في مارس 2024، ألغى البنك سياسة أسعار الفائدة السلبية ورفع أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ 17 عامًا. وأعقب ذلك في يوليو زيادة في سعر الفائدة إلى حوالي 0.25%، مما يمثل تحولًا كبيرًا في الأسواق المالية نحو "عالم أسعار الفائدة". كان لهذا التغيير التاريخي في السياسة تأثير خطير على سوق الاستثمار العقاري، مما أجبر العديد من المستثمرين على إعادة التفكير في استراتيجياتهم.
ومع ذلك، فإن مرحلة ارتفاع أسعار الفائدة ليست بالضرورة كلها رياح معاكسة للاستثمار العقاري. بل قد يكون هذا هو الوقت المثالي لخلق فرص استثمارية جديدة بالنسبة للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية جداً الذين لديهم الاستراتيجية الصحيحة. في الوقت الذي يجبر فيه ارتفاع أسعار الفائدة المستثمرين العاديين على الخروج من السوق، فإن الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية جداً الذين يمتلكون الموارد المالية والخبرة اللازمة للحصول على عقارات مميزة بشروط أكثر ملاءمة هم في طور تهيئة البيئة التي تمكنهم من القيام بذلك.
في هذه المقالة، نقدم استراتيجيات استثمارية محددة لتحقيق الربح خلال فترة ارتفاع أسعار الفائدة، استناداً إلى خبرتنا كشركة INA & Associates Inc. في دعم الاستثمارات العقارية للعديد من العملاء من أصحاب الثروات الكبيرة. من التحليل الدقيق لاتجاهات السوق إلى تقنيات الاستثمار العملية، سنشرح بشكل منهجي المعرفة التي يحتاجها أصحاب الملاءة المالية الفائقة للنجاح في استثماراتهم العقارية المستقبلية.
يمثل التحول في السياسة النقدية في عام 2024 نقطة تحول محورية للاقتصاد الياباني. في اجتماع السياسة النقدية الذي عقده البنك في 19 مارس/آذار، رفع البنك سياسة سعر الفائدة السلبية، التي كانت مطبقة منذ عام 2016، ورفع سعر الفائدة إلى حوالي 0.1%. علاوة على ذلك، في 31 يوليو، نفذ البنك زيادة إضافية في سعر الفائدة، ورفع سعر الفائدة إلى حوالي 0.25%.
تتمثل خلفية هذا التحول في السياسة في تحقيق الزيادات المستمرة في الأسعار. وقد أدى احتمال تحقيق هدف البنك المتمثل في تضخم الأسعار بنسبة 2% على أساس مستدام إلى بدء عملية التطبيع من سياسة التيسير النقدي ذات الأبعاد المختلفة التي يتبعها البنك. توقع بعض المشاركين في السوق أن يصل سعر الفائدة إلى 1.0% بحلول يناير 2026، ومن المرجح أن يستمر الاتجاه التصاعدي في أسعار الفائدة.
يؤثر ارتفاع أسعار الفائدة على الاستثمار العقاري في ثلاثة مسارات رئيسية.
المسار الأول هو زيادة تكاليف الاقتراض. فارتفاع أسعار الفائدة على قروض الاستثمار العقاري يزيد مباشرة من تكاليف تمويل المستثمرين. قد يواجه المستثمرون الذين لديهم قروض ذات سعر فائدة متغير زيادة في أقساط السداد الشهرية، مما قد يؤدي إلى تدهور ربحيتهم الاستثمارية.
المسار الثاني هو الضغط النزولي على أسعار العقارات. يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة المستوى المطلوب من عائد الاستثمار، مما يجعل العقارات ذات الدخل الإيجاري نفسه أقل جاذبية كاستثمار ما لم يتم تسعيرها بسعر أقل. وهذا يمارس ضغطًا نزوليًا على أسعار العقارات.
المسار الثالث هو التغيير في هيكل الطلب. قد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة على الرهن العقاري إلى تقليل رغبة الأفراد في شراء منزل، مما يؤدي إلى زيادة نسبية في الطلب على الإيجار. وفي الوقت نفسه، هناك اتجاه لانخفاض السيولة في سوق التداول مع امتناع المزيد من المستثمرين عن شراء العقارات الاستثمارية.
يختلف تأثير ارتفاع أسعار الفائدة بشكل كبير حسب نوع العقار. تميل العقارات الأحدث والعقارات في المناطق الأكثر ملاءمة إلى أن تكون أقل تأثراً بارتفاع أسعار الفائدة. ويرجع ذلك إلى القيمة الجوهرية لهذه العقارات والطلب المستقر على الإيجار، مما يعني أنها تحافظ على شعبيتها القوية بين المستثمرين.
من ناحية أخرى، كان تأثير ارتفاع أسعار الفائدة أكثر وضوحاً على العقارات القديمة والعقارات في مناطق الضواحي. فقد صُممت هذه العقارات في الأصل لجذب المستثمرين ذوي العوائد المرتفعة، مما يجعلها أقل جاذبية مقارنة بالعقارات الأخرى بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
كما أن السلوك الاستثماري للفئة ذات الملاءة المالية العالية جداً آخذ في التغير. فأولئك الذين اعتادوا على القيام باستثمارات بالرافعة المالية باستخدام القروض أصبحوا يستحوذون بشكل متزايد على العقارات نقداً. ويعتبر هذا خياراً استراتيجياً لتجنب مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة واتخاذ قرارات استثمارية مرنة خلال فترات اضطراب السوق.
إحدى أهم الاستراتيجيات خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة هي الاستخدام الفعال للقروض ذات سعر الفائدة الثابت. تنطوي القروض ذات السعر العائم على مخاطر زيادة عبء السداد بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، ولكن من خلال اختيار قرض بسعر فائدة ثابت، يمكن تجنب مخاطر تقلبات أسعار الفائدة المستقبلية تمامًا.
يُنصح المقترضون من ذوي الملاءة المالية العالية للغاية بتمويل قروضهم بأسعار فائدة ثابتة طويلة الأجل. لا يزال المستوى الحالي لأسعار الفائدة منخفضًا تاريخيًا ويوفر فرصة ممتازة لتثبيت التمويل بأسعار فائدة منخفضة على مدى فترة طويلة من الزمن. على وجه الخصوص، من خلال اختيار سعر فائدة ثابت طويل الأجل لمدة 10 سنوات أو أكثر، من الممكن تأمين عائد استثماري مستقر حتى في حالة ارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل.
ومع ذلك، نظرًا لأن القروض ذات سعر الفائدة الثابتة لها مستوى سعر فائدة أولي أعلى من القروض ذات السعر المتغير، فقد تكون الربحية قصيرة الأجل أقل قليلاً. ومع ذلك، من من منظور طويل الأجل، فإن فوائد تجنب مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة ستفوق بكثير هذه التكلفة الأولية.
خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة، يعد تحسين نسبة الأموال الخاصة مفتاح نجاح الاستثمار. في الاستثمار العقاري التقليدي، كانت الاستراتيجية المتبعة بشكل عام هي زيادة نسبة الاقتراض لتعظيم تأثير الرافعة المالية، ولكن في عصر ارتفاع أسعار الفائدة، يجب إعادة التفكير في هذا النهج بشكل أساسي.
نسبة الأسهم الموصى بها هي 40% على الأقل من قيمة العقار. يوفر تأمين هذا المستوى الفوائد التالية.
أولاً، يمكن الحد من تأثير ارتفاع أسعار الفائدة من خلال التحكم في مبلغ الاقتراض. إذا كان المبلغ المقترض صغيراً، فإن الزيادة في عبء السداد ستكون محدودة حتى لو ارتفعت أسعار الفائدة.
ثانياً، يمكن تحسين شروط التمويل من المؤسسات المالية بشكل كبير. فالمستثمرون الذين يتمتعون بنسبة عالية من حقوق الملكية تعتبرهم المؤسسات المالية عملاء جيدين ذوي مخاطر منخفضة ويمكنهم الحصول على قروض بشروط أسعار فائدة أكثر ملاءمة.
بالإضافة إلى ذلك، فهم أكثر مرونة في مواجهة تقلبات السوق. من خلال امتلاك أموال خاصة كافية، يستطيع المستثمرون الاستجابة بمرونة للتغيرات في ظروف السوق، مثل الاستثمار الإضافي أو السداد المبكر للقروض.
يتطلب اختيار العقارات في عصر ارتفاع أسعار الفائدة تحولاً من التركيز التقليدي على العائد إلى تقييم شامل لقيمة الاستثمار. وتُقترح معايير الاختيار الجديدة التالية
يجب أن يكون التركيز الأساسي على أفضلية الموقع. يمكن للعقارات في المواقع التي تتمتع بروابط نقل ملائمة وإمكانية التطوير المستقبلي أن تحافظ على استقرار الطلب على الإيجار حتى خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة. وعلى وجه الخصوص، يوصى بإعطاء الأولوية للعقارات في المناطق التي تقع على بُعد 10 دقائق سيراً على الأقدام من المحطات الرئيسية والتي يمكن الوصول منها إلى خطوط القطارات المتعددة.
تعد جودة المبنى والتوقعات المستقبلية من عوامل التقييم المهمة أيضاً. ولا ينبغي تقييم عمر المبنى فحسب، بل ينبغي أيضاً تقييم هيكل المبنى وجودة المرافق وحالة الإدارة تقييماً شاملاً لاختيار العقارات التي ستظل قادرة على المنافسة على المدى الطويل.
كما يجب أيضاً تحليل استقرار الطلب على الإيجار بعناية. من المهم فهم خصائص الفئة المستهدفة، مثل العزاب أو العائلات، والتحقق من استدامة الطلب في المنطقة.
يصبح تنويع المحافظ الاستثمارية أكثر أهمية خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة. فبدلاً من تركيز الاستثمارات في نوع عقار واحد أو منطقة جغرافية واحدة، من الضروري وضع استراتيجية استثمارية تعمل على تنويع المخاطر.
يقدم الجدول أدناه أمثلة على تركيبات المحافظ الاستثمارية الموصى بها.
| نوع العقار | النسبة الموصى بها | الخصائص الرئيسية | مقاومة ارتفاع أسعار الفائدة |
|---|---|---|---|
| الوحدات السكنية الحضرية | 40% (من الإجمالي) | سيولة عالية، طلب مستقر | عالية |
| موجهة للعائلات في الضواحي | 25% (في وسط المدينة) | عوائد عالية نسبياً | متوسطة |
| عقارات تجارية | 20% | تأثير التحوط من التضخم | متوسط |
| المباني المكتبية | 15% (في حالة المباني المكتبية) | الاستقرار بسبب العقود طويلة الأجل | منخفضة |
يسمح هذا التنويع بإيجاد توازن بين العقارات الأقل عرضة لارتفاع أسعار الفائدة وتلك التي تتمتع بربحية عالية.
في الاستثمار في العقارات ذات القيمة الصافية العالية، يكون للربط مع الاستراتيجيات الضريبية تأثير كبير على نتائج الاستثمار. خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة، تكون الاعتبارات الضريبية التالية مهمة بشكل خاص
تعظيم استخدام الاستهلاك يمكن أن يقلل من العبء الضريبي في السنوات الأولى من الاستثمار. وعلى وجه الخصوص، يمكن تحقيق وفر ضريبي أكثر فعالية من خلال تحديد فترة استهلاك مناسبة لجزء المعدات من الاستثمار.
كما يزداد التأثير على قابلية خصم الفائدة على القروض مع ارتفاع أسعار الفائدة. يمكن تعظيم المزايا الضريبية من خلال إنشاء هيكل تمويل مناسب.
كما أن الاستخدام كإجراء ضريبي على الميراث هو أيضاً منظور مهم. تُعد استراتيجية تأمين دخل ثابت مع تقليل تقييمات ضريبة الميراث من خلال الاستثمار العقاري طريقة فعالة للغاية بالنسبة للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية جداً.
يتطلب اختيار الموقع في فترة ارتفاع أسعار الفائدة معايير أكثر صرامة من ذي قبل. فلا يجب تقييم الملاءمة البسيطة فحسب، بل يجب أيضاً تقييم التنمية المستقبلية والاستدامة الاقتصادية تقييماً شاملاً.
المعيار الأول هو جودة البنية التحتية للنقل. وتُعطى الأولوية للمناطق التي تتمتع بإمكانية الوصول إلى العديد من خطوط السكك الحديدية والوصول الجيد إلى المحطات الرئيسية. وعلى وجه الخصوص، يمكن توقع أن تؤدي المناطق التي يتم فيها التخطيط لتحسين البنية التحتية المستقبلية، مثل خط شينكانسن المركزي الخطي ومشاريع إعادة التطوير المختلفة، إلى زيادة قيم الأصول على المدى الطويل.
المعيار الثاني هو تحليل الاتجاهات الديموغرافية والنشاط الاقتصادي. في اليابان، حيث يتناقص عدد السكان، يتم التركيز على المناطق التي تشهد تدفقا مستمرا للسكان ونسبة عالية من الشباب. ومن المتوقع أيضًا أن تولد المناطق التي تتركز فيها المكاتب الرئيسية للشركات الكبيرة ومراكز البحث والتطوير طلبًا مستقرًا على الإيجار.
المعيار الثالث هو التقييم العام لراحة المعيشة. تتمتع المناطق ذات البنية التحتية المعيشية الجيدة، مثل المرافق التجارية والطبية والتعليمية، بمعدل احتفاظ مرتفع بالمقيمين وتقلل من مخاطر الشواغر.
في عصر ارتفاع أسعار الفائدة، لا تكفي العوائد السطحية والحقيقية التقليدية وحدها لتحليل الربحية. تُقترح أطر التحليل الجديدة التالية
تحليل حساسية أسعار الفائدة يقيّم كمياً تأثير ارتفاع أسعار الفائدة بنسبة 1% على عوائد الاستثمار. وهو يفحص الربحية في ظل سيناريوهات متعددة، ونسب اقتراض مختلفة، وأنواع أسعار الفائدة وفترات السداد.
يقيّم مؤشر استقرار التدفق النقدي مخاطر التقلبات في إيرادات الإيجار. وهو يتنبأ باستقرار التدفق النقدي المستقبلي من خلال المقارنات مع اتجاهات الإيجارات السابقة والتقلبات في معدلات الشغور والسوق المحيطة.
يقيّم مؤشر السيولة إمكانية بيع العقار. ويحلل أمثلة التداول للعقارات المماثلة، وتواتر المعاملات في السوق ومستوى اهتمام المستثمرين لتقييم إمكانية بيع العقار بسعر معقول عند الحاجة.
يوضح الجدول أدناه أمثلة على تقييمات العقارات باستخدام هذه المؤشرات.
| عنصر التقييم | العقار أ (شقة داخل المدينة) | العقار ب (شقة في الضواحي) | معايير التقييم |
|---|---|---|---|
| العائد السطحي | 4.2% 6.8 | 6.8 | كلما ارتفع كان ذلك أفضل |
| حساسية سعر الفائدة | -0.3% (عند ارتفاع 1%) | -0.8% (عند ارتفاع بنسبة 1%) | كلما انخفض كان ذلك أفضل |
| استقرار التدفق النقدي | 85 نقطة | 65 نقطة | كلما ارتفع كلما كان أفضل |
| تصنيف السيولة | 90 نقطة | 55 نقطة | كلما ارتفع كلما كان ذلك أفضل |
| التصنيف العام | A | B | أربع درجات من (أ) إلى (د) |
تعد استراتيجية التحوط من المخاطر متعددة الطبقات ضرورية خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة. يمكن تحقيق الإدارة الشاملة للمخاطر من خلال الجمع بين التقنيات التالية
بالإضافة إلى استخدام أسعار الفائدة الثابتة، يأخذ التحوط من مخاطر أسعار الفائدة في الاعتبار استخدام الأدوات المشتقة مثل مقايضات أسعار الفائدة. بالنسبة للأفراد ذوي الملاءة المالية الفائقة ذوي الاستثمارات الكبيرة، تسمح هذه الأدوات بإدارة مخاطر أسعار الفائدة بشكل أكثر دقة.
في التحوط من مخاطر الشواغر، بالإضافة إلى الاستثمارات المتنوعة في عقارات متعددة، سيتم النظر في استخدام عقود الإيجار من الباطن وخدمات ضمان الإيجار. ومع ذلك، نظرًا لأن هذه الخدمات تترتب عليها تكاليف معينة، ينبغي تقييم فعاليتها من حيث التكلفة بعناية.
عند التحوط من مخاطر السيولة، سيتكون جزء من المحفظة الاستثمارية من عقارات عالية السيولة، والتي يمكن بيعها بمرونة استجابة للتغيرات في ظروف السوق.
يتطلب الاستثمار العقاري الناجح عملية استثمار منهجية. يوصى باتخاذ قرارات الاستثمار وفقاً للخطوات التالية
الخطوة 1: يتضمن تحليل بيئة السوق تحليلاً شاملاً لمؤشرات الاقتصاد الكلي واتجاهات أسعار الفائدة وتطورات سوق العقارات. ويولى اهتمام خاص لاتجاه السياسة النقدية للبنك المركزي والسياسات الحكومية المتعلقة بالعقارات.
الخطوة 2: تتضمن صياغة استراتيجية الاستثمار وضع استراتيجية استثمار محددة بناءً على وضع الأصول الخاصة بالفرد وأهداف الاستثمار ومدى تحمله للمخاطر. يتم تحديد فترة الاستثمار والعائد المستهدف وحجم الاستثمار بوضوح.
الخطوة 3: فحص العقارات المرشحة للاستثمار بناءً على معايير الاستثمار المحددة. يتم الجمع بين المعايير الكمية مثل الموقع والعمر والسعر والعائد والمعايير النوعية مثل الإمكانات المستقبلية وحالة الإدارة.
الخطوة 4: تتضمن العناية الواجبة التفصيلية تحقيقاً مفصلاً في العقارات المرشحة. يتم تقليل مخاطر الاستثمار من خلال إجراء مسح لحالة المبنى، والتحقق من وجود مشاكل قانونية والتدقيق في الدخل والنفقات.
الخطوة 5: تنفيذ الاستثمار وإدارته يتضمن إنشاء نظام إدارة ما بعد الاستحواذ لزيادة الدخل المستمر. نقوم بتحليل الإيرادات والنفقات بانتظام، وتقييم القيم السوقية ومراجعة الاستراتيجيات حسب الضرورة.
في مجال الاستثمار العقاري الحديث، يعد استخدام التكنولوجيا مصدراً للميزة التنافسية، وتقدم شركة INA&Asociates خدمات دعم الاستثمار التي تستخدم أحدث التقنيات.
يقوم نظامنا القائم على الذكاء الاصطناعي لتقييم العقارات بتحليل كميات كبيرة من بيانات السوق للتنبؤ بالسعر المناسب للعقار وتقلبات الأسعار المستقبلية. ويمكنه أيضاً التقاط التغيرات الدقيقة في السوق التي غالباً ما يتم تجاهلها في التحليل البشري التقليدي.
التنبؤ بالطلب باستخدام تحليل البيانات الضخمة يدمج ويحلل بيانات متنوعة عن التركيبة السكانية والنشاط الاقتصادي وأنماط حركة المرور للتنبؤ بالطلب على الإيجار حسب المنطقة بدقة عالية.
تستخدم إدارة الممتلكات القائمة على إنترنت الأشياء أجهزة استشعار وأجهزة ذكية لمراقبة ظروف الممتلكات في الوقت الفعلي، مما يتيح الصيانة الوقائية والإدارة الفعالة.
سنقوم بتلخيص النقاط الرئيسية المتعلقة باستراتيجيات الاستثمار العقاري للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية جداً خلال فترة ارتفاع أسعار الفائدة.
أولاً، الإدارة السليمة لمخاطر أسعار الفائدة شرط أساسي للنجاح. من المهم إدارة المخاطر باستخدام نهج متعدد الأوجه، بما في ذلك استخدام القروض ذات سعر الفائدة الثابت، وتحسين نسبة حقوق الملكية وإجراء تحليل حساسية سعر الفائدة.
ثانياً، هناك حاجة إلى مراجعة أساسية لمعايير اختيار العقارات. ويلزم التحول من التركيز التقليدي على العائد إلى معايير جديدة تقيّم بشكل شامل تفوق الموقع وجودة المبنى واستقرار الطلب على الإيجار.
ثالثاً، يمكن الحد من تأثير تقلبات السوق من خلال زيادة تنويع المحفظة إلى أقصى حد. فمن خلال تنويع نوع العقار والجغرافيا وفترة الاستثمار، يمكن تحقيق نتائج استثمارية مستقرة.
رابعاً، يمكن أن يؤدي استخدام التكنولوجيا إلى تحسين دقة القرارات الاستثمارية: من خلال استخدام الذكاء الاصطناعي وتحليل البيانات الضخمة، يمكن تحقيق تحليل السوق المعقد، وهو ما كان صعباً في السابق.
من المتوقع أن يشهد سوق العقارات بعد عام 2025 تغيرات كبيرة نتيجة لعملية تطبيع أسعار الفائدة. يخلق هذا التغيير فرصاً جديدة للمستثمرين الذين يتبعون الاستراتيجية الصحيحة.
نظرًا لأن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من عدد المستثمرين العاديين الذين يدخلون السوق، فقد يوفر ذلك فرصة للأفراد ذوي التمويل الجيد من أصحاب الثروات الكبيرة جدًا لاقتناء العقارات. في حالة تعديل الأسعار بسبب التهافت على البيع، ستزداد فرص الاستحواذ على العقارات الممتازة بشروط مواتية أعلى من أسعار السوق.
بالإضافة إلى ذلك، يتم إعادة تقييم قيمة العقارات كأصل حقيقي في بيئة تضخمية. من المتوقع أن تحقق العقارات في الموقع المناسب عوائد استثمارية حقيقية من خلال ارتفاع الإيجارات.
يوصى بالإجراءات التالية لضمان نجاح الاستثمار العقاري خلال فترة ارتفاع أسعار الفائدة.
أولاً، قم بإجراء مراجعة شاملة لمحفظتك الاستثمارية الحالية. تأكد من عدم وجود أي عقارات معرضة لارتفاع أسعار الفائدة وأن التحوط من المخاطر موجود.
بعد ذلك، راجع استراتيجيتك الاستثمارية وحسّنها. ضع معايير استثمارية تتكيف مع بيئة السوق الجديدة، وراجع طرق التمويل وحسِّن تكوين المحفظة الاستثمارية.
وسنعزز تعاوننا مع الخبراء. دعم الخبراء المتمرسين في السوق أمر ضروري لنجاح الاستثمار العقاري. نحن نعمل مع خبراء في مجالات الضرائب والشؤون القانونية والمالية لوضع استراتيجية استثمار شاملة.
تقدم شركة INA&Asociates المحدودة خدمات دعم شاملة للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية جداً الذين يستثمرون في العقارات. نحن نقدم دعماً شاملاً بدءاً من صياغة استراتيجيات الاستثمار خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة، إلى اختيار العقارات، والتمويل، وتحسين الضرائب.
وبصفتنا "شركة استثمار في رأس المال البشري"، فإننا نولي أولوية قصوى لنجاحك ونبني شراكات من منظور طويل الأجل. إذا كانت لديك أي مخاوف بشأن الاستثمار العقاري في عصر ارتفاع أسعار الفائدة، يُرجى الاتصال بنا.
موظفونا ذوو الخبرة والمهنية في مكتبنا الرئيسي في أوساكا، ومكتب مبيعات طوكيو ومكتب مبيعات العاصمة في انتظارك لمناقشة احتياجاتك. دعنا نعمل معاً لبناء استراتيجية استثمارية يمكنها الصمود أمام ارتفاع أسعار الفائدة.
ج1: نعم، بالاستراتيجية الصحيحة، يمكن أن يكون الاستثمار العقاري فعالاً حتى عندما ترتفع أسعار الفائدة. المفتاح هو إدارة مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة بشكل مناسب واعتماد نهج استثماري يستجيب للتغيرات في ظروف السوق. من خلال الاستفادة من أسعار الفائدة الثابتة، وزيادة نسبة حقوق الملكية وتركيز الاستثمار في العقارات في المواقع الرئيسية، من الممكن تأمين دخل ثابت مع تقليل تأثير ارتفاع أسعار الفائدة. في الواقع، مع انسحاب عامة المستثمرين من السوق بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، قد تكون هناك فرص متزايدة للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية جداً للحصول على عقارات عالية الجودة بشروط مواتية.
ج2: خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة، نوصي بالعقارات ذات الموقع المتميز والطلب المستقر على الإيجار. ومن الأمثلة على ذلك الشقق القريبة من محطات القطار في مراكز المدن، والعقارات الجديدة في مناطق إعادة التطوير، والعقارات المؤجرة الواقعة بالقرب من الجامعات والشركات الكبيرة. هذه العقارات أقل تأثراً بارتفاع أسعار الفائدة، ومن المتوقع أن تحافظ على قيمة أصولها أو تزيدها على المدى الطويل. كما أن العقارات التي توفر تحوطاً من التضخم، مثل المباني التجارية والمكاتب، تستحق الدراسة أيضاً. المفتاح هو بناء محفظة مع تنويع المخاطر بدلاً من التركيز على نوع واحد من العقارات.
ج3: في ظل المناخ الحالي لارتفاع أسعار الفائدة، يوصى بشدة بالقروض ذات أسعار الفائدة الثابتة. توفر أسعار الفائدة المتغيرة معدل فائدة أقل في البداية على المدى القصير، ولكن هناك خطر من أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل إلى زيادة عبء السداد بشكل كبير. من ناحية أخرى، تتميز أسعار الفائدة الثابتة بمستوى سعر فائدة أولي أعلى، ولكنها خالية تمامًا من مخاطر تقلبات أسعار الفائدة المستقبلية. على وجه الخصوص، فإن اختيار سعر فائدة ثابت طويل الأجل لمدة 10 سنوات أو أكثر له ميزة كبيرة تتمثل في تأمين مستوى سعر الفائدة الحالي المنخفض نسبيًا لفترة طويلة من الزمن. بالنسبة للأفراد ذوي الملاءة المالية المرتفعة للغاية، فإن استراتيجية الاستثمار الموجهة نحو الاستقرار هي استراتيجية مناسبة، كما أن اليقين الذي توفره أسعار الفائدة الثابتة مهم.
ج4: لتحديد توقيت الاستثمار، من المهم إجراء تحليل شامل لكل من مؤشرات الاقتصاد الكلي ومؤشرات سوق العقارات. فبالإضافة إلى مؤشرات الاقتصاد الكلي مثل اتجاهات أسعار الفائدة وتضخم الأسعار ونمو الناتج المحلي الإجمالي، تتم مراقبة مؤشرات السوق مثل مؤشرات أسعار العقارات ومعدلات الشواغر والمعروض الجديد باستمرار. خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة على وجه الخصوص، قد تسنح الفرص للحصول على عقارات عالية الجودة بخصم أثناء تعديلات السوق. ومع ذلك، ونظراً لصعوبة التنبؤ بتوقيت السوق بشكل مثالي، فمن المهم اتخاذ قرارات الاستثمار من منظور طويل الأجل وإدارة المخاطر من خلال التنويع المناسب.
ج5: إن أهم جانب من جوانب إدارة المخاطر في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة هو وضع استراتيجية تحوط متعددة الطبقات للمخاطر. من الضروري اتباع نهج شامل لإدارة المخاطر المتعددة في وقت واحد، بما في ذلك مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الشغور ومخاطر السيولة ومخاطر السوق، بدلاً من مجرد اتخاذ تدابير ضد عوامل مخاطر منفردة. وعلى وجه التحديد، يتضمن ذلك مزيجًا من التحوط من مخاطر أسعار الفائدة من خلال استخدام أسعار الفائدة الثابتة، والتحوط من مخاطر الشواغر من خلال الاستثمارات المتنوعة في عقارات متعددة، والتحوط من مخاطر السيولة من خلال إدراج العقارات عالية السيولة. ومن العوامل المهمة أيضاً المراجعات المنتظمة للمحفظة وتعديل الاستراتيجيات استجابةً لظروف السوق المتغيرة.