marktbedingungen widerstandsfähig ist.
Altersdiversifizierung: Eine ausgewogene Mischung aus neuen und gebrauchten Immobilien kann ein Portfolio schaffen, das ein gutes Gleichgewicht zwischen Cashflow und künftigem Wachstumspotenzial aufweist.
Immobilieninvestitionen sind für vermögende Privatpersonen eine effektive Möglichkeit, ihr Vermögen zu schützen und zu vermehren. Sie eröffnen neue Möglichkeiten des Vermögensaufbaus, insbesondere für diejenigen, die bisher nicht in Immobilien investiert haben, wie z. B. Gründer von börsennotierten Unternehmen.
Es wird erwartet, dass der japanische Immobilienmarkt zwischen 2024 und 2025 insgesamt weiter wachsen wird, aber die Unterschiede zwischen den Regionen und Segmenten werden größer. Daher ist es wichtig, bei Investitionsentscheidungen eine langfristige Perspektive einzunehmen und sich auf die Lage und Qualität der Immobilien zu konzentrieren.
Steuerlich gibt es verschiedene Anreize, wie z.B. einkommens- und einwohnersteuerliche Maßnahmen unter Nutzung des Abschreibungssystems und erbschaftsteuerliche Maßnahmen unter Nutzung von Ausnahmeregelungen für kleine Wohngebiete. Um diese optimal nutzen zu können, ist es unerlässlich, mit einem Steuerberater oder einem anderen Spezialisten zusammenzuarbeiten.
Es gibt verschiedene Investitionsmöglichkeiten, darunter Eigentumswohnungen, Einzelimmobilien, Gewerbeimmobilien und REITs, aber es ist wichtig, die für Ihre Investitionsziele, finanziellen Mittel und Risikotoleranz am besten geeignete zu wählen.
Wenn Sie zum ersten Mal in Immobilien investieren, können Sie Ihre Erfolgschancen erhöhen, indem Sie eine Reihe von Punkten beachten, z. B. die Wahl einer Immobilie mit Schwerpunkt auf der Lage, einen großzügigen Finanzplan, den Aufbau eines Expertenteams und die Nutzung von Technologie.
Schließlich sollten Sie daran denken, dass es bei Immobilieninvestitionen nicht um kurzfristige Gewinne geht, sondern um den Schutz und die langfristige Vermehrung von Vermögenswerten. Durch die Annahme einer Humankapital-Investitionsperspektive, die Umsetzung von Strategien zur Steigerung des Vermögenswertes und das Risikomanagement durch diversifizierte Investitionen wird ein stabiler und nachhaltiger Vermögensaufbau möglich.
Wir hoffen, dass sich Immobilieninvestitionen zu einem strategischen Instrument für vermögende Privatpersonen entwickeln, um ihr Vermögen sowohl zu schützen als auch zu vermehren.