بالنسبة لأصحاب الأعمال والأفراد الأثرياء، فإن كيفية حماية الأصول التي قاموا بتكوينها وتوريثها بسلاسة للجيل القادم هي مسألة إدارية لا تقل أهمية عن نجاح الأعمال نفسها. كيف يمكن تحقيق الازدهار الدائم، بالنظر إلى 10 أو 50 أو حتى 100 عام في المستقبل، بدلاً من التأثر بتقلبات السوق قصيرة الأجل؟ يكمن أحد الحلول لهذا السؤال الكبير في نظام المكاتب العائلية.
فالمكاتب العائلية هي مؤسسات متخصصة تتجاوز مجرد إدارة الأصول، حيث تدمج قيم ورؤية العائلة وتوفر الدعم الشامل للحفاظ على الأصول وإدارتها وتعاقبها عبر الأجيال. ومن بين محفظتها الاستثمارية المتنوعة، فإن العقارات هي الأصول التي ظلت مهمة تاريخياً والتي تم التأكيد على قيمتها في السنوات الأخيرة. في هذه المقالة، نلقي نظرة أعمق على الأسباب الاستراتيجية التي تجعل المكاتب العائلية حول العالم تركز على الاستثمارات العقارية، إلى جانب البيانات التي تساعد الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية في الدفاع عن أصولهم وتوريث أعمالهم بنجاح.
المكتب العائلي هو مؤسسة خاصة تم إنشاؤها لإدارة أصول عائلة معينة والتحكم فيها بشكل شامل. ويتمثل هدفها الرئيسي في "حماية أصول العائلة وزيادتها ونقلها بسلاسة" إلى الجيل التالي. وعلى عكس البنوك الخاصة، التي غالباً ما تتخصص في إدارة الأصول المالية، أو شركات إدارة الأصول، التي يتمثل هدفها الرئيسي في إدارة الممتلكات الفردية، فإن المكاتب العائلية لها دور أوسع نطاقاً.
وعلى وجه التحديد، لا تقتصر أنشطتها على إدارة وتشغيل الأصول المالية والعقارات فحسب، بل تشمل أيضاً تخطيط الميراث وتخطيط تعاقب الأعمال، والاستراتيجيات الضريبية والقانونية، والدعم الخيري، وحتى نقل الأصول غير الملموسة مثل التعليم العائلي والقيم المشتركة. ويمكن القول حقاً أنها تعمل بمثابة "مركز قيادة" لدعم الازدهار الدائم للأسرة.
| المكاتب العائلية | البنوك الخاصة | شركة إدارة الأصول | |
|---|---|---|---|
| الأهداف الرئيسية | الحفاظ على أصول العائلة وقيمها الإجمالية وإدارتها وتوارثها | إدارة الأصول المالية وإدارتها | إدارة وإدارة الأصول العقارية والادخار الضريبي بشكل رئيسي |
| نطاق الخدمات | خدمات شاملة (مالية وعقارية وضريبية وقانونية وتعليمية وخيرية وغيرها) | الخدمات المالية بشكل رئيسي | الخدمات المتعلقة بالعقارات بشكل رئيسي |
| العملاء المستهدفون | عائلات معينة فقط | عدد كبير من العملاء ذوي الملاءة المالية العالية | أصحاب العقارات |
| الاستقلالية | عالية (مصالح العائلة هي الأهم) | قسم تابع لمؤسسة مالية، تضارب محتمل في المصالح | قد تكون شركة مستقلة أو شركة تابعة للشركة الأم |
تميل الاستراتيجية الاستثمارية للمكاتب العائلية إلى أن تكون طويلة الأجل للغاية وموجهة نحو التنويع. دعونا نلقي نظرة على مكان العقارات في ذلك.
إذن لماذا تولي المكاتب العائلية أولوية قصوى للعقارات؟ السبب هو أن الطبيعة المتعددة الأوجه للعقارات تتماشى تماماً مع الأهداف طويلة الأجل للمكاتب العائلية: الحفاظ على الأصول وإدارتها وتوريثها. وفيما يلي سبعة أسباب استراتيجية موضحة أدناه.
خلافاً للأصول الورقية مثل الأسهم والسندات، فإن العقارات هي أصول مادية ذات مضمون مادي، مثل الأراضي والمباني. وتوفر هذه الطبيعة وظيفة قوية لحماية الأصول، حيث من غير المرجح أن تنخفض قيمتها إلى الصفر في حالة اضطراب الأسواق المالية أو حدوث أزمة اقتصادية غير متوقعة. علاوة على ذلك، فإن العقارات فعالة للغاية كتحوط ضد التضخم. فخلال فترات التضخم التي ترتفع فيها الأسعار، تميل أسعار العقارات والإيجارات أيضاً إلى الارتفاع، مما يحول دون انخفاض القيمة الحقيقية للأصل.
تدرّ العقارات المؤجرة دخلاً ثابتاً ومستمراً من الإيجار طالما يوجد مستأجرون. يمكن استخدام هذا التدفق النقدي لتغطية نفقات معيشة الأسرة، أو رأس المال العامل للأعمال التجارية أو كمصدر للأموال للاستثمارات الجديدة، وبالتالي استقرار القاعدة المالية للمكتب العائلي. وعلى وجه الخصوص، فإن اختيار العقارات ذات الموقع الجيد والجودة العالية يقلل من مخاطر الشواغر ويضمن دخلاً يمكن التنبؤ به على المدى الطويل.
تتسم تحركات الأسعار في سوق العقارات بارتباط منخفض نسبياً مع أسواق الأسهم والسندات. وبالتالي، فإن إدراج العقارات في محفظة الأصول هو استراتيجية تنويع فعالة تقلل من المخاطر الإجمالية. وحتى خلال فترات الأداء الضعيف في أحد الأسواق، فإن الدخل المستقر من العقارات يدعم المحفظة بأكملها ويمنع حدوث انخفاضات كبيرة في قيم الأصول.
نظراً لوجودها المادي، يمكن أن تكون العقارات أصولاً ترمز إلى تاريخ العائلة وقيمها. ويمكن توريث العقارات التي تتم إدارتها بشكل صحيح من جيل إلى الجيل التالي وتصبح أساساً للازدهار الدائم للعائلة. وبالإضافة إلى ذلك، يتم استخدامها بشكل استراتيجي في الميراث لضمان سلاسة توريث الأصول، حيث أن لديها القدرة على تقليل القيمة المقدرة لأغراض ضريبة الميراث مقارنة بالنقد والودائع أو الأسهم المدرجة.
قد يوفر الاستثمار العقاري مزايا ضريبية مختلفة. وعلى وجه الخصوص، يُعدّ استهلاك المباني مصروفاً محاسبياً بدون تدفق نقدي فعلي، ويمكن تمريره من خلال الأرباح والخسائر إلى إيرادات أخرى، وبالتالي تقليل ضريبة الدخل والعبء الضريبي السكني. وهذا له فوائد ضريبية فعالة للغاية بالنسبة للأ فراد الأثرياء الخاضعين لمعدلات ضريبة دخل مرتفعة.
| البند | الوصف | الفوائد المتوقعة |
|---|---|---|
| الاستهلاك | آلية لتسجيل تكاليف اقتناء المباني والأصول الأخرى كمصروفات على مدى عمرها الإنتاجي. | تخفيض ضرائب الدخل والضرائب على السكان من خلال خلق عجز في الدفاتر وإضافة الأرباح والخسائر مع فائض الدخل الآخر مثل دخل التوظيف. |
| تخفيض القيمة المقدرة لضريبة الميراث المقدرة | تميل القيمة المقدرة للممتلكات وقت احتساب ضريبة الميراث عموماً إلى أن تكون أقل من قيمتها السوقية. | وهذا قد يقلل من عبء ضريبة الميراث مقارنةً بالميراث نقداً. |
| استخدام شركات إدارة الأصول | تملك العقارات وإدارتها ككيان قانوني بدلاً من الأفراد. | يقلل من معدلات الضريبة من خلال تنويع الدخل، ويوسع نطاق الاعتراف بالمصروفات ويبسط إجراءات التوريث. |
في الاستثمار العقاري، يمكن استخدام "الرافعة المالية"، حيث يتم استخدام الاقتراض من المؤسسات المالية للقيام باستثمارات على نطاق أكبر من الأموال الخاصة. ويمكن أن يؤدي الاستخدام المناسب للرافعة المالية في ظل ظروف أسعار الفائدة المنخفضة إلى زيادة كفاءة الاستثمار بشكل كبير. وتستطيع المكاتب العائلية جمع الأموال بشروط مواتية على خلفية جدارتها الائتمانية ووضع استراتيجيات تحقق الاستفادة القصوى من تأثير الرافعة المالية هذا.
تتم معظم المعاملات العقارية على أساس نسبي، وليس في السوق المفتوحة مثل الأسهم المدرجة. ويتيح ذلك درجة عالية من الخصوصية فيما يتعلق باستراتيجية العائلة الاستثمارية ووضع أصولها. كما أن حقيقة أن العقارات تسمح للمالكين بالمشاركة المباشرة في إدارة وتشغيل العقار، وبالتالي الحفاظ على درجة عالية من السيطرة على استثماراتهم، هي أيضاً عامل جذب رئيسي للمكاتب العائلية التي تقدر استقلالية اتخاذ القرار.
أوضحت هذه المقالة الخلفية والأسباب الاستراتيجية التي تجعل المكاتب العائلية تركز على الاستثمار العقاري. فالعقارات ليست مجرد مصدر للدخل، بل هي فئة أصول ذات خصائص فريدة تساهم في تحقيق جميع الأهداف طويلة الأجل التي تسعى إليها المكاتب العائلية تقريباً، مثل الحفاظ على الأصول،والتحوط من التضخم،والتدفق النقدي المستقر،وتنويع المحفظة المالية، والتعاقب السلس بين الأجيال.
وعلى وجه الخصوص، أدت المخاطر الجيوسياسية المتزايدة والشكوك الاقتصادية في السنوات الأخيرة إلى زيادة قيمتها. إن عودة أثرياء العالم مرة أخرى إلى "القيمة الثابتة" للعقارات يجب أن تكون مفيدة لجميع المديرين التنفيذيين والأثرياء.
فمن الضروري الآن إعادة تقييم دور العقارات في محفظة أصولك وإدماجها بشكل استراتيجي في الازدهار الدائم لأصول عائلتك وأعمالك. نأمل أن يساعدك هذا المقال في بناء استراتيجية طويلة الأجل للأصول.
نحن في شركة INA & Associates Ltd، نقدم استراتيجيات استثمار عقاري مصممة خصيصاً لتناسب ظروف كل عميل من عملائنا من أصحاب الثروات الكبيرة. من المساعدة في إنشاء مكتب عائلي، إلى اختيار عقارات محددة واستخدام شركات إدارة الأصول، يمكننا دعمك في بناء أصولك القيمة استناداً إلى معرفتنا الخبيرة. يُرجى عدم التردد في الاتصال بنا.